一、今日机构劲爆看点
　　5大重磅利好助A股怒拉大阳 此现象近月首次出现
　　普涨中阳后将呈分化
　　指数放量突破，关注国企改革持续性
　　主题概念遍地开花 二次调整或步入尾声
　　箱体被有效突破 中期开始走好
　　暴阳宣告下半年慢牛行情正式启动
　　放量突破预示短期调整结束
　　箱体已被有效突破 中期走势开始走好
　　沪指怒收3900点 两大板块促井喷
　　股指全线收涨 三条主线把握赚钱行情
　　4000点已经不是反弹目标
　　周末利好迭出 大盘有望走好
　　二、周二展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：生意宝互联网支付龙头再次强势
　　顶级私募个股内幕消息汇总：利亚德54吋电视今年已经量产上市

二、周二展望：重点布局十大板块优质股（附股）

三、顶级私募天地

顶级私募关注个股

生意宝（002095）互联网支付龙头；再次强势；短线继续强势关注

洛阳玻璃（600876）国企改革龙头；强者恒强；短线继续强势关注

吉电股份（000875）电力改革龙头；短线继续强势关注

中海海盛（600896）航运股合并重组；短线继续强势关注

 

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：四川长虹：市场化选聘总经理进入资格审查阶段

传闻：长城动漫：《水果三国》正在制作中

传闻：泛海控股：收购民安财险处审批阶段

传闻：古井贡酒：百味露酒在进行市场推广

传闻：斯太尔：升级生产线四季度可交付使用

传闻：利亚德：54吋电视今年已经量产上市

传闻：新都化工：料钦州保税区项目9月开工

传闻：利亚德：裸眼3D电视已经可以量产

传闻：博雅生物：采浆量呈稳定增长

传闻：安洁科技：光电车间机器设备满产生产

传闻：南方泵业：长河搬迁工作已进入中后期

传闻：安徽水利（600502）8月5日在宜宾公路项目中标预中标两单，总额近8000万。

传闻：博林特（002689）8月5日在南京保障房项目电梯采购中预中一标，总额2958万元。

传闻：习近 平：进一步弘扬“两路”精神，助推西藏发展。援藏概念股：西藏城投（600773）、西藏天路（600326）、西藏发展（000752）、西藏旅游（600749）、西藏珠峰（600338）。

传闻：3部门发文免征新能源汽车车辆购置税，充电桩：特锐德（300001）、上海普天（600680）、南洋股份（002212）、动力源（600405）、国电南自（600268）；锂电池：新宙邦（600773）、当升科技（300073）、沧州明珠（002108）、多氟多（002407）、拓邦股份（002139）；新能源车：安凯客车（000868）、万向钱潮（000559）、江淮汽车（600418）、亚太股份（002284）、宇通客车（600066）。

传闻：多家外资车企被认定垄断，汽车销售模式面临调整。受益股：亚夏汽车（002607）、庞大集团（601258）、国机汽车（600335）、襄阳轴承（000678）。

传闻：正极材料研发频获突破，专利技术助推锂电产业发展。锂电正极材料概念股：红星发展（600367）、佛山照明（000541 、厦门钨业（600549）。

传闻：盐湖提锂技术获重大突破，盐湖提锂概念股：西藏矿业（000762）、西藏城投（600773）、比亚迪（002594）。

传闻：俄航天业将向中国购买电子元件，航天科工集团公司受益。航天科工旗下上市公司：航天长峰（600855）、航天信息（600207）、航天科技（000901）、航天晨光（600501）、航天电器（002025）、航天通信（600677）。

传闻：发改委发布煤炭经营监管办法，煤炭行业一系列扶持政策有望出台。煤炭股：安源煤业（600397）、潞安环能（601699）、永泰能源（600157）、郑州煤电（600121）、盘江股份（600395）。

传闻：收储和行业整合推动，中重稀土继续调涨。中重稀土股：广晟有色（600259）、威华股份（002240）、五矿稀土（000831）。

传闻：天津轨道交通集团重组完成，将做好轨道交通上盖资源开发。天津本地股：天房发展（600322），天津松江（600225），天保基建（000965），津滨发展（000897）、海泰发展（600082）。

传闻：成都打造“准自贸区”，8项措施先行先试。成都本地受益股：四川双马（000935）、四川成渝（601107）、国栋建设（600321）、四川路桥（600039）、成都路桥（002628）。

传闻：补贴政策即将发布，LED照明再迎利好。LED概念股：阳光照明（600261）、新海宜（002089）、华灿光电（300323）、佛山照明（000541）、洲明科技（300232）。

传闻：家电能效领跑者制度下半年有望落地，节能家电股：奥马电器（002668）、合肥三洋（600983）、天银机电（300342）。

传闻：政府采购封杀苹果产品，国产替代前景看好。国产PC概念股：长城电脑（000066）、七喜控股（002027）、方正科技（600601）、同方股份（600100）、三五互联（300051）。

传闻：出口订单支撑，尿素市场淡季反弹。尿素股：四川美丰（000731）、沧州大化（600230）、湖北宜化（ 000422 ）、云天化（600096）、柳化股份（600423）。

传闻：工信部信息化和软件服务业司近日组织召开大数据产业“十三五”发展规划编制第一次工作会议，要求加强在工业大数据、大数据资源开放共享、大数据交易、大数据安全等领域开展专题研究，会上成立了规划编制小组。相关概念股有望受益，关注东方国信（300166）、朗玛信息（300288）、银之杰（300085）、新大陆、南天信息（000948）等。

传闻：停牌中的宁波港（601018）将筹划整合舟山港，此次重组是“由上而下”式的整合，而这股港口整合新风，或将在“一带一路”、“国资整合”等宏观战略指导下，在粤、苏、鲁等地相继刮起，全国港口资源整合拉开序幕。关注大连港（601880）、连云港（601008）、日照港（600017）、锦州港（600190）、营口港（600317）、天津港（600717）、唐山港（601000）等。

传闻：8月5日，上海市政府在其官网发布关于贯彻《国务院关于依托黄金水道推动长江经济带发展的指导意见》的实施意见，上海将在大力发展水上运输、完善综合交通体系、促进产业转型升级、推进新型城镇化、扩大对外开放、强化生态建设和环境治理、加强组织保障等七大领域发力。长江经济带：长江投资（600119）、上港集团（600018）、宜昌交运（002627）、重庆港九（600279）。

传闻：国家卫生计生委6日上午召开例行新闻发布会，国务院医改办公立医院组和政策组负责人傅卫副司长在发布会上介绍了近期公立医院改革的进展情况和下一步工作重点。下半年将会同相关部门全力推进各项重点改革任务，确保实现“两个全面推开”的要求，也就是2015年10月底前在全国全面推开县级公立医院综合改革、12月底前在100个试点城市全面推开城市公立医院综合改革。相关个股：南京医药、上海医药、金陵药业、复星医药

传闻：英国能源与气候变化部与法国EDF能源已达成一致，将兴建预算高达250亿英镑(约合2415亿元人民币)的欣克利角C核电站，项目2/3的先期投资将来自中国，这也是中国与英国的首个核电项目。根据中广核、中核集团与EDF能源之间的协议，两家中资企业在欣克利角C站的股份合计为30%-40%左右。这将是EDF能源首次在核反应领域与其他公司进行合作，也是英国首次接受外资投建民用核电站。相关概念股有望受益，关注东方电气（600875）、上海电气（601727）、中核科技（000777）、东方锆业（002167）、久立特材（002318）、沃尔核材（002130）、中国一重（601106）、应流股份（603308）、江苏神通（002438）等

　　
农林牧渔行业:种业整合拉开帷幕,布局龙头,首推隆平高科

　　类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：吴立,刘哲铭 日期：2015-08-10
　　种业景气度底部反转在即。

　　从行业基本面来看,2015年种业继续去库存,景气逐步向好。全国杂交水稻制种量继续下降。15年全国杂交水稻制种面积约140万亩,与去年实际制种面积持平。预计制种量2.12亿公斤,同比下降7.83%,可供种量约3.37亿公斤,同比下降19.29%,预期期末库存水平将降至约1.1亿公斤,同比减少0.15亿公斤,约12%,市场压力有所减轻。

　　2015年,我国玉米种子有望谷底回升。经过两年的制种面积下降,2015年全国杂交玉米计划制种面积342万亩,比去年实际制种面积294万亩增加48万亩,增长16%。预计明年玉米用种面积依然会有所增加,用种量11.6-12亿公斤,预期期末库存水平将降至约8亿公斤,玉米种子市场底部回升态势明确。种子的保质期在2-3年,即行业能够承受库存两年的增长。这导致我国种子价格在此前呈现出4-5年的景气轮回周期。

　　我国种业并购整合大幕拉开。

　　1)种子行业进入政策密集调整期。

　　2002年种子法的颁布标志着我国种业开始进入市场化探索阶段。

　　随着政府对种业重视程度的提高,当前行业进入市场化改革的深化阶段。政策的调整方向是改革科研体制等前期改革未涉及的领域,建立商业化育种体系,提高行业门槛。从政策层面鼓励及推进种企企业通过兼并收购做大做强。

　　2)行业竞争进入白热化阶段,缺乏核心竞争优势的种子企业将被逐渐淘汰。

　　2014年,我国种子市场规模约800亿,为世界第二大种子市场。

　　从种粮比以及种子费用占生产成本的比重中可以看出来,种子行业还有较大的市场空间。但受限于耕地面积以及商品化率的逐渐完成,量增基本到顶,未来增长主要依靠价格提升。在种业面临短期增长瓶颈的时期,市场进入分化阶段,竞争日趋白热化。缺乏品种优势核心竞争力的种子企业将逐渐被淘汰。同质化对比中美两国种业历史,当前我国进入种业并购高峰期。国内偏低的市场集中度,也为并购创造了条件3)行业进入兼并收购高峰期。

　　从国际经验上来看,兼并收购是种业发展的必经之路。随着育种技术的进步,种子的科技含量在提升,研发投入也在增加,这也就导致了国际上两次种业并购浪潮。

　　将国际种业的发展历程和中国种业相对比,可以看出来,1)种企企业数量多,方向的生物科技公司和研究机构大量出现(SMEs),并逐步被种企并购(国内的表现为公益性研究所事企脱钩);2)种子行业平均利润较高,市场前景广阔;3)市场监管趋严,种子行业准入门槛提高;4)作物但是体量都不大,行业集中度不高;目前中国正类似于美国60-80年代时候的情况。表现为:而国内种子市场偏低的市场集中度,也为行业并购提供了可能。从国际对比上看,世界前20强种企的市场份额为73%,但国内仅有25%,远低于世界平均水平。2014年,国内前20强的杂交玉米和杂交水稻种子的市场集中度分别仅为25%和36%。

　　资本+并购+国际化是成为种业巨头的三要素。

　　研发能力是种业企业的核心竞争力。在此基础之上,孟山都、杜邦先锋、先正达等成长为国际种业巨头的过程中有三大共性:一是依附于资本实力雄厚的农化或医药集团存在。二是在资本支撑下通过持续并购迅速做大。三是通过走向国际化打破成长瓶颈。出现这种情况的逻辑在于:种子品种研发的不确定性以及农业生产的地域性。

　　投资建议。

　　种业处于行业变革期,优选龙头,首推隆平高科。当前阶段,不论是政策导向还是市场竞争环境,均有利于种业龙头企业做大做强。在此背景下,优选研发实力雄厚,产品体系完整的种业龙头企业,如隆平高科、登海种业。考虑到中信入住之后,进一步夯实了隆平的发展基础,按照公司发展战略,预计今后在产业资源整合、产品国际化方面有望实现加速,我们建议投资者重点关注隆平高科。公司是国内最有可能成长为国际种业巨头的企业,当前隆平高科仅250亿市值,而对标企业如国际种业巨头孟山都市值近3000亿元、先正达均2500亿元。隆平高科的市值成长空间巨大。种业作为农业的核心基础产业,而中国作为全球第二大种业市场,国家培育世界级的本土种业龙头态度明确。我们认为成为国家队之后的隆平高科将在政策扶持力度、资本优势、产业布局等方面远远领先国内竞争对手,且未来两年产业整合步伐、国际化战略将加速落地。从内涵式业绩增长来看,我们预计2015-2017年净利润分别为5.19亿、6.87亿、9.06亿元,同比增长40.4%、32.6%、33.3%,对应EPS0.52、0.69、0.91元。维持评级买入-A,12个月目标价40元。

　　
纺织服装行业:继续推荐业绩白马&转型龙头,新增关注转型公司朗姿股份、华斯股份

　　类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：苏林洁 日期：2015-08-10
　　行业核心观点。纺服行业终端零售底部震荡,传递到企业财报层面,我们建议关注资产负债端的质量。目前阶段仍然主推业绩&估值优势的白马及产业资源丰富的龙头转型公司:一、继续推荐具备业绩确定性及估值优势的各子行业龙头,推荐海澜之家、罗莱家纺、森马服饰;二、具有持续性及产业资源的转型龙头:美盛文化、探路者、贵人鸟;同时新增关注转型新星朗姿股份、华斯股份。国企改革建议关注龙头股份、申达股份、华纺股份、际华集团等。

　　行业涨幅略领先大盘。上周上证综指、深成指、沪深300涨幅分别为2.20%/3.06%/2.36%。纺织服装涨幅为2.89%,其中纺织制造上涨5.68%,品牌服饰下跌0.51%。

　　半年报与业绩快报:贵人鸟(营收+2.19%、归母净利+6.23%)、爱迪尔(归母净利预计-20%~0%)、健盛集团(营收+28.18%、归母净利+51.93%、每10转15)、欣龙控股(营收+0.26%、归母净利-56.56%)、浪莎股份(营收-49.03%、归母净利-62.75%)。

　　A股重要公告:雅戈尔(8775万元获浙商保险18%股权)、奥康国际(与凯捷商业签署战略合作框架协议)、海澜之家(员工持股计划)、贵人鸟(员工持股计划)、朗姿股份(回购股份)、华斯股份(终止募投项目,剩余资金补充流动性)、搜于特(74.91万元收购广州翎美19.98%股份)、富安娜(收到纠纷案执行款587.48万元)、嘉麟杰(与关联方签署框架协议)、九牧王(设立新文化产业基金、投资韩都衣舍)、红豆股份(非公开发行结果)、上海家化(出售江阴天江股权)。

　　海外上市公司跟踪:Adidas(二季度收入+5%,2.2亿欧元收购Runtastic)、Columbia(上半年净销售额+15%)、Uniqlo(扩大与迪士尼合作范围)、RalphLauren(第二季度营收+3-5%)、Prada(上半年收入+4%)、Coach(四季度净利润-84.5%)。

　　行业重要资讯:1-6月全国纱线出口同增5.1%,面料出口同增2.2%;2014年全社会电商交易额突破16万亿。

　　重点公司跟踪:贵人鸟半年报:业绩符合预期,推员工持股计划彰显信心。

　　本周重要信息:对行业内公司回购情况、中报预增、股权质押、定向增发、员工持股、高管增持,以及公司增持、承诺不减持等维稳公告进行了统计,详见周报第三部分。如需行业数据库请向研究员索取。

　　本周股票组合。上期组合涨幅为-0.97%,组合跑输行业指数3.87个百分点。美盛文化(20%)、探路者(20%)、海澜之家(15%)、华斯股份(15%)、龙头股份(10%)、申达股份(10%)、华纺股份(10%)。

　　风险提示:1)消费环境持续低迷;1)转型进度低于预期

　　
电力行业:配电网公司业绩底已现,配电网投资有望大幅增加

　　类别：行业研究 机构：国海证券股份有限公司 研究员：谭倩 日期：2015-08-10
　　1、 经济下行压力加大,国家明确实施积极财政政策,电力建设板块将持续受益
　　730政治局会议明确发展实体经济,明确坚持积极的财政政策不变调,保持公共支出力度;明确稳健的货币政策要松紧适度,保持合理的流动性,提高服务实体经济能力和水平。我们认为,在猪价大涨、美联储加息预期、人民币贬值预期的背景下,货币政策将松紧适度、总体难宽松,积极的财政政策有望成为下半年稳增长的主基调。

　　随着经济下行压力加大,国家不断出台加大投资的政策。路透社报道中国将发行超过1万亿债券为基础设施建设融资。财政部要求收回中央部门、地方政府财政存量资金近3000亿,统筹用于促投资稳增长、急需发展重点领域。近期,国务院常务会议将城市地下综合管廊纳入金融专项债,国家专项拨款投向农网改造工程。

　　我们认为,在国家加大基础设施建设的背景下,电力建设有望成为重要的投资方向,电力建设板块也将持续受益。

　　2、 2015年上半年,配电网行业领先的公司业绩普遍不佳,配电网公司业绩底已现;预计随着国家推进电力建设,明后年利润将有较大增长。

　　2015年上半年,国电南瑞业绩预降约95%,许继电气业绩预降70%-90%,北京科锐利润降44.29%。我们认为,业绩下降主要由于交货延迟、收入确认延迟。

　　由于上半年电网投资同比下降仅0.79%,而按照国网公司规划,全年电网投资将增长16%。同时,在经济下行的背景下,特高压、配电网建设有望成为投资的重点,拉动经济增长,这将带动相关公司利润稳定增长。我们预计,配电网公司将在今年出现业绩底部,明后年利润将有较大增长。

　　3、 看好处于行业领导地位、技术业绩行业领先的四方股份、许继电气,以及市值较小,兼具配网一、二次设备的北
　　京科锐、积成电子,配网自动化领先的金智科技。

　　配电网招标过程中,对投标单位的技术要求较高,对过往业绩要求较高,我们认为,行业领导地位、技术业绩行业领先的公司将持续保持领导地位,看好四方股份、许继电气。

　　发改委、能源局、电网公司明确建设智能电网,电改推进智能电网与信息技术融合,新能源汽车的大规模接入需要智能电网的支持,我们认为,在配电网建设过程中,二次设备比一次设备有更大的需求弹性和业绩弹性,我们更好市值较小,兼具一、二次设备的北京科锐、积成电子,看好配网自动化领先的金智科技。

　　4、非晶变压器采购量有望大增,看好非晶变压器供应商置信电气、北京科锐
　　近期政策扶持配电网建设,并明确部分资金投向变压器,而非晶变压器是其中最重要的一环。我们预计非晶变压器采购量有望大幅增加,看好非晶变压器供应商置信电气、北京科锐。

　　5、风险提示配电网投资不达预期,非晶变压器采购量低于预期

　　
互联网传媒行业:中报季高潮将至,推荐关注营销类标的

　　类别：行业研究 机构：齐鲁证券有限公司 研究员：谢刚 日期：2015-08-10
　　【齐鲁传媒互联网团队:传·齐观点】我们强烈推荐关注下周三条投资主线:(1)电影市场在7月取得了异常完美的成绩,万达院线7月票房收入同比增长49.6%,观影人次同比增长63.6%的经营数据从侧面可以印证。我们认为,在7月国产电影保护期过后,大量重磅国际大片将悉数登场,更大高潮有望在暑期档下半场诞生,推荐关注院线、影视类龙头标的;(2)中报期即将进入高潮,大部分传媒上市公司将于近期公布正式中报。我们认为大跌过后投资将回归基本面,中报业绩靓丽的标的有望受到追捧。

　　推荐关注营销类蓝筹标的;(3)即上周冬奥申办成功后,中国于本周再次拿下2019年男篮世界杯的举办权。国际体育赛事举办权落地将在未来很长一段时间内蕴育从政府到民间层面对体育运动的热情,推动体育产业向日常生活渗透。一旦全民运动风气形成,对于体育板块将是一个极为长期的受益过程。推荐关注体育类标的。

　　下周策略:结合以上三大投资脉络与公司自身实力、发展前景,我们认为如下标的值得强烈关注:唐德影视(内容为王时代的潜力黑马)、北京文化(收购影视公司、公司高管换帅,影视发力可期)、万达院线(电影院线绝对龙头标的,直接受益近期火热票房市场)、华媒控股(传媒集团城市服务商新征程启航)、利欧股份(传统企业数字营销转型标)。

　　板块回顾:本周大盘延续上周走势于3600-3800之间横盘震荡,成交量逐步缩小。周五主板、中小创全线发力,呈现普涨态势,期指贴水大幅下降。周末中船、中运系纷纷宣布停牌,新一轮国企改革即将展开,主板二次探底或将结束。传媒板块一周微涨0.28%,未能跑赢沪深300(2.36%)、中小板综(3.57%)、创业板综(2.52%)。子版块涨跌不一:广播电视(-0.17%)、电影动画(-1.07%)、互联网(-2.86%)收跌,平面媒体(6.56%)、整合营销(10.26%)收涨。除停牌标的外,本周传媒个股涨幅前三:出版传媒(18.47%)、皖新传媒(17.66%)、华媒控股(15.01%);跌幅前三:顺网科技(-18.99%)、国旅联合(-14.39%)和新文化(-12.76%)。

　　行业动态:(1)第31周票房播报:捉妖记连续取得23日单日冠军,本周全国票房7.57亿;(2)传媒互联网行业中报业绩预告持续更新,71.74%公司业绩预增;(3)冬奥会后再迎利好中国获2019年篮球世界杯举办权;(4)广电总局下发《改进移动游戏出版管理通知》,游戏审批流程简化;(5)盈方2.6亿欧元注资德甲美因茨万达足球版图再添新军。

　　个股动态:(1)昆仑万维(300418):25亿定增募投互联网金融业务、游戏平台线下推广;(2)双象股份(002395):拟设立体育产业基金,体育布局展开。

　　
新能源汽车:洗尽铅华,价值连城

　　类别：行业研究 机构：华金证券有限责任公司 研究员：谭志勇 日期：2015-08-10
　　行业景气提升,政策持续加码,新能源汽车驶入快车道。《中国制造2025》提出推动节能不新能源汽车产业快速发展,升级为国家戓略。中国新能源汽车产销量正逐步超越美国,成为全球最大的新能源汽车市场,保有量也已赶超日本,仁次二美国,国内外节能不环保需求激增,政策持续加码,劣力新能源汽车加速前发。

　　2014年完美收官,2015上半年业绩喜人,市场空间仍然广阔:2014年国内新能源汽车产量达到7.85万辆,同比增长3.5倍。2015年上半年累计生产7.85万辆,同比增长3倍。在公车和与用车方面,市场主推为纪申动;乘用车方面,主推插申式混合动力车。我国力争2015年纪申动汽车和插申式混合动力汽车累计产销量达到50万辆,截至2015年6月底,我国生产和销售的各类新能源汽车仁为19.75万辆,达到目标至少还有30.25万辆的缺口,市场空间仍然广阔,下半年新能源汽车市场仍将保持高速增长。

　　产业链各细分行业多点开花,不断并购重组抢占市场:按照上下游及行业属性,将产业链划分为:锂资源、动力申池、申机申控、充申讴备、整车。锂资源方面,锂价持续上涨,供给端趋紧,需求端顿期乐观,兰注拥有优质锂资源的公司;动力电池方面,作为产业链的核心和利润最丰厚的一环,2014年产量高速增长,2015年业绩向好,全年高增长毋庸置疑,国轩高科借壳东源申器上市,发一步稏固动力申池龙头地位;电机电控方面,作为国内优势产业,不断并贩重组做大做强,大洋申机并贩上海申驱动发身动力总成巨无霸;充电设备方面,2014年充申桩廸讴发度低二顿期,到2015年底廸成40万个充申桩、2000个充换申站。这一目标在2015年恐难以实现。我国申动汽车充申基础讴斲觃划目前正在走程序,顿计八月出台,到2020年国内充换申站数量达到1.2万个,充申桩达到450万个,顿计未来六年直接市场觃模有望达到1240亿元;整车方面,车企争相廹发新能源汽车车型,抢占细分市场,龙头比亚迪销量持续创新高,2015年6月融资150亿并实行员巟持股计划,下半年发入产品周期,比亚迪唐、宊、元,MPV将亮相;万向钱潮联姻上汽发力新能源宠车,参股申驱动颀域行业第事的天津松正,布尿新能源汽车申驱系统。

　　投资策略:随着行业景气不断提升,政策持续加码,新能源汽车产业链亏大细分产业将迎来大级别行情,重点推荐公司:天齐锂业,东源申器,先导股仹,大洋申机,特锐德,比亚迪;关注公司:赣锋锂业,多氟多,沧州明珠,天赐杅料,新宙邦,均胜申子,万马股仹,奥特迅,万向钱潮。

　　风险提示:新能源汽车推广不达标;原杅料价格出现大幅波动;市场竞争加剧;下游需求大幅萎缩。

　　
电力设备与新能源行业:配电网加速投资大幕已拉开

　　类别：行业研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：徐伟 日期：2015-08-10
　　各省将落实国网农网改造规划
　　在7月8日召开的加快推进农网改造升级工程动员部署会上,国家电网公司宣布在年初已安排超过900亿元农网投资基础上新增农网改造升级工程投资673.8亿元,新一轮农网改造升级工程将于2016年7月前全部完工。此次河北、浙江两省发布的规划是对国网整体农网改造规划的落实,预计其余各省也将会陆续发布。

　　配网投资的力度和速度都将加快
　　2014年国家电网配电网建设改造投资近1600亿元,我们预计2015年将达到2500亿左右,实现50%以上的增长。同时,此次农网升级改造将于2015年7月底前全部完工,按照配电网建设改造工程6个月左右的建设周期考虑,今年年底前应该会基本完成设备招标采购,投资落地的速度将会加快。

　　农网看一次,城网看自动化农网网架薄弱,供电能力差,建设改造主要以供电台区的增加、一次设备的升级替换为主。城网相对基础较好,建设改造以配网自动化建设为主。虽然表面上看城网投资仅增加了200亿左右,但考虑到配网自动化建设投资的基数很小(2014年不足100亿),我们认为配网自动化投资仍将会有100%以上的增长。

　　投资建议
　　我们一直在强调配电网的投资机会,5月底发布了配电网行业深度报告,各级规划的相继出台不断印证着我们的判断。继续推荐:许继电气(配网自动化龙头、配网一次设备)、北京科锐(非晶合金变压器、配网一次设备、配网自动化)、四方股份(配网自动化)、置信电气(非晶合金变压器)、国电南瑞(配网自动化)、森源电气(配网一次设备)。

　　
零售行业:个股精选阶段,国改主题不容错过

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：李锦 日期：2015-08-10
　　报告要点。

　　个股精选阶段,国改主题不容错过。

　　年初至今申万行业指数波动性上涨近40%,我们认为主要驱动力来自市场对于国有企业管理层体制改革及创新主导传统企业转型的良性预期。展望下半年,我们预计巨幅波动过后,行业迎来主题投资,个股精选阶段。而在纷繁的主题挑选中,国企改革主线始终贯穿商贸零售企业的投资逻辑之中。究其本质在于,A股商贸零售企业,具有国有股权占比高,市场充分竞争,供给同质化的特点。在基本面低迷的产业背景下,行业亟待存量出清与增量空间,国企改革+产业增持加快行业整合及转型速度。我们判断,在下半年国企改革设计方案落定后,板块内国企资产整合、资产注入、激励机制优化预期有望逐步强化,行业将在商业物业价值重估、运营效力提升、经营效率改善预期下迎来较佳投资机会。

　　三大改革路径,整合资产提升效率。

　　通过梳理零售行业近年来国改方式,我们认为,三大方向为未来零售国改优选路径:1、同业资产整合,减少同业竞争,提升规模效应;2、小市值标的或成为壳资源,提高区域内资产证券化率;3、强化激励机制,提升企业管理效率。我们认为,在消费增速逐步趋缓,而行业内同质化竞争严峻的现状下,以同类资产并购整合、企业管理效率提升以及上市公司壳资源再利用,为主旨的国企改革路径,可以有效提升行业的经营效率以及企业的资源整合能力,改革路径同产业发展方向趋于一致。我们围绕国改三大方向,以具体案例进行分析,包括:百联和友谊实现同业合并;银座股份集团公司商贸资产注入;广州友谊注入金控平台;汇鸿集团借汇鸿股份实现整体上市;近10年内零售上市公司股权激励方案。以此为蓝本,梳理零售国有企业存在如上改革可能性的标的组合。

　　自上而下选股,兼顾估值安全边际。

　　我们建立投资组合:第一、同一大股东旗下多家商贸上市标的,存在资产整合可能,关注:鄂武商A、中百集团、武汉中商,新世界、益民集团;第二、大股东存在优质非上市商贸资产,为做大上市公司存资产注入可能,关注:银座股份、广百股份、西安民生、中兴商业、杭州解百、上海九百;第三、集团旗下唯一上市企业、具有小公司大集团、商贸主业规模小且盈利下滑,为潜在壳资源,关注:武汉中商、汉商集团、南宁百货、弘业股份;第四、区域内规模优势突出,而盈利能力低于同行,有望通过强化激励机制,提升效率与盈利,关注:中百集团、重庆百货、百联股份 target=_blank>百联股份、欧亚集团。考虑到国企改革进度,估值安全边际等因素,重点推荐:武汉中商、中百集团、银座股份、重庆百货。

　　
纺织服装行业:大盘筑底迹象显现,价值标的仍为首选

　　类别：行业研究 机构：齐鲁证券有限公司 研究员：吴骁宇 日期：2015-08-10
　　一周观点:根据流通市值加权平均计算,上周纺服板块上涨2.38%,跑赢沪深300指数0.02个百分点。

　　8月组合收益率为4.94%,跑赢行业指数2.56个百分点。在政策底后成交量不断萎缩之下,我们认为市场底也不会太远,8月第一周大盘筑底迹象显现。鉴于目前主要系存量资金博弈,增量资金进场趋势仍需观察,因此在标的选择上仍然偏价值。我们继续推荐题材业绩兼具,且有估值支撑的标的:航民股份(15-17EPS为0.87、1.04、1.12元,对应PE15、13、12倍,16年PEG0.58,印染子行业龙头,成本挖潜带动盈利能力不断提升)、森马服饰(15-17EPS为1.07、1.30、1.47元,对应PE22、19、16倍,16年PEG1.24,中报业绩预告净利润增长0%-30%,休闲业务复苏、童装快速增长、参股布局跨境电商)、罗莱家纺(15-17EPS为0.66、0.78、0.91元,对应PE28、24、20倍,16年PEG1.16,中报业绩预告净利润增长0%-20%,合伙人制度逐步确定后,二次创业氛围浓厚,各个项目只要有前景就投资,多点开花,后期空间巨大)、华孚色纺(15-17EPS为0.35、0.43、0.52元,对应PE32、26、21倍,16年PEG0.98,中报业绩超预期,归属净利润同比增长59.97%,高杠杆员工持股计划增强投资信心,后期有供应链投资预期)。

　　一周公告:【贵人鸟】发布2015年第一期员工持股计划,参与员工不超过176人,募集资金5000万元;公布半年报,实现营业收入1,016.9百万,同比增长2.19%。归属净利润174.3百万,同比增长6.32%。

　　【搜于特】以超募资金1,998万元人民币,认购广州市翎美贸易有限公司新增注册资本74.91万元人民币,占本次增资完成后广州市翎美贸易有限公司注册资本的19.98%。标的公式主营批发业务。【雅戈尔】投资8,775.00万元,持有浙商保险4,500万股股权(占浙商保险总股本的3%)。本次投资符合公司由财务投资向产业投资过渡、重点布局大金融、大健康、综合性集团等领域的战略规划,有利于公司持续完善战略布局,提升综合竞争力;全资子公司新马国际与中信股份签订了《认购协议》,投资11,986,091,100港元,以13.95港元/股的价格认购中信股份新股859,218,000股,本次战略投资一方面有利于进一步夯实并提升双方业已建立的战略合作关系,另一方面通过中信股份这一平台,促进国内外战略资源以及业务机会的分享,从而推动公司战略转型以及综合竞争力的提升,实现创国际品牌,铸百年企业的发展愿景。本次交易有利于上市公司增强持续经营能力。

　　风险提示:行业公司转型、并购进程低于预期等。

　　
海运行业:航运国企改革专题报告

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：韩轶超 日期：2015-08-10
　　集体停牌或兑现改革预期
　　8月7日晚,中远集团和中国海运集团旗下的4家上市公司(中国远洋、中远航运、中海发展、中海集运)同时发布公告,因各自集团筹划重大事项,将进入停牌阶段。实际上从2014年9月起,航运业的改革预期就开始逐步升温,而此次的集体停牌,很可能成为兑现预期的重要一步。

　　两类改革模式的探讨
　　我们认为,此次停牌以后,中远集团和中国海运集团的整合有2种可能的模式。其一,每块业务(散、油、集、特)分别装入一个上市公司,即航运资产与上市平台逐一匹配;其二,仿效之前油运整合和散运整合的合资联营体模式,形成中远集运+中海集运的国内最大集运联营体公司模式。考虑到此次是中远和中海旗下4家上市公司同时停牌,因此前者发生的概率相对更大一些,但目前这也只是我们的合理揣测,具体情况需要看上市公司后续的正式公告。

　　集团资产梳理
　　考虑到停牌以后中远集团和中国海运集团发生整合的多重可能性,以及投资者对于其他两大航运央企集团的关注,我们对全部四大央企旗下的资产(上市及非上市)做了简要梳理和概括,希望能更全面地把握改革所带来的投资机会。1)中国海运集团:航运资产多已上市,中海物流质地优良;2)中远集团:证券化率较高,海工建造和油轮资产值得关注;3)中国外运长航集团:航运资产盈利堪忧,内部挖潜仍看物流;4)招商局集团:三大核心主业,非上市资源看点颇多。

　　除了中字停牌航运央企,还有哪些可选标的?
　　除了4家已经停牌的中字航运央企,我们认为在这个时点值得投资的标的首选中海海盛,逻辑在于:1)通过股份转让和定增出售壳资源来判断,12.55元是较强的安全线,目前股价仅高于安全线28%;2)根据管理层和潜在控股股东的背景合理预测,如果中海海盛转型介入保险、医疗行业,一方面本身可能性非常大,同时从公司估值层面来说,也会明显超越目前航运企业的平均水平。投资者也可以关注隶属地方国企旗下的宁波海运(停牌中),公司的航运主业目前处于经营困难期,市值只有集团旗下另一上市公司浙能电力的不到十分之一,是集团内可塑性非常强的现成上市平台。

　　
饼干行业专题研究:猴姑vs蓝罐,一触即发的味蕾之旅

　　类别：行业研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：刘鹏 日期：2015-08-10
　　传统饼干行业趋于饱和,功能化和中高端休闲饼干增长空间大
　　一方面,我国饼干行业经历多年的稳健增长,已经超过500亿元,平均增速在11.3%左右。传统饼干市场已经趋于饱和,但是相比于世界平均水平及发达国家,无论是在行业产值占食品行业产值比以及人均消费量上,均存在较大差距,未来在政策扶持、城镇化进程逐步推进带来需求释放以及新品上市带来消费升级等多轮驱动下,我们判断国内功能化和中高端化休闲饼干市场仍有巨大增长空间。另一方面,饼干种类繁多,差异化明显,行业集中度提升相比大宗品类有限,细分行业龙头机会多,且可继续保持行业较高的盈利能力。

　　饼干行业的商业本质和投资本质
　　饼干行业的商业本质是对人需求的满足,其对人们需求层次满足的递进关系为:果腹-休闲-创造健康价值,这三个层次的满足交替体现在饼干产品的消费者认知之中。全部满足三个层次的产品这里面以蓝罐曲奇和猴姑饼干为代表。饼干行业投资本质--细分行业龙头成长性高,行业产品长期没有新品,实现爆发式单品的概率非常高。具体表现在:(1)饼干存在地区消费差异化、人群消费差异化和品类自身差异化的三重差异性,因此行业集中度很难提升乳制品的高水平。现在我国饼干行业的CR5在30-35%左右。这种集中度的限制也就保留了饼干行业中细分龙头的成长机会。(2)饼干可以用相对低廉的原料制成具有较高附加值的食品加工产品,而拥有品牌的龙头企业具有更强的提价能力,使其毛利率一般高于行业整体10-20pp,外资高端品牌的毛利率更是行业平均值(19%)的一倍以上。基于成本相对可控、产品升级带来较高溢价、市占率提升带来规模效应以及后续定价能力,我们判断细分行业龙头未来有望继续保持行业这一较强盈利能力。

　　饼干行业投资方向-功能化、休闲化是主线,看好江中药业
　　从国际龙头亿滋国际和本土龙头嘉士利集团的发展经验看:1)持续的研发创新并快速转为使用价值提升产品附加值,2)合理价格设计保证渠道掌控能力,3)控制原料,降低利润波动性,4)适当进行并购并强化品牌价值,这四点是成功的关键。基于消费大趋势,我们判断国内饼干市场正逐步走向功能化、休闲化,而功能性饼干市场是目前来看最值得关注的细分领域。其中,江中猴菇饼干自2013年9月上市后,以每年50%以上的增幅,3年内已成长为全国第六大饼干品牌。江中猴菇的成功主要是抓住行业趋势,并在产品,营销和推广上做到前瞻,到位。其产品上定位精准,以高端,有效和混搭的卖点主打,在品牌推广上采用新型营销,合理分配推广资源,用相对较低的成本教育了市场。在营销上集中火力对华东,电商和有效流通市场进行开发,并抓住了饼干行业长期没有新品种(奥利奥称王近8年),但是一旦做出新需求,爆发力很强这个核心要点。取得了不落俗套的成功。我们对A股江中药业给予增持评级,短期估值略高,长期空间很大。港股嘉士利集团,我们也看好。

　　
一、今日机构劲爆看点

5大重磅利好助A股怒拉大阳 此现象近月首次出现

　　在多重利好的共同作用下，周一两市集体大涨。多头罕见的强势反攻，A股怒拉大阳，各大指数全线反弹，做多氛围大幅回暖，值得投资者关注。
　　从消息面看，激发多头能量的利好因素主要有五方面：一是国家队再度出手，证金公司 3只旗下基金已有建仓迹象，护盘信号明显；二是国务院已批准国企改革方案，带动市场炒作热点；三是股基仓位80%下限正式实施，1.27万亿子弹入膛；四是万亿国资证券化，给A股市场的估值提升带来新的动力；五是证监会提稳定股市八要求，继续放大招限做空，压缩空头队伍。
　　这样的情况下，个股近300股涨停，仅5股微跌，特别是跌停股消失，这是一个多月以来的首次出现的现象，表明做多意愿增强，恐慌情绪大大缓解，有利于热点涌现。
　　很明显，5大利好的背后，是政策继续护盘发力，对下方严防死守，增强了投资者对政策救市的信心，这有利于大盘继续回暖；但是我们认为，上方套牢盘依旧沉重，且政策去杠杆仍在继续，政策愿景是慢牛，救市并不等于要发动疯牛行情。因此，普涨过后要注意震荡分化，唯有精选个股才能把握先机、才能避免只赚指数不赚钱。
　　因此，虽然股指大涨，但涨幅已极度透支业绩的个股，将难以获得主力资金的持续做多，上涨反而是优化持仓结构的良机。另一方面，股指回暖的背景下，那些有利好刺激催化、股价处于相对低位的主线个股，将更有机会迎来拉升，例如以下3大主线：一是农业现代化转型，高层五天连发四文扶持，农业现代化扶持政策正在进入“蜜月期”，炒作大有可为；二是电力板块，国家电投首家售电公司成立，万亿市场待掘金，投资者不妨提前潜伏；三是新能源汽车板块，充电桩等基础设施建设扶持政策呼之欲出，新能源汽车行情催化剂不断。
　　上述三条主线中，特别是前期跌幅巨大、与国家队护盘方向一致，本身又有大股东增持、回购、员工持股、有借壳或重组预期等要素相叠加的个股，更是难得的布局标的。（广州万隆）

 

普涨中阳后将呈分化

　　周一深沪A股市场受央企航运企业整合重组刺激，双双出现跳空普涨走势，至收盘上海综指收于3892.40点， 上涨182.20点；深圳成指收于13300.85点，上涨547.80点；创业板指数收于2706.37点，上涨129.38点。成交量方面出现一定程度的放大，市场呈现典型的量升普涨形态。

　　从市场轨迹来看，目前上海市场虽然成交量能出现放大，但与前期及密集成交区相比，目前单日6400亿的量能依然显示单薄。从市场技术层面来看，日ＫＤＪ得以修复，而周线快速指标仍然有修复反弹可能。考虑到目前市场量能变化，研究认为，目前的市场量能仍需要继续放大配合，否则市场有可能出现冲高回落，分化机会与风险。从量价时空的角度来看，市场近期有可能出现普涨后的分化格局，即股票价格的表现将在普涨之后体现风险与机会的共同性。操作上对于题材式放量的重组股如果涨幅不大，则可逢震荡短线关注；反之，对于业绩较差且中期业绩仍然不佳的高估值品种则可能出现大幅度回落。

　　上海综指日K线走势图
　　注：笔者依据上海证交所相关数据绘制
　　博弈角度来看，市场的反弹明显来源于外力干预，而这种干预有可能使市场规则受到严峻挑战，因此干预的持续性需要密切关注，而博弈的角度来看，多空双方均有较为有力的依据，对于多方来讲，国家队护盘封杀空间，出台利空政策的概率较小；而对于空方而言，目前市场估值偏高，特别是新股与绩差品种不断扩散，加之美国9月可能出现的加息动作等，市场风险依然不减，做空依然符合趋势线的操作逻辑。因此多空博弈的筹码均较为有份量，体现到市场上或震荡难止、风险与机会分化品种或是短期市场主要特征。

　　从今日基本面来看，主要集中于：
　　1、据《经济参考报》信息显示：二季度，全国楼市量价齐涨。易居房地产研究院针对北上广深等30个典型城市监测统计发现，二季度30个典型城市楼市成交量和成交价均大幅上涨。其中，四大一线城市楼市成交量、成交均价创下近五年新高。易居研究院数据显示，2015年二季度，30个典型城市商品住宅成交均价为12187元/平方米，环比增长11%，同比增长16.2%，成交均价创历史新高。

　　2、据央行网站最新信息显示：中国人民银行定于2015年11月12日起发行2015年版第五套人民币100元纸币。

　　3、国家统计局9日发布数据，7月份全国居民消费价格总水平（CPI）同比上涨1.6％、环比上涨0.3％。前7个月，CPI同比上涨1.3％。据国家统计局测算，在7月份1.6％的CPI同比涨幅中，去年价格上涨的翘尾因素与新涨价因素均约为0.8个百分点。

　　4、从发改委网站最新信息显示：发改委发文称,持续深化电力价格改革,继续推进输配电价改革试点,不断扩大试点范围。强化天然气管道运输监管,研究制定管道运输价格管理办法、定价成本监审办法。积极推进上海石油天然气交易中心建设,为深化天然气价格市场化改革培育良好市场环境。积极稳妥推进医疗服务价格改革,同步强化价格、医保等相关政策衔接。完善棉花、大豆目标价格改革试点政策。全面清理规范涉企收费,尽快建立涉企、进出口环节和行政审批前置收费目录“三个清单”。

　　总体来看，市场同一出现普涨中阳，而上海综指留下向上跳空缺口末补，从多因素来看，市场普涨之后将出现分化的概率为大，操作上密切关注此缺口的坚守时间，同时密切关注量能的配合程度为其主要参考因素。预计短期震荡分化的概率为高，操作上不宜追涨绩差股。（九鼎德盛）

 

指数放量突破，关注国企改革持续性

　　今日上证指数报3928.42点，涨184.22点，涨幅4.92%，成交6526亿元；深成指报13302.96点，涨549.91点，涨幅4.31%，成交5748亿元。创业板报2706.72点，涨129.73点，涨幅5.03%。两市共有2261家个股上涨，6家下跌，非ST类涨停个股292家，无跌停个股。

　　今天指数早盘高开，受中远集团和中国海运两大航运央企开启整合大幕的影响，国企改革概念爆发，央企整合、地方国企资产注入以及军工等板块接力上涨，引爆了市场的赚钱效应，指数出现久违的放量单边上涨，午盘之后，沉寂快2个月的券商板块发力，推动沪指突破3900点关口。盘面上船舶、航空板块涨幅居前；银行、保险涨幅略弱于大盘。

　　综合来看，今天指数单边上涨，两市量能终于突破万亿大关。从技术面来看，今天各大指数均收出中阳线。沪指站上3900点关口，并且突破上方多条均线压制。不过相比形态上的突破，市场成交量的放大更令人振奋。因为管理层近期持续限制做空，国家队也频繁托底，市场惜售明显并连创地量，唯一欠缺的就是多头放量突破均线的压制，而今天的中阳线一举收复7.27长阴大部分失地，且均线方面的积极信号意义重大，其能够给市场带来信心上的强化，并且带来个股更多的机会，这是2周来首次呈现出来的转机。考虑到今天市场成交量有效放大，我们预计短期市场会延续上涨惯性。操作上建议投资者短期重点关注国企改革这个热点的持续性，如果持续性良好，投资者可以持续进场操作，如果国企改革熄火建议投资者尽快降低仓位规避风险。（大摩投资）

 

主题概念遍地开花 二次调整或步入尾声

　　近期大热的国资改革和国防军工品种今天继续发光发热，成为引领行情的领涨品种，此外自上周五开始，市场人气逐渐触底回升，做多情绪升温，使得今天包括非银金融、通信等在内的权重、成长齐齐受捧，从而使得大盘全天高开高走，接连收复3800点和3900点，鉴于近期包括国企改革、央企合并在内的政策预期较强，建议投资者密切关注后市量能情况，如果两市量能能够持续温和放大，则短期可看高一线。

　　至收盘时，沪综指报3928.42点，涨幅为4.92%；深成指报13302.96点，涨幅为4.31%；中小板指报8955.17点，涨幅为4.07%；创业板指报2706.72点，涨幅为5.03%。成交方面，今天沪深两市成交额分别达到6526.22亿元和5747.98亿元，较上周五双双明显放量，重回之前正常交易水平。

　　盘面看，国防军工、建筑装饰、国资改革、航母、上海本地重组等品种涨幅居前。行业方面，国防军工、建筑装饰、休闲服务、非银金融板块分别上涨8.06%、7.10%、5.89%和5.86%，涨幅较大；概念方面，国资改革、航母、上海本地重组、核能核电、卫星导航、在线旅游指数强势领涨，涨幅悉数超过7%。

　　个股来看，今天两市共有306只股票联袂涨停，涨幅超过5%的股票有1489只，两市全部正常交易的股票中，今天仅有6只出现下跌，普涨格局明确。
　　消息面，国金证券认为，根据央企各集团的情况以及改革动向，建议关注央企整合的投资主线。

　　8月8日(上周六)，《公募证券投资基金运作管理办法》开始实施，股票型基金的仓位下限由此前的六成调整到八成。据估算，在股基仓位80%下限正式实施后，保守估计约有1.274万亿元弹药尚可入市。

　　海关总署8日发布的最新数据显示，7月份进出口总值2.12万亿元，同比下降8.8%，其中，出口1.19万亿元，同比下降8.9%；进口9302亿元，同比下降8.6%。于此同时，稳增长措施也在不断加码国企改革不断推进、内陆核电有望开闸、推进农业发展方式转变等一系列的。

　　短期来看，鉴于中国经济正在企稳，而政策面发力国企改革、军工改革举措频频，料主题投资热潮还将延续，并持续引领市场向上探索。一旦未来数日市场量价配合良好，普涨格局再现，则延续两周的A股二次调整可以宣告结束。（叶涛）

 

箱体被有效突破 中期开始走好

　　盘面上，沪指走势可谓气势如虹，一举突破前期箱体的限制，沪指就此站稳在20均线之上，中期走势开始走好。此外，今日权重股集体飙升，电力、证券、国防军工集体拉升，沪指量能也得到有效放大，走势向好由此可以得到进一步确认。

　　在周末的消息面上，比较大的利好是：8月8日，《公募证券投资基金运作管理办法》开始实施，股票型基金的仓位下限由此前的六成调整到八成。《证券日报》基金新闻部记者对股票型基金、混合型基金以及在发基金分类作出统计，发现在股基仓位80%下限正式实施后，保守估计约有1.274万亿元尚可入市。

　　今日股指的拉升，无疑对市场的信心和人气起到了极大地提振。场外还有不少观望和空仓的投资者，包括股票型基金，在本周应该多少都会加速入场的节奏。因而，市场缺乏的并不是资金，而是信心。当前股指离4000点仅仅一步之遥，后期突破4000点会给市场带来更大的动能，因而整体看来，后期走强是大概率事件。

　　具体操作上，重仓的投资者可以继续持股待涨，不过也要注意个股的质地，多多跟踪最近盘面的热点。对于空仓的投资者，可以选择一些质优的超跌股介入了，而不要过于谨慎，注意控制在半仓就好，涨就持股，跌可以回补。总之，技术向好的前提下，持股待涨是最好的策略。（天信投顾）

 

暴阳宣告下半年慢牛行情正式启动

　　今日两市大幅高开，之后一路单边上涨，人气得到很大恢复，中午收盘即大涨超100点；午后股指再接再厉，个股群起上攻，沪指盘中上涨近200点，创业板大涨超5%，终盘小幅回落收报；盘面热点：央企改革、卫星导航、智能交通、上海自贸、网贷概念、海工装备、电子支付等板块表现极为强劲；总体来说：今日市场呈现为集体暴涨的行情。

　　对于近期的市场，春风顾问团樊波不但对热点进行了明确的指引，同时对大盘可能发生的变盘做了连续几天的重要阐述，核心有以下几点：
　　1、股灾过后市场下跌的动能已经在逐渐分化，也意味着做空的动能在不断衰减。

　　2、3530点区域是沪指的黄金分割点，7月28日最低3537点基本到达，同时低点在不断的抬高，表明此黄金位支撑有效。

　　3、三角形整理非常明显，目前已运行到整理行情的末端。

　　樊波在近期的文章中非常明确的指出了这三点，并在上周五（7日）的博文《股灾后首次大规模反弹行情一触即发》中明确指出市场到了突破的临界点，今日市场的暴涨说明突破的力度很大，突破也基本有效，如果市场在近期出现一定的回落，就是逢低介入的最好时机，不多对于激进型投资者来说，将全力做多主流热点，大盘指数的回调可以不予理睬。

　　总结一句话：三角形整理已经突破，波段行情已经来临，下半年行情已经展开，投资者可以积极做多。（中航证券）

 

放量突破预示短期调整结束

　　今日早盘沪深两市双双跳空高开，随后便一路上扬，受央企重组消息刺激，午后概念股纷纷大涨。而指数一度上涨超5%。截止收盘，指数稳稳站上3900点。

　　板块热点看，受中海中远旗下5家公司重组停牌影响，今日港口航运板块大幅上涨，锦州港(600190)、大连港、招商轮船(601872)等概念股强势封死涨停板。另外受国防部推进军工体制改革，中国重工(601989)、中国船舶(600150)、中船防务(600685)、航新科技(300424)、四创电子(600990)等个股牢牢封死涨停板。午后，券商板块开始急拉，东兴证券强势封板，中信证券(600030)、西部证券(002673)、光大证券(601788)纷纷大涨。除此之外，计算机、仪器仪表、公交板块均有强势表现。

　　有消息称：中国国务院已批准国企改革方案。分析来看，出现新一轮国企改革重组是必然的事情，但是出现的时间点是否耐人寻味。根据券商研报来看，根据央企的总体情况以及改革动向和集团整合预期的强弱，应首先关注航运系、汽车系、船舶系其次是中铁系、钢铁系。另外，还需要关注包括“一带一路走出去”和“高端装备走出去”两项战略下的央企兼并重组，以及“淘汰过剩产能”和“提高行业集中度”两类重组。

　　总体来看，上周五大盘小幅放量收出中阳线，大盘5日线向上金叉10日线，显示大盘还有上升空间，而今日指数大幅放量突破20、30日均线，说明前期所构筑的w型底或初见端倪。早盘A股跳空高开强势上涨，盘中空方无力还击，也表明市场因“中国神运”整合，国资委改革概念股全面活跃，带动整个A股市场向好。操作上，整体建议当前投资者以持股为主，等待大盘阶段性调整讯号。(.同.花.顺)

 

箱体已被有效突破 中期走势开始走好

　　盘面上，沪指走势可谓气势如虹，一举突破前期箱体的限制，沪指就此站稳在20均线之上，中期走势开始走好。此外，今日权重股集体飙升，电力、证券、国防军工集体拉升，沪指量能也得到有效放大，走势向好由此可以得到进一步确认。

　　在周末的消息面上，比较大的利好是：8月8日，《公募证券投资基金运作管理办法》开始实施，股票型基金的仓位下限由此前的六成调整到八成。《证券日报》基金新闻部记者对股票型基金、混合型基金以及在发基金分类作出统计，发现在股基仓位80%下限正式实施后，保守估计约有1.274万亿元尚可入市。

　　今日股指的拉升，无疑对市场的信心和人气起到了极大地提振。场外还有不少观望和空仓的投资者，包括股票型基金，在本周应该多少都会加速入场的节奏。因而，市场缺乏的并不是资金，而是信心。当前股指离4000点仅仅一步之遥，后期突破4000点会给市场带来更大的动能，因而整体看来，后期走强是大概率事件。

　　具体操作上，重仓的投资者可以继续持股待涨，不过也要注意个股的质地，多多跟踪最近盘面的热点。对于空仓的投资者，可以选择一些质优的超跌股介入了，而不要过于谨慎，注意控制在半仓就好，涨就持股，跌可以回补。总之，技术向好的前提下，持股待涨是最好的策略。（天信投资）

 

沪指怒收3900点 两大板块促井喷

　　【盘面简述】：
　　早盘A股市场迎来高开，军工、央企国资改革再度成为市场热点。午后，金融股大幅飙升，带动沪指暴涨近5%，攻上3900点。创业板涨幅超5%。国企改革相关的电力、高铁、电信、军工、海工装备等一类中字开头的个股集体冲击涨停板，大盘呈现放量上涨状态。总体看，经过连续的缩量回调，市场做空情绪已基本释放完毕，市场有望展开连续反弹。建议盘中逢回调买入年内涨幅落后的资源股和国资改革题材股。

　　【板块方面】：
　　中国船舶、东风汽车、招商轮船、中国中冶、钢构工程、一汽轿车、洛阳玻璃、号百控股、中船防务、五矿发展、上海普天、东风科技、中材节能、中国海诚等央企国资改革题材股集体涨停！中信证券涨停，激活券商板块：东兴证券涨停，光大证券、西部证券、山西证券、东北证券、国金证券涨幅超8%！

　　【消息面】：
　　1、险资现身62只股票前十大股东
　　截至8月7日，上市公司半年报披露的信息显示，保险资金出现在62只股票的前十大流通股股东名单上，保险资金来源包括传统保险产品、分红险、万能险、投连险等。不止一家保险公司新进入中原环保、印纪传媒、湘电股份、天瑞仪器、南京高科等的前十大流通股股东名单。

　　2、央行：多举措防范风险维护消费者权益
　　网络支付出台一系列新规，其中包括对网络支付进行限额，引发热议。日前，央行就出台网络支付新规作出回应，称满足金融消费者的有效需求、维护消费者权益是金融工作的出发点。罔顾安全，简单地迎合消费者金融需求，往往是造成金融风险乃至金融危机的重要原因。

　　3、上半年案例增长近四成医药行业并购扩张马不停蹄
　　股市经历了冰火两重天，但医药公司资本运作速度并未放缓。今年上半年，医药上市公司的并购重组案例达149起，较去年同期的109起增长36%。从标的资产来看，以化药、中药生产为主的制药领域并购案高达47起，约占上半年并购案总数的三成。同时，生物技术、医疗设备、医疗服务、移动医疗等细分领域的并购也有明显增长。

　　【巨丰观点】：
　　早盘A股市场迎来高开，军工、央企国资改革再度成为市场热点。午后，金融股大幅飙升，带动沪指暴涨近5%，攻上3900点。创业板涨幅超5%。国企改革相关的电力、高铁、电信、军工、海工装备等一类中字开头的个股集体冲击涨停板，大盘呈现放量上涨状态。

　　从今日盘面看，市场人气借助国企改革股的拉升而有所恢复，类似中字开头的一类个股在高开之下，明显是出现了资金流入。午后则是金融股暴涨，推动沪深想多方倾斜！

　　8月7日晚间，中海集运、中海发展、中国远洋、中远航运四家公司同时公告宣布停牌，原因均为接控股股东通知，其正在筹划重大事项。至此，市场期待已久的海运央企改革及整合正式拉开帷幕。国资改革这一主题继续遭爆炒！

　　中国船舶、东风汽车、招商轮船、中国中冶、钢构工程、一汽轿车、洛阳玻璃、号百控股、中船防务、五矿发展、上海普天、东风科技、中材节能、中国海诚等涨停，宝钢股份、武钢股份、中国重工、中国中铁、中国铁建、中冶集团、置信电气、许继电气、国投新集涨、中粮生化、中成股份、中粮屯河等涨逾6%。

　　午后券商股放量拉升，板块涨幅超7%，东兴证券、中信证券、光大证券冲击涨停板，西部证券、国金证券、东北证券、山西证券等涨幅超7%。

　　消息面上，已经公布的中报显示，券商股的业绩可谓靓丽。中国证券业协会在7月公布了券商上半年经营数据。22家A股上市券商经营稳定，盈利继续保持较快增长；未经审计财务报表显示，上半年合计实现营业收入1737.48亿元、净利润846.93亿元，分别同比增长280%、358%。

　　总体看，巨丰投顾丁臻宇认为经过连续的缩量回调，市场中期底部已经形成。市场做空情绪已基本释放完毕，一点点买盘都可以推动市场展开反弹。今日大盘延续周五的强势，并且放量上涨是非常积极的信号，午后的拉升，则可以看作上攻4000点的预演。建议盘中逢回调买入年内涨幅落后的资源股，对国资改革题材股依旧是逢低关注。（巨丰投顾）

 

股指全线收涨 三条主线把握赚钱行情

　　盘面简述：
　　沪指午后继续大涨，突破3900点。深证成指也涨逾3%，创业板指涨近5%。盘面上看，各板块全线上涨，船舶板块暴涨逾9%，航空制造、卫星导航、央企改革、海外工程、军工航天、体育概念等大涨。个股方面，两市不足40股下跌，逾百股涨停。

　　今日消息：1、险资现身62只股票前十大股东：截至8月7日，上市公司半年报披露的信息显示，保险资金出现在62只股票的前十大流通股股东名单上，保险资金来源包括传统保险产品、分红险、万能险、投连险等。2、央行：多举措防范风险维护消费者权益：网络支付出台一系列新规，其中包括对网络支付进行限额，引发热议。日前，央行就出台网络支付新规作出回应，称满足金融消费者的有效需求、维护消费者权益是金融工作的出发点。

　　业内人士认为，上周沪市大盘周K线收出一根略带上下影线的小阳线，未创新低，显示大盘短期有止跌企稳的迹象，中线趋势仍在调整之中。日K线上，均线系统中，中长期均线对大盘构成压制，但5日均线走平即将上穿10日均线，大盘已站在10日均线之上，显示大盘经过横向整理后有向上突破的态势。从形态上看，前期三个低点3373点、3537点、3549点形成一条上升支撑线，有形成底部的可能，自5178点到现在大盘调整已有8周时间，且成交量大幅萎缩，显示大盘缩量筑底迹象明显，阶段性反弹也呼之欲出。

　　【观点】收评: 股指全线收涨 三条主线把握赚钱行情
　　华讯财经认为，两市高开，股指震荡走高，收复3800点，技术上，沪指留下跳空缺口，7月30日高点3845与30日线重叠，一旦站上，将打开上涨空间，创业板站上2600点，同样关注30日线压力。上周五大盘放量拉出中阳线，日线KDJ金叉向上发散，MACD红柱边长，显示大盘还有上升空间；周线大盘缩量收出小阳，K线插入上周中阴线之内，显示大盘短期企稳，这样，本周大盘应该还将继续反弹，反弹的高点先看3844点，只要放量突破3844点，下方小双底成立，大盘理论涨幅在4100点附近。

　　眼下市场主线依然有三条，首先央企国资改革仍是最为强势的主线，军工次之，而高送转板块同样表现的异常优秀。相信改革牛并未结束，则改革依旧是大方向。而市场近期出现锂电池、国产软件等板块的热点，表示市场人气逐渐回归，加之今日成交量放大，反弹行情延续概率极大，故后市要抓住主线把握赚钱行情。（华讯财经）

 

4000点已经不是反弹目标

　　【今日小结】
　　全天看，两市双双高开，小幅震荡后继续走高，盘中收复3800点整数关口。午后，指数继续上行，再次突破3900点整数大关，向4000点大幅挺进。盘面上，央企整合加速刺激指数上行，午后券商的全线暴涨再次推升指数走高，全天放量大涨，高开高走格局尽显。

　　【明日策略】
　　上周末指出，本周将收复4000点，而今日盘中大涨近200点，4000点应该已是囊中之物。消息面，7日晚间，中国海运集团旗下的中海集运、中海发展，以及中国远洋运输集团旗下的中国远洋、中远航运宣布停牌。中海与中远有望成为继中车、国电投之后的又一央企整合案例。我国央企未来出现大规模兼并重组是可以预期的。在此预期下，船舶系、航运系、钢铁系、汽车系等集中发力，盘中大涨，而在业绩推动下的券商板块午后集体发力，共助指数飙升。盘面上，两市全线爆发，市场成交急速攀升，尾盘踏空资金更是大举介入，为反弹打下良好基础。总体上，巨丰投顾郭一鸣认为，从近期走势上看，3500-3600点位国家队救市底线，轻易不易跌破，而强势护盘下，让市场回归理性与本性才是救市的主要目的。当下，随着去杠杆化的效果逐步显现，流动性的问题也已经大为好转，市场在连续低迷成交后，随着信心以及热情的回升，近期反弹趋势有望继续，短期大涨后， 4000点已近在眼前，此轮反弹还有更高点，或许就是国家指出的4500点。操作上，目前不适宜卖股，逢回调以及跳水都是较好的建仓以及加仓的机会。机会方面，国企改革、军工、次新股都是主力介入的对象，可积极跟踪。

　　【操作关注】
　　具体操作上，小盘股短期继续反弹概率大，可逐步减仓；而大蓝筹上涨后还有反复，短期谨慎下，中线可逢低继续布局。

　　【仓位配置】
　　40%中长线，以蓝筹股为主， 20%小盘题材股。（巨丰投顾）

 

周末利好迭出 大盘有望走好

　　周末消息面上，总体是偏利好的。8月8日，《公募证券投资基金运作管理办法》开始实施，股票型基金的仓位下限由此前的六成调整到八成。《证券日报》基金新闻部记者对股票型基金、混合型基金以及在发基金分类作出统计，发现在股基仓位80%下限正式实施后，保守估计约有1.274万亿元尚可入市。

　　经过近期的调整，股指一直在3600-3800点做箱体整理，筑底态势明显。借助利好消息的刺激，今日早盘沪指一度在3800点上方运行，虽然短期还不能确定上行的延续性，但是走强的势头已经出现，短期重点关注3850点一线的压力。沪指如果此后能持续站上20日均线，那么中期的走势就可以持续看好。

　　目前市场量能持续不足是隐患之一，后期继续上涨，需要人气的带动和量能的配合。短期比较乐观的的预期，应该是沪指可以看到3850点附近，也就是20日均线附近，此点位压力很大，值得投资者重点关注。如果突破3850点之后继续上攻，则中期向好走势可以基本确立，投资者当加大仓位。反之，如果受压下行，基本会延续之前的箱体震荡，短期还只是适合高抛低吸，注意控制仓位，做好资金管理为宜。（天信投资）