03月17日（周一）宁波敢死队内部资料精研【独家】

　　◆个股内线透视（03月17日）

　　承德露露:改革效果有望继续在14年体现

　　事件:

　　公司公布2013年报,全年实现销售26.33亿元,同比增长23.14%,归属于母公司净利润3.35亿元,同比增长50.13%,全年EPS0.83元。拟向全体股东每10股分红3.5元,送红股2.5股。

　　投资要点

　　四季度毛利率略低于预期,影响全年业绩公司全年业绩0.83元,略低于我们此前0.86元的盈利预测,原因分析主要是四季度公司毛利率偏低,单四季度毛利率36.1%,同比下降5.8个百分点,环比下降2.8个百分点。我们认为可能是公司13年后期销售政策变化,促销返点大多体现在成本上,影响毛利率所致,销售费用率同比下降近3个点。

　　改革效果有望继续在14年体现14年是公司的小年,春节相比13年少1周,基数又较高,但我们走访了解到,公司14年1季度销售顺利,有望实现增长,同时压货现象较13年缓解,2,3季度由于基数原因增速有望加快,14年全年有望实现季度增速环比提升的态势。最值得关注的是核桃露,13年渠道价格体系,品类产品结构调整顺利,有望成为公司14年销售利润弹性的亮点。

　　植物蛋白饮料优质标的公司是我国植物蛋白饮料知名民族品牌,单品畅销全国20余年,产品力优秀,近年来营销体系积极优化,效果明显。第二品类核桃露也在积极推进中。

　　自2011年开始,公司改革不断推进,提高销售激励,整合经销商,公司的销售蓄势待发,有望进入健康快速的增长轨道。

　　财务与估值

　　考虑到公司13年销售情况,调整14-16年销售收入预测为29.69,35.72,41.41亿元,同比增长12.8%,20.3%,15.9%,归属于母公司净利润分别为3.90,4.87,5.78亿元,同比增长16.9%,24.9%,18.7%。2014-2016年EPS预测分别为0.97,1.22,1.44元,DCF预测值27.28元。维持公司买入评级。

　　风险提示:销售不达预期,食品安全问题。

　　中银绒业:规模优势明显,“护城河”已现

　　规模优势明显,“护城河”已现。根据香港海关统计数据,2013年我国出口羊绒纱线1800吨左右,其中中银绒业出口占比1/3强,约为第二名的近3倍;全国羊绒衫出口量1600余件,其中中银绒业出口占比15%左右,也远超第二名约两倍,相信未来随着公司产能释放仍有较大提升空间。可以看出,公司的规模优势明显,我们认为这是多年羊绒资源掌控力增强、技术进步、产业链延伸和流程优化的结果。同时,我们相信这种规模优势宁波敢死队联系合作QQ:1090083663及其背后的支撑因素将继续成为强“护城河”,为将来的业务拓展和品牌建设提供更多机遇。

　　产能释放打开业绩空间,2015年为释放高峰期。目前,产能依然是制约业绩增长的主要瓶颈。720吨的粗纺纱项目于2013年上半年已投产,但国内1080吨的产能仍然无法全部满足羊绒纱线的销售和自需,仍将有部分外采。柬埔寨多组份项目(200万件羊绒衫产能)于2013年底投产,将在2014年充分释放产能;定增项目已加紧建设,预计500万件羊绒衫项目将于下半年投产,以缓解目前羊绒制品产能不足的问题;而亚麻和羊毛两大品类项目将于明年投产。总体来看,2014年产能仍较紧张,预计这一情况将在2015年定增项目投产后得到有效缓解,届时业绩也将进一步快速增长。

　　客户结构持续优化,公司质地不断提升。公司不断做深产业链,依托羊绒资源掌控力和纱线品质优势,产品向下游成衣不断延伸。2013年是优衣库向公司集中采购羊绒衫第一年,预计其采购量约占成衣销量的一半左右。我们认为随着公司成为以供应链管理严格著称的优衣库核心供应商,公司的规模、反应速度和产品品质将会吸引更多的国际品牌入驻,如与优衣库并称四大快时尚品牌的ZARA、H&M、GAP等,亦或者重要羊绒消费国如欧美的连锁百货品牌均契合公司的发展方向。并且,向高端亚麻和羊毛品类的扩张无疑也是吸引这些国际品牌客户入驻的重要亮点。我们认为,拥有高端产业基地的供应商资源将越来越稀缺,价值也愈加凸显。

　　战略进入第二阶段,未来五年将有序推进。根据公司三步走战略,第一阶段成为全球羊绒制品龙头的五年战略目标基本完成,第二阶段战略目标则以打造高端产业基地基础,优化客户和产品结构为五年战略目标,第三步则希望实现ODM和OBM即品牌化的战略目标。公司目前围绕第二阶段打造高端产业基地战略,重点对采购、生产、贸易和资本几大板块进行了重新梳理和优化,以适应目前国际化、规模化、供应链一体化的内在要求,加强部门间的联动,提升精细化管理能力和反应能力,为进一步吸引国际品牌和平台打造奠定扎实基础。

　　产品结构升级和长期战略转型并举,维持“推荐”评级。考虑到23亿元定增的摊薄,我们维持2013-2015年EPS分别为0.39、0.58和0.82元的判断,对应动态PE分别为24.9、16.8和11.8倍。我们认为公司产品结构升级和长期转型战略清晰,成长空间广阔,目前股价具有安全边际,攻守兼备,维持“推荐”评级。

 

 

　　风险提示:国际经济环境恶化导致需求不振,产能扩张速度或消化不及预期。

　　神剑股份:坚定看好公司持续成长

　　公司基本情况介绍。公司是粉末涂料的原料提供商,产品是粉末涂料所用的聚酯树脂,2013年公司产能9.5万吨,经过技改,2014年公司产能预计能达到12万吨。目前公司产能是国内第一。

　　2013年粉末涂料聚酯树脂增速约20%,公司作为行业龙头,又恰逢新产能投放,未来持续看好。根据行业内部的粗略统计,2013年中国国内涂料产量的增速是3.58%,粉末涂料的产量增速是涂料增速的2-3倍。从树脂来看,聚酯树脂产量同比增长20%,环氧树脂产量同比增长15%。由于国内粉末涂料行业小企业众多,大企业少,而聚酯树脂行业的集中度更高,在统计口径内的大企业多,因此在统计数据中粉末涂料的增速低于聚酯树脂和宁波敢死队联系合作QQ:1090083663环氧树脂的增速。另外,行业的产销基本是1:1,库存比较稳定,因此我们可以讲产量增速近似看为需求增速。我们从中可以看出粉末涂料的聚酯树脂行业的增速高于环氧树脂行业的增速,聚酯树脂的增速在20%左右。公司作为国内聚酯树脂行业的龙头,在市场开拓方面经验丰富,客户众多,近几年恰逢公司上市募投项目的新产能投放和技改产能释放,我们认为公司的收入增速将会高于行业的平均增速。如果公司聚酯树脂产品的价格中枢不出现大幅度的波动,则我们预测公司未来三年的收入增速将会在20%以上。

　　海外市场的开拓初见成效。2013年,公司出口业务同比增长34.71%,收入占公司主营业务收入的11.66%,公司海外市场的开拓进入收获期。

　　NPG产能逐步投放,原料端成本波动风险有望下降。目前公司的全资子公司--芜湖神剑裕昌新材料有限公司的1万吨NPG项目和参股子公司--利华益神剑化工有限公司的3万吨NPG项目均处于设备调试阶段,我们预计今年可能会贡献一部分NPG产品,能降低公司在原料端成本大幅波动的风险。

　　原料PTA价格疲软,利好于公司产品的市场开拓。从成本来看,PTA占聚酯树脂成本的40%-45%,NPG占聚酯树脂成本的35%-40%,对产品的盈利能力影响巨大。我们近期外发的涤纶工业丝行业深度报告《涤纶工业丝行业集中度提升,在聚酯产业利润转移的背景下迎来复苏》已经分析过,认为PTA价格的成本支撑将会削弱。由于公司下游的粉末涂料企业对PTA价格也极其敏感,PTA价格的疲软并不意味着公司盈利能力会提升。但是由于聚酯树脂的价格低于环氧树脂,我们认为PTA价格的疲软将会有利于公司产品后续的市场开拓。

　　维持“买入”的投资评级。我们谨慎估计子公司芜湖神剑裕昌新材料NPG一期的投产进程和聚酯树脂的产能转化率,预计公司2014-2016年EPS为0.30元、0.45元、0.63元,对应的动态市盈率为21倍、14倍和10倍,维持“买入”的投资评级和8元的目标价。

　　风险提示。公司市场开拓低于预期的风险,公司NPG项目投产进程低于预期的风险,公司盈利能力下滑的风险。

 

◆ 牛股提示：

　　兰太实业（600328）周五上涨10.03%。公司是中盐吉兰泰盐化集团旗下的一家集制盐、盐化工、盐湖生物制药与养殖以及矿产资源开发为一体的大型工业企业，拥有矿藏储量1.14亿吨的吉兰泰盐湖，主营加碘食用盐、化工原料盐以及金属钠等化工产品。此外，公司目前是国内唯一拥有核级宁波敢死队联系合作QQ:1090083663钠生产技术的企业，其医药产业发展也迈入新阶段。消息面上，谷歌力推可穿戴智能药丸。二级市场上，该股今日放量飙升至涨停，但主力封单不坚决，建议短线参与。数据显示周五该股的DDX为1.112，大单金额为3280.52万元。

　　熊猫烟花（600599）周五上涨10.04%。公司所在地浏阳是世界烟花的发源地，也是最大的花炮产销基地，公司生产、销售的花炮占全国首位。通过不断收购组建燃放公司，公司燃放业务急剧增加。未来将积极拓展生产经营领域，充分利用国家扶持高科技产业的优惠政策，涉足高新技术产业，适时扩大企业规模。消息面上，公司5.5亿元购华海时代，高调进军影视业。二级市场上，该股今日复牌一字涨停，公司转型之举受到市场热捧，短线走势值得期待。数据显示周五该股的DDX为0.458，大单金额为619.41万元。

　　雷柏科技（002577）周五上涨9.99%。公司是国内计算机外设设备制造的龙头厂商之一，目前主要产品为鼠标键盘产品销售及其它无线产品，传统PC业务已经进入成熟期，公司开始逐渐进入周边领域，涵盖移动终端外接设备、移动互联网以及手游业务等。消息面上，公司3月14日公告，与CNTV合作发展互联网电视。分析认为，本次合作有利于增加公司利润来源点。二级市场上，该股今日高开高打，快速封住涨停，短线3连阳，利好兑现警惕获利盘套现。数据显示周五该股的DDX为0.698，大单金额为1237.26万元。

　　山西三维（000755）周五上涨10.06%。公司主营PVA、BDO、胶粘剂三个系列产品，是我国化工行业的龙头企业之一，也是国内唯一同时掌握电石法和顺酐法两种生产工艺路线的企业。公司将紧紧抓住“十二五”战略机遇期，通过新建与兼并重组相结合，延长、加粗产业链，全力实现传统煤化工与乙炔精细化工的有机融合。消息面上，公司拟通过转让生产技术获得4.5亿元。二级市场上，该股今日应声涨停，量能明显放大，但年报不甚乐观，参与需谨慎。数据显示周五该股的DDX为0.565，大单金额为988.61万元。

　　◆ 熊股警示：

　　首旅酒店（600258）周五下跌10.03%。公司2012年4月完成酒店资产重组，目前拥有首旅建国、首旅酒店和欣燕都高中低三个不同档次酒店管理品牌，形成了高档、中档、经济型酒店品牌运营管理体系和覆盖全国的酒店经营网络。母公司首旅集团是中国综合实力最强的旅游服务业企业集团，在中国10大旅游企业集团中名列前茅。消息面上，公司终止筹划重大资产重组。二级市场上，该股停牌前股价尾盘拉涨停，今日复牌跌停，后市仍有调整，暂回避。数据显示周五该股的DDX为-0.154，大单金额为-509.60万元。

　　中信银行（601998）周五下跌8.26%。公司是国内资本实力最雄厚的商业银行之一，是最早参与国内外金融市场融资的银行。近年来，公司积极发展公司银行业务、零售银行业务、国际业务、资金资本市场业务、投资银行业务、汽车金融业务、托管业务、信用卡业务和私人银行业务等。另，公司提出POS网络贷款业务模式，真正实现大数据和银行风控技术结合。二级市场上，因央行紧急叫停虚拟信用卡，该股今日放量下挫，短线趋弱，关注消息变化。数据显示周五该股的DDX为-0.119，大单金额为-19004.43万元。

　　新大陆（000997）周五下跌10.00%。公司是国内电子信息以及税控收款机等多领域的龙头企业，在国内终端厂家中唯一掌握终端核心芯片设计技术，是唯一拥有被誉为“3G瓶颈技术”的二维码自动识别核心技术的企业，其生产的金融税控收款机已成为我国第一品牌。目前，药品监管方面的条码应用是公司重点业务领域之一。另，公司13日公告中标9860万元合同。二级市场上，因央行叫停二维码支付业务，该股今日应声跌停，盘中抛压沉重，适当减持。数据显示周五该股的DDX为-1.150，大单金额为-10987.67万元。

　　河北宣工（000923）周五下跌6.75%。公司主要生产、销售推土机、装载机、压路机及其变型产品和工矿配件，是河北省机械类第一家上市公司，也是张家口市唯一一家上市公司，公司约八成的主营收入来自于推土机的生产与销售。消息面上，2月27日京津冀协同发展工作座谈会上，习近平提出实现京津冀协同发展；另有传闻称，公司将斥资3亿收购趣游网络51%的控股权。二级市场上，该股今日掉头走低，印证13日的判断，多空分歧显现，谨慎持有。数据显示周五该股的DDX为-0.442，大单金额为-615.82万元。

 

　　03月17日 最新涨停板敢死队信息汇总(独家)

　　传闻：誉衡药业：安脑丸已中标北京等省市基药

　　传闻：迪森股份：生态油项目已完成阶段性调试

　　传闻：广船国际：对龙穴造船的收购将在本月内完成

　　传闻：宋城股份: 手游、OTA是兼并收购方向之一

　　传闻：青岛海尔：家博会海尔将发新电视 传称“永不过时”

　　传闻：*ST韶钢：公司特钢已进入宝钢的供应体系

　　传闻：信立泰：信立坦已获批件，正在上市筹备中

　　传闻：新时达：从事焊接作业的机器人产品已经产生销售订单

　　传闻：钱江摩托：具备量产机器人宁波敢死队联系合作QQ:1090083663能力，尚处测试

　　传闻：金亚科技：中标安徽电信互联网电视终端框架采购项目

　　传闻：任子行： 成都子公司游戏平台计划于3月18日正式上线

　　传闻：全通教育：独家中标山东移动2014年校讯通统一业务平台建设工程

　　传闻：聚飞光电：新产区即将投入使用，保障业绩高增长

　　传闻：森马服饰（002563）有望将“梦多多”资产注入上市公司

　　传闻：华兰生物（002007）目前公司流感疫苗的预认证正在等待世界卫生组织（WHO）的现场检查

　　传闻：光正集团（002524）有意向参与到中石油的混合所有制改革中，将视中石油的具体政策，寻找有利于公司发展的合作机会。

　　传闻：金亚科技（300028）中标安徽电信互联网电视终端框架采购项目。另外，公司互联网产品新增优酷、搜狐两家门户内容合作。

　　传闻：中国宝安（000009）目前子公司泰格尔无人直升机已经完成技术定型，正在进行市场推广。其工业园项目目前处于前期筹备阶段。

　　传闻：中集集团（000039）公司前海土地开发研究报告将在本月内完成。公司在前海的地块位于第9和第10两个单元，位置处于前海较为中心的综合发展区，总面积52.4万平方米。

　　传闻：据市场消息，阿里巴巴已于日前完成了对深圳市一达通企业服务公司的全资收购，双方正着手将彼此的业务进行深度整合。深圳一达通是国内首家结合专业进出口代理和电子商务功能的中小企业进出口环节外包服务提供商。进出口服务概念股:兰生股份（600826）、焦点科技（002315）、新华锦（600735）等。

　　传闻：斯诺登最新爆料：QQ、飞信也被美国国家安全局监控，关注网安概念股：任子行、美亚柏科、蓝盾股份、立思辰、卫士通。

　　传闻：云南咖啡收购价已涨86%，咖啡连锁店或被迫涨价。罗牛山（000735）控股子公司海口力神咖啡建有规模较大的优质咖啡种植场，有望从此轮咖啡豆涨价中获益。

　　传闻：周三生物制药厂商Oxigene（NASDAQ:OXGN）大涨近78%，领涨纳斯达克市场。公司旗下抗卵巢癌药物的第二阶段临床试验结果表现良好，提振其股价。治疗卵巢癌医药股：海南海药（000566）、华立药业（000607）、精华制药（002349）。

　　传闻：淘宝即将推出随身路由器——天猫WIFI，该设备是阿里与D-Link携手共同研发的，功能上与360、百度、小米的随身WIFI相似。WIFI概念股：三维通信（002115）、三元达（002417）、世纪鼎利（300050）。

　　传闻：为提升国内移动游戏从业人员的整体素质以及游戏研发水平，CocoaChina开发者大会组委会近日表示，将于2014年3月15日在北京国家会议中心四层召开2014CocoaChina春季开发者大会。相关个股：掌趣科技（300315）、北纬通信（002148）、博瑞传播（600880）。

　　传闻：国家海关总署日前批复了哈尔滨市申报跨境贸易电子商务试点城市的申请，确定在哈开展跨境贸易电子商务服务相关试点工作，此举将有力推动哈尔滨发展成为远东地区重要的贸易、金融、电子商务中心。据了解，哈高科（600095）全资子公司哈高科营养食品有限公司已成立电子商务部，其大豆等营养保健品已销往俄罗斯等国。

　　传闻：据生意社监测数据显示，制冷剂R22行情半月以来一路上涨，主流出厂均价由2月25日的10020元/吨，快速上涨至目前的10510元/吨，上涨幅度达到4.89%。相关个股：三爱富（600636）、巨化股份（600160）、滨化股份（601678）。

　　传闻：在线信用积分查询服务公司Credit Karma宣布，公司在新一轮融资中获得8500万美元投资，由谷歌风投领投。Credit Karma主要为美国公民免费提供在线查询个人信用积分服务。这是谷歌风投在过去三个月中进行的最重大投资。长亮科技（300348）从事本地化的国际标准信用卡系统。

　　传闻：随着中国—东盟自贸区战略合作伙伴关系的推进，克拉运河计划有望成为现实。近日，由柳工集团、徐工、三一重工等中国企业牵头的克拉运河筹建小组已经开始运作，东盟的“钻石十年”也将收到最好的礼物。相关个股：柳工（000528）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）。

　　传闻：据相关报道称，奥地利维也纳科技大学（Vienna University of Technology）首次开发出由二硒化钨（WSe2）制做的二极体，根据实验显示，这种材料可被用于超薄的软性太阳能电池。市场有人预期其会接棒石墨烯成为下一个新材料概念。相关个股：中钨高新（000657）、章源钨业（002378）、东晶电子（002199）。

　　传闻：京津冀跨省自贸区已上报，将已经申报的天津自贸区、曹妃甸自贸区连为一体，以河北为腹地，京津为核心，不仅促进京津冀一体化，还解决了单一自贸区体量不足的问题。关注冀东水泥（000401）、金隅水泥（601992）等。

　　传闻：2月底以来，草甘膦就开始涨价，据最新数据显示，部分国内草甘膦价格已涨到36000元/吨左右了，目前的情况是，主流厂商的订单已经爆满，3个月内没办法再接新单了，这还只是个开始，随着春耕的临近和海外季节性采购的到来，草甘膦价格将确定性的，更有可能爆炸性的再往上爬。相关股：江山股份、新安股份等。

　　传闻：ST摘帽盛宴开启，除已经摘帽和已提交撤销风险警示的个股外，因最新业绩预告扭亏或预增，且最新每一期每股净资产高于1元的ST股还有12只，分别为*ST联合、*ST九龙、*ST贤成、*ST亚星、*ST河化、*ST西仪、*ST韶钢、*ST鞍钢、*ST北磁、*ST生化、*ST远洋、ST澄海。12只ST股中，*ST生化（000403）净利润增长幅度最大154%-167%。

　　传闻：据国外媒体报道，谷歌正式买下游戏机控制器厂商Green Throttle Games，据报道，此次收购包含Green Throttle Games的产品及主要员工。金龙机电（300032）2月18日公布拟以"定增+现金"方式收购博一光电100%股权和甲艾马达100%股权，生产产品主要是微软电子游戏机 Xbox 360、Xbox ONE 系列的操作手柄马达。

　　传闻：据市场消息，阿里巴巴已于日前完成了对深圳市一达通企业服务公司的全资收购，双方正着手将彼此的业务进行深度整合。深圳一达通是国内首家结合专业进出口代理和电子商务功能的中小企业进出口环节外包服务提供商，为中小企业提供通关、运输、保险、码头、外汇、退税、融资、认证等全程进出口服务。进出口服务概念股：兰生股份（600826）、焦点科技（002315）、新华锦（600735）等。

　　传闻：周日克里米亚将举行独立公投，媒体认为乌克兰局势将因此接近临界点。克里米亚议会通过独立宣言，让俄与西方的对抗进入白热化。局势愈发紧张，黄金期货市场已经先行反应，创去年10月以来最高点，达到每盎司1371美元。建议关注相关黄金和军工股的短线机会。军工股：抚顺特钢、中原特钢、航天长峰、江南红箭、航天通信等。黄金股：赤峰黄金、恒邦股份、金贵银业、荣盛发展、山东黄金、天业股份等。战争金属：新华龙、洛阳钼业。

　　传闻：工信部发布《2013年集成电路行业发展回顾及展望》，指出2013年我国集成电路行业整体复苏态势强劲，经营效益大幅改善。报告预计，2014年我国集成电路产业整体形势好于2013年，集成电路设计仍将是全行业增长亮点，产业增速预计将比2013年提高5-10个百分点，达到15％以上。相关个股：上海贝岭（600171）、华微电子（600360）、富通微电（002156）、士兰微（600460）。

　　传闻：美国生物制药公司Oxigene称其抗癌药物Avastin与其另一种癌症治疗药物ZybrEStat（即CA4P）合并使用的第二阶段临床试验结果表现良好，其股价周二交易时段内上涨17.48%，盘后更是暴涨143%。北大医药（000788）早在2005年就已经开始对CA4P进行申报，目前与方正医药研究院合作研究CA4P，2013年2月获SFDA批准进入二期临床试验阶段。

　　传闻：全国政协委员、中国电力投资集团公司总经理陆启洲日前透露，中电投将在今年启动混合所有制改革，将允许民资参股部分中电投旗下子公司和建设项目，民资参股比例将达三分之一。这是电力行业第一个明确表示启动混合所有制改革的大型国有企业。中电投集团公司资产分布在全国28个省、市、自治区，拥有上海电力（600021）、漳泽电力（000767）、中电远达（600292）、吉电股份（000875）和露天煤业（002128）5家A股上市公司，其他电改股：豫能控股、内蒙华电、明星电力、桂东电力、文山电力等。此外，*ST东热（000958）曾公告中电投入主。

　　传闻：国务院办公厅近日下发《关于整合检验检测认证机构实施意见》，宣布到2015年基本完成多个部门的检验检测业务整合，政府原则上不再举办一般性检验检测认证机构。政府强检市场的开放，将给一批民营检测公司带来发展机遇。赞宇科技：子公司公正检验中心（占股权65%）是浙江省法定从事日化、食品、生物产品等质量检验的第三方机构。华测检测：近日接受招商基金、华泰证券等十余家机构联合调研，公司表示目前有一二十个并购在谈项目。其他相关概念股还有：电科院、建研集团、天瑞仪器、大恒科技等。

　　传闻：腾讯游戏近日曝光的一份来自淘系大数据的最新游戏机销售统计显示，小霸王体感游戏机的销量（14919台）已经超过索尼任天堂，排在榜单第二位，仅次于微软产品（15606台）。曾经在中国游戏机市场中无限风光的小霸王随着游戏机禁令的逐渐松绑而卷土重来，该公司于年初宣布联合阿里巴巴推出基于“阿里云”的体感游戏机。有分析人士认为，体感技术将改变一切，而该产品主要使用了红外成像技术，因而拥有红外技术的上市公司有望率先受益。红外LED器件是红外成像技术的核心部件，A股上市公司中，联创光电（600363）在红外LED外延材料、芯片器件的研发居国内领先水平，目前其红外LED产品主要应用于安防监控成像，但与体感交互设备的原理一致，公司总裁蒋国忠曾表示联创光电将专注于红外光LED市场。
 

　03月17日(周一）宁波敢死队布局金股

　　神剑股份:坚定看好公司持续成长

　　公司基本情况介绍。公司是粉末涂料的原料提供商,产品是粉末涂料所用的聚酯树脂,2013年公司产能9.5万吨,经过技改,2014年公司产能预计能达到12万吨。目前公司产能是国内第一。

　　2013年粉末涂料聚酯树脂增速约20%,公司作为行业龙头,又恰逢新产能投放,未来持续看好。根据行业内部的粗略统计,2013年中国国内涂料产量的增速是3.58%,粉末涂料的产量增速是涂料增速的2-3倍。从树脂来看,聚酯树脂产量同比增长20%,环氧树脂产量同比增长15%。由于国内粉末涂料行业小企业众多,大企业少,而聚酯树脂行业的集中度更高,在统计口径内的大企业多,因此在统计数据中粉末涂料的增速低于聚酯树脂和宁波敢死队联系合作QQ:1090083663环氧树脂的增速。另外,行业的产销基本是1:1,库存比较稳定,因此我们可以讲产量增速近似看为需求增速。我们从中可以看出粉末涂料的聚酯树脂行业的增速高于环氧树脂行业的增速,聚酯树脂的增速在20%左右。公司作为国内聚酯树脂行业的龙头,在市场开拓方面经验丰富,客户众多,近几年恰逢公司上市募投项目的新产能投放和技改产能释放,我们认为公司的收入增速将会高于行业的平均增速。如果公司聚酯树脂产品的价格中枢不出现大幅度的波动,则我们预测公司未来三年的收入增速将会在20%以上。

　　海外市场的开拓初见成效。2013年,公司出口业务同比增长34.71%,收入占公司主营业务收入的11.66%,公司海外市场的开拓进入收获期。

　　NPG产能逐步投放,原料端成本波动风险有望下降。目前公司的全资子公司--芜湖神剑裕昌新材料有限公司的1万吨NPG项目和参股子公司--利华益神剑化工有限公司的3万吨NPG项目均处于设备调试阶段,我们预计今年可能会贡献一部分NPG产品,能降低公司在原料端成本大幅波动的风险。

　　原料PTA价格疲软,利好于公司产品的市场开拓。从成本来看,PTA占聚酯树脂成本的40%-45%,NPG占聚酯树脂成本的35%-40%,对产品的盈利能力影响巨大。我们近期外发的涤纶工业丝行业深度报告《涤纶工业丝行业集中度提升,在聚酯产业利润转移的背景下迎来复苏》已经分析过,认为PTA价格的成本支撑将会削弱。由于公司下游的粉末涂料企业对PTA价格也极其敏感,PTA价格的疲软并不意味着公司盈利能力会提升。但是由于聚酯树脂的价格低于环氧树脂,我们认为PTA价格的疲软将会有利于公司产品后续的市场开拓。

　　维持“买入”的投资评级。我们谨慎估计子公司芜湖神剑裕昌新材料NPG一期的投产进程和聚酯树脂的产能转化率,预计公司2014-2016年EPS为0.30元、0.45元、0.63元,对应的动态市盈率为21倍、14倍和10倍,维持“买入”的投资评级和8元的目标价。
 

 

　　03月17日(周一)宁波敢死队拉升涨停股

 

　　承德露露:改革效果有望继续在14年体现

　　事件:

　　公司公布2013年报,全年实现销售26.33亿元,同比增长23.14%,归属于母公司净利润3.35亿元,同比增长50.13%,全年EPS0.83元。拟向全体股东每10股分红3.5元,送红股2.5股。

　　投资要点

　　四季度毛利率略低于预期,影响全年业绩公司全年业绩0.83元,略低于我们此前0.86元的盈利预测,原因分析主要是四季度公司毛利率偏低,单四季度毛利率36.1%,同比下降5.8个百分点,环比下降2.8个百分点。我们认为可能是公司13年后期销售政策变化,促销返点大多体现在成本上,影响毛利率所致,销售费用率同比下降近3个点。

　　改革效果有望继续在14年体现14年是公司的小年,春节相比13年少1周,基数又较高,但我们走访了解到,公司14年1季度销售顺利,有望实现增长,同时压货现象较13年缓解,2,3季度由于基数原因增速有望加快,14年全年有望实现季度增速环比提升的态势。最值得关注的是核桃露,13年渠道价格体系,品类产品结构调整顺利,有望成为公司14年销售利润弹性的亮点。

　　植物蛋白饮料优质标的公司是我国植物蛋白饮料知名民族品牌,单品畅销全国20余年,产品力优秀,近年来营销体系积极优化,效果明显。第二品类核桃露也在积极推进中。

　　自2011年开始,公司改革不断推进,提高销售激励,整合经销商,公司的销售蓄势待发,有望进入健康快速的增长轨道。

　　财务与估值

　　考虑到公司13年销售情况,调整14-16年销售收入预测为29.69,35.72,41.41亿元,同比增长12.8%,20.3%,15.9%,归属于母公司净利润分别为3.90,4.87,5.78亿元,同比增长16.9%,24.9%,18.7%。2014-2016年EPS预测分别为0.97,1.22,1.44元,DCF预测值27.28元。维持公司买入评级。
 

 

　　03月17日(周一)宁波敢死队飙升牛股精选

 

　　承德露露:改革效果有望继续在14年体现

　　事件:

　　公司公布2013年报,全年实现销售26.33亿元,同比增长23.14%,归属于母公司净利润3.35亿元,同比增长50.13%,全年EPS0.83元。拟向全体股东每10股分红3.5元,送红股2.5股。

　　投资要点

　　四季度毛利率略低于预期,影响全年业绩公司全年业绩0.83元,略低于我们此前0.86元的盈利预测,原因分析主要是四季度公司毛利率偏低,单四季度毛利率36.1%,同比下降5.8个百分点,环比下降2.8个百分点。我们认为可能是公司13年后期销售政策变化,促销返点大多体现在成本上,影响毛利率所致,销售费用率同比下降近3个点。

　　改革效果有望继续在14年体现14年是公司的小年,春节相比13年少1周,基数又较高,但我们走访了解到,公司14年1季度销售顺利,有望实现增长,同时压货现象较13年缓解,2,3季度由于基数原因增速有望加快,14年全年有望实现季度增速环比提升的态势。最值得关注的是核桃露,13年渠道价格体系,品类产品结构调整顺利,有望成为公司14年销售利润弹性的亮点。

　　植物蛋白饮料优质标的公司是我国植物蛋白饮料知名民族品牌,单品畅销全国20余年,产品力优秀,近年来营销体系积极优化,效果明显。第二品类核桃露也在积极推进中。

　　自2011年开始,公司改革不断推进,提高销售激励,整合经销商,公司的销售蓄势待发,有望进入健康快速的增长轨道。

　　财务与估值

　　考虑到公司13年销售情况,调整14-16年销售收入预测为29.69,35.72,41.41亿元,同比增长12.8%,20.3%,15.9%,归属于母公司净利润分别为3.90,4.87,5.78亿元,同比增长16.9%,24.9%,18.7%。2014-2016年EPS预测分别为0.97,1.22,1.44元,DCF预测值27.28元。维持公司买入评级。

　　风险提示:销售不达预期,食品安全问题。

　　中银绒业:规模优势明显,“护城河”已现

　　规模优势明显,“护城河”已现。根据香港海关统计数据,2013年我国出口羊绒纱线1800吨左右,其中中银绒业出口占比1/3强,约为第二名的近3倍;全国羊绒衫出口量1600余件,其中中银绒业出口占比15%左右,也远超第二名约两倍,相信未来随着公司产能释放仍有较大提升空间。可以看出,公司的规模优势明显,我们认为这是多年羊绒资源掌控力增强、技术进步、产业链延伸和流程优化的结果。同时,我们相信这种规模优势宁波敢死队联系合作QQ:1090083663及其背后的支撑因素将继续成为强“护城河”,为将来的业务拓展和品牌建设提供更多机遇。

　　产能释放打开业绩空间,2015年为释放高峰期。目前,产能依然是制约业绩增长的主要瓶颈。720吨的粗纺纱项目于2013年上半年已投产,但国内1080吨的产能仍然无法全部满足羊绒纱线的销售和自需,仍将有部分外采。柬埔寨多组份项目(200万件羊绒衫产能)于2013年底投产,将在2014年充分释放产能;定增项目已加紧建设,预计500万件羊绒衫项目将于下半年投产,以缓解目前羊绒制品产能不足的问题;而亚麻和羊毛两大品类项目将于明年投产。总体来看,2014年产能仍较紧张,预计这一情况将在2015年定增项目投产后得到有效缓解,届时业绩也将进一步快速增长。

　　客户结构持续优化,公司质地不断提升。公司不断做深产业链,依托羊绒资源掌控力和纱线品质优势,产品向下游成衣不断延伸。2013年是优衣库向公司集中采购羊绒衫第一年,预计其采购量约占成衣销量的一半左右。我们认为随着公司成为以供应链管理严格著称的优衣库核心供应商,公司的规模、反应速度和产品品质将会吸引更多的国际品牌入驻,如与优衣库并称四大快时尚品牌的ZARA、H&M、GAP等,亦或者重要羊绒消费国如欧美的连锁百货品牌均契合公司的发展方向。并且,向高端亚麻和羊毛品类的扩张无疑也是吸引这些国际品牌客户入驻的重要亮点。我们认为,拥有高端产业基地的供应商资源将越来越稀缺,价值也愈加凸显。

　　战略进入第二阶段,未来五年将有序推进。根据公司三步走战略,第一阶段成为全球羊绒制品龙头的五年战略目标基本完成,第二阶段战略目标则以打造高端产业基地基础,优化客户和产品结构为五年战略目标,第三步则希望实现ODM和OBM即品牌化的战略目标。公司目前围绕第二阶段打造高端产业基地战略,重点对采购、生产、贸易和资本几大板块进行了重新梳理和优化,以适应目前国际化、规模化、供应链一体化的内在要求,加强部门间的联动,提升精细化管理能力和反应能力,为进一步吸引国际品牌和平台打造奠定扎实基础。

　　产品结构升级和长期战略转型并举,维持“推荐”评级。考虑到23亿元定增的摊薄,我们维持2013-2015年EPS分别为0.39、0.58和0.82元的判断,对应动态PE分别为24.9、16.8和11.8倍。我们认为公司产品结构升级和长期转型战略清晰,成长空间广阔,目前股价具有安全边际,攻守兼备,维持“推荐”评级。

　　风险提示:国际经济环境恶化导致需求不振,产能扩张速度或消化不及预期。

　　神剑股份:坚定看好公司持续成长

　　公司基本情况介绍。公司是粉末涂料的原料提供商,产品是粉末涂料所用的聚酯树脂,2013年公司产能9.5万吨,经过技改,2014年公司产能预计能达到12万吨。目前公司产能是国内第一。

　　2013年粉末涂料聚酯树脂增速约20%,公司作为行业龙头,又恰逢新产能投放,未来持续看好。根据行业内部的粗略统计,2013年中国国内涂料产量的增速是3.58%,粉末涂料的产量增速是涂料增速的2-3倍。从树脂来看,聚酯树脂产量同比增长20%,环氧树脂产量同比增长15%。由于国内粉末涂料行业小企业众多,大企业少,而聚酯树脂行业的集中度更高,在统计口径内的大企业多,因此在统计数据中粉末涂料的增速低于聚酯树脂和宁波敢死队联系合作QQ:1090083663环氧树脂的增速。另外,行业的产销基本是1:1,库存比较稳定,因此我们可以讲产量增速近似看为需求增速。我们从中可以看出粉末涂料的聚酯树脂行业的增速高于环氧树脂行业的增速,聚酯树脂的增速在20%左右。公司作为国内聚酯树脂行业的龙头,在市场开拓方面经验丰富,客户众多,近几年恰逢公司上市募投项目的新产能投放和技改产能释放,我们认为公司的收入增速将会高于行业的平均增速。如果公司聚酯树脂产品的价格中枢不出现大幅度的波动,则我们预测公司未来三年的收入增速将会在20%以上。

　　海外市场的开拓初见成效。2013年,公司出口业务同比增长34.71%,收入占公司主营业务收入的11.66%,公司海外市场的开拓进入收获期。

　　NPG产能逐步投放,原料端成本波动风险有望下降。目前公司的全资子公司--芜湖神剑裕昌新材料有限公司的1万吨NPG项目和参股子公司--利华益神剑化工有限公司的3万吨NPG项目均处于设备调试阶段,我们预计今年可能会贡献一部分NPG产品,能降低公司在原料端成本大幅波动的风险。

　　原料PTA价格疲软,利好于公司产品的市场开拓。从成本来看,PTA占聚酯树脂成本的40%-45%,NPG占聚酯树脂成本的35%-40%,对产品的盈利能力影响巨大。我们近期外发的涤纶工业丝行业深度报告《涤纶工业丝行业集中度提升,在聚酯产业利润转移的背景下迎来复苏》已经分析过,认为PTA价格的成本支撑将会削弱。由于公司下游的粉末涂料企业对PTA价格也极其敏感,PTA价格的疲软并不意味着公司盈利能力会提升。但是由于聚酯树脂的价格低于环氧树脂,我们认为PTA价格的疲软将会有利于公司产品后续的市场开拓。

　　维持“买入”的投资评级。我们谨慎估计子公司芜湖神剑裕昌新材料NPG一期的投产进程和聚酯树脂的产能转化率,预计公司2014-2016年EPS为0.30元、0.45元、0.63元,对应的动态市盈率为21倍、14倍和10倍,维持“买入”的投资评级和8元的目标价。
 

 

　　03月17日(周一)宁波敢死队博弈内线股

 

　　承德露露:改革效果有望继续在14年体现

　　事件:

　　公司公布2013年报,全年实现销售26.33亿元,同比增长23.14%,归属于母公司净利润3.35亿元,同比增长50.13%,全年EPS0.83元。拟向全体股东每10股分红3.5元,送红股2.5股。

　　投资要点

　　四季度毛利率略低于预期,影响全年业绩公司全年业绩0.83元,略低于我们此前0.86元的盈利预测,原因分析主要是四季度公司毛利率偏低,单四季度毛利率36.1%,同比下降5.8个百分点,环比下降2.8个百分点。我们认为可能是公司13年后期销售政策变化,促销返点大多体现在成本上,影响毛利率所致,销售费用率同比下降近3个点。

　　改革效果有望继续在14年体现14年是公司的小年,春节相比13年少1周,基数又较高,但我们走访了解到,公司14年1季度销售顺利,有望实现增长,同时压货现象较13年缓解,2,3季度由于基数原因增速有望加快,14年全年有望实现季度增速环比提升的态势。最值得关注的是核桃露,13年渠道价格体系,品类产品结构调整顺利,有望成为公司14年销售利润弹性的亮点。

　　植物蛋白饮料优质标的公司是我国植物蛋白饮料知名民族品牌,单品畅销全国20余年,产品力优秀,近年来营销体系积极优化,效果明显。第二品类核桃露也在积极推进中。

　　自2011年开始,公司改革不断推进,提高销售激励,整合经销商,公司的销售蓄势待发,有望进入健康快速的增长轨道。

　　财务与估值

　　考虑到公司13年销售情况,调整14-16年销售收入预测为29.69,35.72,41.41亿元,同比增长12.8%,20.3%,15.9%,归属于母公司净利润分别为3.90,4.87,5.78亿元,同比增长16.9%,24.9%,18.7%。2014-2016年EPS预测分别为0.97,1.22,1.44元,DCF预测值27.28元。维持公司买入评级。

　　风险提示:销售不达预期,食品安全问题。

　　中银绒业:规模优势明显,“护城河”已现

　　规模优势明显,“护城河”已现。根据香港海关统计数据,2013年我国出口羊绒纱线1800吨左右,其中中银绒业出口占比1/3强,约为第二名的近3倍;全国羊绒衫出口量1600余件,其中中银绒业出口占比15%左右,也远超第二名约两倍,相信未来随着公司产能释放仍有较大提升空间。可以看出,公司的规模优势明显,我们认为这是多年羊绒资源掌控力增强、技术进步、产业链延伸和流程优化的结果。同时,我们相信这种规模优势宁波敢死队联系合作QQ:1090083663及其背后的支撑因素将继续成为强“护城河”,为将来的业务拓展和品牌建设提供更多机遇。

　　产能释放打开业绩空间,2015年为释放高峰期。目前,产能依然是制约业绩增长的主要瓶颈。720吨的粗纺纱项目于2013年上半年已投产,但国内1080吨的产能仍然无法全部满足羊绒纱线的销售和自需,仍将有部分外采。柬埔寨多组份项目(200万件羊绒衫产能)于2013年底投产,将在2014年充分释放产能;定增项目已加紧建设,预计500万件羊绒衫项目将于下半年投产,以缓解目前羊绒制品产能不足的问题;而亚麻和羊毛两大品类项目将于明年投产。总体来看,2014年产能仍较紧张,预计这一情况将在2015年定增项目投产后得到有效缓解,届时业绩也将进一步快速增长。

　　客户结构持续优化,公司质地不断提升。公司不断做深产业链,依托羊绒资源掌控力和纱线品质优势,产品向下游成衣不断延伸。2013年是优衣库向公司集中采购羊绒衫第一年,预计其采购量约占成衣销量的一半左右。我们认为随着公司成为以供应链管理严格著称的优衣库核心供应商,公司的规模、反应速度和产品品质将会吸引更多的国际品牌入驻,如与优衣库并称四大快时尚品牌的ZARA、H&M、GAP等,亦或者重要羊绒消费国如欧美的连锁百货品牌均契合公司的发展方向。并且,向高端亚麻和羊毛品类的扩张无疑也是吸引这些国际品牌客户入驻的重要亮点。我们认为,拥有高端产业基地的供应商资源将越来越稀缺,价值也愈加凸显。

　　战略进入第二阶段,未来五年将有序推进。根据公司三步走战略,第一阶段成为全球羊绒制品龙头的五年战略目标基本完成,第二阶段战略目标则以打造高端产业基地基础,优化客户和产品结构为五年战略目标,第三步则希望实现ODM和OBM即品牌化的战略目标。公司目前围绕第二阶段打造高端产业基地战略,重点对采购、生产、贸易和资本几大板块进行了重新梳理和优化,以适应目前国际化、规模化、供应链一体化的内在要求,加强部门间的联动,提升精细化管理能力和反应能力,为进一步吸引国际品牌和平台打造奠定扎实基础。

　　产品结构升级和长期战略转型并举,维持“推荐”评级。考虑到23亿元定增的摊薄,我们维持2013-2015年EPS分别为0.39、0.58和0.82元的判断,对应动态PE分别为24.9、16.8和11.8倍。我们认为公司产品结构升级和长期转型战略清晰,成长空间广阔,目前股价具有安全边际,攻守兼备,维持“推荐”评级。

　　风险提示:国际经济环境恶化导致需求不振,产能扩张速度或消化不及预期。

　　昆明制药:主导产品高增长,外延扩张可期待

　　报告要点

　　事件描述

　　昆明制药发布 2013年年报:公司实现营业收入35.84亿元,同比增长18.84%;实现归属上市公司股东净利润2.32亿元,同比增长27.44%,对应EPS 0. 71元;扣非净利润同比增长28.18%。公司拟每10股派3.5元(含税)。

　　事件评论

　　主导产品血塞通和天眩清延续高增长:2013年,公司扣非后净利润同比增长28.2%,扣非EPS0.65元,业绩符合我们的预期。天然植物药系列实现营业收入15.16亿元,同比增长8.83%。其中,主力产品注射用血塞通同比增长31.49%,天眩清同比增长41.76%,延续高增长势头,血塞通软胶囊同比增长15.54%,蒿甲醚受国际市场订单减少影响,原料出口业务大幅减少,造成海外业务收入同比减少46.69%;化学合成药实现营业收入3.92亿元,同比增长6.59%;医药商业实现营业收入16.49亿元,同比大幅增长33.75%。

　　子公司金泰得、贝克诺顿拖累公司业绩增速:金泰得药业(公司持股57.39%)受高价原料三七影响,亏损1,536.63万元,较上年同期的净利润733.83万元,大幅下降309.4%。自2013年9月以来,三七价格已大幅下降40%,预计2014年金泰得有望盈利。子公司贝克诺顿(公司持股50%)受反商业贿赂等市场环境影响,2013年实现净利润2,100.24万元,同比下降35.60%。子公司金泰得和贝克诺顿有望业绩下降,拖累了公司2013年整体业绩增速,2014年有望得到改善。

　　中药厂有望成为新增长点:全资子公司昆明中药厂拥有5个“云南名牌”产品——清肺化痰丸、舒肝颗粒、止咳丸、参苓健脾胃颗粒和板蓝清热颗粒,12个独家品种。中药厂更换了经营团队后,实行了全方位的改革,聚焦精品昆中药系列,成效明显。2013年实现净利润4,281.06万元,同比大幅增长77.61%。通过大力推动昆中药精品系列产品在云南省外地区的销售,中药厂未来三年增速有望保持30%以上,成为公司新增长点。

　　维持“推荐”评级:公司主力品种血塞通仍有较大增长空间,二线品种天眩清保持快速增长,昆明中药厂经营改善后,有望成为新的增长点。公司成立涉及健康服务业的投资管理有限合伙企业,未来有望并购扩张,值得市场期待。预计2014-2016年的EPS 分别为0.94元、1.23元和1.56元,对应PE 分别为28X、21X 和17X,维持“推荐”评级。

　　神剑股份:坚定看好公司持续成长

　　公司基本情况介绍。公司是粉末涂料的原料提供商,产品是粉末涂料所用的聚酯树脂,2013年公司产能9.5万吨,经过技改,2014年公司产能预计能达到12万吨。目前公司产能是国内第一。

　　2013年粉末涂料聚酯树脂增速约20%,公司作为行业龙头,又恰逢新产能投放,未来持续看好。根据行业内部的粗略统计,2013年中国国内涂料产量的增速是3.58%,粉末涂料的产量增速是涂料增速的2-3倍。从树脂来看,聚酯树脂产量同比增长20%,环氧树脂产量同比增长15%。由于国内粉末涂料行业小企业众多,大企业少,而聚酯树脂行业的集中度更高,在统计口径内的大企业多,因此在统计数据中粉末涂料的增速低于聚酯树脂和宁波敢死队联系合作QQ:1090083663环氧树脂的增速。另外,行业的产销基本是1:1,库存比较稳定,因此我们可以讲产量增速近似看为需求增速。我们从中可以看出粉末涂料的聚酯树脂行业的增速高于环氧树脂行业的增速,聚酯树脂的增速在20%左右。公司作为国内聚酯树脂行业的龙头,在市场开拓方面经验丰富,客户众多,近几年恰逢公司上市募投项目的新产能投放和技改产能释放,我们认为公司的收入增速将会高于行业的平均增速。如果公司聚酯树脂产品的价格中枢不出现大幅度的波动,则我们预测公司未来三年的收入增速将会在20%以上。

　　海外市场的开拓初见成效。2013年,公司出口业务同比增长34.71%,收入占公司主营业务收入的11.66%,公司海外市场的开拓进入收获期。

　　NPG产能逐步投放,原料端成本波动风险有望下降。目前公司的全资子公司--芜湖神剑裕昌新材料有限公司的1万吨NPG项目和参股子公司--利华益神剑化工有限公司的3万吨NPG项目均处于设备调试阶段,我们预计今年可能会贡献一部分NPG产品,能降低公司在原料端成本大幅波动的风险。

　　原料PTA价格疲软,利好于公司产品的市场开拓。从成本来看,PTA占聚酯树脂成本的40%-45%,NPG占聚酯树脂成本的35%-40%,对产品的盈利能力影响巨大。我们近期外发的涤纶工业丝行业深度报告《涤纶工业丝行业集中度提升,在聚酯产业利润转移的背景下迎来复苏》已经分析过,认为PTA价格的成本支撑将会削弱。由于公司下游的粉末涂料企业对PTA价格也极其敏感,PTA价格的疲软并不意味着公司盈利能力会提升。但是由于聚酯树脂的价格低于环氧树脂,我们认为PTA价格的疲软将会有利于公司产品后续的市场开拓。

　　维持“买入”的投资评级。我们谨慎估计子公司芜湖神剑裕昌新材料NPG一期的投产进程和聚酯树脂的产能转化率,预计公司2014-2016年EPS为0.30元、0.45元、0.63元,对应的动态市盈率为21倍、14倍和10倍,维持“买入”的投资评级和8元的目标价。

 

　　03月17日(周一)宁波敢死队盘后重点股研读点评

 

　　兰太实业（600328）周五上涨10.03%。公司是中盐吉兰泰盐化集团旗下的一家集制盐、盐化工、盐湖生物制药与养殖以及矿产资源开发为一体的大型工业企业，拥有矿藏储量1.14亿吨的吉兰泰盐湖，主营加碘食用盐、化工原料盐以及金属钠等化工产品。此外，公司目前是国内唯一拥有核级宁波敢死队联系合作QQ:1090083663钠生产技术的企业，其医药产业发展也迈入新阶段。消息面上，谷歌力推可穿戴智能药丸。二级市场上，该股今日放量飙升至涨停，但主力封单不坚决，建议短线参与。数据显示周五该股的DDX为1.112，大单金额为3280.52万元。

 

　　03月17日(周一）宁波敢死队异动股点评

 

　　今日四牛提示：

　　兰太实业（600328）周五上涨10.03%。公司是中盐吉兰泰盐化集团旗下的一家集制盐、盐化工、盐湖生物制药与养殖以及矿产资源开发为一体的大型工业企业，拥有矿藏储量1.14亿吨的吉兰泰盐湖，主营加碘食用盐、化工原料盐以及金属钠等化工产品。此外，公司目前是国内唯一拥有核级宁波敢死队联系合作QQ:1090083663钠生产技术的企业，其医药产业发展也迈入新阶段。消息面上，谷歌力推可穿戴智能药丸。二级市场上，该股今日放量飙升至涨停，但主力封单不坚决，建议短线参与。数据显示周五该股的DDX为1.112，大单金额为3280.52万元。

　　熊猫烟花（600599）周五上涨10.04%。公司所在地浏阳是世界烟花的发源地，也是最大的花炮产销基地，公司生产、销售的花炮占全国首位。通过不断收购组建燃放公司，公司燃放业务急剧增加。未来将积极拓展生产经营领域，充分利用国家扶持高科技产业的优惠政策，涉足高新技术产业，适时扩大企业规模。消息面上，公司5.5亿元购华海时代，高调进军影视业。二级市场上，该股今日复牌一字涨停，公司转型之举受到市场热捧，短线走势值得期待。数据显示周五该股的DDX为0.458，大单金额为619.41万元。

　　雷柏科技（002577）周五上涨9.99%。公司是国内计算机外设设备制造的龙头厂商之一，目前主要产品为鼠标键盘产品销售及其它无线产品，传统PC业务已经进入成熟期，公司开始逐渐进入周边领域，涵盖移动终端外接设备、移动互联网以及手游业务等。消息面上，公司3月14日公告，与CNTV合作发展互联网电视。分析认为，本次合作有利于增加公司利润来源点。二级市场上，该股今日高开高打，快速封住涨停，短线3连阳，利好兑现警惕获利盘套现。数据显示周五该股的DDX为0.698，大单金额为1237.26万元。

　　山西三维（000755）周五上涨10.06%。公司主营PVA、BDO、胶粘剂三个系列产品，是我国化工行业的龙头企业之一，也是国内唯一同时掌握电石法和顺酐法两种生产工艺路线的企业。公司将紧紧抓住“十二五”战略机遇期，通过新建与兼并重组相结合，延长、加粗产业链，全力实现传统煤化工与乙炔精细化工的有机融合。消息面上，公司拟通过转让生产技术获得4.5亿元。二级市场上，该股今日应声涨停，量能明显放大，但年报不甚乐观，参与需谨慎。数据显示周五该股的DDX为0.565，大单金额为988.61万元。

　　今日四熊警示：

　　首旅酒店（600258）周五下跌10.03%。公司2012年4月完成酒店资产重组，目前拥有首旅建国、首旅酒店和欣燕都高中低三个不同档次酒店管理品牌，形成了高档、中档、经济型酒店品牌运营管理体系和覆盖全国的酒店经营网络。母公司首旅集团是中国综合实力最强的旅游服务业企业集团，在中国10大旅游企业集团中名列前茅。消息面上，公司终止筹划重大资产重组。二级市场上，该股停牌前股价尾盘拉涨停，今日复牌跌停，后市仍有调整，暂回避。数据显示周五该股的DDX为-0.154，大单金额为-509.60万元。

　　中信银行（601998）周五下跌8.26%。公司是国内资本实力最雄厚的商业银行之一，是最早参与国内外金融市场融资的银行。近年来，公司积极发展公司银行业务、零售银行业务、国际业务、资金资本市场业务、投资银行业务、汽车金融业务、托管业务、信用卡业务和私人银行业务等。另，公司提出POS网络贷款业务模式，真正实现大数据和银行风控技术结合。二级市场上，因央行紧急叫停虚拟信用卡，该股今日放量下挫，短线趋弱，关注消息变化。数据显示周五该股的DDX为-0.119，大单金额为-19004.43万元。

　　新大陆（000997）周五下跌10.00%。公司是国内电子信息以及税控收款机等多领域的龙头企业，在国内终端厂家中唯一掌握终端核心芯片设计技术，是唯一拥有被誉为“3G瓶颈技术”的二维码自动识别核心技术的企业，其生产的金融税控收款机已成为我国第一品牌。目前，药品监管方面的条码应用是公司重点业务领域之一。另，公司13日公告中标9860万元合同。二级市场上，因央行叫停二维码支付业务，该股今日应声跌停，盘中抛压沉重，适当减持。数据显示周五该股的DDX为-1.150，大单金额为-10987.67万元。

　　河北宣工（000923）周五下跌6.75%。公司主要生产、销售推土机、装载机、压路机及其变型产品和工矿配件，是河北省机械类第一家上市公司，也是张家口市唯一一家上市公司，公司约八成的主营收入来自于推土机的生产与销售。消息面上，2月27日京津冀协同发展工作座谈会上，习近平提出实现京津冀协同发展；另有传闻称，公司将斥资3亿收购趣游网络51%的控股权。二级市场上，该股今日掉头走低，印证13日的判断，多空分歧显现，谨慎持有。数据显示周五该股的DDX为-0.442，大单金额为-615.82万元。

 

　　03月17日（周一）晚间宁波敢死队内部交流传闻揭

 

　　传闻：誉衡药业：安脑丸已中标北京等省市基药

　　传闻：迪森股份：生态油项目已完成阶段性调试

　　传闻：广船国际：对龙穴造船的收购将在本月内完成

　　传闻：宋城股份: 手游、OTA是兼并收购方向之一

　　传闻：青岛海尔：家博会海尔将发新电视 传称“永不过时”

　　传闻：*ST韶钢：公司特钢已进入宝钢的供应体系

　　传闻：信立泰：信立坦已获批件，正在上市筹备中

　　传闻：新时达：从事焊接作业的机器人产品已经产生销售订单

　　传闻：钱江摩托：具备量产机器人宁波敢死队联系合作QQ:1090083663能力，尚处测试

　　传闻：金亚科技：中标安徽电信互联网电视终端框架采购项目

　　传闻：任子行： 成都子公司游戏平台计划于3月18日正式上线

　　传闻：全通教育：独家中标山东移动2014年校讯通统一业务平台建设工程

　　传闻：聚飞光电：新产区即将投入使用，保障业绩高增长

　　传闻：森马服饰（002563）有望将“梦多多”资产注入上市公司

　　传闻：华兰生物（002007）目前公司流感疫苗的预认证正在等待世界卫生组织（WHO）的现场检查

　　传闻：光正集团（002524）有意向参与到中石油的混合所有制改革中，将视中石油的具体政策，寻找有利于公司发展的合作机会。

　　传闻：金亚科技（300028）中标安徽电信互联网电视终端框架采购项目。另外，公司互联网产品新增优酷、搜狐两家门户内容合作。

　　传闻：中国宝安（000009）目前子公司泰格尔无人直升机已经完成技术定型，正在进行市场推广。其工业园项目目前处于前期筹备阶段。

　　传闻：中集集团（000039）公司前海土地开发研究报告将在本月内完成。公司在前海的地块位于第9和第10两个单元，位置处于前海较为中心的综合发展区，总面积52.4万平方米。

　　传闻：据市场消息，阿里巴巴已于日前完成了对深圳市一达通企业服务公司的全资收购，双方正着手将彼此的业务进行深度整合。深圳一达通是国内首家结合专业进出口代理和电子商务功能的中小企业进出口环节外包服务提供商。进出口服务概念股:兰生股份（600826）、焦点科技（002315）、新华锦（600735）等。

　　传闻：斯诺登最新爆料：QQ、飞信也被美国国家安全局监控，关注网安概念股：任子行、美亚柏科、蓝盾股份、立思辰、卫士通。

　　传闻：云南咖啡收购价已涨86%，咖啡连锁店或被迫涨价。罗牛山（000735）控股子公司海口力神咖啡建有规模较大的优质咖啡种植场，有望从此轮咖啡豆涨价中获益。

　　传闻：周三生物制药厂商Oxigene（NASDAQ:OXGN）大涨近78%，领涨纳斯达克市场。公司旗下抗卵巢癌药物的第二阶段临床试验结果表现良好，提振其股价。治疗卵巢癌医药股：海南海药（000566）、华立药业（000607）、精华制药（002349）。

　　传闻：淘宝即将推出随身路由器——天猫WIFI，该设备是阿里与D-Link携手共同研发的，功能上与360、百度、小米的随身WIFI相似。WIFI概念股：三维通信（002115）、三元达（002417）、世纪鼎利（300050）。

　　传闻：为提升国内移动游戏从业人员的整体素质以及游戏研发水平，CocoaChina开发者大会组委会近日表示，将于2014年3月15日在北京国家会议中心四层召开2014CocoaChina春季开发者大会。相关个股：掌趣科技（300315）、北纬通信（002148）、博瑞传播（600880）。

　　传闻：国家海关总署日前批复了哈尔滨市申报跨境贸易电子商务试点城市的申请，确定在哈开展跨境贸易电子商务服务相关试点工作，此举将有力推动哈尔滨发展成为远东地区重要的贸易、金融、电子商务中心。据了解，哈高科（600095）全资子公司哈高科营养食品有限公司已成立电子商务部，其大豆等营养保健品已销往俄罗斯等国。

　　传闻：据生意社监测数据显示，制冷剂R22行情半月以来一路上涨，主流出厂均价由2月25日的10020元/吨，快速上涨至目前的10510元/吨，上涨幅度达到4.89%。相关个股：三爱富（600636）、巨化股份（600160）、滨化股份（601678）。

　　传闻：在线信用积分查询服务公司Credit Karma宣布，公司在新一轮融资中获得8500万美元投资，由谷歌风投领投。Credit Karma主要为美国公民免费提供在线查询个人信用积分服务。这是谷歌风投在过去三个月中进行的最重大投资。长亮科技（300348）从事本地化的国际标准信用卡系统。

　　传闻：随着中国—东盟自贸区战略合作伙伴关系的推进，克拉运河计划有望成为现实。近日，由柳工集团、徐工、三一重工等中国企业牵头的克拉运河筹建小组已经开始运作，东盟的“钻石十年”也将收到最好的礼物。相关个股：柳工（000528）、徐工机械（000425）、三一重工（600031）。

　　传闻：据相关报道称，奥地利维也纳科技大学（Vienna University of Technology）首次开发出由二硒化钨（WSe2）制做的二极体，根据实验显示，这种材料可被用于超薄的软性太阳能电池。市场有人预期其会接棒石墨烯成为下一个新材料概念。相关个股：中钨高新（000657）、章源钨业（002378）、东晶电子（002199）。

　　传闻：京津冀跨省自贸区已上报，将已经申报的天津自贸区、曹妃甸自贸区连为一体，以河北为腹地，京津为核心，不仅促进京津冀一体化，还解决了单一自贸区体量不足的问题。关注冀东水泥（000401）、金隅水泥（601992）等。

　　传闻：2月底以来，草甘膦就开始涨价，据最新数据显示，部分国内草甘膦价格已涨到36000元/吨左右了，目前的情况是，主流厂商的订单已经爆满，3个月内没办法再接新单了，这还只是个开始，随着春耕的临近和海外季节性采购的到来，草甘膦价格将确定性的，更有可能爆炸性的再往上爬。相关股：江山股份、新安股份等。

　　传闻：ST摘帽盛宴开启，除已经摘帽和已提交撤销风险警示的个股外，因最新业绩预告扭亏或预增，且最新每一期每股净资产高于1元的ST股还有12只，分别为*ST联合、*ST九龙、*ST贤成、*ST亚星、*ST河化、*ST西仪、*ST韶钢、*ST鞍钢、*ST北磁、*ST生化、*ST远洋、ST澄海。12只ST股中，*ST生化（000403）净利润增长幅度最大154%-167%。

　　传闻：据国外媒体报道，谷歌正式买下游戏机控制器厂商Green Throttle Games，据报道，此次收购包含Green Throttle Games的产品及主要员工。金龙机电（300032）2月18日公布拟以"定增+现金"方式收购博一光电100%股权和甲艾马达100%股权，生产产品主要是微软电子游戏机 Xbox 360、Xbox ONE 系列的操作手柄马达。

　　传闻：据市场消息，阿里巴巴已于日前完成了对深圳市一达通企业服务公司的全资收购，双方正着手将彼此的业务进行深度整合。深圳一达通是国内首家结合专业进出口代理和电子商务功能的中小企业进出口环节外包服务提供商，为中小企业提供通关、运输、保险、码头、外汇、退税、融资、认证等全程进出口服务。进出口服务概念股：兰生股份（600826）、焦点科技（002315）、新华锦（600735）等。

　　传闻：周日克里米亚将举行独立公投，媒体认为乌克兰局势将因此接近临界点。克里米亚议会通过独立宣言，让俄与西方的对抗进入白热化。局势愈发紧张，黄金期货市场已经先行反应，创去年10月以来最高点，达到每盎司1371美元。建议关注相关黄金和军工股的短线机会。军工股：抚顺特钢、中原特钢、航天长峰、江南红箭、航天通信等。黄金股：赤峰黄金、恒邦股份、金贵银业、荣盛发展、山东黄金、天业股份等。战争金属：新华龙、洛阳钼业。

　　传闻：工信部发布《2013年集成电路行业发展回顾及展望》，指出2013年我国集成电路行业整体复苏态势强劲，经营效益大幅改善。报告预计，2014年我国集成电路产业整体形势好于2013年，集成电路设计仍将是全行业增长亮点，产业增速预计将比2013年提高5-10个百分点，达到15％以上。相关个股：上海贝岭（600171）、华微电子（600360）、富通微电（002156）、士兰微（600460）。

　　传闻：美国生物制药公司Oxigene称其抗癌药物Avastin与其另一种癌症治疗药物ZybrEStat（即CA4P）合并使用的第二阶段临床试验结果表现良好，其股价周二交易时段内上涨17.48%，盘后更是暴涨143%。北大医药（000788）早在2005年就已经开始对CA4P进行申报，目前与方正医药研究院合作研究CA4P，2013年2月获SFDA批准进入二期临床试验阶段。

　　传闻：全国政协委员、中国电力投资集团公司总经理陆启洲日前透露，中电投将在今年启动混合所有制改革，将允许民资参股部分中电投旗下子公司和建设项目，民资参股比例将达三分之一。这是电力行业第一个明确表示启动混合所有制改革的大型国有企业。中电投集团公司资产分布在全国28个省、市、自治区，拥有上海电力（600021）、漳泽电力（000767）、中电远达（600292）、吉电股份（000875）和露天煤业（002128）5家A股上市公司，其他电改股：豫能控股、内蒙华电、明星电力、桂东电力、文山电力等。此外，*ST东热（000958）曾公告中电投入主。

　　传闻：国务院办公厅近日下发《关于整合检验检测认证机构实施意见》，宣布到2015年基本完成多个部门的检验检测业务整合，政府原则上不再举办一般性检验检测认证机构。政府强检市场的开放，将给一批民营检测公司带来发展机遇。赞宇科技：子公司公正检验中心（占股权65%）是浙江省法定从事日化、食品、生物产品等质量检验的第三方机构。华测检测：近日接受招商基金、华泰证券等十余家机构联合调研，公司表示目前有一二十个并购在谈项目。其他相关概念股还有：电科院、建研集团、天瑞仪器、大恒科技等。

　　传闻：腾讯游戏近日曝光的一份来自淘系大数据的最新游戏机销售统计显示，小霸王体感游戏机的销量（14919台）已经超过索尼任天堂，排在榜单第二位，仅次于微软产品（15606台）。曾经在中国游戏机市场中无限风光的小霸王随着游戏机禁令的逐渐松绑而卷土重来，该公司于年初宣布联合阿里巴巴推出基于“阿里云”的体感游戏机。有分析人士认为，体感技术将改变一切，而该产品主要使用了红外成像技术，因而拥有红外技术的上市公司有望率先受益。红外LED器件是红外成像技术的核心部件，A股上市公司中，联创光电（600363）在红外LED外延材料、芯片器件的研发居国内领先水平，目前其红外LED产品主要应用于安防监控成像，但与体感交互设备的原理一致，公司总裁蒋国忠曾表示联创光电将专注于红外光LED市场。