虽然中国卫星（600118）上半年业绩一般，然而研究员认为，由于卫星研制和交付结算特性以及其他军品的交付结算情况，上半年业绩并不一定能够反映全年趋势，考虑到公司所处行业的政策支持、目前在小卫星研制的垄断地位、控股股东未来可能的资产注入，建议密切跟踪。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】公司是目前上市公司中唯一的卫星制造公司，具有高垄断性，除了上述资产整合预期外，昨日公司股价在大盘重挫的情况下依然翻红，主力惜售非常明显，建议重点关注。

友谊股份（600827）有望成为集团旗下最可能重组公司。从两家公司资产结构来看，百联股份经营的百货和购物中心业务符合集团对其的定位，未来对其友谊股份：有望成为集团旗下最可能重组公司重组的可能性较小；从股权结构来看，友谊股份股权关系复杂因此优先对其整合的可能性较大。无论从业务结构契合度和股权结构复杂程度来考虑，友谊有股都是最有可能优先参与的个股。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】友谊股份重组涉及四方利益，以公允价值法重估公司的资产最为合理，也最能平衡各方利益，公司资产价值巨大，保守估算下，每股资产重估价值达到20元，相对二级市场溢价42%。此外，公司在未来很有可能成为联华超市回归A股的平台，由于H股超市的估值水平相对A股大幅折价，一旦联华超市回归，估值水平很可能会有大幅度提升，友谊股份业绩稳定，预计09-11年EPS为0.41、0.51和0.63元，在上海本地商业重组股和世博概念股当中估值水平较低，具备强大的安全边际，建议重点关注。

对于北巴传媒（600386）中报数据，研究员认为，公司下半年的投资机会来自于和其他媒体在公交广告业务上合作的明朗化，由于公司多次提出2009年是公司车身广告业务资源整合的关键之年，因此下半年车身广告业务整合的概率大。

重要等级：★★★☆☆

【投资建议】北巴传媒上半年实现收入6.8亿元，同比增长86.6%；实现净利润0.64亿元，业绩符合市场预期。如果和战略投资者合作进展顺利，2010年EPS有提升至0.60以上。当前股价对应公司09-10年PE分别为32倍和25倍，处于传媒板块估值的低端，具有较高安全边际，建议关注。

据交流获悉，ST潜药（600568）今年中报可能提前至下周公布，期间不仅会宣布摘ST帽，且还将披露公司三季报业绩预增200%。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】7月14日ST潜药表示，公司的重大资产重组暨发行股份购买资产申请获得中国证券监督管理委员会核准，拟将北京中珠项目置入上市公司，公司2009年每股收益调整为0.88元。公司08年实现扭亏，09年上半年继续盈利，基本符合摘帽要求，建议适当关注。

联合证券陈伟彦认为，由于转型效果体现处于初期、行业景气提升、白电整合预期，青岛海尔（600690）未来2年业绩向上弹性极大，因此上调09年盈利预测，维持10年预测，则09-10年EPS分别为0.80元、0.98元，对应PE为19倍、15倍，在目前不确定性增强的市场环境下，公司是很好的兼具防守性和进攻性的中长期投资品种，维持“增持”评级。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】市场调整之际前期滞涨的消费类板块开始表现，家电是消费类板块中重要的一支，业绩成长性良好，表现抗跌，其中青岛海尔是家电行业的首选，建议重点关注。

长期而言，内蒙华电（600863）来自于母公司北方联合电力对公司的长期持续支持。公司将成为北方公司的融资平台，秉承煤电一体化发展，适度发展新能源的原则，持续发展。公司在2008年底权益装机容量仅为565万千瓦，仅是母公司北方联合电力装机容量的1/3，北方公司未来资产注入空间仍然很大，非常有利于内蒙华电构筑上游煤炭资源产业链。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】8月1日，公司审议通过资产置换议案，拟将盈利能力不强的两个火电厂资产置换出去,将大股东盈利较好的海电三期资产置换进来。据悉,2008年, 海电三期盈利约1.5 亿元,而置换出去的2个电厂08 年亏损约6亿元,资产置换后, 公司的资产质量得到了大幅度的提升,其09年的扭亏前景极为可观，公司面临脱胎换骨的发展机遇。建议重点关注。

通过对航天通信（600677）的实地调研，研究员表示，公司在浙江萧山市中心拥有250亩地，由于是购买工厂时整体获得，按照当地地价500万/亩，公司将获得巨额营业外收入。该地会在今年出售，但是否能今年全部确认收益有不确定性。此外，公司代表航天科技集团目前正在参与陆平机械（主要从事军工特种车业务），如果陆平机械竞购成功，加上江苏捷诚，公司军品业务收入比重叫将提高到40%。

重要等级：★★★★☆

【投资建议】除了上述两大利好外，公司还有一重磅利好：航天科工整体重组的方案将于近期出台。近期的放量拉升表明有资金已经获得了该消息而急速进场，我们建议投资者重点关注。