一、今日机构劲爆看点
　　热门板块依然有望逆势走强
　　降杠杆致使连续暴跌 新支撑近在咫尺
　　又创出一个史无前例的记录 多头尚有援军
　　人气低迷大级别调整仍将继续
　　明日正式展开反弹
　　屡次跳水藏深意 短线反弹把握两类股
　　权重股打压大盘 低吸两类股
　　二、周五展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：瑞泰科技国企改革龙头短线继续强势关注
　　顶级私募个股内幕消息汇总：众兴菌业杏鲍菇和蟹味菇小批量试产
　　四、5大知名券商周五看好6板块37股(名单)

二、周五展望：重点布局十大板块优质股（附股）

　　
轻工制造行业:国企改革大潮将至,掘金轻工小市值改革标的

　　类别：行业研究 机构：安信证券股份有限公司
　　国企改革大潮渐行渐近:2015年5月18日,国务院批转发改委《关于2015年深化经济体制改革重点工作的意见》,提到推进国企国资改革,出台深化国有企业改革指导意见,制定改革和完善国有资产管理体制、国有企业发展混合所有制经济等系列配套文件。顶层设计方案与系列配套文件呼之欲出,国企改革推进有望迎来重要突破,各省改革有望全面行动。
　　轻工国企改革投资机会梳理:轻工板块以民营企业居多,国资背景上市公司共14家,主要集中于造纸行业。我们按照资产证券化与注入预期、混合所有制改革、管理层员工激励三条线索,梳理轻工板块国企改革相关投资机会,重点推荐永新股份、通产丽星、晨鸣纸业、珠江钢琴;建议关注岳阳林纸、银鸽投资、吉林森工、福建南纸等公司。
　　永新股份:公司主营塑料软包装,随着新项目落地及原料成本下行,15年基本面有望触底回升,同时公司存转型预期;公司控股股东为黄山市供销合作联社,国家近期发布《关于深化供销合作社综合改革的决定》,公司有望受益供销合作社改革;五道口创新基金、嘉华原龙基金、蔚然基金等门口野蛮人持续增持公司股份,已持有10%;预计公司15-17年EPS0.56元、0.64元、0.74元;维持买入-A评级。
　　通产丽星:公司主营化妆品包装,与宝洁、资生堂等众多全球知名化妆品品牌建立长期稳定合作关系。公司控股股东是深圳市通产集团,通产集团是深圳市国资委旗下深圳市投资控股有限公司的全资子公司。深圳市投资控股有限公司拥有全资或控股企业67家,资产总额达2015亿元,业务包括证券、担保、建筑设计、产品包装、会展等;近期公司人事调整频繁,改革步伐有望加快;预计公司15-17年EPS0.05元、0.08元、0.14元;给予买入-A评级。
　　晨鸣纸业:公司大股东是寿光国资委,后续在管理层及员工激励方面有望取得进展;在主业方面,我们判断公司中长期拐点确定,近两年看融资租赁等金融业务贡献,中期看纸业反转,业绩弹性巨大。公司已搭建涵盖融资租赁、互联网金融、新三板基金等在内的金融业务,其中融资租赁注册资金90亿;主业造纸也度过最困难期,行业景气有望逐年改善,目前公司吨纸营业利润仅40元,与历史平均350元/吨相差甚远;预计公司15-17年EPS0.46元、0.69元、0.96元;给予买入-A评级。
　　珠江钢琴:公司是国内钢琴龙头,正逐步从单一钢琴制造企业转向集钢琴制造、数码乐器、音乐教育、文化业务及金融服务等为一体的综合乐器文化企业。
　　公司控股股东是广州市国资委,合计持有公司股份82.68%,公司可能成为广州文化类资产整合平台。同时在广州市推进混合所有制改革背景下,公司可能通过并购、引入战略投资者或其他民营资本等方式降低国有持股比例;预计公司15-17年EPS0.17元、0.21元、0.26元;维持买入-A评级。
　　风险提示:(1)国企改革政策推进的不确定性;(2)具体改革方案不明朗;(3)部分公司估值较高。

　　
农林牧渔周报:政策推动种子事企脱钩,厄尔尼诺预期升温

　　类别：行业研究 机构：太平洋证券股份有限公司
　　行业最新观点
　　生猪养殖行业:猪价继续上涨的趋势未改。我们预计,本轮猪价的周期性上涨将延续至2016 年年末,今年高点有望破8 元/ 斤,明年有望破9 元/斤。养殖产业链盈利状况将逐季好转,我们维持对行业看好的投资评级,建议关注产能积极扩张、业绩弹性大的雏鹰农牧和牧原股份。
　　禽类养殖:禽类价格有触底迹象,后续有望反转。我们看好行业的长期发展前景和价格反转趋势,建议关注益生股份、民和股份、圣农发展。
　　种子行业:农业部发文推动种子事企脱钩,旨在于加快建设商业化育种机制的进程,提升全行业的技术创新水平。我们看好政策对行业发展的推动作用,建议关注登海种业、隆平高科、农发种业、敦煌种业。
　　饲料行业:豆粕价格低迷有望推动饲料行业成本下降和业绩提升。互联网融入行业之后,行业格局有望加速改变,集中度或将提升。因此,维持饲料行业看好的投资评级。行业投资主线或集中于模式创新方面,建议关注先行融入互联网,有可能铸就新竞争优势的大北农、新希望、正邦科技、天邦股份、唐人神、通威股份。
　　制糖业:国内白糖期现货价格仍维持区间震荡的走势。随着超强厄尔尼诺预期的升温,糖价短期内有可能获得新的上涨动力。但总体上我们继续维持年内糖价呈区间震荡上行的判断,年内高点或在6000 元/吨,中期上涨空间约为10%。制糖业重点关注公司有南宁糖业、中粮屯河。
　　投资建议
　　近期,农业板块的投资可关注多条主线:猪价上涨周期、农业互联网、厄尔尼诺预期升温、种业改革和国企改革。沿着这些主线,我们看好的子行业有通过互联网+来提升产业效率、且受益于猪价上涨预期的畜禽养殖、饲料行业;受益于改革政策频出、行业整合步伐加快、以及国企改革的种子及种植行业; 受益于厄尔尼诺预期升温的制糖业。个股方面,建议关注的公司有新希望、圣农发展、益生股份、隆平高科、登海种业、敦煌种业、大北农、唐人神、南宁糖业。
　　风险提示
　　畜禽价格变化不及预期;国企改革进程低于预期;

　　
中药行业周报:国家中医药局确立首批17个中医药国际合作专项

　　类别：行业研究 机构：渤海证券股份有限公司
　　市场表现和策略.
　　近5 个交易日,医药生物板块上涨0.16%,沪深300 在权重股带动下大幅下跌4.75%,整体板块涨幅在申万28 个一级子行业中排名第10 位。6 个子板块中,器械和化药板块涨幅居前,中药板块涨幅垫底。个股层面,前期涨幅较高的部分次新股及热点股票跌幅居前,涨幅居前三的为华神集团、青海明胶和云南白药。前期滞胀股如云南白药、中恒集团、华润三九均在本周宽幅振荡中表现较好,符合我们上周策略观点,认为大盘处于5000 点左右高位,振荡加剧,关注滞胀股的机会。目前中药板块的整体TTM 估值为55.56 倍,仍具备较好的相对估值优势。
　　今年以来,医药板块整体涨幅居中,特别中药板块涨幅垫底,因此整体风险相对较小。我们建议在牛市预期下关注其中市值略低、经营层面有积极变化且估值合理的公司,滞胀股值得积极关注。另外国改概念也将继续贯穿全年。
　　建议关注中药配发颗粒市场的放开。周股票池为康缘药业、济川药业、康美药业、华润三九。

　　
纺织服装行业:跨境电商迎来发展新契机

　　类别：行业研究 机构：海通证券股份有限公司
　　投资要点:
　　随着国家对跨境电商的政策支持,我国跨境电商在多方面迎来利好,产业迅速发展,交易规模不断扩大。据商务部发布的统计数据显示,2013 年中国跨境电商市场交易额约3.1 万亿人民币,占进出口总额的12.1%。我国跨境电商平台企业超过5000 家,境内通过各类平台开展跨境电子商务的企业已超过20 万家。在众多国内国际跨境交易平台中,eBay、速卖通、亚马逊、敦煌网这四家的市场份额占到80%以上。预计我国跨境电商交易额2016 年将达到6.5 万亿。
　　6 月10 日,李克强主持召开国务院常务会议指出,促进跨境电子商务健康快速发展,用互联网+外贸实现优进优出,有利于扩大消费、推动开放型经济发展升级、打造新的经济增长点。包括:优化通关流程、落实跨境电商零售出口货物退免税政策、鼓励外贸综合服务企业为跨境电商提供通关、仓储、融资等服务、鼓励跨境电商企业通过海外仓、体验店等拓展营销渠道,培育自有品牌和自建平台。
　　中国跨境电商发展论坛全球跨境B2C 电商趋势报告预计,全球跨境B2C 电商市场规模将由2014 年的2300 亿美元升至2020 年的接近1 万亿美元,占整体B2C 电商中比重增至29%。届时,拥有超过2 亿跨境B2C 电商消费者的中国,将成为全球最大的跨境B2C 电商消费市场,预计跨境进出口电商将带动全球跨境消费年均增速拉高近4%。
　　在经济全球化以及电子商务快速发展的大趋势下,全球市场跨境网购需求空间巨大,国内跨境电商行业有望迎来新的发展契机,未来交易平台将向移动化、垂直化、本地化发展。(1)移动电商带来交易增量:2014 年移动电子商务市场交易额占网络交易总额四分之一左右,众多跨境电商发力移动端。从欧美市场来看,移动消费需求巨大,消费者购物不受时间及空间制约将为卖家充分带来庞大的市场机会,而且移动端的交易具有更强的冲动性,因此转化率比传统电脑端更高,带动利润相应提升。(2)销售平台专注于垂直细分领域:对于各大跨境电商平台而言,针对目标市场进行专业化销售平台的搭建是维护及巩固行业地位,形成差异化竞争的策略方向。从最近上线的跨境平台看,仅有少数几家是综合性的交易平台,其余都是在国家或者品类上垂直细分领域,其中以母婴、美妆、服饰类最为普遍。(3)海外仓储优化本地化服务:随着物流配套的持续升级,尤其是海外仓模式的兴起,国内众多电商企业都在密集布局海外消费市场,将大宗货物直接备货在境外,以便让国外消费者享受本地化的物流和退换货服务。未来跨境电商交易将加强本地化服务质量,提升本地化服务能力, 本地化服务竞争将成为未来跨境交易的关键点。
　　对于国内跨境电商行业,我们认为:跨境电商有两大红利,即所面向的海外新兴市场保持较高的需求增速,以及移动电子商务未来快速发展打开的新市场机会。然而,面临客户、产品、营销的普遍同质化,我们更为看好有真正创造力(产品或渠道)的品牌能在跨境电商邻域有长足的表现。跨境电商终归只是一种渠道,未来随着竞争加剧,比拼的关键仍是产品,即满足客户追求的高性价比,或者细分邻域的极致专业化,亦或是贴合新兴消费群体更为娱乐感的产品。
　　梳理纺织服装板块内上市公司参与跨境电商投资的相关情况,并结合公司品牌运营实力及资源禀赋,推荐对应标的:奥康国际、森马服饰、富安娜。
　　风险提示。零售市场持续低迷,终端需求不振;物流等成本攀升;行业竞争加剧,政策变动风险。

　　
电力设备与新能源行业:配电网建设迎来高峰

　　类别：行业研究 机构：中信建投证券股份有限公司
　　配电网是联结用户的纽带
　　配电网是指在电网中起电能分配作用的网络(从输电网或地区发电厂接受电能,通过配电设施就地或逐级分配给各类客户的电力网络),是电网企业与用户联结的纽带。
　　配电网自动化系统是配电网的末梢神经
　　配电网自动化是以一次网架和设备为基础,以配电自动化系统为核心,综合利用多种通信方式,实现对配电系统的监测与控制,并通过与相关应用系统的信息集成,实现配电系统的科学管理。配网主站好比大脑,通过终端(子站)感知配网设备状态,进行决策,再通过终端(子站)控制配网设备,进而实现对整个配网的自动化控制。
　　能源互联网将推动第三次工业革命
　　能源互联网是以可再生能源发电为技术的能源互联网络,通过智能能量管理系统实现实时、高速、双向的电力数据读取和可再生能源的接入。其本质是通过广泛使用信息网络、广域测量、高速传感、高性能计算、智能控制等技术实现电能最大程度的就地平衡,提升能量流效率,同时为可再生能源(尤其是分布式能源)的接入创造条件。 我国配电网相对薄弱 我国配电网投资建设长期存在欠账,网架结构相对薄弱,供电可靠性有待提高,线损率有待降低,配网自动化覆盖率远低于发达国家水平,分布式能源和多元化负荷接纳能力不足,具有很大的建设和改造空间。
　　配电网将迎来大投资、大建设
　　2013年起配电网建设上升为国家任务,但对于输配分离的顾虑对电网公司投资建设配电网形成了阻碍。今年新电改落地,明确输配仍为一体,配电网薄弱的客观现状和稳增长托经济的需求将驱动电网的投资,配电网有望迎来高速发展,预计配网一次设备增速达到60%,配电网自动化设备增速达到100%。
　　投资建议
　　看好配电网一次设备和配电网自动化的整体投资机会,建议重点关注许继电气、森源电气、北京科锐、国电南瑞、四方股份、积成电子、置信电气。
　　投资风险
　　配电网建设和改造投资不达预期;配电网自动化产品价格出现大幅下滑。

　　
2015年中期证券行业投资策略:政策加码+业绩高增,且看风起

　　类别：行业研究 机构：平安证券有限责任公司
　　政策红利+经济红利,证券行业处于黄金时代:我们看好证券行业的长期収展,支撑此轮证券行业大収展有两大因素,分别是政策红利和经济红利。
　　政策红利为券商松绑,激活券商创新活力;经济红利是挃丰富的居民财富和企业资源,以及两类资源强烈对接的需求,为券商提供广阔的业务収展空间。
　　证券行业収展三大趋势:业务模式仍单一通道到综合金融机极:经过3 年多的转型,证券公司收入结极収生显著变化,通道业务占比下降,资本中介业务和投资业务占比提升,收入结极将呈现多元化、均衡性特点,未杢这一趋势还将继续。
　　资产结极仍轻资产+低杠杆到重资产+高杠杆:随着证券公司业务模式仍通道业务转型综合金融业务,资本觃模成为证券公司的核心竞争力之一,股权融资和债权融资觃模显著增长,杠杆率提升,资产结极开始向重资产+高杠杆迈迚。政策将修订,证券公司的杠杆率上限有望仍6倍提升至11 倍,枀大利好证券公司的収展。
　　经营模式仍线下到线上,仍IT到DT:各类证券业务开始探索与云联网结合的模式,仍线下搬到线上,例如证券开户、产品销售、融资、投资等。云联网证券未杢将仍IT 向DT 収展,即传统销售业务直接搬到云联网上的1.0 时代,云联网上综合理财的2.0 时代,结合大数据分析,向不同客户提供个性化产品的3.0 时代。
　　2015 年证券行业经营展望:经纪业务以量补价,加速转型财富管理,投行IPO 节奏向注册制过渡,幵购重组和新三板市场火爆,资管仍通道转主动,资产证券化转备案制,资本中介类贷款业务保持增长,做市商业务起步,自营权益占比提升,受益于牛市行情,业绩有望大增。
　　2015 年行业盈利预测:预计2015 年证券行业收入5763 亿元,同比增长121%,净利润2308 亿元,同比增长139%,收入结极迚一步优化。行业长期受益于政策红利和经济红利,短期受益于牛市行情带杢的业绩大幅增长,维持行业强于大市投资评级。
　　精选个股:仍3 个角度分别推荐,1、重组预期,关注光大证券;2、次新股,关注东方证券、东兴证券;3、国企改革,关注东吴证券、国元证券。
　　风险提示:股市下跌系统性风险,政策和盈利不及预期风险。

　　
医药行业国企改革专题研究报告:改革风来,医药国企大潮涌动

　　类别：行业研究 机构：国泰君安证券股份有限公司
　　国企改革政策频出,市场预期渐强。近期国企改革政策频出,预计有关进展将加速,推动二级市场预期渐强。2015年5月25日,国资委下发《国务院国资委2015年度指导监督地方国资委工作计划》,将工作计划具体到委内厅局,分工进一步明确,推进地方国企改革加速进行。2015年6月5日深改组两项《意见》强调了改革试点对于国企改革的示范突破带动作用,同时也提出国企改革过程中防止国有资产流失等政策导向,有望推动央企改革加快向前推进。
　　医药国企是蓝筹/主题/成长风格切换纠结下的优选。相当部分的医药类国企同时具备主题风口+蓝筹股的特征:和很多传统产业国企相比,即使国企改革进度低于预期甚至落空,这些医药企业的资产都较为优质,其中优质公司经营稳健且有不错的业绩增长,不似那些衰落中的传统产业无业绩支撑且资产风险极高--以中线视角看也可时间换空间。
　　完善治理结构和管理层激励有望带来医药国企经营效率的提升。A股医药上市公司有50多家国企,和能源、金融等国企高度集中的行业不同,医药行业是一个已多年市场化充分竞争的行业,同一细分产业领域的企业经营结果显示:国企经营整体效率低于民企,预计随着混合所有制和完善激励等改革的进行,国企管理层提升经营业绩的动力将更加充足;与此同时,集团类药业的资产证券化或隐性资产的价值体现均具备提升空间。
　　医药国企改革三大改革路径。目前,央企改革等待试点推进,地方国企改革进度已较快,已经进行的国企改革主要沿着三条路径展开:(1)混合所有制改革,股东层面结构多元化:如太龙药业通过定增引入民营资本,优化股权结构,增加公司经营动力;(2)资产整合:太极集团通过出售旗下上市公司净壳回笼资金,消除同业竞争,提升盈利水平;(3)完善激励机制:目前国企推行股票期权激励受到一定的限制,员工持股计划提供了一种备选方式,达安基因、白云山分别采用股票期权和员工持股计划的方式完善激励;投资建议:结合经营基础和弹性空间寻找标的。受益标的:①央企:国药系(国药一致、现代制药、国药股份)、华润系(东阿阿胶、华润三九)。②地方国企:上海医药、太龙药业、片仔癀。③校办企业:达安基因。
　　风险提示:国企改革进度低于预期。

　　
汽车行业:业内调研显示汽车市场或将于下半年反弹;新能源汽车依然强劲

　　类别：行业研究 机构：高盛高华证券有限责任公司
　　汽车行业调研要点。
　　上周我们走访了北京和上海的汽车生产企业、零部件生产商、汽车经销商和相关咨询人士。要点如下。
　　整体汽车市场或将于今年下半年再度加速增长。
　　我们认为2015年二季度汽车市场的走软并非体现了整体经济的放缓,而是体现了以下因素导致的购车推迟:1)4月份以来汽车价格下调;2)流动性从汽车市场转向股市。但我们认为一旦受压需求释放,下半年汽车市场有望反弹。
　　本土品牌因SUV产品周期强劲而从跨国品牌中抢夺市场份额。
　　2015年1-5月,本土品牌市场份额从去年的32.7%升至37.6%,尤其是在SUV子市场,本土品牌的市场份额从38.7%升至50%。我们认为得益于SUV产品周期的强劲,本土品牌市场份额将保持强劲,尤其是在跨国品牌介入较少的低端SUV市场。
　　新能源汽车利好政策陆续出炉;政策执行进一步推进。
　　我们看到,除在购买新能源汽车时提供补贴以及不限车牌等措施之外,有更多旨在降低新能源汽车保有成本(如不限行、给充电设施补贴)的有利政策陆续出炉。我们认为随着地方政府持续出台具体执行计划,国内新能源汽车将保持强劲增长。
　　经销商重拾议价能力;关注业务创新。
　　我们看到宝马等车企加大了经销商补贴力度,并认为其它车企可能也会效仿。因此,我们认为新车销售的毛利率将会从2014年下半年的谷底反弹。同时,经销商正在积极寻求维修、汽车金融、保险、新能源和二手车等业务的创新。
　　潜在影响。
　　我们青睐那些新产品周期强劲且顺应需求趋势的车企-买入比亚迪(1211.HK)、吉利汽车(0175.HK)、上汽集团(600104.SS,位于强力买入名单)。鉴于新车销售毛利率企稳以及创新业务的增长,我们还看好经销商-买入和谐汽车(3836.HK)、正通汽车(1728.HK)、宝信(1293.HK)。

　　
机械行业:液态食品包装空间广阔、创新是成长基因

　　类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司
　　液态食品受益于消费升级,上游包装机械及包材市场前景广阔
　　我国乳制品和饮料的人均消费量正在迅速提高,但仍远远落后于发达国家。结合农产品深化工趋势、居民生活水平提高,液态食品消费未来将保持快速增长。未来整个乳制品和饮料行业的快速发展将同步带动上游相关包装机械和配套的包装材料需求。而在包装形式中,目前无菌包装以其优良的特性,其市场份额也正在逐年提升。
　　跨国公司依然垄断着中国液态包装市场
　　在液态食品包装机械行业,通过延伸发展配套材料和全球市场拓展,诞生了以利乐公司、SIG康美包为典型的销售规模庞大、盈利可观的跨国企业。目前而言,全球液态食品包装机械及包装材料仍然以利乐、SIG康美、四国公司为主,占据了市场垄断地位,国内利乐包市场占比超过80%。由于国外企业的长期垄断,导致国内下游乳企业和食品饮料企业相对于包装巨头的议价能力变弱,我国乳制品长期发展过程中,以利乐公司为首的跨国企业攫取了相当大的利润空间。未来,国内包装机械及包装材料企业替代空间广阔。
　　创新是液态包装行业成长的重要基因
　　创新贯穿于液态包装行业过去发展的整个历程,以利乐公司为代表的跨国企业通过从加工设备到配套材料的延伸,并完成全球化的市场布局,成长为销售规模可达百亿欧元的大型企业。在包装形式上,利乐公司经过不断创新,可以提供多样化的包装系统供客户选择,以利乐砖、利乐枕、利乐晶、利乐佳、利乐冠等为代表的产品为下游客户创造了丰厚的业绩。而纯粹的包装提供商,缺乏创新基因的公司则会面临较大的价格竞争压力。

　　
有色金属行业深度报告:3d打印生态圈,引领工业4.0时代

　　类别：行业研究 机构：海通证券股份有限公司
　　第三次工业革命的标志性生产技术,制造业协调共享的核心。传统制造技术是减材制造技术,3D 打印则是增材制造技术,具有制造成本低、生产周期短等明显优势,被誉为第三次工业革命最具标志性的生产技术。3D 打印将多维制造变成简单的由下而上的二维叠加,从而大大降低了设计与制造的复杂度。同时,3D 打印还可以制造传统方式无法加工的奇异结构,尤其适合动力设备、航空航天、汽车等高端产品上的关键零部件的制造。
　　市场需求井喷式发展,应用领域想象空间无穷。2014 年,全球3D 打印技术市场规模达41 亿美元,全球3D 打印产品和服务市场增长35.2%。共有49 家制造商生产和销售3D 打印机。全球产品设计不断发展,产品系列推陈出新,覆盖从普通个人消费者、设计师、工程师到工厂等各个领域终端用户;应用领域想象空间无穷,大到航空航天、军工、汽车、生物工程、医疗,小到服装、家居生活、食品,尤其在一些交叉学科领域中,3D 打印的应用更加明显。
　　国内市场和A 股板块现状。2014 年中国3D 打印市场规模约30 亿人民币,从事3D 打印的企业接近100 家,《国家增材制造产业发展推进计划(2015-2016年)》展望辽阔的发展前景。A 股与3D 打印相关的主要个股合计24 家,在上、中、下游的分布分别是6、10 和8 家,分布最多的还是在中游打印设备及零部件投资项目,大约80%的公司将视野直接定位于设备生产,而其中绝大多数专注于激光熔覆方向;零部件投资项目包括三维扫描和激光投影关键元件。
　　海外市场概述:3D Systems 和Stratasys 两大龙头。3D Systems 和Stratasys通过大量收购已然成为两大寡头,将公司打造成了涵盖全产业的3D 打印专业化公司,覆盖打印材料、打印设备和打印服务多维度。
　　重点投资标的。金运激光(300220):3D+生态圈,3D 打印的新商业模式;银邦股份(300337):3D 打印前景日趋明朗;亚太科技(002540):完善整体产业链。
　　不确定性分析:3D 打印虽然已经发展了近30 年,但A 股市场的投资潮也是近3 年才兴起。因此产学结合以及下游需求的培育情况均成为投资的风险点。三、顶级私募天地

四、5大知名券商周五看好6板块37股(名单)

　　中药：关注低估滞涨品种 荐4股

　　近5 个交易日，医药生物板块上涨0.16%，沪深300 在权重股带动下大幅下跌4.75%，整体板块涨幅在申万28 个一级子行业中排名第10 位。6 个子板块中，器械和化药板块涨幅居前，中药板块涨幅垫底。个股层面，前期涨幅较高的部分次新股及热点股票跌幅居前，涨幅居前三的为华神集团(000790)、青海明胶(000606)和云南白药(000538)。前期滞胀股如云南白药、中恒集团(600252)、华润三九(000999)均在本周宽幅振荡中表现较好，符合我们上周策略观点，认为大盘处于5000 点左右高位，振荡加剧，关注滞胀股的机会。目前中药板块的整体TTM 估值为55.56 倍，仍具备较好的相对估值优势。

　　今年以来，医药板块整体涨幅居中，特别中药板块涨幅垫底，因此整体风险相对较小。我们建议在牛市预期下关注其中市值略低、经营层面有积极变化且估值合理的公司，滞胀股值得积极关注。另外国改概念也将继续贯穿全年。

　　建议关注中药配发颗粒市场的放开。周股票池为康缘药业(600557)、济川药业(600566)、康美药业(600518)、华润三九。渤海证券

　　纺织服装：跨境电商迎来发展新契机 荐3股

　　随着国家对跨境电商的政策支持，我国跨境电商在多方面迎来利好，产业迅速发展，交易规模不断扩大。据商务部发布的统计数据显示，2013 年中国跨境电商市场交易额约3.1 万亿人民币，占进出口总额的12.1%。我国跨境电商平台企业超过5000 家，境内通过各类平台开展跨境电子商务的企业已超过20 万家。在众多国内国际跨境交易平台中，eBay、速卖通、亚马逊、敦煌网这四家的市场份额占到80%以上。预计我国跨境电商交易额2016 年将达到6.5 万亿。

　　6 月10 日，李克强主持召开国务院常务会议指出，促进跨境电子商务健康快速发展，用“互联网+外贸”实现优进优出，有利于扩大消费、推动开放型经济发展升级、打造新的经济增长点。包括：优化通关流程、落实跨境电商零售出口货物退免税政策、鼓励外贸综合服务企业为跨境电商提供通关、仓储、融资等服务、鼓励跨境电商企业通过海外仓、体验店等拓展营销渠道，培育自有品牌和自建平台。

　　“中国跨境电商发展论坛”全球跨境B2C 电商趋势报告预计，全球跨境B2C 电商市场规模将由2014 年的2300 亿美元升至2020 年的接近1 万亿美元，占整体B2C 电商中比重增至29%。届时，拥有超过2 亿跨境B2C 电商消费者的中国，将成为全球最大的跨境B2C 电商消费市场，预计跨境进出口电商将带动全球跨境消费年均增速拉高近4%。

　　在经济全球化以及电子商务快速发展的大趋势下，全球市场跨境网购需求空间巨大，国内跨境电商行业有望迎来新的发展契机，未来交易平台将向移动化、垂直化、本地化发展。移动电商带来交易增量：2014 年移动电子商务市场交易额占网络交易总额四分之一左右，众多跨境电商发力移动端。从欧美市场来看，移动消费需求巨大，消费者购物不受时间及空间制约将为卖家充分带来庞大的市场机会，而且移动端的交易具有更强的冲动性，因此转化率比传统电脑端更高，带动利润相应提升。销售平台专注于垂直细分领域：对于各大跨境电商平台而言，针对目标市场进行专业化销售平台的搭建是维护及巩固行业地位，形成差异化竞争的策略方向。从最近上线的跨境平台看，仅有少数几家是综合性的交易平台，其余都是在国家或者品类上垂直细分领域，其中以母婴、美妆、服饰类最为普遍。海外仓储优化本地化服务：随着物流配套的持续升级，尤其是海外仓模式的兴起，国内众多电商企业都在密集布局海外消费市场，将大宗货物直接备货在境外，以便让国外消费者享受本地化的物流和退换货服务。未来跨境电商交易将加强本地化服务质量，提升本地化服务能力， 本地化服务竞争将成为未来跨境交易的关键点。

　　对于国内跨境电商行业，我们认为：跨境电商有两大红利，即所面向的海外新兴市场保持较高的需求增速，以及移动电子商务未来快速发展打开的新市场机会。然而，面临客户、产品、营销的普遍同质化，我们更为看好有真正创造力(产品或渠道)的品牌能在跨境电商邻域有长足的表现。跨境电商终归只是一种渠道，未来随着竞争加剧，比拼的关键仍是产品，即满足客户追求的高性价比，或者细分邻域的极致专业化，亦或是贴合新兴消费群体更为娱乐感的产品。

　　梳理纺织服装板块内上市公司参与跨境电商投资的相关情况，并结合公司品牌运营实力及资源禀赋，推荐对应标的：奥康国际(603001)、森马服饰(002563)、富安娜(002327)。海通证券

　　电力设备：配电网建设迎来高峰荐7股

　　配电网自动化是“以一次网架和设备为基础，以配电自动化系统为核心，综合利用多种通信方式，实现对配电系统的监测与控制，并通过与相关应用系统的信息集成，实现配电系统的科学管理”。配网主站好比大脑，通过终端(子站)感知配网设备状态，进行决策，再通过终端(子站)控制配网设备，进而实现对整个配网的“自动化”控制。

　　能源互联网将推动第三次工业革命

　　能源互联网是以可再生能源发电为技术的能源互联网络，通过智能能量管理系统实现实时、高速、双向的电力数据读取和可再生能源的接入。其本质是通过广泛使用信息网络、广域测量、高速传感、高性能计算、智能控制等技术实现电能最大程度的就地平衡，提升能量流效率，同时为可再生能源(尤其是分布式能源)的接入创造条件。 我国配电网相对薄弱 我国配电网投资建设长期存在欠账，网架结构相对薄弱，供电可靠性有待提高，线损率有待降低，配网自动化覆盖率远低于发达国家水平，分布式能源和多元化负荷接纳能力不足，具有很大的建设和改造空间。

　　配电网将迎来大投资、大建设

　　2013年起配电网建设上升为国家任务，但对于“输配分离”的顾虑对电网公司投资建设配电网形成了阻碍。今年“新电改”落地，明确输配仍为一体，配电网薄弱的客观现状和稳增长托经济的需求将驱动电网的投资，配电网有望迎来高速发展，预计配网一次设备增速达到60%，配电网自动化设备增速达到100%。

　　投资建议

　　看好配电网一次设备和配电网自动化的整体投资机会，建议重点关注许继电气(000400)、森源电气(002358)、北京科锐(002350)、国电南瑞(600406)、四方股份(601126)、积成电子(002339)、置信电气(600517)。中信建投

　　医药：医药国企大潮涌动 荐9股

　　医药国企是“蓝筹/主题/成长”风格切换纠结下的优选。相当部分的医药类国企同时具备“主题风口+蓝筹股”的特征：和很多传统产业国企相比，即使国企改革进度低于预期甚至落空，这些医药企业的资产都较为优质，其中优质公司经营稳健且有不错的业绩增长，不似那些衰落中的传统产业无业绩支撑且资产风险极高—以中线视角看也可时间换空间。

　　完善治理结构和管理层激励有望带来医药国企经营效率的提升。A股医药上市公司有50多家国企，和能源、金融等国企高度集中的行业不同，医药行业是一个已多年市场化充分竞争的行业，同一细分产业领域的企业经营结果显示：国企经营整体效率低于民企，预计随着混合所有制和完善激励等改革的进行，国企管理层提升经营业绩的动力将更加充足；与此同时，集团类药业的资产证券化或隐性资产的价值体现均具备提升空间。

　　医药国企改革三大改革路径。目前，央企改革等待试点推进，地方国企改革进度已较快，已经进行的国企改革主要沿着三条路径展开：混合所有制改革，股东层面结构多元化：如太龙药业(600222)通过定增引入民营资本，优化股权结构，增加公司经营动力；资产整合：太极集团(600129)通过出售旗下上市公司净壳回笼资金，消除同业竞争，提升盈利水平；完善激励机制：目前国企推行股票期权激励受到一定的限制，员工持股计划提供了一种备选方式，达安基因(002030)、白云山(600332)分别采用股票期权和员工持股计划的方式完善激励；投资建议：结合经营基础和弹性空间寻找标的。受益标的：央企：国药系(国药一致(000028)、现代制药(600420)、国药股份(600511))、华润系(东阿阿胶(000423)、华润三九)。地方国企：上海医药(601607)、太龙药业、片仔癀(600436)。校办企业：达安基因。国泰君安

　　国防军工：关注后续政策催化剂 荐9股

　　本周关注：中国卫星(600118)导航与多国签署推广合作协议。

　　近日“亚太位臵服务与智慧城市产业技术创新战略联盟”在第三届南博会上与来自老挝、缅甸、印尼、孟加拉、斯里兰卡、马尔代夫等多个国家的高校、企业签署推广合作协议。这意味着作为继美、俄之后的世界上第三个拥有自主卫星导航系统的中国，将自行研制的“北斗星卫星导航系统”服务“一带一路”的步伐迈向了南亚、东南亚国家。联盟由云南世纪位臵服务平台有限公司牵头发起，联合老挝、缅甸、新加坡、美国、香港等国家和地区的各高校、商(协)会、龙头企业、相关单位共同组建。联盟将与合作成员从共建地理信息共享、从各联盟成员所在国的资源、资金、技术、文化和产业要素禀赋的实际出发，以位臵服务和智慧城市建设为纽带，以“一带一路”沿线各国基础设施共建共享和互联互通为契机，整合资源，共同发展。这一协议的签订将极大的推动北斗卫星导航技术的应用和其国际影响力。

　　投资策略：上周五随着中国重工(601989)的临时停牌，江南红箭(000519)停牌，银河电子(002519)复牌，军工集团共有8股停牌，军工国企改革继续加速推进。

　　支撑军工行情的改革和装备升级两大逻辑将长期存在，后续板块催化剂包括国企改革政策、军民融合及混合所有制政策、航空发动机、通用航空、卫星导航等相关产业政策。

　　我们认为，9月份习主席访美前，中美各领域的战略博弈将此起彼伏，军事领域通过军改、阅兵等方式不断宣示强军主题，军工行情将持续发酵。对标龙头公司，从市值突破与成长性角度考虑，围绕“中国制造2025”和《中国的军事战略》所宣示的方向，重点推荐四大市值突破公司：中船防务(600685)、中国卫星、中直股份(600038)、成发科技(600391)；四小优势成长公司：威海广泰(002111)、海特高新(002023)、欧比特(300053)、利君股份(002651)。国元证券

　　航空：旺季供给意外放缓 荐5股

　　给予航空业“增持”评级。传统高β行业中，航空股是为数不多业绩将超预期的行业，给予航空行业“增持”评级。2015 年前五个月我们只推荐了持续成长的春秋航空与繁荣期并购的海南航空(600221)，但由于需求超出了我们原有的预测，我们航空业的推荐次序将在旺季转变。

　　我们预计工商旅客占比高的三大航旺季将迎来超预期的票价弹性与销售费用下行。多重因素的共振下，南方航空、中国国航、东方航空各自Q3 净利将接近50 亿元，评级“增持”，并维持海南航空与春秋航空的“增持”评级。国泰君安

顶级私募关注个股

瑞泰科技（002066）国企改革龙头；短线继续强势关注

中粮地产（000031）中粮系统改革龙头；短线继续强势关注

国投新集（601918）国投系统改革龙头；短线继续强势关注

东方财富（300059）创业板龙头；超跌反弹；短线继续强势关注

顶级私募个股内幕消息汇总

　　传闻：众兴菌业：杏鲍菇和蟹味菇小批量试产
传闻：昌红科技：越南昌红OA项目正在试生产
传闻：江海股份：石墨烯未实现超容真正应用
传闻：先导股份：目前公司先导云正在建设中
传闻：凯迪电力（000939）资产注入完成在即，进入加速成长通道
传闻：江苏省17日出台加快发展体育产业实施意见，提出布局1000所足球特色学校。足球概念股：江苏舜天（600287）、双象股份（002395）、中体产业（600158）、重庆啤酒（600132）。
传闻：农垦系统全面变革进入倒计时阶段，农垦概念股概念股：农发种业（600313）、亚盛集团（600108）、北大荒（600598）、海南橡胶（601118）。
传闻：6月15-16日，发改委党组副书记、副主任何立峰带队赴吉林省长春市开展调研并主持召开东北三省经济形势座谈会。相关东北振兴概念股有望受益，关注东北电气、佳电股份、营口港、大连港、龙建股份、龙江交通、吉林高速等。
传闻：涉农土地经营权流转抵押贷款与住房财产抵押担保的国家指导文件即将出台。由农业部、国土部等多部门参与，央行牵头起草的上述文件已起草完毕，即将报国务院讨论。这意味着涉农不动产资源“抵押变现”能力将提升。土地流转概念：亚盛集团（600108）、海南橡胶（601118）。
传闻：上海16日召开《关于加快推进本市交通行业科技创新的若干意见》新闻通气会，从会上获悉，2020年前，上海公共交通实现Wi-Fi全覆盖；上海公交APP将整合多种客运功能，考虑集成智慧停车功能；上海将加大开展新能源汽车分时租赁业务一系列新政将陆续出台。相关公司有望受益，关注易华录、海康威视、数字政通、天泽信息、国腾电子、超图软件等。
传闻：昆明市委召开全面深化改革领导小组第七次会议，会议审议通过的《昆明市开放型经济体制改革工作总体方案(送审稿)》提到，昆明拟启动沿边自由贸易试验区申报建设，力争通过3~5年的努力，将中国(昆明)沿边自由贸易试验区建设成为投资贸易便利，服务贸易基本自由、行政与法制透明规范的全国沿边开放示范区。相关公司有望受益，关注云南城投、博闻科技、云铝股份、昆百大A等。
传闻：发改委基础产业司巡视员李国勇在近日召开的“2015中国城市轨道交通高层论坛”上表示，当前经济发展下行压力增大，发改委已经完成了城镇轨道交通工程包，进一步增强城市轨道交通对经济增长的作用。工程包里明确，2015年、2016年、2017年三年新开工项目里程达3000多公里。高铁概念：高盟新材（300200）、晋西车轴（600495）、晋亿实业（601002）、中铁二局（600528）、鼎汉技术（300011）、辉煌科技（002296）、世纪瑞尔（300150）。
传闻：日前，中科院院长、党组书记白春礼在调研中关村时强调，中科院要深化体制机制改革，加强开放合作与协同创新。此外，中科院唯一直属的国有独资企业国科控股5月起正式实施《联动创新纲要》，力争到2020年带动相关产业产值超过1万亿元。中科院此前宣布实施《中国科学院率先行动计划暨全面深化改革纲要》，意味着拥有12个分院400多个单位的中科院正式开启新一轮改革大幕。科研院所改革值得期待，中科院旗下上市公司有望获得市场青睐。可关注中科三环(000970)、福晶科技(002222)、奥普光电(002338)。
传闻：受夏季用肥需求向好和海外印度等国招标市场推动，国内尿素市场价格持续上涨，近一周山东、河南等地报价平均上涨近2%，再创近年新高。另外，由于新关税政策刺激，尿素出口延续高增长态势。海关数据显示，前4个月尿素出口量为527.8万吨，相比去年同期327万吨激增61%。业内预计，尿素出口将占到行业总产量20%，有效缓解国内产能过剩的局面。相关个股：华鲁恒升（600426）、鲁西化工（000830）、四川美丰（000731）。
传闻：6月15-16日，全国现代畜牧业建设工作会议在山东聊城召开，会议传达了汪洋关于发展现代畜牧业的重要批示，明确今后一个时期加快推进现代畜牧业建设的总体思路和工作重点。农业部部长韩长赋、山东省省长郭树清出席会议并讲话。韩长赋要求，要健全完善建设现代畜牧业的政策体系，不断创新思路、创新机制、创新方法、创新制度，推动财政支持稳定增加，创新机制撬动金融支持，积极探索价格支持，全面加强依法治牧。相关个股：圣农发展（002299）、雏鹰农牧（002477）、牧原股份（002714）、大康牧业（002505）、伊利股份（600887）。

　　
一、今日机构劲爆看点

热门板块依然有望逆势走强

　　今日两市中幅低开，之后股指快速走高，10时后开始逐波走低，11时后又再度回升；午后股指再度持续向下，并再次形成大跌行情；盘面热点：三沙概念、赛马概念、超导概念、聚氨酯、摘帽概念、黄金、京津冀、特钢等板块表现良好；总体来说：今日两市走出大跌的行情。
　　沪指5000点上方、创业板4000点上方，均走出了较为震荡的行情，这也是本次牛市上涨以来主板和创业板唯一进行的一次双双调整，说明市场经过一段一个周期的上涨之后，开始进入了阶段性整理周期，显示在盘面中就是：主动向上冲击的个股数量开始减少，主动向上冲击的力度开始减弱，个股向下的频率开始增加；针对目前的状态，建议投资尽量降低仓位，减少操作的频率，但完全空仓也过于极端。
　　目前的市场依然有热点存在，近期我们持续提到的国企改革板块走势依然强劲，虽然今日该板块也出现了一定回落，但整体来看依然较为抗跌，与大盘的下跌形成一些反差，这种类型的个股特点如下：在大盘大跌的时候抗跌，在大盘企稳的时候大涨；投资者可密切关注这种动态的变化。
　　总结一句话：市场由之前的连续逼空，转而进入到震荡整理行情，对于一般投资者而言，操作难度开始加大，短期建议减少交易频率，但千万不要失去对牛市的信心。（中航证券）

降杠杆致使连续暴跌 新支撑近在咫尺

　　虽然市场在周三形成V型反转，但是从今日市场的表现来看，不仅没有形成强势的上攻，似乎更是一种连续暴跌之后的下跌中继。沪深三大指数早盘均是小幅低开，开盘后一度震荡上行。其中上证指数在20日均线遇阻后震荡回落，尾盘更是出现跳水，再一次跌破4800点整数大关，前几日的暴跌行情继续延续；而创业板指数早盘低开后便震荡下行，同样位于盘尾市跳水，相继跌破3700和3600点整数大关。整体上今天三大指数继续跌破，市场再一次形成暴跌走势，权重、题材齐齐下挫，仅有钢铁板块和运输服务板块小幅上涨；互联网、运输设备、信息安全、电商概念等板块跌幅较深。
　　周二市场暴跌，我们非常明确的指数短期有小幅反弹的需求，然后再一次开启震荡下跌走势。、从周三和周四市场的运行来看，完全符合我们的预判，周三早盘一度暴跌百点，随后开启疯狂大逆转；而周四市场低开低走继续暴跌，可以看到管理层在严格降杠杆的作用下，市场短期的反弹实在太短，仅仅维持一个交易日。
　　首先，从技术面来看，虽然昨日从低位大幅反弹，但量能不足，并且今日大盘再次低开低走，说明市场仍属弱势，昨日不过是超跌反弹；MACD指标和KDJ指标仍在向下运行，短期或将依旧继续调整。其次，从消息面来看，李克强总理6月17日主持召开国务院常务会议，部署加大重点领域有效投资，发挥稳增长调结构惠民生的多重作用；消息面利好，但市场反应不及预期。第三，从数据上看，受新股申购影响，场内资金面紧张，场外资金进场意愿又不强，大盘整体仍处于弱势格局，数据显示市场资金大幅流出，超级净净流出超过400亿。第四，市场暂时未有新热点出现带动股指反弹。前面市场气势如虹，个股板块同样是百花齐放，而最近市场虽然出现调整，但是依旧有国企改革概念股集体涨停，为市场带动一定的人气。而随着国企改革的顶层设计方案即将公布，国企改革今日的表现也偃旗息鼓，冲高回落。目前并未有新的热点题材及时跟进，从而带动人气是回升。
　　综合分析认为，随着今日市场的再一次暴跌，周三市场形成的大V型反转定性为超跌后的反抽已成定局，主板市场将继续下探下一支撑，也就是30日均线的4740点附近。此外，目前上证指数已经处于BOLL通道的下轨道运行，预示着下跌的空间不太多。而创业板自从500点涨至现在，中间过程也仅仅经历了一次调整，目前可以定性为第四浪的调整，短期不是很乐观。建议投资者及时减仓手中获利的筹码，待市场真正的企稳后再介入！（天信投资）

又创出一个史无前例的记录 多头尚有援军

　　黑周四再度来袭，将昨日涨幅淹没，大盘连续调整，令部分场内资金颇为煎熬；但另一方面，场外资金虎视眈眈，有随时扑进场之势，尤其是新基金史无前例爆发，折射出多头援军的一角，提示牛市行情尚未完结。
　　最新数据显示，新基金年内累计募资额在本周突破万亿元，这是历史上所没有出现过的现象。回顾06到14年9年间，年均发新基187只，平均首发规模仅3926亿元；而今年在不到半年的时间内，新基数和规模就双双创出历史新高。且下半年仍有200余只偏股基金待发，多头援军仍源源不断。
　　新基火爆发行，也反映监管层引资入市的态度。此外，职业年金管理、养老金入市、QFII额度放开、深港通、沪台通、甚至纳入MSCI指数等，仍是政策推动方向。未来增量资金的规模和承接力可能超出市场预期，记录仍将不断被打破，股指上行也大有想象空间。
　　我们认为，引资入市仅是政策发力的一方面，从牛市的更根本推动力来看，还在于中央强势推进改革，提振各方入市的信心。目前中央改革信号强势，加上保增长指标、促转型治本，在赚钱效应影响下，市场仍有继续走牛的一致性预期。因此当前仍处于牛市中期，长期依然看好。
　　短期来说，在银行考核、IPO巨额冻资等利空影响下，股指上涨动能减弱。但空头持续进逼，与“慢牛”不符，因此政策出面维稳的概率较大，结构性机会仍然存在。
　　我们认为，一方面，对于传统行业或二线蓝筹，机会应偏向涨幅较小的、叠加重组或政策刺激的个股，如近日逆市表现的中粮系、国投系央企改革，钢铁股补涨等，便是此类；以及地方国企改革、大金融改革、军工整合、电力改革（尤其与能源互联网叠加）等，仍是中长线主题；另一方面，小盘方向上则留意补涨、尚有利好预期且有产业资本护盘的标的，将在震荡末期抢先反击！（广州万隆）

人气低迷大级别调整仍将继续

　　今日早盘三大股指全线低开，随后出现震荡下跌走势。而创业板则成为领跌股指，昨日涨幅被吞噬殆尽。银行、券商等金融板块今日领跌，成为今日砸盘主力军。而中国中车（601766）则再度大幅下跌，市场人气再度低迷。
　　板块热点看，机场航运板块今日成为领涨龙头，东方航空（600115）、南方航空（600029）早盘一度封死涨停板，中国国航（601111）、海南航空（600221）等均有大涨表现。钢铁行业+互联网转型，钢铁板块迎来爆发，山东钢铁（600022）、鲁银投资（600784）一度涨停，其他概念股亦有不错表现。而近期火爆的地产板块今日表现较为突出，华远地产（600743）涨停，美好集团（000667）、深物业A（000011）、华侨城A等均有大涨表现。
　　消息面看，由于今日是打新的密集日，资金面紧张，国债回购GC001一度涨至13.8。造成资金紧张的原因有两。首先打新周势必冻结较大资金，加上本周国泰君安巨无霸上市，抽血效应可见一斑。其次，市场近期持续调整态势，场外资金观望情绪严重，造成短期内市场缺乏资金的现象，今日大盘再度大幅杀跌，一度失守4800点，大级别调整仍将继续。 技术面分析，昨日A股迎来小反弹，但今日消耗殆尽，市场继续人气继续低迷，A股继续向下需找支撑，眼下4800点已经难以承受空头肆虐，4600点则成为关键所在，上次大跌在4600点企稳，此番杀跌有望继续在4600点探寻到支撑。
　　总体来看，经过昨日的反弹之后，今日大盘再度迎来大幅杀跌，创业板呈现阴包阳走势，走势非常不乐观。打新期间冻结资金加上场外资金观望情绪严重导致今日场内资金面异常紧张，A股近期仍将向下寻找支撑，注意市场风险。（同花顺）

明日正式展开反弹

　　【今日小结】
　　全天看，两市低开震荡，盘中小幅上攻后便展开回撤，并与午后连续走低，尾盘出现大幅跳水，全天暴跌下，延续近期弱势格局。盘面上，油气改革题材一度大幅上涨，但午后冲高回落。而技近期强势的央企国资改革股大跌，加之交通银行近乎跌停的表现，总体拖累指数大跌。
　　【明日策略】
　　今日看，在昨日大盘逆袭后，今日指数午后杀跌，一喜一悲，魅力无穷。盘面上，指数尾盘全线重挫，创业板暴跌，创近期最大跌幅，而随着今日再次下跌，创业板指前期上行趋势已经打破，后期将震荡为主，一段时间不建议重点操作。但近期反弹随时展开，此时不能盲目割肉；其次，主板市场，今日的午后重挫与昨日的午后逆袭形成强烈对比，也延续了近期市场的调整格局。但回顾行情，昨日是在指数连续回调下的首次反攻，而今日午后的回探有再次确认意图，加之新股发行的承压，指数二次确认的概率极大。因此，巨丰投顾郭一鸣认为，降息将准预期依旧，深港通开通在即，国企改革如火如荼，慢牛各个局依旧。在连续回调后，指数反弹随时启动，或许就在明日。目前需要轻指数而重个股，尤其是在暴跌中， 是最好的低吸良机。
　　【操作关注】
　　具体操作上，中线金融股逢低继续跟进，首选仍是券商；短期可关注煤炭、有色等二线蓝筹；此外，军工、传媒、核电等题财股或反复活跃，可波段关注。
　　【仓位配置】
　　60%中长线，以蓝筹股为主， 20%仓位小盘题材股。（巨丰投顾）

屡次跳水藏深意 短线反弹把握两类股

　　盘面简述：
　　在11只新股集中申购，抽血压力大增的背景下，周四沪深两市双双低开。沪指报4942.52点，跌25.38点，跌幅0.51%；深成指报17367.13点，跌38.44点，跌幅0.22%。沪指午后跌幅扩大，在题材股纷纷回落的带动下，股指震荡走低，盘面上，机场航运板块领涨，涨幅逾5%，港口航运、钢铁、化工新材料等板块涨幅居前。通信服务板块领跌，跌幅超3%，银行、券商、保险等金融股跌幅居前。
　　消息面上，今日有大批新股申购，给大盘做成一定程度上的失血；距离二季度GDP数据出炉还有不到一个月时间，国务院发出稳增长加急令：连续两周，国务院常务会议都在加快部署稳增长政策。昨日的会议更是突出稳增长这一议题：加大重点领域有效投资，并决定进一步加强城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设。
　　A股市场昨日出现了探底回稳的态势。但一方面由于市场主要呈现出超跌反弹的意味，主要是前期跌幅较大的品种大力回升。另一方面则是由于成交量并未明显放大，相反，创业板指有缩量的特征。在此背景下，大盘短线的压力仍不宜忽视。而且，目前A股的赚钱效应有所散淡，市场增量买盘的买力也有所削弱，所以，对指数的反弹空间并不宜过于乐观。
　　【观点】收评: 屡次跳水藏深意 短线反弹把握两类股
　　华讯财经认为，沪指低开震荡，创业板冲高下跌1%，技术上，沪指昨日V型反转后，短线5、20日线间震荡。创业板报复性反弹后，10日线压力，有反复。股指再度下探的空间和时间都是有限的，箱体震荡后在酝酿突破过程中，将会是一波震荡行情的启动。大盘上行轨迹延续，短期绝地反攻后，随着打新压力以及控制融资压力等逐步消化，指数继续上行甚至大涨是大势所趋。当然，目前看，指数出现大幅快速上行的概率不大，震荡仍不可避免。
　　从操作上看，关注监管层动向，热点轮动，仔细择股。可以从两条主线挖掘投资机会：一是业绩有保障、成长迅速、市值增长潜力较大的中小盘品种，特别是有明确转型、积极推出员工持股计划或收购兼并重组等一系列行为的个股；二是顺应产业转型方向，关注新能源汽车、环保、水务等板块。（华讯财经）

权重股打压大盘 低吸两类股

　　【盘面简述】：
　　早盘两市小幅低开，稍作震荡后，出现回落。午后，国资改革题材股涨幅收窄，中国中车砸盘，沪指盘中跌破4900点整数关。创业板冲高回落，跌幅逼超4%。从盘面上来看，机场航运、钢铁、两桶油改革、福建自贸区、云南、化工、黄金等板块涨幅居前。国产软件、通信服务、网络安全、智慧城市、手机游戏、在校教育等板块跌幅超3%。本轮打新造成的低吸窗口再度打开，建议投资者在控制仓位的前提下，继续低吸受益经济刺激计划的滞涨蓝筹以及正处于风口的国资改革题材股，切勿盲目割肉。
　　【板块方面】：
　　油气改革题材大幅上涨，泰山石油、大庆华科、上海石化、石化油服盘中涨幅超5%，央企国资改革股继续大幅冲高，中粮屯河、中粮生化、中粮地产、国投新集、瑞泰科技盘中冲击涨停板。交通银行大幅下挫，拖累银行板块跌幅居前。
　　【消息面】：
　　1、国务院决定加快棚户区改造棚改概念迎来风口李克强总理17日主持召开国务院常务会议。会议决定加快城镇棚户区和城乡危房改造及配套基础设施建设，按照推进以人为核心的新型城镇化部署，实施三年行动计划，改造包括城市危房、城中村在内的各类棚户区1800万套，农村危房1060万套，同步规划和建设公共交通、水气热、通讯等配套设施。
　　2、长城信息长城电脑双双停牌中国电子资产整合提速
　　17日晚间，长城信息、长城电脑双双公告称，实际控制人中国电子信息产业集团正在筹划与公司有关的重大事项，开始停牌。中国电子是国内电子行业的航母级央企，拥有五大业务板块和11家A股公司，已提出每个板块一家上市公司的思路。
　　3、场外配资清理最新进展
　　证券公司已全面停止新开使用HOMS等第三方系统的端口接入。但因评估细则尚未明确，暂对存量账户的政策维持不变，端口也未关闭。对于信托、资管、公募等机构产品，需使用外部系统接入券商端口的情况，有望仍获协会认证，即信托产品仍能正常交易。但在实际操作中，券商会要求信托出具未从事场外配资的承诺函，以满足认证评估要求。
　　【巨丰观点】：
　　午后，国资改革题材股涨幅收窄，中国中车砸盘，沪指盘中跌破4900点整数关。创业板冲高回落，跌幅逼超5%。从盘面上来看，机场航运、钢铁、两桶油改革、福建自贸区、云南、化工、黄金等板块涨幅居前。国产软件、通信服务、网络安全、智慧城市、手机游戏、在校教育等板块跌幅超3%。
　　近期国资改革成为市场的一大投资主线：6月16日盘后，交通银行深化改革方案已获国务院批准同意，探索引入民营资本，探索高管层和员工持股制度。17日新兴际华旗下两公司全部停牌，央企改革加速推进，概念股强势。18日长城电脑、长城信息停牌，使得国资改革题材炒作得到进一步加强！瑞泰科技、国投新集、中粮生化、中粮屯河等纷纷大幅拉高。
　　中国电子拟筹划重大事项，集团整合提速，概念股大涨。振华科技、深桑达A、深科技、南京熊猫、上海贝岭冲击涨停，中国软件、中电广通亦出现上涨。
　　但是银行、中国中车等权重股的反水，使得大盘再次跌破4900点：交通银行跌幅超7%，兴业银行、光大银行、中信银行、民生银行跌幅超4%，中国中车盘中跌幅超7%。
　　后市，巨丰投顾维持逢低加仓观点不变，“如果您看好后市继续向6000点进军，那么现在割肉离场显然是不明智的。”建议投资者在控制仓位的前提下，继续低吸滞涨蓝筹和国资改革题材股，尤其是滞涨的有色、稀土等资源股。（巨丰投顾）