一、今日机构劲爆看点
　　国家队主力有异动迹象 泄露未来布局方向
　　多空博弈激烈 大盘4000点失而复得
　　沪指4000点一线展开拉锯
　　市场博弈加剧 迎来调仓良机
　　多空激战沪指守住4000点
　　走势分化已显现 成长+业绩是首选
　　买盘逐渐攀升 慢牛可期
　　震荡行情高抛低吸
　　主力324亿暗中大调仓 五连阳藏两大惊人异象
　　4000点加剧博弈 调仓布局迎来良机
　　二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）-更新中
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募个股内幕消息汇总：卧龙电气获得法拉利千万欧元大单

二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）

三、顶级私募天地

顶级私募关注个股

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：赛为智能(300044)生产的无人机已经开始上市销售

求证：公司证券部相关工作人员表示，公司全资子公司合肥赛为自主研发成功的SF10-A01固定翼无人机和SY1.0飞控系统正在进行市场推广，并将于8月15日在合肥举办无人机飞行汇报演出。

赛为智能上周四晚间披露复牌公告，公司股票于7月17日(星期五)开市起复牌。此前因筹划重大事项，公司股票自7月8日开市起停牌。公司表示，停牌期间公司在与一地方政府商谈共同建设该地方智慧城市，以采取新成立“赛为智慧城市有限公司”的新模式来运作整个智慧城市项目，预计该地方智慧城市建设一期项目投资约人民币20亿。

赛为智能表示，目前新设立平台公司的投资协议已草拟完毕，由于该事项属于该地方政府重大投资事项，需经政府常务会议审议，经审议通过后方可实施，该事项目前正在等待政府常务会议审议中。

此外，赛为智能前段时间发布的半年度业绩预告显示，预计公司今年上半年实现归属于上市公司股东的净利润763.89万元—1418.64万元，较上年同比下降65%—35%。公司表示，业绩下降的主要原因为2014年度结转了2013年末发出的商品，导致利润大幅上涨。

传闻：卧龙电气(600580)获得法拉利千万欧元大单

求证：公司证券部相关工作人员表示，传闻并不属实，公司意大利子公司SIR有接到与法拉利同属于菲亚特集团的阿尔法罗密欧公司的订单。传闻关于订单方的名称不是十分准确，订单金额略有出入，执行的阿尔法罗密欧公司的订单金额为800万欧元左右。此外，法拉利也是SIR的客户。

卧龙电气7月17日盘后披露，公司股东浙江龙信股权投资合伙企业(有限合伙)17日增持公司股份3.23万股，占公司总股本0.003%，增持金额为44.22万元。公告显示，卧龙电气控股股东卧龙控股持有龙信管理80%股权，龙信管理为龙信投资的合伙企业管理人。增持后，该股东持有公司股份有199.39万股，占公司总股本0.18%。

而就在前一天(7月16日)，卧龙电气就已经发布公告称，公司股东浙江龙信股权投资合伙企业7月16日，通过上海证券交易所交易系统增持了公司股份120万股，占公司总股本0.108%，增持金额为1552.2万元。增持股东承诺，自公告之日起6个月内不通过二级市场减持所持公司股份，以实际行动维护市场稳定。

传闻：当升科技(300073)与日本松下公司合作生产高端镍钴铝正极材料(NCA)

求证：公司证券部相关工作人员表示，公司正在筹划与国外某大型集团公司共同投资设立中外合资企业，研发、生产和销售高端镍钴铝正极材料(NCA)，因公司与对方签有保密协议，具体信息目前不便透露，有关公司的具体信息请以公司公告为准。

当升科技主要从事钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售业务。公司目前有通州、燕郊、新乡、江苏当升四个生产基地。

当升科技7月19日晚公告，公司拟与国外某大型集团公司筹划合作投资事项。公司于7月13日停牌后，与该国外公司就本次合作投资事宜展开了多轮谈判磋商，双方已就《合作发展镍钴铝(NCA)正极材料事业意向书》主要内容达成一致，并将于近期正式签署。

据了解，NCA是目前国际公认的高端锂电正极材料之一，也是美国特斯拉电动车使用的锂电正极材料。本次合作如能顺利实施，将带动公司锂电正极材料业务整体水平实现大幅提升。

传闻：同洲电子(002052)资金链紧张，拖欠供货商巨额货款

求证：公司证券部人士回应称，由于部分供应商供货质量存在问题、导致双方在付款方面有争议，但这只是个别现象。而且目前公司正在与各方积极协调货款分歧，希望与供应商实现合作共赢。

同洲电子的主营业务为数字卫星接收机等数字电视接收设备的研制和生产，网络、计算机、通讯、广电设备、软件研制生产及其系统集成，以及LED电子显示屏的生产经营。2014年同洲电子亏损4.17亿元。不过，同洲电子透露今年上半年净利润将扭亏为盈，大约盈利1000-2000万元人民币。

传闻：方正证券(601901)计划收购厦门国际银行控股权

求证：公司董秘办工作人员回应，目前还没有听说相关消息，请投资者以公告为准。

此前坊间一直有传言，厦门国际银行计划A+H两地上市。而厦门国际银行2014年年报也提到，“本行积极研究上市的可行性，开展上市的相关筹备工作。”伴 随A股城商行IPO松绑，城商行股权重新变成香饽饽。不过，方正证券表示，没有听说收购厦门国际银行股权的相关消息。方正证券预计2015年上半年净利润将相比增加250%到300%。原因是上半年证券市场交易活跃，公司证券经纪、融资融券、证券自营等各项业务收入较上年同期均有较大幅度增长。

传闻：九安医疗(002432)与中国人寿江苏分公司签订了一个大单

求证：公司回应，公司没有签上述的这个大单。

传闻：美好集团(000667)马云将联手香港恒基地产举牌收购美好集团

求证：公司回应，上述网络传言不实。

传闻：平安银行(000001)收购平安证券获得券商牌照进行混改试点

求证：公司回应，该行没有应披露而未披露的信息。

传闻：航天信息(600271)最近与阿里公司有沟通

求证：公司回应，因公司产业领域涉及多个方向，如因业务开展需要与阿里或其他国内大型互联网公司进行沟通接触均属常规情况，但目前未涉及任何应披露事项。

传闻：宝莱特(300246)已经和腾讯有一些业务来往

求证：公司回应，由于该合作框架协议(公司今年4月28日与腾讯签署了《腾讯与宝莱特合作框架协议》)所涉及的合作业务尚处于细节商谈阶段，尚无实际业务往来。

传闻：华斯股份(002494)重大资产收购的对象是天下秀

求证：公司回应，公司收购事项因各方在主要交易条款方面未能达成一致，因此终止。

传闻：际华集团(601718)武警换装新跑鞋和作战靴，新款军鞋是公司的产品。

求证：公司回应，公司所属相关企业参与了新品的研发和制作。

传闻：昆仑万维(300418)出资6000万参股上海自贸区农产品大宗商品现货交易所，占股30%。

求证：公司回应，公司所有信息均以在公司指定媒体刊登的信息为准。

传闻：海油工程(600583)旗下青岛公司7、8月份会有上万工人进驻

求证：公司回应，公司生产经营一切正常，不知上述上万人进驻所为何事。

传闻：福安药业(300194)总经理曾向上海3家机构透露公司6月25日将停牌，注入一个净利润5000万到一个亿的资产，引诱投资者买入，自己却趁机高位精准减持套现。

求证：公司回应，经公司了解，不存在上述事项。

传闻：兔宝宝(002043)前不久两名高管同时离职是为公司并购方老总留职位

求证：公司回应，两名高管离职跟本次重组没有必然联系。

传闻：浩物股份(000757)和硅谷天堂已经解约

求证：公司回应，目前公司与硅谷天堂的合约还在履行中，并未解约。关于公司的具体情况，请以公司公告为准。

传闻：日上集团(002593)准备收购因经营不善，即将破产的福建十八重工，整合福建地区行业资源。

求证：公司回应，请不要瞎猜测，关注公司公告。

传闻：常山药业(300255)与阿里巴巴已经签订合作协议而没有公布

求证：公司回应，公司目前正在与一家互联网企业就公司的血液透析中心和药房在网络诊疗、药品销售等方面合作进行商谈，但尚无实质性进展。

传闻：中泰桥梁(002659)有意收购在线教育公司尚德机构

求证：公司回应，并无此事。

传闻：青龙管业(002457)筹建的民营银行7月份挂牌

求证：公司回应，证券部未收到此类通知，不知上述传闻从何而来。目前，民营银行事项仍在积极推进中，如有重大进展公司会按相关规则规定及时予以披露。

传闻：山东地矿(000409)山东地矿局准备退出山东地矿，不会履行重组时的注资承诺

求证：公司回应，不要随便相信网络传言。

传闻：国电电力(600795)与申能股份签署了合作协议

求证：公司回应，国电电力和申能股份有限公司此次签订的是项目合作框架协议。该协议包含了从常规能源到新能源的合作框架。但不属于应公告事项。

传闻：中通客车(000957)2015年新能源车订单及意向销售已达到10050辆

求证：公司回应，订单、意向均有不确定因素，请以公司公告为准。

传闻：舒泰神(300204)乙肝项目已经进入临床申报

求证：公司回应，公司治疗乙肝的小核酸基因药物目前正在进一步优化药物研发阶段安全性和质量可控性相关标准，处于临床前安全性评价阶段。

传闻：科陆电子(002121)进入第三批军队供应商公示名单

求证：公司回应，上述消息属实。公司本次成为军队采购的一级供应商后，标志着公司可以依照军队有关政策规定参与相关采购活动，为公司开拓军队物资市场奠定了良好的基础。

传闻：恒锋工具(300488)有媒体报道称，公司在11年--14年财务报表中库存材料有积压并进出库不符，有通过库存调节资产和利润的嫌疑

求证：公司回应，经保荐机构及会计师事务所的仔细核查，确认公司不存在库存调节等的行为。公司库存多的原因为：一、公司产品线种类丰富，对应原材料备库类别亦较多;二、非标定制化产品为主，原材料需求存在差异性;三、适度增加库存量，缩短交货周期;四、与国内同类工具企业的库存对比情况类似。

传闻：平潭发展(000592)非定向增发暂停审核

求证：公司回应，公司目前没有收到证监会关于暂停非公开发行审核的通知。

传闻：国金证券(600109)收购长城保险20%股份

求证：公司回应，公司法定信息披露媒体为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券 时报》、《证券日报》及上海证券交易所网站，公司未在上述媒体披露以上信息。请关注公司公告。

传闻：海油工程(600583)有意收购巴西造船商Estaleiro Rio Grande(ERG)的部分股份

求证：公司回应，没有听说过此事。

传闻：华昌达(300278)美国军火商洛克希德马丁将收购公司49%股权，此事已成定局;同时，俄罗斯的苏霍伊飞机制造公司也正在和华昌达商谈重组事项。

求证：公司回应，关于本次重大资产重组，目前暂无应披露而未披露的信息，请关注后续公告。

传闻：紫光股份(000938)在策划230亿美元收购美光科技

求证：公司回应，公司不存在应披露而未披露的信息。

传闻：广生堂(300436)替诺福韦酯已获临床批文，只差生产批文。

求证：公司回应，公司的替诺福韦酯已经完成了临床研究，并于2014年5月份提交了生产注册申请。

传闻：同洲电子(002052)去年10月湖北荆州新闻报道称，公司荆州项目将于今年7月份投产。

求证：公司回应，荆州项目已经投产，正在逐步扩大产能。

传闻：华北高速(000916)公司高速收费到2029年

求证：公司回应，公司收费年限到2029年，公司会密切关注京津冀协同发展、国企改革、互联网+等方面国家出台的相关政策，寻求新的发展契机。

传闻：旋极信息(300324)入选第三批军队入库供应商

求证：公司回应，公司为军队入库供应商。

传闻：京东方A(000725)全产线满产运营

求证：公司回应，公司目前主要产线均保持较高稼动率。

传闻：天富能源(600509)据媒体报道，公司控股27.04%的北京天科合达公司致力于不断提高碳化硅晶体的质量，以及大尺寸碳化硅晶体的研发，将最先进的碳化硅晶体生长和加工技术产业化，大规模生产和销售具有自主知识产权的碳化硅晶片，促进中国宽禁带半导体产业和固体照明产业的发展，成为全球碳化硅晶片的主要生产商。

求证：公司回应，公司控股27.04%的北京天科合达蓝光半导体有限公司主营碳化硅晶体的研发、生产和销售，目前该公司正在努力改进相关晶体生产工艺，提高产能和成品率。关于该公司其他相关事项均以我公司公告为准。

传闻：福星晓程(300139)半年报预报业绩下降

求证：公司回应，公司已举报此条不实消息。

传闻：卡奴迪路(002656)大股东提出中报10送20的高转送预案

求证：公司回应，既然是传闻，就不要当真，等待公司披露的2015年半年报公告。

　　
电力设备与新能源行业:特高压装备出海或将迈出脚步

　　类别：行业研究 机构：中信建投证券股份有限公司
　　事件。
　　国家电网中标巴西美丽山二期工程。
　　继去年2月国家电网与巴西电力公司组成联营体参与竞标,中标巴西美丽山水电站一期项目后,近日国家电网再次中标美丽山二期项目。这也是国家电网在海外拿到的首个独立负责工程总承包(EPC)特高压输电项目。美丽山二期项目是巴西第二大水电站--美丽山水电站(装机容量1100万千瓦)的送出工程,将新建一回2518公里的±800千伏特高压直流输电线路、两端换流站及相关配套工程,输电能力400万千瓦,计划于2020年正式投入运行。二期项目工程投资超22亿美元。
　　简评。
　　运作模式变为投资+EPC+运营。
　　美丽山水电站一期项目中,国家电网公司与巴西电力公司共同作为投资方,对设备供应商的选择并不具备决定权,最终设备订单被海外企业取得。与一期不同,二期美丽山项目为国家电网独立参与竞标,采取投资+总承包(EPC)+运营的模式操作。
　　特高压装备出海在即。
　　根据二期项目的运作模式,国家电网具有自主选择电力设备供应商的权力,国内工程承包商和电力装备企业走出去的可能性很大。国内制造企业已具备完整的特高压设备制造能力,二期项目工程投资超22亿美元,有望带动近50亿元特高压装备出口。
　　继续强烈推荐特高压标的。
　　稳增长的大基调将推动特高压工程的加速落地,截止目前今年已完成两交两直特高压的项目核准,全年完成两交五直核准的可能性很大;特高压装备出海或将很快实现,海外的广阔市场将打开行业天花板。联系之前总理访问南美时出席美丽一期项目奠基仪式,以及《中国制造2025》和《关于推进国际产能和装备制造合作的指导意见》中均将电力设备列入重点领域和行业,我们认为特高压将迎来巨大的发展空间。继续强烈推荐:许继电气、中国西电、保变电气、特变电工。

　　
食品新品类深度研究系列之二:咏叹调般的世界第一饮品

　　类别：行业研究 机构：国信证券股份有限公司
　　咖啡行业-世界第一大饮品行业,国内消费至少还有数倍提升空间。
　　咖啡行业体现出两大趋势:(1)现磨咖啡的发展潜力大于速溶咖啡。(2)我国咖啡消费渠道朝多元化发展。咖啡行业增速较快,增长的核心来源一是城镇化带来人均饮用量提升、二是品牌化和加工方式(现磨取代速溶)变化带来的提价。按照国际比较,国内人均饮用量有30倍以上的提升空间。咖啡是世界三大饮料之首,其主要以速溶和现磨两种形式存在,行业增速较快,最近10年国内年均增长速度达到12.8%。从从人均饮用量上看,目前我国咖啡人均年饮用量仅为0.03公斤,远远低于全球人均年咖啡饮用量约为1.25公斤。与中国类似,日本是世界著名的茶文化国家,目前已经发展成了巨大的咖啡市场。咖啡消费量从20世纪60年代的25万袋增长至现在的700万袋。人均消费量是中国的40倍。拥有悠久茶文化的中国具有广阔的咖啡消费潜力。从结构上看目前国内咖啡以速溶为主,现磨占比较低(速溶占80%,现磨占20%),按照海外比较(发达国家现磨比例超过80%)研究和国内最近的趋势分析,预计现磨比例将继续大幅提高。在这个过程中产品价格提升将有很大弹性,一般现磨是速溶的10倍左右。
　　咖啡行业投资本质-丰富的消费本质决定其具有卓越的投资功能。
　　咖啡的行业本质是三个层次:提神醒脑-感情寄托-社交需求。咖啡的投资本质是:消费者覆盖区间高及可重现消费保证消费量持续提升,咖啡品类容易品牌化并差异化保证利润率。咖啡是一种人均消费量不断提升的消费者满足能力很强的饮品。作为饮用量很大的品类,市场巨大,可以放量,而且容易品牌化,形成消费者粘度,可以提价。非常符合消费品经典的量价齐升模式,因此这个行业产生了两家采用不同渠道的巨型公司:雀巢和星巴克。到2014年其市值分别为2082亿元和563亿美元。
　　咖啡行业的投资方向-现磨优于速溶,饮料机模式或有差异化机会。
　　国内也会沿着该路径发展。星巴克的成长正是源于对雀巢的部分取代。雀巢是安全,快捷的产品力的代表,结合强大的渠道优势和品牌效应实现了长达20年的持续成长,其提供的速溶咖啡(包含多种形式(袋装罐装等)和多种口味以及很有优势的价格)全面满足了人们早期的需求,获得了巨大的成功。而星巴克则是在消费需求提升的过程中,抓住机会,除了做到和雀巢一样满足提神(包含安全,便捷和多样)的第一层次的消费本质和感情依赖的第二层次消费本质外,进一步满足了社交需求这第三层次本质,并强化了第一和第二层次消费本质的用户体验,构建起了一个第三空间的概念,将情景消费和最佳产品力充分结合。取得了更快,更高质量的增长,星巴克从2002年到2012年10年净利润增长13.5倍。市值增长了3.8倍。从目前的情况分析,中国地区速溶咖啡已经进入低速增长期,增量来自现磨咖啡。我们认为消费体验是消费增长最重要的前导因素,星巴克类的现磨门店式企业具有长期消费者获取能力并决定其长期盈利能力,但是租金成本较高是一个核心问题,如果能够采用一种介于雀巢和星巴克之间的模式过渡,是一种好的选择,我们推荐绿山公司的咖啡机模式。

　　
家用空调行业6月数据点评:市场回归理性,关注业绩确定性高的低估值蓝筹

　　类别：行业研究 机构：浙商证券股份有限公司
　　行业产销量有所下滑,库存水平同比好转。
　　6月家用空调整体市场略显低迷。根据产业在线的数据,6月空调行业产量同比下降11.1%;总销量1050万台,同比下降8.3%,产销同比延续5月的下滑态势。行业库存703万台,同比下降2.4%,库存水平同比有所好转。6月空调内销量为676万台,同比下降8.4%,主要源于:1、行业仍处在清理渠道库存的阶段;2、今年夏天降雨较多且比较凉快。6月空调出口量为374万台,同比下降8.9%,主要源于美洲、欧洲、非洲等地区需求继续疲软。
　　格力销量增速超过行业,美的海尔有所下降。
　　分品牌来看,一线品牌中,格力6月空调销量增长2.3%,好于行业,主要受出口增长的拉动(同比+10.8%),市占率继续提升至33.6%(同比+3.3个百分点)。6月美的和海尔空调销量分别下降11.1%和36.5%。二线品牌中,长虹和志高市占率同比小幅上升,其他品牌同比下滑幅度较大。
　　近期催化剂:家电能效领跑者制度即将推出。
　　家电能效领跑者实施细则预计最快 8月公布并有望在年内实施:不同于之前的家电下乡与节能补贴的普惠制,能效领跑者制度仅针对少数能效水平达一级以上的产品,料对行业整体结构优化起到积极作用。考虑到龙头公司的技术水平和研发优势远大于中小企业,我们预计高端、节能产品占比较多的家电龙头最为受益于能效领跑者制度,增厚公司净利润。
　　重点关注公司一览。
　　上半年行业整体景气度不高,公司收入端增速或有压力。但考虑到房地产销量回升或对下半年家电销量有所拉动,同时原材料价格有望继续下降,我们预计今年龙头公司盈利仍将稳步增长。我们推荐关注业绩蓄水池深、估值最低的格力电器和白电龙头中净利增速最快的美的集团。同时建议关注厨电龙头老板电器和二线白电小天鹅。
　　房地产市场不景气、原材料价格回升。

　　
基础化工行业深度报告:供需改善有望推动粘胶短纤继续上涨

　　类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司
　　粘胶短纤价格处于过去十年底部。粘胶短纤性能与棉花相近,主要用于服装纺织等领域,我国是全球短纤生产和消费第一大国。2009-2011年国内产能出现扩张高峰,2012年之后我国粘胶短纤开始出现产量和表观消费量增速的持续下滑,今年年前5月增速开始出现企稳回升。我国粘胶短纤的迚出口比重不足10%,国内市场主导粘胶短纤基本面。短纤价格在2011-2015Q1经历持续下滑至十年来的底部。
　　粘胶短纤供给增长将大幅放缓。截止2015年7月,国内粘胶短纤产能为386万吨左右,其中有10万吨是丝丼雅今年6月新投产的。环保问题和竞争淘汰压缩行业实际供给,今年新疆和福建多套装置总计28万吨因环保停产,复产极不确定。再考虑到因环保或成本长时间停产的14万吨装置,我们测算目前国内实际有效产能大约为344万吨左右,实际开工率大致在86%左右的较高水平。在环保压力和兼幵重组浪潮下,我们认为未来行业集中度有望迚一步加强,有利于行业巨头和上市公司収展。根据对新增产能梳理,我们认为未来国内粘胶短纤的产能增长将出现显著放缓,可能在3-4%以下。
　　粘胶短纤需求有望回暖,价格看涨。粘胶短纤库存自2015Q1以来持续下降至7月中旬的8天的极低水平,经销商贸易渠道中的库存非常低。国内短纤单月产量增速从2015年初开始逐步扭负为正幵持续提升,5月同比增长达到10%左右。迚出口斱面,今年前5月的迚口数量大幅同比增长51%,出口出现了-14%的下滑。综合这三斱面数据,我们认为今年上半年国内实际需求可能在逐步改善。粘胶短纤需求旺季是每年的春节后3-4月和下半年的9-10月,下半年需求往往要高出上半年。同时我们认为棉价处于底部,对短纤价格形成支撑,主因棉花种植面积持续显著下降、内外棉价差不大以及棉价与粘胶价格已相近等因素。今年4月份开始,国内粘胶短纤价格开始逐步涨价,从当时的11500元/吨持续提升,尤其是6月份以来处于淡季的情况下,持续提价了700元/吨左右,至当前约13100元/吨。短纤主要原料溶解浆的价格在上述期间保持稳定,我们预计短纤盈利水平将出现明显提升。在供给增长大幅放缓以及需求下半年有望更好回升的影响下,我们看好粘胶短纤价格有望继续上涨。
　　投资建议。我们推荐兲注受益于粘胶短纤价格上涨的相兲标的,按照弹性依次为南京化纤、澳洋科技、三友化工、新乡化纤和吉林化纤,短纤每涨1000元/吨,EPS 增厚分别为0.27、0.17、0.17、0.06和0.04元。
　　风险提示:粘胶短纤停产装置复产超预期。

　　
传媒行业周报:暑期档国产片聚集,刷新单日票房纪录

　　类别：行业研究 机构：长城证券股份有限公司
　　我们重点推荐以下投资方向:一、国有传媒集团改革类个股:在政策和市场的推动下,传统媒体和新兴媒体在内容、渠道、平台、经营、管理等方面深度融合,重点推荐电广传媒、中文传媒、中南传媒。二、互联网浪潮下的数字营销相关个股:省广股份、蓝色光标;三、积极展开互联网转型并大力拓展国际化布局的影视产业链个股:推荐万达院线、光线传媒、华谊兄弟、华策影视;四、基本面向好,市值具备弹性的优质标的:禾欣股份等。
　　要点
　　电影市场:单日票房再创新高。上周六(7月18日)单日票房达到4.35亿元,全国观影人次共计960万人次,打破了此前由《速7》4月12日首映创下的3.83亿元纪录。其中,当日票房前三甲:电影《捉妖记》单日票房为1.83亿元;《煎饼侠》1.52亿元;《西游记之大圣归来》6,165万元。上周《捉妖记》获得单周票房冠军,累计票房为6.67亿元。《煎饼侠》周票房4.28亿元,获得周票房第二。国产动漫电影《西游记之大圣归来》以周票房3.70亿元获得第三,累计票房4.66亿元,口碑指数再创新高。本周共有9部新片登陆院线,包括《小时代4:灵魂尽头(特别版)》;英美合拍剧情片《模仿游戏》;动画片《赛尔号5:雷神崛起》《奥拉星:进击圣殿》;爱情喜剧片《命中注定》;惊悚片《通灵之六世古宅》等。
　　电视市场:强IP剧集《花千骨》继续蝉联冠军。电视剧方面,《花千骨》在各大视频网站的总播放量为134,816万次,获得周网络播放量第一名。《我的宝贝》播放量41,807万次,获得周网络播放量第二名。淑女涩男的网络播放量为39,562万次,位列第三。综艺节目方面,浙江卫视《中国好声音》第4季首播,创纪录地以5.308%的收视率,获得上周收视率第一。其附属节目《真声音》同样表现不俗,上周收视率3.947%,名列第二。上海东方卫视《极限挑战》获得收视率第三,收视率为2.742%。网络播放量前三名的综艺节目分别为:《中国好声音第4季》《欢乐喜剧人》《爸爸回来了第2季》。
　　行业政策:总局900万元支持纪录片双百计划;十三五民文出版规划项目开始报送;年度优秀电视剧剧本扶持项目开始征集。行业动态:万达下半年将并购6家大型企业,主打互联网+金融;搜狐视频优酷等组建互联网视频正版化联盟;阿里联手电广传媒,推机顶盒完善家庭娱乐生态圈;贾跃亭1亿入股北青传媒;总局发布1-6月全国电影票房统计数据,上半年全国电影票房超200亿元

　　
农林牧渔行业:超配农业!养殖板块涨停之后,下一步选什么?

　　类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司
　　1、养殖板块大涨之后,下一步选什么?饲料、动物疫苗等养殖后周期品种!
　　从产业逻辑角度,随着养殖行情好转,养殖户一方面会加大仔猪、能繁母猪的补栏,增加饲料及动物疫苗的销量,另一方面养殖户会更重视饲料、疫苗的品质,高端饲料、动物疫苗企业将会受益行业景气复苏。从历史分析,我们选择具有代表性的饲料公司和动物疫苗公司,我们发现养殖后周期公司的盈利能力与生猪价格具有明显的相关性。
　　因此,我们建议投资者在养殖大涨之后,重点关注饲料、动物疫苗等养殖后周期品种。
　　2、饲料行业滞后反应养殖景气,首推大北农,建议重点关注唐人神、禾丰牧业.
　　饲料是养殖最重要的生产成本,是最典型的养殖后周期行业。饲料行业的盈利取决于销量及单吨盈利。销量取决于存栏规模及其变动,存栏越多,销量越大。而单吨盈利扣除公司管理因素外,取决于养殖户的盈利情况。猪价越高,养殖户对于饲料价格的容忍程度就越高,单吨盈利也就越高。
　　饲料的滞后周期源自于量价波动周期的不匹配。1)当猪价从高位下跌时,单吨盈利从高位回落,但此时存栏仍处于高位,饲料企业仍将维持一段盈利增长。2)当猪价的持续下跌导致产能去化进程开始时,销量下滑对于饲料盈利的影响将逐渐显现,同时还将伴随着毛利率的下降。3)当产能去化结束,猪价开始上涨时,随着养殖户资金状况的好转,单吨盈利企稳止跌,但受制于低存栏量,饲料企业的盈利增速开始企稳,扭转下滑趋势。4)当猪价上涨趋势明确,养殖户加大补栏量,饲料重新迎来量利齐升的阶段。
　　从上市公司的盈利情况来看,我们选取以后端料为主的正邦科技饲料收入增速与猪周期对比,发现其收入增速滞后于猪价6个月,而以前端料乳猪料为主业的大北农,其收入增长周期基本与猪周期同步。
　　基于以上逻辑,我们建议投资者重点关注饲料行业的投资机会,首推大北农,重点关注禾丰牧业、唐人神。
　　3、动保行业充分受益养殖景气复苏,首推金宇集团、瑞普生物、中牧股份.
　　动物疫苗行业充分受益养殖景气复苏,1)养殖行情好转,随着养殖户补栏,销量增加;2)一头猪全年动物疫苗成本约100元,单头猪销售均价超过1500元,在盈利能力逐渐提高的情况下,养殖户更重视疫苗品质,减少疫病引发的风险。
　　动保行业趋势:农业中成长性最强的板块,行业进入黄金发展期.
　　1)动保行业处于高速增长期:受益下游养殖行业规模化提速、食品安全、政府招标体制变革等驱动因素,预计未来5-10年动保行业市场规模将维持15-20%的增速。
　　2)动保行业面临升级和变革:市场需求主体发生变革,政府招标苗总体向市场苗过渡是大趋势;优质优价是大势所趋(品质、价格升级).
　　3)行业整合时代逐渐到来:国外前五动物疫苗企业市占率超过70%。未来国内集中度将逐步提升,国内企业将加快整合并购。
　　我们选取了具有代表性的三个动保企业分析,动保龙头中牧股份的盈利能力与生猪价格呈现出高度的一致性;市场化龙头金宇集团的发展充分表现出动保行业兼具周期和成长的属性;产业整合方面,瑞普生物上市之后收购动作频繁,依靠外延扩张做大公司实力。

　　
新能源汽车6月报:产量超预期,增长可持续!

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司
　　报告要点.
　　需求端:6月产量创年内新高,PHV更抢眼.
　　6月中国口径新能源汽车产量同比增长321.2%,PHV更抢眼。1)整体看,6月中国口径新能源汽车产量27310辆,创年内新高,同比增长321.2%。2)从技术路线看,6月EV产量18980辆,同比增速282%;PHV产量8330辆,同比增速449%。3)从车企看,6月吉利汽车纯电动乘用车产量排名第一,比亚迪插电式混合动力乘用车产量排名第一,宇通客车纯电动客车产量排名第一,金龙汽车插电式混合动力客车产量排名第一。4)从车型看,6月比亚迪秦产量排名第一,共生产4432辆,同比增速452.62%。
　　车型供给:知豆D2上市,长城布局新能源汽车.
　　新增车型:知豆D2正式上市,补贴后售价为4.98万元起。车型规划:北汽新能源年内将发布全新A级纯电动车,蔚来汽车宣布将于2016年推出电动超跑。
　　产能规划:长城正式布局新能源汽车,投入100亿元+资金布局纯电动及混合动力,比亚迪投资50亿元用于研发,投资60.2亿元用于锂离子电池扩产项目。
　　国家政策:电动车牌照放开,各地新能源推广政策不断落地.
　　电动车牌照正式放开。本月政策最大的亮点在于《新建纯电动乘用车企业管理规定》发布,自2015年7月10日起施行,新建企业投资项目的投资总额和生产规模不受《汽车产业发展政策》有关最低要求限制。另外,南昌出台全国首个纯电动物流车补贴政策,按电池容量每度补贴1400元。
　　配套设施:上广出台办法,充电指南7月望出台.
　　《电动汽车充电基础设施指南》有望7月出台。《上海市电动汽车充电设施建设管理暂行规定》发布,规定新建住宅小区、停车场等设施应按不低于总停车位10%的比例预留充电设施安装条件。《广州市电动汽车充电设施建设专项资金管理办法》发布,公交、出租、物流等专属充换电站补贴上限为300万元/站。中汽协副会长透露《电动汽车充电基础设施指南》将在7月出台。
　　投资建议:比亚迪+江淮汽车+宇通客车+万向钱潮+松芝股份.
　　新能源汽车产业持续发酵,坚定看好产业发展前景,建议持续关注核心公司。
　　建议仍然继续关注核心公司:比亚迪(国内新能源乘用车龙头)、江淮汽车(新能源汽车后起之秀)、宇通客车(国内新能源客车龙头)、万向钱潮(电动车新牌照可能获得者)、松芝股份(电动空调龙头)

　　
农林牧渔行业周报:让猪多飞一会儿

　　类别：行业研究 机构：华融证券股份有限公司
　　市场表现
　　上周,大盘震荡上行,农林牧渔强势补涨,板块涨幅为17.43%,大幅跑赢沪深300(1.09%),在中信一级行业中列位第4。
　　细分板块方面,畜牧养殖、海洋捕捞及水产养殖涨幅较大,涨幅分别为30.15%、29.08%、28.48%,果蔬饮料、林木及加工涨幅相对较小,涨幅分别为8.03%、2.68%。
　　个股方面,天邦股份领涨,上涨48.70%,天邦股份、唐人神、牧原股份、通威股份、好当家居涨幅前五,德尔家居跌幅最大,为-21.03%,德尔家居、西部牧业、云投生态、丰林集团、万向德农居跌幅前五位。
　　行业相关信息近期鸡蛋、鸡肉价格趋于平稳。鸡蛋批发价为每公斤7.60元(上周7.60元),白条鸡大宗价为每公斤12.40元(上周12.00元)。
　　生猪平均价格17.65元/公斤(上周17.39元/公斤),猪肉平均价格25.98元/公斤(上周24.18元/公斤),猪价仍处于上升通道中。豆油目前平均价格为5,776.32元/吨,棕榈油4,950.00元/吨,菜籽油6,162.5元/吨。早晚稻、粳稻均价2,700元/吨、2,797.5元/吨和3,215元/吨,小麦2,390.71元/吨,玉米2,423.75元/吨。粮食价格有所企稳。
　　行业及公司动态
　　农业部:加强督促检查狠抓贯彻落实巩固农业农村发展好形势。
　　习近平:坚持变中求新变中突破任何时候都不能忘记农民。
　　成都联手京东打造互联网+农村。
　　牧原股份:关于与通许县政府签订合作协议建设生猪养殖项目的公告。
　　雏鹰农牧:关于购买铁路专用线的公告。
　　农发种业:关于与益海嘉里投资有限公司签署战略合作意向书的公告。
　　华英农业:关于拟定设立产业并购基金的公告。
　　让猪多飞一会儿。上周养殖概念股大涨,我们分析相关标的受到资金持续追捧的原因如下:1、今年是养殖大年,猪周期景气行情已经确立,禽类养殖或将出现反转;2、农业股以小票为主,复牌后对于基本面良好、前期跌幅过大的个股存在补涨需求;3、长期受关注度较低,最近却一反常态反映出市场中高安全边际品种的稀缺性,特别是在弱市中容易出现抢筹的状态;4、上市公司高管及股东增持力度较大,并且中报披露前存在周期性的养殖、疫苗板块业绩增长确定性较大。建议投资者配臵饲料、动物疫苗等养殖相关投资标的。风险提示食品安全风险,疫病风险,自然灾害风险。

　　
有色金属行业周报:持续推荐天齐、洛钼

　　类别：行业研究 机构：海通证券股份有限公司
　　每周随笔·新维度精选个股--解禁浪潮即将来袭:本周我们尝试从另一个角度--解禁股的角度继续深挖有色行业在未来一到两月内极具潜力的个股。在进一步深挖有色行业个股的解禁情况后我们发现,五家公司中有四家公司解禁股数占总股本的比重超过10%,分别是新华龙(64.68%)、菲利华(50.00%)、太原刚玉(14.46%)、银邦股份(11.89%)。其中,新华龙解禁股溢价率较低为10.04%,菲利华解禁股溢价率为130.68%、太原刚玉解禁股溢价率为118.90%,银邦股份解禁股溢价率为117.42%。我们认为,解禁股股数占总股本大的公司股价可能会由于公司股东对其限售股股价有一定的收益率要求而存在一定的安全边际,因此,我们认为以上四只解禁股占总股本超过10%的公司股价可能存在一定的安全边际。
　　上周大宗商品价格走势:上周金价下跌2.60%,银价下跌4.88%,WTI价格下跌3.54%,伦铜价格下跌1.82%,美元指数上升2.02%,焦煤期货价格下跌2.87%,全球钢铁指数下跌1.25%,以及美国天然气价格上升5.09%。
　　本周评论:美国经济持续向好,9月加息将是大概率事件,金价下跌。短期美国加息预期影响金价难以反弹,但中长期金价仍存上升动力,第一,全球货币宽松下,外汇储备多元化推升黄金地位;第二,目前通胀较低,未来通胀上行将提升黄金价格;第三,黄金开采成本上升,提升黄金价值。A股推荐互联网珠宝平台的金一文化、刚泰控股,关注国企改革的山东黄金。
　　基本金属价格持续震荡,一方面中国宽松政策以及各个金属的边际成本支撑金属价格;另一方面终端需求难以改善打压金属价格。在终端需求企稳之前,金属价格仍以震荡为主,推荐低估值的洛阳钼业(铜、钨、钼)、盛达矿业;关注中金岭南、云铝股份。此外推荐加工股精诚铜业(新材料)、银邦股份(3D打印)。
　　小金属持续推荐新能源、新材料。新能源汽车销量持续高速增长推动碳酸锂价格上升,推荐碳酸锂行业龙头天齐锂业、西藏城投。关注高端磁材需求增加,推荐中科三环、正海磁材。新材料推荐工业4.0的基石3D打印:金运激光、银邦股份;红宇新材以及金刚石产业链的豫金刚石,关注黄河旋风。
　　组合走势:海通组合7月走势:海通有色组合周度上升14.67%,申万有色指数上升8.19%,沪深300上升1.09%。
　　经济指标简述:上周美国数据持续向好,美国第二季度经济强劲支撑美联储年内加息。欧洲经济数据整体向好,希腊债务危机得以稳定,为欧元区经济稳定发展注入强心剂。中国方面,二季度主要指标增速企稳向好,回稳基础还需要进一步巩固。
　　本月推荐股票:7月组合红宇新材(20%)、银邦股份(20%)、金一文化(20%)、西藏城投(20%)、中国铝业(10%)、洛阳钼业(10%)。
　　风险提示:中国A股回调风险导致估值下降。

　　
餐饮旅游行业7月投资策略:均衡配臵布局旺季,后市优选价值+成长

　　类别：行业研究 机构：国信证券股份有限公司
　　7月行业观点:均衡配置布局旺季,后市优选价值+成长。
　　维持板块2015年超配评级。继续看好每年三季度绝大概率的旺季行情周期。后市随着救市成功和市场情绪稳定后,投资者有望重回行业和个股基本面选股。根据我们初步预测,重点覆盖的13家旅游上市公司中报相对乐观(中青旅可能去年中期因非经追溯调整而使得中报业绩下滑),整体预期增长23%。同时,在后市走势仍不明确的情况下,我们建议适度均衡配置,但确需精选个股,坚持真价值和真成长思路。在价值股方面:我们重点看好中国国旅(中报预期良好+政策预期强烈)、中青旅(中报预期已pricein+催化剂陆续出现)、锦江股份(中报预期良好,国企改革、迪士尼题材)、丽江旅游(中报预期良好+转型+国企改革预期);成长股方面:我们看好腾邦国际(中报业绩较快增长+全体增持)、易食股份(市值已大幅超跌+看好全产业链优势+静待重组过会)、宋城演艺(中报大幅增长+异地轻资产扩张加快+持续O2O布局)、众信旅游(持续的收购扩张和平台化战略);此外,我们继续建议可底仓适度配置大连圣亚,西安三杰、桂林旅游、岭南控股等。
　　6月旅游板块跑输大盘0.87%,重点公司跑赢大盘0.06%。
　　6月旅游板块下跌7.68%,跑输大盘0.87%,重点公司月度下跌6.75%,跑赢沪深0.06%。子板块:餐饮(2.08%)>综合(-5.88%)>酒店(-9.84%)>景区(-12.44%)。其中本月复牌的中国国旅为板块中唯一大幅上涨的个股。
　　2015年5月行业重点数据跟踪。
　　5月,全国接待入境游客同增5.44%,旅游外汇收入同比上升3.00%;国内游重点省市5月国内游客流继续保持良好增长,张家界市景点、丽江市、海南省接待国内游客分别增33.74%、45.31%、12.97%;上海、浙江旅行社组织出境游人数同比分别增长81.43%、41.62%;北京、上海、浙江星级酒店Revpar分别上升1.46%、11.67%、1.07%;餐饮收入同比增长11.70%,复苏势头明显;海棠湾免税销售额5月增长63.10%,8000元以上商品增174%。
　　近期行业和公司重点新闻回顾。
　　上半年出境旅游人数6190万人次,同比预计增长16%;国内游人数20.24亿人次,同增9.9%;入境游人数6510万人次,同增4.5%;同程旅游获得万达集团等战略投资60亿;腾邦设立征信公司;三特索道收购枫彩生态;港中旅集团旗下的中旅总社与芒果网合并。

　　
一、今日机构劲爆看点

国家队主力有异动迹象 泄露未来布局方向

　　周三大盘保持强势。股指已在相对缩量的状态下爬升数日，看似艰难，却每每在盘中急跌后被“无形之手”拉起，显示有资金护盘。不仅如此，目前顶级主力阵营中的国家队资金仍在活跃，为多头提供信心，也为投资者指示后续布局方向。
　　消息面显示，目前国家队活跃迹象暴露：一是证金公司新进多家个股十大股东，部分逼近举牌线，“国家队退出”之说或站不住脚；二是华夏、嘉实两大新基金各自获得国家队的400亿元资金，这800亿增量弹药随时入市，按华夏等基金的整体布局风格，继续增持中小创个股概率较大，暗示未来新兴产业炒作潮有望再兴起；三是山东千亿养老金委托全国社保基金投资，国家队进一步壮大，并将带来连锁示范效应，利好A股。除了部分操盘基金本身已深度介入新兴产业的中小盘个股炒作外，我们广州万隆之前指出，前期暴跌中国家队资金大力拉抬权重股救市，但效果并不好；随后转而拉升中小创龙头，引发小盘股连续全线涨停，这既反映出市场的人气之所在，也预示中小创仍是未来的护盘方向之一，机会将不断。更重要的是，本周初监管层紧急辟谣并护盘表态“下一阶段，证监会将继续把稳定市场、稳定人心、防范系统性风险作为工作目标”，一方面政策托底预期强烈；另一方面，监管层清理配资、限制伞形信托，要求上市下半年不得减持，反而增持、回购、推员工持股等，实质结构性加杠杆，也促进了中小市值个股资本运作，热点或赚钱效应将不断。
　　因此，在政策护盘、但又结构性引导杠杆的背景下，投资者不妨紧跟主力动作，深挖与主力基金、国家队护盘方向一致的中小盘个股，包括互联网+、工业4.0、智能机器、高送转等主题概念，特别是其中又与举牌、增持、员工持股、股权激励等产业资本运作相叠加的个股，更大概率有望成为未来的牛股方向！

多空博弈激烈 大盘4000点失而复得

　　随着大盘连续4日向上冲锋，指数每日盘中波动频率明显增强，显示套牢盘和短期获利盘锁定利润预期较强。昨日盘中股指触及4000点后快速跳水，最低时一度触及3960.86点，不过7月中旬以来“杠杆杀”风险告一段落，投资者信心触底后开始回升，场内看多预期仍较为强烈，盘中指数跳水后很快被拉起，最终收盘时重回4000点以上。
　　短期来看，市场反弹势头未变，建议投资者轻指数、重个股，多从基本面、估值水平方面考察，借市场震荡期间高抛低吸，将筹码转换到业绩稳定的白马股上；布局方向上，国企改革、军民融合等中长期主题投资概念值得重点关注。
　　截至收盘，沪综指报4026.05点，单日上涨0.21%；深成指报13416.54点，涨幅为0.76%；创业板指报2897.37点，涨幅为0.50%；中小板指报9059.05点，涨幅为0.66%。值得注意的是，尽管盘中跳水，但至收盘时大盘仍立于半年线之上。
　　板块方面，国防军工、采掘、计算机指数涨幅居前，分别为5.85%、1.87%、1.81%；非银金融、银行、建筑装饰、家用电器板块为今天仅有的下跌板块，具体跌幅为1.50%、1.01%、0.64%和0.13%。概念方面，114个wind概念板块红盘报收，国资改革、航母指数分别上涨6.99%和5.73%，涨幅居前，燃料电池、长江经济分别下跌1.18%和0.37%，为单日跌幅最大板块。
　　在市场底部已现阶段，策略上建议把握波段操作机会，中期深度挖掘成长股；不过随着近期个股走势分化，市场结构性局面突出，半年报窗口期间，那些基本面确定、短期股价有安全边际的品种将获得更大机遇。（叶涛）

沪指4000点一线展开拉锯

　　周三，沪指上午在4000点附近展开小幅震荡，午后经历一波跳水，沪指跌逾1%。国企改革概念午后暴涨，刺激市场人气大幅回升，股指随即震荡走高，回升收红。
　　截至收盘，上证指数报收于4026.04点，涨幅 0.21%；深证成指报13416.54点，涨幅0.76%。创业板指报2897.37点，涨幅0.50%。两市成交额合计1.28万亿。两市个股涨多跌少，200余家公司涨停，不足10家公司跌停。
　　盘面上看，航天航空、二胎概念、军工、造纸印刷、体育产业、云计算、地热能、节能环保、在线教育等题材板块涨幅居前；燃料电池、券商、保险、铁路基建、黄金概念、银行等板块跌幅居前。
　　针对未来的行情，机构普遍认为将以震荡为主。申万宏源策略分析师王胜认为，市场预期4500点是救市政策退出的关键点位，短期逻辑(救市政策驱动)将在4500点附近向中期逻辑(震荡分化，恢复元气)快速切换，预计下半年上证综指的核心波动区间为3200点至4600点，创业板指核心波动区间为1650点至3200点。而8-9月是重要事件集中的时间窗口，届时A股市场有望迎来阶段性蜜月期。
　　兴业证券首席策略分析师张忆东也认为，牛市进入第二阶段“盘整期”，转型牛市的基础稳固，但上涨动能不足，缺乏系统性指数机会，但系统性风险亦不大；震荡市、大分化行情实质是结构性牛市。相对应的是，投资进入精细化、专业化的阶段，焦点在于挖掘成长和估值匹配度高的股票。（黄璐）

市场博弈加剧 迎来调仓良机

　　盘面简述：
　　沪指小幅低开，随后围绕4000点附近横盘震荡，临近午盘，期指下砸，大盘稍有回调。创业板方面，早上开盘表现较为强势，但临近上午收盘中石油再度出现护盘，而创业板则翻绿。午后开盘，沪指失守4000点，板块方面，航空、石油、军工板块涨幅靠前，铁路基建、核电核能跌幅靠前。
　　消息方面，经国务院批准，山东省确定将1000亿元职工养老保险结余基金委托全国社保基金理事会投资运作。分析来看，养老金投资需要考虑长期性，在可以接受的风险水平内获得最好的长期回报是其投资运营的重要目标。当然，对于市场而言，养老金的再度入市，有利于鼓舞市场人心，有助于A股继续走强。
　　针对未来的行情，机构普遍认为将以震荡为主。对于下半年市场策略，申万宏源策略分析师王胜认为，市场预期4500点是救市政策退出的关键点位，短期逻辑(救市政策驱动)将在4500点附近向中期逻辑(震荡分化，恢复元气)快速切换，预计上证综指的核心波动区间为3200点至4600点，创业板指核心波动区间为1650点至3200点。而8-9月是重要事件集中的时间窗口，届时A股市场有望迎来阶段性蜜月期。
　　【观点】收评:4000点加剧博弈 调仓布局迎来良机
　　华讯财经认为，沪指低开后震荡回升，创业板涨1%站上2900点，技术上，沪指5日线金叉20日线，反弹延续，关键压力4035点突破后将扩大涨幅，创业板指站上2900点，短线压力30日线。指数昨日强势站上多日反压的20日均线，对目前的市场人气无疑是一种提升，但是美中不足的一点就是大盘的量能没能继续放大，所以，今日盘中的震荡洗盘也将成为必然，只有以时间换取空间的方式才能消化上方的套牢盘，从MACD上看，已经出现金叉，说明了短期的上涨趋势已经确立，KDj高位出现超买信号，盘中震荡调整修复短期技术性指标之后还将继续向上，目标看至4350点附近。
　　预计在救市政策效果得到巩固后，市场将进入分化期，基本面将成为分化的重要依据，建议避开纯题材炒作标的，优选估值合理的高成长性标的。在互联网+中优选未来王者，持续看好中国制造2025大方向，紧跟政策主线，包括国企改革、一带一路、体育产业等。（华讯投资）

多空激战沪指守住4000点

　　今日早盘沪深两市小幅低开，今日多空再度围绕4000点展开激烈斗争。午后在国企改革的带领下，大盘快速拉升。目前A股仍处于夯实中期底部过程之中，近期震荡调整将成为主旋律。 板块热点看，早盘军工板块表现突出，中国嘉陵(600877）、中航动控(000738）、长春一东(600148）、钢构工程(600072）等概念股早早封死涨停板。互联网金融进入“有法可依”时代，鹏博士(600804）、匹凸匹(600696）、用友网络(600588）、万好万家(600576）等概念股掀起涨停潮。而午后央企国资改革板块逆势拉升带领大盘上行，中粮生化(000930）、中粮地产(000031）、国投新集(601918）等更是直线封死涨停板。
　　消息面，今日市场再度传出不利消息。有微博消息称再融资已恢复正常，华西股份(000936)（000936）拿到再融资发行批文，ipo也通知准备上初审会的企业尽快补半年报。市场一度陷入恐慌情绪当中，好在国企改革主力先锋出马，稳定住局面。 分析可知，近期随着大盘的逐渐稳定，不利消息层出不穷，A股目前仍处于调整态势之中，眼下最怕的是市场某些人杞人忧天引发的恐慌。其实市场就是正常的在相对低位进行大跌之后的修复性调整，在面临过大股灾之后的A股后市将会找回自己的节奏，以慢牛姿态重新踏上牛市旅途。
　　总体来看，今日多空双方再度展开拉锯战，盘中空方一度占据主动，但尾盘多头展现实力，三大股指尾盘全线走强。而近期A股或将持续震荡上行走势。（）

走势分化已显现 成长+业绩是首选

　　7月22日收盘，沪指报4026.04点，涨8.36点，涨幅0.21%，深成指报13416.54点，涨100.98点，涨幅0.76%，创业板报2897点，涨14.47点，涨幅0.50%。两市逾200股涨停，题材股活跃，沪指已连续五天收阳。
　　政策面上，管理层维稳股市的态度明显，每当出现股指下跌，中石油等权重股就会拉升护盘。另外，国家经济的渐进企稳也为股指持续走好奠定了坚实的经济基础。因而，在后期，沪指在4000-4300点上下做区间震荡整理是大概率事件，整体是上行态势，个股走势会出现必要的分化。质优超跌个股会迎来更大的上涨动力和机会。而没有业绩，只靠跟风讲故事的个股会继续萎靡不振，这对投资者选股无疑是提出了新的要求。
　　从技术面看，沪指目前已经连续第三日站上了20日均线，中期走好态势显现。唯一不足的就是量能不大，不过鉴于有诸多停牌个股和一字涨停个股，这种现象也不足为虑。60分钟分时图看，股指渐进走高，并有持续走好之态势。因而，后期震荡走高的态势明显，短期不必过分担心暴涨暴跌的行情出现。
　　具体的操作策略上，随着疯牛走势的结束，前期普涨的走势基本告一段落。个股走势开始出现一定的分化，绩优成长股将是主力资金追捧的对象和反弹的第一先锋。本轮牛市的逻辑是成长性牛市，这一根本属性并未随着前期的暴跌而改变，此后，投资者会更加谨慎地投资，会更多地关注个股的业绩和本身成长的内涵和空间。“高成长性+业绩优秀”是投资的最好标的，值得有心发掘其中蕴含的巨大机会，不要轻易下车，防止可能出现的踏空。（天信投资）

买盘逐渐攀升 慢牛可期

　　午后市场波动加大，三大股指一路宽幅震荡下跌。其中，沪指一度翻绿下跌逾1%，再次失守4000点关口，但随后反弹红；创业板也不断探底，一度重挫近2%，失守2900点关口，随后震荡盘整，跌幅收窄。市题材股仍有吸引力，表现亮眼的领涨板有航母、军工改制、预警机等。
　　从即时多空比数据来看，截止发稿时间，委买盘为779万，委卖盘为575万，多空比为1.35，处于近期相对较高水平，委买盘明显多于委卖盘，并且委卖盘有进一步萎缩的趋势，表明市场信心仍在，资金仍有入市意愿。
　　经过深度调整后的神创继续演绎神话般的成长秀，但上涨已经由癫狂逐渐向理性转变，逐渐变得成熟、稳重起来。神创板当仁不让的担起了领涨急先锋的角色，并且相当称职，带领A股慢慢转向慢牛行情 。虽然午后出现牛回头走势，三大股指出现一波回调，但回调幅度有限，并且随后出现反弹，并成功翻红。显示出市场较强的走势，牛虽回头但慢牛依旧可期，神创有望继续发力，投资者注意把握节奏和相关机会。（中国证券网）

震荡行情高抛低吸

　　昨天我们认为两市目前上行都存在一定压力，上证4000点附近维持震荡行情。投资者可继续关注铁路基建、农业、互联网、大数据、智能机器以及次新股板块的超跌反弹，央企和国企改革题材股可持续关注。今天大盘的走势与我们预期的相符，上午大盘维持窄幅震荡，由于局势不明，资金更愿意拉升小盘股，因此创业板走势好于上证，但下午开盘后大盘突然杀跌，中石油屡屡护盘，小盘股的下跌速度更快，场内资金犹如惊弓之鸟，只要一有风吹草动便会开溜。只是在该位置有护盘资金力撑，加上个股普遍腰斩，要大跌也不容易。我们昨天推荐的央企和国企改革概念股担当了暴力拉升的角色，中粮屯河、中粮生化、中成股份、启源装备、国投新集、际华集团、洛阳玻璃等央企改革概念迅速涨停激发了板块内其他个股的激情，共有20多只同类型个股涨停。除该热点以外，军工、二胎概念、云计算、大数据等位居涨幅榜前列。截止收盘，上证上涨8.36点，收至4026.04点，深综指涨1.01%，中小板涨0.66%，创业板指涨0.5%。
　　盘面上，今天涨停个股219只，除一些超跌且复牌较晚的股外，次新股板块共有28只个股涨停，央企和国企改革股有中粮屯河、中粮生化、中粮地产、中成股份、启源装备、国投新集、际华集团、洛阳玻璃、湖南天雁、凤竹纺织、天坛生物、国药股份、国药一致、现代制药、中国巨石、瑞泰科技、方兴科技、中际装备、石化油服、上海石化、泰山石油、石油济柴、广聚能源、中海海盛、华电能源、沈阳机床、东风汽车、深南电A等28只个股涨停。军工板块今天仍有15只涨停股，农业板块有10只涨停，包括一拖股份、吉峰农机。二胎概念股有6只涨停，互联网、电子信息有近20只个股涨停。其他涨停股集中在化工、生物医药、智能机器等板块。
　　后市方面，两市震荡开始加剧，4000点附近维持震荡行情。建议投资者高抛低吸，继续关注铁路基建、农业、互联网、大数据、智能机器、央企和国企改革题材股这些热点的轮动。（钱坤投资）

主力324亿暗中大调仓 五连阳藏两大惊人异象

　　尽管周三大盘收出五连阳喜人形态，但从盘中走势来看，大盘走的却颇为艰难。先是早盘弱势反抽被空头大举打压跳水，午后在中石油为首的国企改革概念带领下，震荡走高并成功红盘报收，如此欲跌还涨走势震晕了不少投资者 .
　　不过从资金来看，大盘今日的加剧震荡，则是主力暗中调仓换股所致。好股道显示，周三两市流入金额为324亿，但银行、券商保险、医药等权重板块，则被主力超60亿调仓出局，这直接导致了盘面个股剧烈大分化。如近期超跌反弹没业绩支撑的圣农发展、宝光股份超跌反弹后再次大幅杀跌；前期抗跌与反抽无量类个股亦大幅分化杀跌，如安居宝、万顺股份大单连续封3个跌停，顾地科技、牧原股份强势反弹后再次放量下跌等。因此，在主力暗中大举调仓、个股分化杀跌下，对近期反弹巨大、筹码松动、中报暗淡、反抽无量与主力调仓类个股，我们务必逢高调仓出局。
　　资金调仓个股分化，说明当前资金已不足于支撑整个市场的反弹，这或预示着后市板块个股分化将更剧烈，而这也从今日五连阳中暗藏的两大惊人异象可看出。首先，虽然大盘5连阳反弹看似强劲，但这五根阳线均没有完全收复前期两根阴线，如此反弹异象其实已意味着大盘偏弱势；另外，盘面上涨停的个股一日比一日少，而下跌的个股却一日比一日多，且跌停股仍持续不断，这说明多方力量在逐渐消耗，而空头力量却在暗中加强。因此5连阳后的A股，将面临着更剧烈的分化。
　　而在个股剧烈分化下，第一轮超跌反弹巨大、且业绩暗淡类个股将重回弱势，而那些具有改革、业绩优秀与有资本运作的个股，则有望在分化下走出持续大涨走势，如好股互动中以下四大品种。
　　1，最近几个月央企领导密集调整，多家国央企试点企业停牌，国央企改革有望成为市场焦点，如中粮系、华电系等均异动拉升；2，农产品价格改革将启，在猪肉概念股大幅上涨后，其他农产品如玉米、大豆、棉花、油菜籽等或受市场关注；3，中报业绩浪已打响，那些具有中报业绩暴增、且股价本轮被错杀的品种望重拾升势；4，五国打响南非核电争夺战，技术与安全优势，有望助国家核电拿下南非核电巨额订单，国内核电板块将受提振。
　　风险提示：以上内容仅供参考，不作为投资决策依据，投资者据此操作，风险自担。股市有风险，投资需谨慎。（广州万隆）

4000点加剧博弈 调仓布局迎来良机

　　盘面简述：
　　沪指小幅低开，随后围绕4000点附近横盘震荡，临近午盘，期指下砸，大盘稍有回调。创业板方面，早上开盘表现较为强势，但临近上午收盘中石油再度出现护盘，而创业板则翻绿。午后开盘，沪指失守4000点，板块方面，航空、石油、军工板块涨幅靠前，铁路基建、核电核能跌幅靠前。
　　消息方面，经国务院批准，山东省确定将1000亿元职工养老保险结余基金委托全国社保基金理事会投资运作。分析来看，养老金投资需要考虑长期性，在可以接受的风险水平内获得最好的长期回报是其投资运营的重要目标。当然，对于市场而言，养老金的再度入市，有利于鼓舞市场人心，有助于A股继续走强。
　　针对未来的行情，机构普遍认为将以震荡为主。对于下半年市场策略，申万宏源策略分析师王胜认为，市场预期4500点是救市政策退出的关键点位，短期逻辑(救市政策驱动)将在4500点附近向中期逻辑(震荡分化，恢复元气)快速切换，预计上证综指的核心波动区间为3200点至4600点，创业板指核心波动区间为1650点至3200点。而8-9月是重要事件集中的时间窗口，届时A股市场有望迎来阶段性蜜月期。
　　【观点】收评:4000点加剧博弈 调仓布局迎来良机
　　华讯财经认为，沪指低开后震荡回升，创业板涨1%站上2900点，技术上，沪指5日线金叉20日线，反弹延续，关键压力4035点突破后将扩大涨幅，创业板指站上2900点，短线压力30日线。指数昨日强势站上多日反压的20日均线，对目前的市场人气无疑是一种提升，但是美中不足的一点就是大盘的量能没能继续放大，所以，今日盘中的震荡洗盘也将成为必然，只有以时间换取空间的方式才能消化上方的套牢盘，从MACD上看，已经出现金叉，说明了短期的上涨趋势已经确立，KDj高位出现超买信号，盘中震荡调整修复短期技术性指标之后还将继续向上，目标看至4350点附近。
　　预计在救市政策效果得到巩固后，市场将进入分化期，基本面将成为分化的重要依据，建议避开纯题材炒作标的，优选估值合理的高成长性标的。在互联网+中优选未来王者，持续看好中国制造2025大方向，紧跟政策主线，包括国企改革、一带一路、体育产业等。（华讯财经）