一、策略观点：我们依然维系在2013年年度策略报告《信心的低点，行业的拐点》中的观点：考虑到软件产业滞后于宏观经济2-3个季度，我们判断2013年上半年将见底，全年增速有望超过2012年。根据行业经验及上市企业调研，我们发现2013年企业的人员招聘计划减少、加薪幅度下降或者不加薪将会是普遍现象，基于此，我们认为企业的利润增速将会超过收入增速。

　　具体到10月份，影响行业估值的IPO重启临近。考虑到目前的估值已经充分反映了市场对于成长股业绩的乐观预期，我们对主题性投资的退潮有较大的担忧，我们更倾向于选择增长稳健、而相对涨幅落后行业指数的蓝筹软件股。

　　二、推荐组合：

　　1)恒生电子(600570)：长期看中国金融创新带来极大的金融IT需求这个大逻辑，短期看新产品的推出：2013年是创新产品逐步落地的过程；银行理财产品及中间业务产品的需求依然延续稳定增长的态势，需求明确；连续三年加薪与扩招后，2013年的费用有望得到有效控制。

　　2)东软集团(600718)：国内渠道最广、布局最具前瞻性的老牌IT服务企业，目前公司正处于业务大投入之后的运营管控阶段，业务布局的下游明确，紧密围绕大医疗及大交运，我们认为2014年将是中国老龄化社会的拐点，医疗IT的高速成长和业务形态的创新价值将在体现于公司的业绩拐点之中。

　　3)汉得信息(300170)：公司是本土高端ERP咨询的领头军，近2年来高端市场进入快速发力期，近年公司收购内容管理提供商，以此迈向综合性IT服务商，我们认为随着宏观经济的企稳，对公司的业绩是有较大的提振。