齐心文具:内外相助 双生生长
　　盈利预测与投资建议
　　对公司未来的发展持乐观态度，公司目前业绩已进入快速增长期，维持之前对公司的盈利预测不变，预计2012-2014年营业收入为17.48亿元、23.95亿元、29.23亿元，基本每股收益为0.52元、0.74元、0.95元。维持公司强烈推荐评级，合理估值为16.6元-18.2元。
　　风险提示
　　代理产品销售结构调整不顺利；募投项目进展不顺利；（民生证券）



 

　　雅本化学:中间体定制新贵初具强者气质
　　盈利预测与投资建议
　　我们维持公司2012-2014年全面摊薄EPS是0.45元、0.87元和1.58元，相应动态市盈率分别为33、17和9倍，且未来超出预期的可能性极大，因此可享受一定溢价，估值区间在16-18元，维持强烈推荐评级。（民生证券）



 

　　红日药业:中药配方颗粒与血必净持续保持高增长
　　盈利预测与投资建议
　　我们看好血必净注射液营销改革对其业绩的提升效应，康仁堂的中药配方颗粒业务的高成长性以及收购其剩余股权对公司业绩的增厚效应，以公司实施《向特定对象发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易预案》后的摊薄股本计算，预计2012-2014年EPS分别为0.80、1.00和1.24元，以7月3日收盘价26.30元计算，对应PE分别为33x、26x、21x，维持公司强烈推荐的投资评级。我们将在中报后对13年业绩进行调整。
　　风险提示:
　　氯吡格雷等审批进度低于预期、资产重组审核风险。（民生证券）



 

　　人福医药:麻醉药加速增长 房地产有望提前剥离
　　盈利预测。不考虑巴瑞医疗并表和投资收益，我们维持此前的盈利预测，预估公司2012-2014年的EPS分别是:0.80、1.05和1.34元。作为国内麻醉镇痛药的龙头企业，我们继续中长期看好公司的发展，维持增持评级。
　　股价表现催化剂:宜昌人福利润增速超市场预期。
　　风险因素。公司的业务多元化可能为中长期发展带来一定的不确定性。（兴业证券）



 

　　信立泰:主攻心血管药物 支架是未来增长亮点
　　投资要点:
　　1.公司的核心竞争力在于围绕PCI的产品系列以及强大的销售团队，围绕PCI的产品系列包括硫酸氢氯吡格雷片以及新产品比伐卢定，比伐卢定2011年8月获得批件，同年11月通过了GMP认证，目前正在积极进行临床学术推广，比伐卢定在PCI手术中使用，比肝素更稳定，安全性较高，是国内独家品种。
　　2.随着群体心理压力的加大及人口老龄化，最近几年疾病谱发生了重大的变化，心脑血管疾病发病率大幅上升。目前我国冠心病患者达到2000万人，每年新增患者人数超过100万，而且发病呈现趋于年轻化。目前有效的治疗方法有冠状动脉介入术（PCI）和心脏搭桥手术，PCI手术相对搭桥手术创伤小，患者负担轻，因而在临床上广泛使用。
　　3.心脏支架目前进入临床试验阶段，公司目前有800多人的PCI相关产品的销售团队，借助这样强大的销售团队，心脏支架一旦上市，临床学术推广工作会比较顺利，公司心脏支架将推动公司未来业绩大幅增长。
　　4.从单季度的财务数据来看，我们可以看到公司营业收入及利润增速回升。营业收入同比增长率在2011Q2见底，为6.98%，之后营业收入增长率逐步回升，2011Q3为15.87%，2012Q1为14.45%。营业利润同比增长率回升态势更明显，在营业收入和利润增长回升的同时，公司毛利率和净利率也不断上升。
　　5.公司产品属于高端专科用药，毛利率较高，支架是未来发展亮点，公司销售能力强，预计公司2012、2013营业收入分别为17.99亿元、22.67亿元，归属母公司股东净利润分别为4.90亿元、6.17亿元，每股收益分别为1.12元、1.42元。给予公司推荐评级。
　　风险提示:支架研发进度低于预期，发改委对药品价格的调控。（爱建证券）



 

　　铁龙物流:2012年下半年的业绩将是一大亮点
　　结论与建议:
　　我们认为随着沙鲅二期扩能工程的竣工运营，以及特箱新增产能陆续上线使用，将对公司2012年下半年的业绩形成明显利好。一季度，在国内经济增速放缓的负面影响下，公司录得1.06亿元的净利润，同比下滑15%。下半年，国内经济走势仍复杂，不过，若政策持续发力则经济见底回升的概率大增，再加上新产能的释放缓解公司线上的产能瓶颈，将使得下半年业绩明显增长，全年净利润同比出现正增长。我们预计公司2012年和2013年可分别实现净利润5.94亿元（YOY+18%，EPS为0.45元）和6.11亿元（YoY+3%，EPS为0.47元）。
　　我们认为，公司的盈利能力强，过往业绩表现出色。若宏观经济如我们预期般见底回升，则下半年新产能释放将对公司2012年下半年的业绩形成明显利好。当前股价对应2012年和2013年的市盈率为18X。给予买入的投资建议。（群益证券）