移动互联网行业已进入快速增长期，由终端向云端演变。2013年第二季度中国移动互联网市场规模达到241.9亿元，同比增速71.4%，四大因素——带宽建设、终端、内容和资费共同推动移动互联网行业迅速成长。云计算的发展促使信息存储和计算能力逐步从终端向云端迁移，云端成为未来竞争焦点。

　　移动支付市场放量，近场支付将成行业未来增长点。2012年中国移动支付市场交易规模达1511.4亿元，同比增长89.2%，2013年第二季度移动购物市场继续保持高速增长态势，成为移动互联网第一大细分行业，近场支付将成行业未来增长点。

　　移动视频行业发展相对滞后，硬件改善和业务创新或成为突破口。视频功能在移动互联网的使用率(32%)落后于传统互联网33.9个百分点，差距远大于其他应用。受限终端屏幕以及资费，行业发展相对滞后，在未来，硬件改善和业务创新将成为突破口。

　　投资思路：随着移动网络、移动终端和移动业务的不断完善，以及传统互联网公司逐渐进入移动互联网市场，中国的移动互联网产业会具有更大的发展潜力。我们认为，中国移动互联网的产业链投资机会主要来自以下三个方面：1)具备平台和终端优势的移动互联网企业；2)能基于移动互联网面向广大行业用户提供信息化服务的企业；3)能在移动互联网细分领域创造高附加值的企业。

　　投资组合：①平台类公司看好腾讯、百度、奇虎360的中长期发展趋势；②行业应用类关注移动教育服务拓维信息和移动医疗九安医疗；③深耕移动互联网细分领域创造高附加值的企业推荐华谊兄弟、神州泰岳、乐视网、顺网科技。