方兴科技（600552）:新材料业务添新军 产品升级迈向高端
　　新材料迎来新生力量,产品升级迈向高端:公司目前新材料业务以锆系材料为主,电熔氧化锆产能2万吨,是国内行业龙头,当前氧化锆行业景气低迷,公司是唯一还能实现盈利的企业。纳米氧化锆则是高端氧化锆产品,具有比表面积大、加工精度高、储氧能力强等性能优势,广泛应用于高端色料、氧化锆结构陶瓷、锆宝石等领域。此次3000吨产能投产,一方面产能规模优势继续增强,另一方面产品升级迈向高端,盈利能力将得到提升。围绕双主业做大做强战略思路清晰,决心明显:公司围绕双主业“新材料+新型显示器件”,通过收购、再融资、设立子公司做大做强的战略思路清晰。13年定增募投建设的氧化锆产能8000吨(包括纳米氧化锆3000吨)、电容触摸屏产能85万片目前均已投产;14年设立2家子公司分别投建的钛酸钡、触摸屏柔性镀膜产线明年有望分别实现投产放量和经营改善;15年再次定增收购下游显示模组企业国显科技75.58%股权事项已获证监会无条件审核通过;公司打造氧化锆/纳米材料和触控显示产业龙头企业决心明显。

　　员工持股+并购民企,国企改革混改标杆:公司一直以来是国企改革混改标杆,14年钛酸钡、触摸屏柔性镀膜两个项目均采取上市公司控股、高管参股新设立子公司的混合所有制形式;今年定增收购国显科技75.58%股权采取换股形式,同样实现了和民企的利益深度绑定。经营管理层面实现从“管资产”转变成“管资本”,有助于进一步激发公司活力,打开改革空间。

　　投资建议:展望明年,公司并购民营企业+新产品放量(纳米钛酸钡、纳米氧化锆、面板减薄等)+经营改善将迎来业绩拐点,并将逐步打造成氧化锆/纳米材料和触控显示产业龙头企业;公司是国企混改标杆,子公司层面让内部员工持股+并购民企从“管资产”向“管资本”转变,未来仍有新的改革空间;公司以18.11元/股价格向民企业发行换股,有一定的安全边际。预计2015-2017年EPS 分别为0.30、0.65、0.92,维持“买入”评级。(广发证券)



　　安科生物（300009）:国内精准医疗产业龙头 值得拥有
　　推荐逻辑:1)公司主业生长激素保持高增长态势,预计2015-2017年公司净利润复合增速高达45%(内生增长约30%,医药行业中罕见);2)积极布局细胞免疫治疗,合作方博生吉的CAR-T 细胞治疗在国内最靠谱;3)全资收购中德美联布局法医DNA 检测及二代测序,3年净利润承诺复合增速超过30%。我们认为:内生高增长+精准医疗最靠谱+相对估值最便宜+持续外延扩张=买入。

　　积极布局肿瘤精准诊断+精准治疗产业链,外延扩张预期强烈。通过收购中德美联及博生吉合作,公司抓住市场空间均达数百亿级别的二代基因测序和肿瘤免疫治疗这两个最前沿的技术领域,重金打造肿瘤精准诊断+精准治疗产业链。公司的精准医疗产业链拥有1)现金流补血:中德美联的法医DNA 检测可复制性强,将迅速在全国延伸,未来3年净利润复合增速超过30%;博生吉的CAR-T 细胞治疗国内最靠谱、NK 细胞疗法将于明年开始上市推广,净利润有望超过千万。2)前瞻性技术储备:公司已布局二代基因测序和CAR-T 免疫治疗,未来还可能向2015年全球十大科学突破之一的CRISPR基因编辑等领域布局。

　　内外兼修扩大生物药产品线。生物药是医药行业增长最快的子领域,2005-2014年期间复合增速高达27%,远超同期医药行业平均增速。公司抓住生物药市场的广阔发展前景,通过自研+外延并购积极布局了生长激素和干扰素等重组类蛋白药物、细胞生长因子、肿瘤单抗药物、多肽类药物、细胞免疫治疗等前沿领域,具有前瞻性战略眼光。生长激素年均复合增速超过30%,16年水针剂型获批将进一步扩大市场份额;长效生长激素和干扰素研发顺利,预计将于2017-2018年获批;赫赛汀已进入临床申报阶段;生物药重磅储备品种丰富,保障长期发展。

　　生长激素芝麻开花节节高。1)目前生长激素市场规模仅为15亿左右,如果未来生长激素使用率能达到20%,市场空间将突破80亿,至少还有4倍的增长空间,且二胎政策全面放开和新适应症获批将进一步打开生长激素市场空间。2)雪兰诺退出后的市场空白尚未完全填补,目前行业增速仍在恢复阶段,预计未来将保持20%以上的复合增长率。3)公司差异化营销渠道效果显著,包括布局地市级医院开拓新市场,矮小症门诊合作从而在医院终端实现处方拦截,参与小学生体检直接将矮小症患者推荐到合作医院,参股惠民儿童医院加大学术推广力度从而提高品牌形象。4)水针是生长激素主流剂型,公司水针剂性明年获批后将借助现有渠道迅速实现放量,长效剂型有望于2017年上市,收入持续高增长。

　　盈利预测与投资建议。公司主业维持内生高增长,重金打造肿瘤精准诊断+精准治疗产业链,是国内最优质的精准医疗标的,持续外延式扩张预期强烈。参照A股基因测序和免疫治疗上市公司,保守起见给予公司2016年100倍PE,对应股价为63元;从中长期看,随着公司在基因编辑等精准医疗领域持续加码,其市值有望突破500亿。维持“买入”评级。(西南证券)



　　秀强股份（300160）:化茧成蝶 幼教仅仅是个开始
　　从我们《涉足教育产业,“二次创业”方向明确》报告发出,底部推荐秀强股份以来,市场对公司“二次创业”不断存在质疑之声,但一个优秀的公司往往就是在不断的质疑声中坚定前行,一次次用其努力和行动证明自己,最终不断长大。回顾9月15日公司关于“教育领域转型”的第一份公告,到今天首个教育项目正是呈现在各位投资者面前,历时仅约3个月,其转型之坚决,项目推进速度之快,超市场预期,高管团队在“二次创业”上的努力让大家有目共睹。同时,必须强调的是,与二级市场许多上市公司不同,秀强股份项目落地,并非同许多讲故事的公司一样,仅仅是以某热门领域的项目收购来告诉市场“我做了”,而是通过对项目运营每个细节的详细阐述,对项目未来发展的认真布局、规划,给项目管理层制定详细的目标和激励机制,通过股权让项目管理层与上市公司、与二级市场利益一致等,用长线条向投资者勾勒出公司在新领域发展的战略蓝图及发展决心。项目《可研报告书》中的详细阐述,已经可以让我们看出,此次收购不仅仅只有幼教,而是公司在“国际化幼教”、“教育互联网+”以及“教育信息化”的全面布局,期待公司未来在教育领域业务的全面爆发。预计15-17年EPS 分别为0.43/0.64/0.78元/股,对应PE 分别为86/58/48x,继续给予“买入”评级。(国信证券)



　　盛路通信（002446）:车联网、电子对抗快速增长 平台化发展新模式
　　合正电子已实现东风日产、东本、广本等车厂部分车型的准前装销售,自主品牌众泰汽车前装销售快速增长,与上汽通用五菱、奇瑞汽车、北汽银翔等多家车厂就DA智联系统的合作均陆续进入实质性阶段,预计2015年DA销量在25万台以上。 公司2014年9月完成对合正电子的收购,15-16年合正业绩承诺为6000、7500万元,业绩超预期可能较大。我们预计合正15年净利润在8000万元以上;16年合作车厂数量将上一个台阶,预计全年DA系统销量在50万台左右,净利润有望超过1.5亿元。

　　收购南京恒电,切入电子对抗领域
　　电子战是现代战争的序幕与先导,并贯穿于战争的全过程,进而决定战争进程和结局。2015年11月30日,公司完成对南京恒电100%股权收购。南京恒电一直致力于微波混合集成电路相关技术在机载、舰载、弹载等多种武器平台上的应用,产品主要为雷达、电子对抗和通信系统提供配套。 南京恒电15-17年业绩承诺为5000、6000、7200万元。未来国家大力发展国防信息化,公司将显著受益,业绩可能超预期。

　　发力海外,公司传统通信天线业务有望稳健增长
　　公司自成立以来,围绕电子通信的发展方向,专注于通信天线及器件的生产和研发,与中国三大运营商、华为技术、中兴通讯等国内外知名的运营商和系统集成商进行配套集成销售。随着国内4G网络逐渐成熟,公司发力海外市场,业绩有望稳健增长。

　　盈利预测及投资评级
　　公司车载互联业绩或大幅超预期,军工电子业务进展较快,传统通信天线海外市场拓展顺利,我们预测公司15-17年净利润分别为1.3亿元、2.7亿元、3.9亿元,车联网综合服务平台搭建及军工电子业务将显著提升公司未来估值。考虑到公司由车载智能向汽车互联网综合服务平台转型企业,具有较大的技术与市场优势,属于市场稀缺标的,且近三年业绩翻倍增长,维持公司“买入”评级,强烈推荐!(中信建投)



　　丽江旅游（002033）:进可攻 退可守
　　公司现有业务价值突出,现金流非常好。公司现有业务主要有三块:
　　(1)玉龙雪山景区:三条索道全是公司的、餐饮业务全是公司的、印象丽江51%、交通车20%。玉龙雪山景区2014年贡献收入6.04亿元,权益利润2.28亿元,2015年预计分别为6.47亿元、2.50亿元。

　　(2)丽江大研古城南门三个酒店和一条商业街:和府洲际酒店(274间客房)、英迪格酒店(70间客房)、丽世酒店(10间客房),除该三家酒店外,古城内再无五星级酒店;该三家酒店与5596商业街浑然一体,商业街建筑面积1.5万平米,2014年二季度正式开出,已基本出租完毕。2014年酒店和商业街合计亏损1534万元,预计2016年扭亏为盈。

　　(3)外延式项目:包括香格里拉独克宗古城酒店商业街项目、玛卡项目等。

　　2014年,公司权益利润1.81亿元,税后现金流(净利润+折旧摊销)2.6亿元;预计2015年权益利润2.25亿元,税后现金流3.1亿元。截至2015年9月末,公司账面现金13.1亿元,应付中票3.4亿元。目前总市值64亿元,对应15PE仅28倍,且账面现金充裕;相对整个市场的估值中枢,公司现有业务的价值被低估。

　　公司扼守大茶马古道旅游圈的入口,战略位置突出。

　　丽江是整个大香格里拉旅游圈(滇西北+藏南)的最重要入口,也是大茶马古道旅游圈的重要入口。而公司完全掌控丽江市场,战略位置十分突出。

　　大香格里拉旅游圈,将成为我国乃至全球绝无仅有的旅游胜地:文化底蕴浓厚且丰富多彩、自然生态完好且富有多样性、自然景观优美、一年四季气候怡人!

　　立足丽江,发展大茶马古道旅游圈,发展战略已非常清晰,未来发展潜力巨大。

　　公司基本面扎实,未来发展机遇显而易见;且仅现有业务而言,价值都被低估。我们重申“买入”评级。我们预计2015-17年净利润2.25、2.68、3.0亿元,对应EPS分别为0.53、0.63、0.71元。我们维持“买入”评级,按16PE30倍,目标价22元。(海通证券)



　　科陆电子（002121）:综合能源服务业务逐渐落地
　　事件:12月18日科陆电子发布公告,宣布国家电网公司2015年第三批电能表及用电信息采集设备招标采购结果,根据招标公告及中标公告公示的内容,公司中标的电能表总数量约为700,770只,集中器总数量约为10,000台,专变采集终端总数量约为30,000套。根据中标数量以及报价测算,预计公司此次合计中标金额约1.69亿元,对此我们点评如下:
　　传统电表业务累计中标金额小幅上升。国家电网公司今年减少了招标批次,同时增加了同批次招标金额,15年公司电能表及用电信息采集设备累计中标6.58亿,同比增长7.3%,其中来自国电电网4.88亿,占比74.2%,来自南方电网1.7亿,占比25.8%,预计明年确认收入及利润情况。

　　转型综合能源服务商。随着电网公司电表招标金额趋于稳定,公司由电能表、采集器等智能用电产品的销售转向综合服务提供商,做整体解决方案。过往10年为两大电网公司、五大发电集团提供电力设备,之后由设备转到系统,由上端往下端做,光伏发电、储能、新能源汽车开始大力度介入。

　　牵手洛阳市政府发展能源互联网及智慧城市。重点发展能源生态应用与开发、市级新能源车生态整体运营、公众立体库及集中式充电网络平台、智慧城市建设等。规划投资75亿元,其中能源生态应用与开发建设投资不少于30亿元,市级新能源车生态整体运营建设投资不少于10亿元,公众充电立体库及集中充电网络平台不少于15亿元,智慧城市投资建设不少于15亿元。该项投资有利于打通公司现有各业务的价值链,有利于公司创新业务模式、增强持续盈利能力。

　　光伏、储能、充电桩一个都不能少。截至中报,公司累计控制的地面电站约有300MW,均已实现并网发电,在建光伏约700Mw,公司预计明年3月累计建成1Gw,可大幅增加2016年营收及利润。同时近两年公司大力发展储能业务,相比电池企业,公司做储能的优势在于电力控制,在于大功率PCS、BMS、在联网、能效管理有优势。充电桩未来总的布局是“桩-车-运-维-投”的五大方向,第一是构建西南的新能源汽车的旅游带,第二是从公交向旅游巴士拓展,第三是重点建设华南的物流圈。

　　盈利预测与评级。公司长期目标是打通发、输、配、储能到售电的一个能源互联网闭环。目前发电领域有光伏,电网领域有配电产品,用电领域有智能用电管理系统,布局节能服务以及能源管理业务。储能、充电桩以及光伏业务将带来营收及利润的大幅增长,预计公司2015年-2017年EPS为0.56元、0.91元、1.38元。维持目标价55.2元,对应2016年60.6倍PE,买入评级。(海通证券)



　　重庆啤酒（600132）:摆脱乙肝疫苗阴影 进入持续较快增长期
　　转让乙肝疫苗项目表明公司已经“脱胎换骨”。近日公司董事会已经审议通过《关于转让治疗用(合成肽)乙型肝炎疫苗项目的议案》,同意下属佳辰公司以协议方式将乙肝疫苗项目以人民币100万元的价格转让江苏孟德尔基因科技有限公司。至此,曾经沸沸扬扬的“重庆啤酒研发乙肝疫苗事件”彻底告一段落。经历更换大股东、逐步剥离非啤酒业务、聘任新管理层等一系列重大变化后,公司在控股股东嘉士伯治理下,已经发生脱胎换骨式变化。我们认为公司作为西部区域性啤酒龙头企业,最有希望成为嘉士伯在中国市场的重心,而且作为嘉士伯在华最优上市公司平台,不排除未来有资产注入的可能性。

　　嘉士伯许可公司使用更多核心品牌商标。近期,应嘉士伯(Carlsberg)及乐堡(Tuborg)商标的持有人嘉士伯酿酒有限公司的要求,嘉士伯啤酒(广东)有限公司转授权许可给本公司使用的嘉士伯(Carlsberg)及乐堡(Tuborg)商标,现由嘉士伯酿酒有限公司直接授权许可给本公司及下属子公司使用,同时将凯旋1664白啤酒(Kronenbourg1664Blanc)及怡乐仙地(JollyShandy)商标授权许可本公司使用。上述四个品牌商标均为嘉士伯的优质品牌资产(具体介绍详见附录),符合我们今年3月报告中关于公司将获得嘉士伯重点扶持进而做大做强的预判。

　　嘉士伯的支持让公司名利双收,可谓“及时雨”。公司获得授权的品牌均为嘉士伯最知名或最畅销的品牌,将显著提升公司的产品结构,如今年已授权使用的乐堡品牌上半年同比增长了148%。另外,此次新增的凯旋1664和怡乐仙地是定位年轻人群包括女性消费者的品牌,可以丰富产品品种,满足更多消费者的需求。同时,也有利于公司提高产能利用率,降低固定运营成本,进一步提高管理水准和运行效率,提高公司的盈利能力。公司及子公司获得生产和销售国际品牌啤酒的许可,也证明重啤的酿造水平能够满足国际品牌标准,还有助于提升公司形象。

　　公司从2016年开始有望进入持续较快成长期。1)产品结构持续升级,尤其看好授权品牌的发展。一方面公司在重庆地区的市占率约85%,高市占率的市场环境有利于产品结构持续升级,另一方面公司吨酒价对比国际啤酒商仍有很大空间(2015年上半年百威英博的吨酒价为5864元,而重庆啤酒吨酒价仅为3221元)。2)通过优化经营管理降低生产成本和管理费用。在大股东嘉士伯的管理下,公司在生产、采购、销售、营销以及财务等领域加强整合,通过建立和实施关键绩效指标(KPI)考核等一系列措施,提高经营管理效率。3)优化生产网络,提高产能利用率。公司董事会上通过了《关于公司优化生产网络的议案》,提出公司将会通过出让、关停冗余机构或企业等方式优化现有啤酒生产厂家部署,提高盈利能力。

　　盈利预测与投资建议。预计公司15-17EPS分别为0.20元、0.35元、0.44元。因公司2015年资产减值损失较高,造成16年业绩增幅较快。可比公司2016年平均PE45X,综合考虑到我们以上提出的几项关键性因素,给予2016年PE50X,目标价17.50元,维持“增持”评级。(海通证券)



　　硕贝德（300322）:天线业务重回增长 指纹识别即将爆发
　　惠州硕贝德无线科技股份有限公司是我国领先的天线供应商,近年来依托在消费电子领域下游客户资源,拓展了摄像头模组、指纹识别模组产品、手机机壳产品等业务,并向上游延伸,积极发展先进封装业务,形成了以客户为中心逐步扩展的产业链布局。

　　1.天线业务重回增长,机壳布局趋于完善:
　　公司是TCL、中兴等国内著名手机品牌的天线主力供应商,2015年上半年由于手机产业链增速放缓,导致手机天线营收出现下滑,公司积极应对手机产业出现的变化,在2015年下半年着力进行新客户的拓展。我们预计未来随着OPPO等新客户的导入,公司手机天线业务将改变下滑的态势。另一方面,随着金属机壳的普及,机壳设计和天线设计之间的关系越来越紧密,公司紧跟产业发展趋势,在终止了收购杰普特的事项后,在2015年下半年收购金属外观件加工企业利美实业51%股权,依托利美实业在镁铝合金电视机边框加工领域的技术积累,快速切入金属机壳制造,同时收购深圳璇瑰51%股权布局塑胶机壳制造以及注塑工艺,参股鑫濠信精密35%股权布局金属压铸工艺,通过一系列产业投资,公司已经拥有了从压铸到CNC制造再到注塑工艺一整套完善的机壳制造工艺,未来通过内部整合,公司将具备天线机壳一体化的整体解决方案,能够更好的为客户提供一站式的服务。同时公司多年来积累了丰富的NFC天线技术,NFC天线市场一旦出现发展公司将率先受益。

　　2.摄像头模组走向高端,指纹识别模组爆发在即:
　　公司2014年投资凯尔光电,目前持有其61.8%股权,并全资设立了惠州凯尔,切入手机摄像头模组产业,并大力拓展指纹识别模组产品。由于手机摄像头和指纹识别模组产品与手机天线产品有着完全重合的下游客户,公司能够充分利用多年来客户资源方面的积累,快速进行新产品导入。目前公司已经成功开发出从200万到1300万手机摄像头模组产品,并实现了大量供货。通过中低端产品的渗透,公司快速打入了宇龙、中兴、TCL等下游客户的供应链,未来公司摄像头模组将从中低端产品逐渐向附加值更高的中高端产品过渡,有望逐渐开始贡献利润。指纹识别模组产品方面,公司和汇顶深度合作,目前已经成功切入了魅族、中兴、TCL等大客户的产业链。另一方面,公司也积极与其他主流方案商进行合作,为未来拓宽客户范围打下坚实基础。指纹识别能够有效提高手机支付等场景的安全性和解锁等场景的便利性,未来将在智能终端中实现快速渗透,我们认为公司指纹识别业务正处在高速增长的前夜,明年有能力实现快速增长。

　　3.科阳开始量产,封测业务逐渐走上轨道:
　　公司2013年投资科阳光电,切入高端封装领域。目前公司持有科阳65.92%股权,科阳光电主要设备已经转固,拥有了月产6000片的封装产能,目前主要进行摄像头芯片以及指纹识别芯片的封装。公司已经通过了思比科等客户的认证,开始批量出货。封装行业是一个规模效应明显的行业,科阳由于产能刚刚开始释放,因此还处于亏损状态。随着公司通过了第一批的客户验证并形成了稳定出货,预期后续的客户认证也有望顺利完成,产能利用率将逐步提高,公司的封测业务将逐渐走上轨道。

　　4.给予硕贝德买入评级:
　　公司是业内领先的天线提供商,积极布局摄像头、指纹识别、机壳以及高端封装领域,2015年业务处于调整周期出现了一定程度亏损,未来随着公司布局的几个业务领域的发力,有望扭亏并实现快速成长。我们预计公司15-17年的EPS分别为-0.11、0.23、0.33元,公司目前股价对应15-17年的估值分别为-181倍、88倍和62倍,鉴于公司正处在经营拐点,多项业务有望实现突破,给予买入评级。(国海证券)



　　泸州老窖（000568）：大股东增持完毕 业绩重归增长
　　此次公司控股股东的增持其背景是二级市场出现恐慌性下跌,公司股价跟随出现大幅下跌,增持的执行一方面是维护市场信心的需要,另一方面,也是对于公司未来业务增长支持的重要体现,按照披露的增持金额和数量大体测算,此次增持平均成本22.05元/股左右。

　　公司业绩确定回归增长。

　　公司通过品牌梳理,确定高档酒国窖1573、中档特曲和窖龄、低档头曲、二曲的品牌体系;实施大单品战略,今年国窖1573清理库存完成,恢复强劲增长势头,是今年业绩增长的主要拉动力;中档酒三季度继续清理市场,今年有望完成,预计明年恢复较快增长。新管理层做品牌梳理、价格理顺、渠道养护已经初见成效。品牌梳理有助于重新提振公司的品牌形象,理顺产品体系,有助于集中资源和优势,提高运营效率。今年业绩确定性拐点,明年中高档有望带动业绩继续保持较快增长。

　　投资策略。

　　预计2015年-2016年营业收入规模分别为61.56亿、73.9亿,归属于母公司净利润分别为15.4亿、19.6亿,对应EPS分别为1.1元、1.4元,对应PE分别为23.3X、18.3X,给予公司“强烈推荐”评级。（华融证券)



　　西王食品（000639）:期待明年小包装油延续高增长
　　小包装玉米油持续放量,全年高增长确立: 公司核心产品小包装玉米油和散装玉米油二者合计占主营业务收入80%以上。整体前三季度,小包装油合计销量约10.5万吨,超过2014年全年销量9.7万吨。预计全年小包装油销量14万吨,全年40%高增长确立。预计未来仍将保持较高的增速,明年小包装玉米油规划20万吨,3-5年目标销量30万吨。散装玉米油今年全年预计销售5万吨,明年预计将略有下降。

　　营销思路愈发成熟,着力塑造品牌影响力: 玉米油以优于豆油、花生油的健康概念,并定位于“非转基因”的产品属性,定位清晰,有利于加强品牌影响力。今年销售费用约为3亿元。

　　四季度继续强化终端建设,竞争优势持续加强: 2015年来公司加强渠道管控,经销商质量大幅提升,网点数量扩张至7.5万个(2014年底5万个),年底目标8万家,最终目标十五万家。同时公司在终端的促销力度也继续维持。原材料方面,预计明年玉米胚芽价格将有所上涨,目前价格为3600元/吨。

　　员工持股购买完成,15.21元持股底价提供较强安全边际:大股东5亿现金参与定增核准过会。本次定增发行价格为12.72元/股,发行数量为7788万股,目前已经拿到批文。截止2015年12月11日,公司第一期员工持股计划已完成,购买均价15.21元/股,数量858万股,占公司总股本的比例为2.28%,
　　品类扩张、外延并购或将加速:公司未来仍将积极布局其他油种,通过新建、收购等方式切入其它油种市场,持续完善产品结构,外延式并购预期强烈,预期国外将实现并购杂粮油,国内实现并购小众油品(如茶油等)的形式落地。新品由于体量小,明年橄榄油预计达到100%增长。葵花籽油从去年开始全面推进,今年销量有望超过1.5万吨,明年预计50%增长。

　　盈利预测与投资建议:不考虑外延扩张,预计2015-2017年收入为25.9、32.7、39.2亿元,同比增长38%、26%、20%,预计2015-2017年摊薄后EPS为0.45元、0.59元、0.77元,对应2016年增发摊薄后35X PE,目标价21元,给予“增持”评级