中工国际(002051)
　　大单落地
　　“走出去”红利有望持续释放
　　8月5日中工国际发布重大合同公告，中工国际与几内亚科纳克里自治港港务局8月1日签署了几内亚科纳克里自治港东区扩建项目商务合同。该项目位于几内亚首都科纳克里市，内容为平地整治、新建泊位、航道疏浚等。合同总金额为8.53亿美元，约合52.65亿元人民币，为公司2013年营业总收入的57.01%，总工期36个月。
　　申银万国表示，今年以来公司新签合同16.65亿美元，较上年全年新签的12.73亿美元已高出31%；今年以来生效合同8.8亿美元，也已高于去年全年生效合同的7.79亿美元。公司这两年在拉美、非洲、西亚和中东、东南亚四个市场已取得突破。公司2013年收入15.15亿美元，仅占当年我国对外承包工程完成额的1.1%，成长空间仍然非常巨大。此外，公司相关储备普康与上海自贸区的子公司（三相联动）、子公司沃特尔在工业废水“零排放”方面有正向渗透膜的核心技术，而且今年计划通过工业污水处理和海水淡化工程领域的业务机会快速增多。而中白工业园、老挝万象滨河综合开发项目等未来也有望逐渐收获。申银万国上调公司评级至“买入”。
　　康恩贝（600572）
　　内生外延双轮驱动
　　业绩增速提升
　　康恩贝8月5日公布了公司2014年中报,今年上半年公司实现营业收入16.79亿元，同比增长20.72%；归属于母公司所有者的净利润为2.88亿元，同比增长39.62%；归属于上市公司扣除非经常损益的净利润为2.05亿元，同比增长45.02%。
　　国泰君安表示，贵州拜特从5月并表以来贡献净利3474万元，扣除并表影响，公司扣非净利增速21%。3月公司的新GMP认证通过，拜特产能瓶颈突破，二季度销量也显著提升，丹参川芎嗪收入增31%，至2.6亿元。随着拜特股权交割完成，下半年双方平台整合有望进入执行阶段，协同效应将逐步体现，提振内生增速。此外，按照7月11日证监会发布《上市公司重大资产重组管理办法》与《上市公司收购管理办法》征求意见，公司继续收购拜特剩余49%股权将无需审批。若意见稿被通过，公司收购剩余股权的进程有望加快。同时，公司公告定增21亿元也为并购做好准备。公司充分利用外延整合的方式弥补自身产品线竞争力的不足，并购逐步从针对品种并购过渡到强强联合的打造综合平台式的整合，即拜特优势营销体系与公司丰富的产品资源重组整合发挥互补、协同效应，从而提振内生增速，实现内生+外延双轮驱动成长。国泰君安维持“增持”评级。
　　锡业股份(000960)
　　注入华联锌铟
　　业绩大幅增厚
　　锡业股份8月5日发布重大资产重组公告，公司拟以11.80元/股非公开发行不超过3.17亿股向云锡控股、云锡集团和博信天津购买华联锌铟75.74%股份。公司同时公告，董事会于7月3日审议通过《关于出售铅业分公司资产暨关联交易的议案》，同意以13.98亿元将亏损的铅业分公司转让给云锡控股。　　
　　申银万国指出，公司出售铅业分公司主要是考虑到铅冶炼原料自给率低，同时在市场竞争能力、抗风险能力和盈利能力方面偏弱，加之铅市场价格大幅下跌，导致铅业分公司近三年来亏损严重。收购华联锌铟预测2014-2016年净利润分别为4.3、5.1、5.9亿元。本次交易对手方云锡控股、云锡集团、博信天津还将对华联锌铟在本次交易实施完毕以后三年内的业绩进行承诺，并与上市公司实际盈利数不足利润预测数的情况签订利润补偿协议。而且此次收购将显著增厚公司资源储量，其锡金属储量由原来的54.7万吨增加至83.21万吨，锡精矿自给率有望从35%进一步攀升；同时铅锌资源储量从原有的14.2万吨增厚至343.77万吨，铟和钨资源也有不同程度增厚。申银万国上调公司评级至“买入”。