国企改革顶层方案将出 央企“改革牛”盛宴一触即发

　　日前从权威渠道获悉，目前国家正在加快制定国企改革顶层设计方案，已经进入正式出台倒计时，方案包括了混合所有制改革、员工持股、国资委的职责、央企的划分等内容，以市场化为主导的国企改革下半年将进入全面加速期。另外，据国资委20日消息，中国铁建、中国中铁、中国铁物、中国普天20日宣布人事调整。市场普遍认为，这也许透露了种种央企改革信号。

　　点评：习近 平总书记反复强调国有企业是国民经济的中坚力量，要对国有企业有制度自信，体现了党中央对国有企业改革与发展的关心，搞好国有企业的决心和坚持现代国有企业制度的信心。二级市场上，国企股在改革方案出台预期的支撑下，再度成为了市场中仅有的“避风港”。可关注：中国铝业（601600）、中国中冶（601618）、锌业股份（000751）、中海集运（601866）；国投系：国投新集（601918）、中成股份（000151）；中粮系：中粮生化（000930）、中粮地产（000031）、中粮屯河（600737）等。

　　★国家发改委推动国家级新区深化重点领域体制机制创新

　　据中国政府网，国家发改委近日发出关于推动国家级新区深化重点领域体制机制创新的通知，要求各新区结合各自特点和优势，围绕1-2个重点问题开展体制机制创新探索，力争形成可复制、可推广经验，为其它地区提供引领示范：上海浦东新区重点围绕深化自由贸易试验区制度创新，在金融、贸易、航运等方面加快构建开放型经济新体制开展探索；天津滨海新区重点围绕京津协同创新体系建设和港区协调联动开展探索；重庆两江新区，重点围绕打造丝绸之路经济带和长江经济带重要交汇点，推动建立内陆通关和口岸监管新模式开展探索；陕西西咸新区重点围绕推进“一带一路”建设，创新城市发展方式和以文化促发展的有效途径开展探索等。

　　点评：通知涉及13个国家级新区，各个新区重点有所不同，可关注体现当地特点和优势的上市公司如中海集运（601866）、中化国际（600500）、申达股份（600626）、长江投资（600119）、中国远洋（601919）、重庆港九（600279）、曲江文旅（600706）、西安旅游（000610）等。

　　★兰州将成向西开放战略平台 西部区域发展引擎呼之欲出

　　国务院近日批复了兰州市城市总体规划。要推动城镇基础设施、公共服务设施向乡村延伸。完善城市基础设施体系，要加快公路、铁路、机场等对外交通基础设施建设，建立以公共交通为主体，各种交通方式相结合的多层次、多类型的城市综合交通体系。切实做好节能减排工作，支持绿色建筑发展。严格控制污染物排放总量，建设节水型城市。稳步推进旧城有机更新和棚户区、城中村、城乡危房改造。

　　点评：此次国务院批复的《兰州市城市总体规划（2011－2020年）》，是把甘肃建设成为丝绸之路的黄金通道、向西开放战略平台的重要配套措施，预示着相关扶持政策有望相继出台，这对甘肃省的基础设施建设、旅游文化、经贸发展等构成长期利好，相关龙头公司有望迎来交易性机会。可关注：祁连山（600720）、兰州民百（600738）、兰州黄河（000929）、兰石重装（603169）、酒钢宏兴（600307）。

　　★央企积极推进军民融合 北斗产业方兴未艾

　　国防科技工业军民融合发展成果展消息，相关部门和军工央企正在积极推进军民融合，并谋求与“中国制造2025 ”、“互联网+”等战略相结合。展会上，近千项具有代表性的军转民重大成果和产品集中亮相。相关负责人表示，国防科技工业经过多年发展，具备了非常强的技术储备和产业拓展能力，建议国家以稳步推进军工科研院所改革为契机，进一步激发军工企业活力，提升资源整合能力。

　　点评：未来军民融合有望走向深化，国防工业2025的规划编制以及军工开放试点扩大等事件将逐步落地，对军工板块起到积极的催化作用。在军民融合的细分领域中，随着北斗二代系统由覆盖亚太迈向全球，到2020年，北斗市场规模预计将超2400亿元，年复合增速超过80%。相关上市公司中，海格通信（002465）上半年预增40%以内，欧比特（300053）预增约1倍。

　　★工信部签署推进河北省转型升级部省合作协议 关注智能制造

　　据工信部网站，工信部长苗圩与河北省长张庆伟签署了关于推进河北省转型升级绿色发展战略合作协议。苗圩还作了《深入落实中国制造2025 加快河北制造业转型升级》的专题报告。他介绍了当前我国制造业发展面临的国内外形势、中国制造2025的核心内容，并对京津冀区域协同发展和河北制造业转型升级提出建议。在河北省期间，苗圩一行考察了石家庄信息产业基地、54所北斗导航运营服务公司、13所同辉电子科技股份有限公司等。

　　点评：中国制造2025是中国的长期战略，其对未来的影响巨大，也是中国股市的长期关注热点，核心是智能制造，是创新驱动、转型升级，迈向中高端。与此相关的标的都值得长期关注。

　　★白酒板块迎多重利好 机构看好两类公司

　　近期，机构加大对白酒行业调研，反馈显示，白酒板块正迎来多重利好。从行业基本面看，下半年，行业将迎来中秋、国庆等消费旺季，加之社会库存偏小，旺季特征或较常年更加明显。企业层面，白酒上市公司多为地方国企，随着国企改革顶层文件出台，国企改革步伐有望加快。从二级市场资金偏好看，近期以猪肉为代表的食品价格大涨，通胀预期渐强，预计今年年底CPI或突破2%大关，白酒作为抗通胀的首选品种有望明显获得资金关注。

　　点评：综合机构调研信息，两类酒企最被看好。一是销量稳定、库存率先出清的一线白酒贵州茅台（600519）、五粮液（000858）；二是受益中低价位白酒的消费升级，产品和渠道双优的品牌酒企，如老白干酒（600559）、古井贡酒（000596）等。

　　★技术频现突破 石墨烯应用前景广阔

　　近期我国科学家在石墨烯的研究方面频现重大突破：中科院上海微系统与信息技术研究所信息功能材料国家重点实验室SOI材料课题组成功实现了对石墨烯层数的调控，清华大学微电子所任天令教授课题组的研究论文《光谱可调的柔性全石墨烯基场控发光器件》首次揭示了可通过电压调控发光波长的发光器件。

　　点评：受益于技术突破、政策扶持、产业化提速以及工业4.0，石墨烯发展空间巨大；A股石墨烯板块年内累计涨幅较小，相关主题投资机会值得关注。石墨烯概念股有烯碳新材（000511）、方大炭素（600516）、南都电源（300068）等。

　　★猪价创三年内新高　关注受益股

　　自3月18日全国生猪市场的拐点出现，猪价已连续上涨4个月，全国瘦肉型猪出栏均价从拐点位置的11.6元/公斤左右涨至当前的17.3元/公斤左右，累计涨幅近50%。今年以来，国内猪肉价格猪肉涨幅已超30%，创下三年内新高。猪肉价格飞涨的背后，是过去几年生猪市场供给的持续收缩。据农业部公布6月份存栏数据显示，其中能繁母猪存栏3899万头，环比下降0.6%，同比下降14.8%；生猪存栏3.85亿头，环比下降0.4%，同比下降10%。

　　点评：业内认为，目前来看，整个行业资产层面的调整修复还未彻底完成，生猪补栏速度较慢，这将使得猪价景气时间拉长。供给实质性短缺导致猪价急涨，涨价趋势至少持续到明年。短期内养殖股价将受到猪价上行的拉动，中长期行业盈利能力增强，可关注：牧原股份（002714）、雏鹰农牧（002477）、正邦科技（002157）、大华农（300186）等。

　　★上半年绩优基金高仓位 后市看好成长股

　　基金二季报20日晚间披露完毕，截至发稿，易方达新兴、汇添富民营、华宝优选、华商价值、汇添富互联、华润元大信息6只上半年业绩排名前10的股票型基金披露了二季报。统计显示，有5只基金二季度末保持了股票高仓位（89.45%到95.72%之间），4只基金逆势加仓，其中排名第4的汇添富民营加仓高达8.38个百分点。

　　点评：对于后市，绩优基金普遍认为，短期调整后市场将步入慢牛通道，但震荡分化加剧，精选个股重要性提升。看好的行业集中于以信息技术、智慧医疗、军工环保等为代表的新兴成长板块。此外，基金依旧重仓持有的、合计持股比例居前、前期涨幅不大且7月以来跌幅较大的个股，后续或具备跑赢市场的潜力。

　　★发展消费金融拉动许多产业 对零售商利好最大

　　日前国务院常务会议决定将消费金融公司试点扩至全国以来，通过资金、渠道、数据等方面的优势，消费金融公司迅速“多地开花”，如马上消费金融股份有限公司正式获得了开业批复许可。

　　点评：消费金融大规模发展将对诸多产业带来积极影响，未来手机、家具、旅游、教育培训等仍是市场吸引最大的消费金融产品。而消费金融对具有相关渠道的零售商利好最大，零售企业基于真实消费场景、信息流、资金流，发展消费金融水到渠成。相关公司如苏宁云商、永辉超市、重庆百货等。

　　★中国航企国际航线业务增长将更快

　　航空公司2015年的中期业绩将大打翻身仗。在已发布业绩预告的航企中，南航料大幅扭亏，净利润为34亿-36亿元；东航净利规模与南航相当，同比增长24900%到26329%；今年登陆A股的吉祥航空预计净利润同比实现130%-170%的增长。除低油价导致成本大幅降低外，国际航线火爆也是重要因素。

　　点评：对于中国四大航企而言，其国内市场已经比较成熟，市场规模很大，加之低成本航空的发展、西部大开发、“一带一路”政策等的影响，国内市场仍然有较大空间。但从增长率上看，国际市场的增长肯定更快。