【行业研报】东方证券：计算机行业迎历史性机遇 | 长江证券：重点推荐一类标的

　　【个股点睛】太极股份：智慧城市发展动力强劲 | 拓尔思：市场需求回暖

　　 东软集团：盈利加速增长可期 | 科大讯飞：行业引领者地位持续巩固

　　 用友软件：看好公司长期增长

　　领导人集体强调自主创新 计算机行业迎历史性机遇

　　事件

　　9月30日上午，中共中央政治局以实施创新驱动发展战略为题举行第九次集体学习。学习地点首次走出中南海，来到中关村自主创新示范区。

　　中共中央总书记习近平在主持学习时强调，实施创新驱动发展战略决定着中华民族前途命运。全党全社会都要充分认识科技创新的巨大作用，敏锐把握世界科技创新发展趋势，紧紧抓住和用好新一轮科技革命和产业变革的机遇，把创新驱动发展作为面向未来的一项重大战略实施好。

　　全体政治局委员听取了有关云计算、大数据、高端服务器、3D打印等专题汇报。

　　投资要点

　　国家领导人集体表态，明确支持科技自主创新行业和公司。政治局委员集体参观中关村科技园区并发表重要讲话，向全党全社会明确提出了鼓励科技自主创新，积极推动国内科技自主创新行业和公司技术成果的应用范围拓展的指导意见，将对国内科技产业，尤其是信息产业产生重大正面影响。美国科技行业奠基初期，也是得到了政府和国防工业的大力支持才得以发展壮大。我们预计后续中央政府和地方政府均将有望出台具体的扶植政策，具备领先实力的国产科技公司将迎来黄金发展期。

　　计算机行业将重点受益。计算机行业是个工具性的行业，信息化水平的提高，是提高社会劳动生产率的有效手段，也是我国成功完成经济机构转型的前提条件。由于核心技术生态链被美国公司控制，我国计算机行业长期以来处于弱势地位。但自99年“十八号文”、“核高基”等产业政策的扶持和国产厂商的努力下，当前已经具备较好基础，已经具备全面替代的可能性。我们认为计算机行业将有望抓住新一轮的政府扶持机遇，真正实现做大做强。

　　计算机软件和服务行业上市公司市值被明显低估。当前计算机软件和服务行业各细分行业龙头公司基本已经完成了上市。截止9月30日收盘，总市值为4443亿元(申万行业分类)，仅占A股总市值1.6%，而美国市场该比例超过10%。我们认为在行业基本面发生重大正向改变的背景下，计算机软件和服务行业行业上市公司市值存在明显低估。

　　投资策略与建议：

　　看好在拥有自主创新的技术和产品，符合国家信息安全政策导向，具备进口替代能力的公司，以及创新商业模式的公司。具体建议重点关注：

　　1。四家特一级系统集成资质：中国软件(600536，未评级)、东软集团(600718，未评级)、浪潮软件(600756，未评级)、太极股份(002368，未评级).

　　2。拥有数据资产以及大数据处理能力的公司：科大讯飞(002230，未评级)、拓尔思(300229，未评级)、用友软件(600588，未评级)3.IC卡产业链：东信和平(002017，未评级)、天喻信息(300205，未评级).(东方证券)

　　计算机：重点推荐一类标的

　　行业重点事件点评

　　特一级资质首次授予中软、东软、浪潮、太极四公司。由于我国信息系统集成服务市场规模庞大，但是市场集中度较低，缺乏规模较大的龙头企业，政府颁发系统特一级资质旨在培育行业龙头，促进国内企业做大做强。16家企业成立国产主机系统产业联盟。是我国首个面向关键应用领域的IT产业联盟。联盟旨在推动主机、芯片、操作系统、数据库、中间件等领域IT企业的合作，建立中国自主的IT产业链。这标志着我国软硬件国产化进程开始加快，浪潮信息、太极股份、中国软件、星网锐捷等公司有望受益。十个物联网发展专项行动计划发布。十个专项行动计划分别确立了2015年前的总体目标，未来将会成为我国物联网建设的行动指南，以避免各地物联网项目的重复建设问题。后续发改委有望给予资金支持，重点投入那些技术成熟、且具有示范意义的产业化项目。

　　软件业1-8月实现利润1.94万亿，同比增24.1%。增速低于去年同期2.1个百分点，比1-7月提高0.3个百分点。其中8月份同比增长25.6%，环比增长4.3%。

　　重点公司动态

　　东软集团：公司最新经营情况跟踪；聚龙股份：公司最新经营情况跟踪；荣科科技：公司最新经营情况跟踪。

　　市场判断

　　上周受系统集成特一级资质颁发、国产主机产业联盟成立等利好消息影响，中软、东软、浪潮、同方股份等系统集成、数据存储类软硬件公司涨幅居前。国庆期间，习近平主席在APEC峰会上强调中国经济增长动力来自改革创新，中国正在制定全面深化改革的总体方案。我们认为，国家层面已经坚定了改革的决心，而信息化正是调整我国产业结构、提高创新能力的重要途径，因此我们十分看好信息产业的长期发展前景。未来“智慧城市”、“信息消费”等将成为国家调结构的投资重点。我们认为，具备政策支持的细分领域，全年业绩风险较小，在其股价经过一定程度回调后，仍可积极配置。我们重点推荐具备明确政策推动和业绩支撑的标的，如智能交通(银江股份)、智慧医疗(卫宁软件)、数字城管(数字政通)、广电高清化改造(捷成股份)、内网信息安全(北信源)、网游平台(顺网科技)、CDN分发(网宿科技)、清分机(聚龙股份)、金融IT(恒生电子)；另推荐低估值、且业绩向上改善预期十分明确的品种，如具备技术优势的专用设备厂商新北洋.(长江证券)