中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发了《关于党政机关停止新建楼堂馆所和清理办公用房的通知》，点评如下：

　　5 年内禁止政府以各种名义新建楼堂馆所

　　政策要求，无论财政资金还是非财政资金，5 年内各级党政机关一律不得以任何形式和理由新建楼堂馆所；已批准但尚未开工建设的楼堂馆所项目，一律停建。禁止“学院”、“中心”等名义建设楼堂馆所，严禁借企业名义搞任何形式的合作建设、集资建设或专项建设。同时全面清理党政机关和领导干部办公用房，所有改造项目要严格执行维修改造标准，严禁豪华装修。

　　公共装饰市场显著承压，谨慎配置

　　此次国务院再次重申严禁党政机关新建楼堂馆所，其要求已经不同于上次的指导性意见，指令性非常明确。未来较长一段时间，政府相关公共装饰装修项目将有所承压，甚至不排除将会在事业单位以及大型国有企业内部比照执行。相关的装饰装修行业，未来订单以及前期承接但未开工的相关政府项目可能承压，加之部分相关公司中报业绩不甚理想，建议谨慎配置。

　　铁路及轨交投资有望重新抬头，关注苏交科、隧道、中铁二局

　　在今年力保GDP 不低于下限的政策背景下，我们积极关注各类投资相关的政策松动。上半年，铁路以及城市轨道等相关投资整体上看进度上略低于预期，铁路投资仅完成2159.3 亿元，约为全年目标的1/3。近期铁路建设债券的发行将成为铁路相关投资重新抬头的积极信号。作为铁路建设改革的两个重要方向，增加多元化融资模式以及推进铁路投资市场化，将有利于民营资本以及除两铁、建筑央企之外的企业进入。推荐配置首先考虑订单增速较高、逐步进入铁路及轨道交通的苏交科，以及受益于相关投资的隧道股份、中铁二局。

　　偏下游消费的投资相对稳定，推荐中国海诚

　　此外，偏下游消费的投资包括食品饮料、医药环保等依然景气度良好，增长较为稳定。我们推荐中报良好，新接订单增长较快的中国海诚，具体可以关注我们前期报告。