富瑞特装:股权激励定调未来三年27%的复合增长率底线
　　公司披露首期股权激励计划草案修订稿，计划授予538万份股票期权，占授予时公司总股本的4.01%。
　　我们估计公司12-14年的EPS分别为0.72、0.91和1.28元，净利润增长率分别为37%、28%和39%。考虑到公司LNG储运设备的品牌优势和规模优势，且公司围绕LNG应用产业链向上下游延伸，加之股权激励计划对公司员工的有效激励，我们维持公司推荐评级。（兴业证券）



 

　　亚厦股份:亚厦股份获得园林绿化二级施工资质点评
　　我们对装饰股、对亚厦股份（002375）的观点
　　有三点需要说明:一是行业已经在年初确认景气反转向上，标志是1季度全社会性的资金宽松，因此目前处于景气周期阶段；二是2010年为全行业景气高峰，而2012、2013年不是，因此估值很难回到2010年的时候；三是行业具有后周期、高弹性的特点，全行业性的设计订单变差、宏观经济的不稳定性都使得后面的情况不那么明朗，如果下半年几个公司施工订单稍差，可能引起估值较大变化。
　　综合来看，我们建议继续持有装饰股，但不建议追高。维持对行业的增持评级。
　　维持对洪涛、金螳螂（002081）、亚厦、广田、瑞和的长期买入评级。
　　风险提示
　　下半年施工订单可能会有连续几个月的不达预期；国企向装饰行业的快速渗透。（广发证券）



 

　　金螳螂:金螳螂公司债获证监会审核通过点评
　　我们对装饰股、对金螳螂（002081）的观点
　　有三点需要说明:一是行业已经在年初确认景气反转向上，标志是1季度全社会性的资金宽松，因此目前处于景气周期阶段；二是2010年为全行业景气高峰，而2012、2013年不是，因此估值很难回到2010年的时候；三是行业具有后周期、高弹性的特点，全行业性的设计订单变差、宏观经济的不稳定性都使得后面的情况不那么明朗，如果下半年几个公司施工订单稍差，可能引起估值较大变化。
　　综合来看，我们建议继续持有装饰股，但不建议追高。维持对行业的增持评级。
　　维持对洪涛、金螳螂、亚厦、广田、瑞和的长期买入评级。
　　风险提示
　　下半年施工订单可能会有连续几个月的不达预期；国企向装饰行业的快速渗透。（广发证券）



 

　　银禧科技:规模与创新 带领公司进入业绩快速增长期
　　估值与投资建议
　　我们预测公司2012-2014年EPS为0.38、0.56和0.80元，对应当前股价的PE分别为:20.3、13.7和9.6倍。在公司未来发展明确和新项目具有较强爆发力的背景下，我们认为这一估值水平具备较强的吸引力。给予公司买入评级，未来6-12个月目标价9.43元，相当于25x12PE。
　　风险
　　原材料价格大幅波动的风险；LED塑料推广不畅的风险；下游不景气，导致销售困难的风险。（国金证券）



 

　　七匹狼:未来业绩延续稳健增长的确定性较强
　　维持强烈推荐投资评级:公司目前定增已经完成，按摊薄后总股本计算的2012~2014年EPS分别为1.15元、1.6元和2.04元，当前股价对应下的PE为24.8倍。虑及公司中档男装领军地位显著，品牌建设和渠道扩张持续推进，供应链效率不断提升，未来业绩延续稳健增长的确定性较强，维持强烈推荐投资评级。
　　风险因素:消费终端持续疲软或下滑、人才体系建设迟缓或进展不顺利。（第一创业）



 

　　厦门钨业：参与建设中科院稀土材料研究所
　　盈利预测与投资建议:
　　公司在钨和稀土产业占据资源优势，具备较强的资源控制能力，同时积极推进下游深加工产业链的拓展，2012年公司硬质合金和高性能钕铁硼材料产能释放将提升业绩，同时公司将成为福建省稀土资源整合的平台，公司发展前景看好。预计公司12-13年 EPS 为1.22和1.66元，公司资源优势明显，技术竞争力突出，维持推荐评级。
　　风险提示:
　　1） 钨、稀土价格大幅波动对业绩造成的影响
　　2） 新建项目产能释放进度低于预期 （东兴证券）