长荣股份（300195）:定增助力智能工厂 跨越式发展值得期待
　　公司在立足印刷设备行业的同时,积极向产业链上下游延伸,切入烟标行业,并积极与海德堡、赛鲁迪等海外企业进行合作。通过定向增发融资加码智能化工厂解决方案,不仅契合《中国制造2025》的规划,还在印刷机械行业智能化和自动化的进程中抢占了先机。同时,云印刷业务也开展顺利,未来有望成为公司新的盈利增长点。我们预计未来几年公司的符合增长率或将达到30%以上,从长期的角度来看,我们仍旧看好公司未来的发展,预测公司2015-2017年EPS 分别为:0.70、0.91和1.09元/股。考虑到公司停牌时上证指数还在4500点左右,而近期已经跌至3500点附近,因此我们给予公司“增持”的投资评级。渤海证券


　　华西能源（002630）:订单再超预期 确保未来高速成长
　　公司公告:公司与新疆其亚铝电有限公司双方于2015年8月18日签署了《新疆其亚铝电有限公司6× 360MW 超临界燃煤机组锅炉买卖合同》,合同总金额10.20 亿元。在海外订单接踵而来之际,国内订单亦应接不暇,再超预期,拿单实力非常强大,大单中标再次认证我们的判断,前期的投资逻辑不断兑现,我们认为公司锅炉总包业务有望持续发力,订单不断带来业绩高增长,估值优势明显,目前迎来较好的投资时点,维持强烈推荐。

　　锅炉总包业务持续发力,再获大单,前期逻辑不断兑现,持续关注订单进展。该订单是6× 360MW 超临界燃煤机组锅炉设备总包项目,一期项目价格3.4 亿元、二期项目价格6.8 亿元。一期项目2016 年11 月30 日前交货完毕; 二期项目交货期以需方提前12 个月的书面通知为准。合同预计将在2016-2017 年度期间执行,将对未来的经营业绩产生积极的影响。此次新疆项目成功中标,是公司持续布局锅炉总包业务的成果,展示了强大的拿单实力。我们认为公司海外订单(前期中标西非,塞内加尔,泰国,巴基斯坦)应接不暇,国内订单不甘示弱再超预期,订单不断带来业绩高增长,说明公司已经迎来了锅炉总包订单的浪潮,海外国内双管齐下,合同的签订和执行有利于进一步提高公司在锅炉总包市场的品牌知名度,推动公司形成新的利润增长点。

　　市值空间巨大,维持“强烈推荐”评级。如果考虑到天河环境并表及增发摊薄因素,我们预计15、16、17年EPS分别为0.43元、0.62元、0.87元,我们看好公司未来长期的发展空间,锅炉总包订单频频推动业绩增长,目前仍然具备较大的估值优势,是值得持续跟踪的投资标的,我们继续维持“强烈推荐”评级。国联证券


　　美康生物（300439）:业绩增长稳健 积极转型诊断综合供应商
　　诊断试剂继续快速增长,仪器与诊断服务业务有所放缓
　　上半年试剂业务同比增长近25%,毛利率71%,同比提高2.1%。诊断仪器收入同比下降6.9%;在诊断服务方面,同比增长8.4%,我们认为主要原因在于公司独立实验室业务目前仍为单体实验室,覆盖的服务半径有限,因此增长放缓,未来诊断服务业务具备充足的外延扩张的迫切性与动力。

　　POCT产品特点鲜明,未来有望成为基础慢病管理的支点
　　公司所产的POCT产品为液体式,不同于市场上其他公司的卡式POCT;由于当前大型医院所用的诊断仪器多是液体式的,公司的POCT产品则可以保证检测结果与大型医院做出来的结果相匹配。检测结果通过wifi发到美康云数据端,数据会传输到手机上美康云APP,检测数据可以永远保存下来,后续病人可以与基层医生在上述医用级别的大数据的基础上实现进一步的交流互动。

　　期待后续在医学诊断服务领域的进一步发力
　　在第三方诊断服务方面,公司通过下属的盛德医检所的多年经营,已积累了较为丰富的经验。公司诊断服务业务未来将走出宁波,依托多年来在全国各地累积的经销商资源实现在各地的多点布局,以快速进一步切入第三方独立实验室领域。

　　盈利预测与投资评级
　　公司由传统IVD产品制造商积极转型医学实验室的全天候服务商,长远前景可期。预计15-17年EPS为1.48/1.84/2.32元,对应PE60/48/38倍,考虑到公司后续转型及外延扩张预期强烈,给予“买入”评级。广发证券


　　四川九洲（000801）:传统业务逐步转型 新兴业务军民领域同步拓展
　　公司公告15年中报,业绩符合预期:收入12.57亿,按照合并口径调整后同比下降12%;营业利润0.68亿,调整后同比增长35%;归母净利润0.68亿,调整后同比增长5%;扣非后归母净利润0.34亿,调整后同比增长近20倍。其中空管公司净利润同比增长12%;九洲信息净利润同比增长118%。15年1-6月EPS 为0.13元/股,同比增长4%。

　　收入下降主要由于收入占比超过65%的传统机顶盒业务下滑,空管产品和物联网业务稳步增长。15年上半年机顶盒等家庭多媒体产品收入下滑16%,根据中报介绍,公司积极拓展通信市场,通信领域的IPTV 产品出货大幅提高;公司在无源光网络产品领域与华为进行了深度合作,未来将形成新的增长点。空管产品和物联网业务稳步增长,空管公司中标飞行指挥车、完成济南航空服务站交付、推进DME 测距仪等产品资质取证,展示出空管公司在民航市场的开拓进度。

　　业绩增长主要来源于产品毛利率提升、期间费用率和资产减值损失的下降。我们注意到公司综合毛利率提升了3.43个百分点,这对于整体业绩的提升贡献较大,分项来看:机顶盒业务虽然规模下降,但毛利率水平稳住未降;空管和物联网业务毛利率分别提升2.33和6.36个百分点,物联网业务提升幅度较显著,我们判断物联网业务中军品占比可能提升较多。

　　盈利预测和投资建议:我们认为新并入的九洲空管和九洲信息具有较强的技术实力和竞争实力,受益于国内军、民用航空产业发展和国防信息化发展需求以及物流和安防信息化智能化趋势;且公司未来作为地方军工国企,还有进一步整合的空间。我们预计公司15-17年EPS0.43、0.52、0.63元,深度调整带来长期投资机会,维持买入评级。广发证券


　　瑞和股份（002620）:业绩增速明显提升 光伏业务有望成为新增长点
　　公司规模较小,受经济周期影响的程度同样较小。在经济下行的压力下,业绩仍能保持快速增长。公司积极转型发展,大力拓展光伏电站业务,并且计划打造定制精装O2O平台,利用自身优势,抢夺家装端口价值。我们看好公司未来发展,预计公司2015-2017年EPS为0.6、0.78、1.0元,维持“买入”评级。广发证券


　　英威腾（002334）:拟设全资子公司加码光伏业务
　　公司在光伏(尤其分布式光伏)领域已有一定技术与市场积累。光伏逆变器产品成功用于武汉、英国利兹、九江、哈密、珠海、北京等地的光伏发电项目,已积累一定的工程应用案例。2014年为泰国市场定制提供的光伏水泵逆变器产品,可以实现种植园24小时不间断灌溉,适应泰国国情,未来有望加大推广。

　　新能源汽车电机控制器年内将贡献显著收入。

　　公司曾于2014下半年在新能源汽车领域投资3家合资企业(含2家参股企业),全面布局新能源汽车产业。其中,公司持股60%的“英威腾电动汽车驱动技术有限公司”已成功开发出主电机控制器、辅助电机控制器等产品。我们预计,受益我国新能源汽车市场的高速成长前景,公司的汽车电机控制器产品将于2015年逐步实现收入(预计全年实现千万元级收入),于2017年前后突破1亿元年收入规模,成为重要的业绩增长点。

　　盈利预测及估值。

　　我们预计,当前股本下,公司于2015~2017年将分别实现EPS0.24元、0.29元、0.35元,分别对应42倍、35倍、29倍P/E。维持“增持”评级。浙商证券