投资要点

　　回顾：2014年年度投资策略中，我们指出，“2014年机械行业投资机会落在”变革“二字。变革带来的投资机会不仅仅在成长性板块，还会出现在一些被大家忽视的传统机械板块。”2014年一季度的行情验证了我们的判断。

　　展望：延续2014年年度投资策略的思路，二季度继续围绕“变革”推荐成长性板块和传统机械转型个股。

　　①自动化、油气、环保节能、冷链等成长板块，尽管短期因消化估值等因素有回调可能，但全年来看，还将继续创新高，重点推荐机器人、博实股份、恒泰艾普、兴源过滤、双良节能、雪人股份等。

　　②围绕转型，基于实力/弹性/动力三要素，自下而上挖掘传统机械的春天，重点推荐康力电梯、上海机电、林州重机、安徽合力、巨星科技等，其他受益标的包括亚威股份、郑煤机、中国船舶、慈星股份、日发精机、长荣股份、上海佳豪等。