海康威视:逆势稳健成长,静待估值切换

　　三季报及展望符合预期。海康15年前三季度营收166.8亿元,同比增长56%,净利润37.7亿元,同比增长39%,处于此前预告30-50%中值,符合预期。海康Q3单季收入增速较上半年略有下降,主要是受国内经济下行压力影响,部分行业如政府公安等投资有所延缓,但海外业务依然保持高速增长。海康Q3单季毛利率亦小幅下滑至39.9%,主要受低毛利率的工程和硬盘业务放量有关,此外亦受到高毛利率行业市场营收占比下降影响。Q3应收账款增长94.8%达到83.4亿,主要是因公司给客户更长信用期限所致,此外三季度应收账款历史上一直较其他季度高,应收账款在Q4望恢复到正常水位。海康展望2015年业绩增长30-50%,区间中值40%仍显示公司对全年增长信心。市场对于国内下游放缓和大市值因素的担心,在海康估值上已经反映较充分,三季报发布后,公司望迎来跨年估值切换行情,稳健配置价值显现。

　　万向钱潮(000559)Q3业绩暂时性下降，Q4将重返增长通道

　　暂时性因素是 Q3 收入和利润同比下降主要原因， Q4 将恢复正常增长。 两个暂时性因素导致 Q3 收入和利润同比下降：（ 1） 公司客户需求下降。 受行业不景气影响， 公司高端且重要客户，如一汽大众、上海大众、上海通用等在 Q3 延长高温假时间，并且进行检修导致汽车产销量在 Q3 回落，进而导致对公司零部件需求下降。（ 2） 投资收益确认时点错位。公司持有的万向财务公司分别在 2014 年 Q3 和 2015 年Q2 分红 3032 万和 2265 万元， 由于该部分投资收益确认时点发生错位，对 Q3 利润影响约 10 个百分点。（ 3） Q4 公司收入和利润将恢复正常增长。 一方面， Q4 不存在可供出售金融资产投资收益问题，该影响将消失， 另一方面，公司重点客户的需求在购置税减半刺激下重回增长态势，带动公司业绩增长。

　　日照港:实际费率下行,但盈利小幅改善

　　但由于营业成本控制得当,尽管毛利率同比下跌3.34个百分点至24.56%。但相比2季度22.46%的毛利率有所改善。同时管理费用有效控制,公司 三季度归属净利润同比下跌24.51%,跌幅小于上半年的43.69%,单季度EPS为0.05元,是今年最高的一季。公司未来看点是:1)宁波港和锦州港停牌之后,油品码头注入预期使公司成为仅存的未停牌且待整合标的;2)瓦日铁路和日照精品钢基地对长期货量的增长带动。维持对公司的“增持”评级。

　　◆ 牛股提示：

　　梅雁吉祥（600868）

　　周二上涨10.01%公司业务涉及水电能源、铜箔、水泥、矿产销售等。目前公司建成投产的6个水电站总装机容量为12.9万千瓦，年设计发电量约 4.3亿度。在发展水电能源的同时，公司积极发展高新技术项目，提高核心竞争力。另外，2014年8月，公司获注精细化工及土地资产。公司持有梅雁矿业 100%股权。另据悉，证金公司已成为公司第一大股东。二级市场上，该股今日重拾升势，证金概念卷土重来，量能持续放大，谨慎追涨。数据显示周二该股的 DDX为2.585，大单金额为36142.42万元。

　　锦江股份（600754）

　　周二上涨10.02%公司是中国最大的酒店、餐饮业上市公司，主营酒店管理、餐饮业务。2010年重组之后，公司以经济型酒店等为重点发展方向，保持和强化锦江之星在国内经济型酒店行业中的市场先导地位，继续拓展 连锁快餐的投资经营。2013年6月，公司高溢价收购时尚之旅，布局中端酒店。消息面上，公司通过战略投资获得铂涛集团81%股权。二级市场上，该股今日再度涨停，领涨迪士尼概念，短线升势可期，关注量能变化。数据显示周二该股的DDX为0.008，大单金额为 128.07万元。

　　海欣食品（002702）

　　周二上涨10.02%公司主要从事速冻鱼肉制品和速冻肉制品的生产和销售。经过多年发展，公司逐步形成以速冻鱼糜制品系列产品为核心，兼顾速冻肉制品等其他速冻食品的整体业务格局，已初步形成了鱼糜及鱼糜制品深加工与销售的完整产业体系。不过，公司上市后业绩持续下滑，上半年亏损超600万。消息面上，公司前三季预测由盈利下修至亏损。二级市场上，该股今日继续涨停，但主力封单不坚决，维持16日的判断，勿追高。数据显示周二该股的DDX为0.972，大单金额为3175.84万元。

　　浙江世宝（002703）

　　周二上涨10.00%公司主要从事汽车转向器及其他转向系统关键零部件的研发、设计、制造和销售，产品主要包括液压助力循环球转向器及转向加力缸、液压助力齿轮齿条转向器及控制阀、转向节、电动助力转向系统及机械式循环球转向器等系列，部分产品已进入外资品牌整车市场以及海外市场。消息面上，公司与戴姆勒签署全球采购协议。二级市场上，该股今日高开震荡，尾盘拉升至涨停，短线三连板，量能显著放大，谨慎持有。数据显示周二该股的DDX为-0.221，大单金额为-128.19万元。

　　◆ 熊股警示：

　　西部资源（600139）

　　周二下跌9.99%公司主营业务为铜精矿，其铜矿所在的陇南地区拥有丰富的矿产资源，除阳坝铜业外，还有不少小规模的铜矿，黄金储量也不少。为实现公司的可持续发展，2014年2月，公司新设四个事业部，打造新能源汽车产业链，未来资源扩张战略和新能源业务的前景看好。消息面上，公司“重组”改道 “定增”，拟18.7亿加码新能源车产业链。二级市场上，该股本周复牌连续跌停，成交缩量，短线或补跌，关注量能变化。数据显示周二该股的DDX为 -0.125，大单金额为-1479.19万元。

　　中技控股（600634）

　　周二下跌7.98%公司2013年完成资产重组，实现了预制桩业务的借壳上市。目前公司主营房地产开发、经营及相关物业管理、城市基础设施建设及运营，是中国领先的建筑构件科技创新及资源整合者。公司致力于预制桩等多种新型建材的研发、生产和销售，综合实力位列行业前三。 消息面上，公司拟2亿增资上海乾神，布局军工产业；拟发30亿公司债。二级市场上，该股周一放量止跌，今日再度回落，短线仍有调整，暂勿介入。数据显示周二该股的DDX为-3.121，大单金额为-27142.82万元。

　　怡亚通（002183）

　　周二下跌9.99%公司是一家以承接全球整合企业的非核心业务外包为核心，实现物流外包、商务外包、结算外包和信息系统及信息处理外包等一站式供应链管理外包服务的公司。目前，公司服务平台遍布全国380个主要城市和等10多个国家和地区。今年7月，公司发布“互联网+”战略，打造O2O供应链生态圈。最新公告显示，公司将继续推进定增及海外并购。二级市场上，该股今日复牌跌停，停牌前股价一度创新高，短线建议观望。数据显示周二该股的DDX为-0.007，大单金额为-486.64万元。

　　中国中期（000996）

　　周二下跌9.49%公司是中国期货行业内的第一品牌，市场竞争能力强，在中国期货界具有举足轻重的地位。公司借助资本市场，通过一系列的资本运作，实现产业的扩展与企业规模扩张，使公司不断做大做强。另外，公司目前控股参股企业共有12家，包括控股公司 9家，参股公司3家。消息面上，公司终止筹划重大资产重组，但重组预期犹存。二级市场上，该股19日盘中创新高，今日放量下挫，一度触及跌停，后市建议逢高减磅。数据显示周二该股的DDX为-1.839，大单金额为-12224.88万元。


 

　　10月21日 最新私募信息汇总【独家】

　　传闻：海南瑞泽：料年内能完成园林资产重组

　　传闻：科伦药业：川宁项目具超20%成本优势

　　传闻：杭州高新：阻燃电缆料已应用于高铁

　　传闻：长城动漫：《水果三国》已向市场推广

　　传闻：金固股份：已为比亚迪唐和E6提供车轮

　　传闻：宗申动力：汽车后市场进展情况顺利

　　传闻：禾丰牧业：逛大集电商项目正稳步推进

　　传闻：横店东磁：软磁材供苹果无线充电领域

　　传闻：鲁阳节能：纤维毯项目关键技术已突破

　　传闻：新北洋：正棋机器人正在拓展工业领域

　　传闻：牧原股份：料今年出栏生猪200-260万头

　　传闻：长春高新：艾滋病疫苗II期试验已结束

　　传闻：中青旅：遨游网目前处于平台化转型中

　　传闻：*ST元达：子公司盛世承泽业务已启动

　　传闻：国轩高科：两1亿AH生产线满负荷生产；已向北汽新能源批量供货

　　传闻：安利股份：警用靴复合材料已实现产销；目前产能利用率约90%

　　传闻：李克 强对话智能机器人，概念股存想象空间。机器人概念股：埃斯顿（002747）、博实股份（002698）、科远股份（002380）、康力电梯（002367）。

　　传闻：双十一硝烟起，全渠道电商站风口。双十一O2O 概念股：报喜鸟（002154）、汇洁股份（002763）、富安娜（002327）、搜于特（002503）。

　　传闻：汪洋：吸引农民以股份制等形式参与现代海洋渔业建设。海洋渔业概念股：东方海洋（002086）、壹桥海参（002447）、獐子岛（002069）、中水渔业（000798）。

　　传闻：习近 平10月18日接受路透社采访说，“我对中国足球的最大期待，就是中国足球能跻身世界强队，使足球运动为增强人民体质、激励人们顽强奋斗精神发挥重要作用。”习近平表示，未来5年，中国将建成2万所足球特色学校，中英两国在足球人才培养、教练和裁判员培训等领域合作潜力巨大。足球概念：中体产业（600158）、江苏舜天（600287）、双象股份（002395）、雷曼光电（300162）、上港集团（600018）、泰达股份（000652）。

　　传闻：消息称乐视汽车即将和易到用车达成股权收购交易。届时，乐视汽车将成为易到的单一最大股东，并拥有控股权，而乐视投入的资金据称在7亿美元左右。业内猜测此举或与乐视汽车的布局有关。相关概念股有望受益，关注强生控股（600662）、锦江投资（600650）、海博股份（600708）、交运股份（600676）等。

　　传闻：东北地区首个综合型智库机构——东北振兴研究院17日在沈阳揭牌。这个整合东北地区政府、产业、学术、研究等机构的专家资源，并与国内外前沿政经研究机构联动的开放性平台，将为东北振兴发展提供决策咨询和对策建议。东北振兴：东北电气（000585）、长春经开（600215）、龙江交通（601188）、龙建股份（600853）、大连重工（002204）。

　　传闻：2015年中国经济社会论坛10月16日在天津召开，天津自贸试验区管委会专职副主任蒋光建在论坛上表示，天津自贸试验区今年GDP预计将达到1850亿元，同比增长20%左右。天津自贸试验区挂牌以来，所分解出的90项主要改革任务均在积极推进中，其中15项已经完成；自主梳理提出了第一批122项制度创新措施，目前已完成了68项，年底前将能完成90%。此外，近日又提出了第二批53项制度创新举措，并已下发执行。天津自贸区：天海投资（600751）、天津港（600717）、津滨发展（000897）、天保基建（000965）。

　　传闻：北京市委副书记、市长王安顺日前深入生产企业、交易市场和公交场站调研，要求举全市之力支持新能源汽车发展，努力在质量安全、车型设计、行业标准订立等方面走在全国前列，抢占新能源汽车发展的制高点。相关概念股有望受益，关注比亚迪（002594）、中通客车（000957）、亚星客车（600213）、安凯客车（000868）、宇通客车（600066）、长安汽车（000625）等。

　　传闻：离岸人民币兑美元在中国GDP数据公布前快速走低，较上周五纽约尾盘下跌约150个点，报6.3795。在岸人民币兑美元也快速走低，最低至6.3657，较上周五收盘下跌约130个点。人民币兑美元中间价报6.3527，下调91个基点。人民币贬值将给服装等以外贸出口为导向的行业带来利好。另据媒体报道，《纺织工业"十三五"发展规划》将于10月底提交工信部，明年三月份正式对外公布。相关个股：孚日股份、梦洁家纺、华纺股份、百隆东方。

　　传闻：特斯拉CEO埃隆.马斯克本周四将在京召开发布会，发布全新的7.0版车载系统。行业人士表示，马斯克此番来华不仅为了发布新版系统，同时将提振中国市场信心，为即将上市的Model X车型预热，并开拓在中国市场的发展空间。相关概念股有望受益，关注天泽信息（300209）、银江股份（300020）、得润电子（002055）、金瑞科技（600390）、众业达（002441）、万马股份（002276）、启明信息（002232）等。

　　传闻：据报道，中日韩三国首脑峰会将于本月末或下月初在韩国首尔举行，中国国务院总理李克强、日本首相安倍晋三和韩国总统朴槿惠将参加峰会。三国领导人的会面有望给中日韩自贸区谈判增添动力。中日韩自贸区惠及沿海港口、陆路交通、航空运输、商业贸易多个行业。其中，沿海港口业是受益程度最大的行业之一，A股市场中，以港口为代表的中日韩自贸区概念股将获得提振。相关上市公司有大连满港、营口港（600317） 、天津港（600717） 、唐山港（601000） 、连云港（601008） 等。与此同时，继宁波港（601018）后，近日锦州港（600190）停牌，大连港（601880）H股增发方案获批，令港口整合预期迅速蔓延，建议投资者关注港口股中具备重组概念的标的，如东北相关港口的重组。

　　传闻：16日，李克 强主持召开金融企业座谈会指出，金融与实体经济密切联系、互促共生。要保持流动性合理充裕和信贷总量适度增长，加大定向调控力度，支持重点领域、薄弱环节和小微企业；要加强对信贷的分类指导，支持先进制造等新兴产业发展和传统产业升级改造；发挥开发性政策性金融作用，加大对棚改、水利、中西部铁路等领域的金融服务；要推动形成多层次、广覆盖、差异化的金融机构体系，放宽金融行业准入，加快发展中小金融机构和民营银行，鼓励互联网金融依托实体经济规范有序发展；推进保险业创新发展。定向调控，重点支持，加快发展中小金融机构和民营银行，鼓励互联网金融，形成多层次的金融体系等，都是金融领域进一步改革和发展的重点方面。A股相关上市公司有香溢融通（600830）、渤海租赁（000415） 等，还有互联网金融相关公司如东方财富（300059） 、同花顺（300033） 、大智慧（601519）等。

　　传闻：继上周的中英大主题后，本周是五中全会前最后一周，相关板块将迎来最后的炒作时间点。1、二胎：目前五中全会最明确的龙头概念。人口问题将成为十三五规划重要议题，种种迹象显示，二胎全面放开有望提速。相关概念股：戴维医疗、贝因美等。2、中国制造2025：将成为“十三五”规划的六大方向之一，作为我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领，将带来后续一系列重大的投资机会。另外，默克尔总理有望于近期再次访华，“中国制造2025”与德国“工业4.0”对接工作稳步推进。相关个股：沈阳机床、三丰智能、智云股份、京山轻机、昆明机床、秦川机床等。3、互联网+：互联网+相关内容是十三五和十二五最大的变化之一，第二届世界互联网大会将于10月28日至30日在浙江省桐乡市乌镇举办。相关个股：内蒙君正、生意宝、小商品城、焦点科技、上海钢联、东方财富、桐昆股份等。4、区域政策：东北、中日韩自贸区、东盟自贸区等为重点。

　　传闻：习主席将于20日起开始访英之旅，高铁和核电已经大幅上涨。除此之外，以下板块可能受益于此次访英之旅：1、足球：习主席18 日特别指出足球是中英合作的重要方面，超出预期。相关个股：雷曼光电、双象股份、泰达股份、上港集团、江苏舜天、中体产业等。 2、石油：据报道，访英期间，BP和中石油签署战略联盟协议，这将是中英两国在能源领域合作的“新里程碑”。此外，10月21日，石油输出国组织欧佩克（OPEC）邀请八个非OPEC成员国举行技术会谈。相关个股：中国石油、招商轮船（BP油轮运输伙伴）等。3、海航或收购曼彻斯特机场，海航董事局主席陈峰此次也在习主席访英的商务代表团中。相关个股：海航资本、渤海租赁、海南航空。4、石墨烯：访问石墨烯研究院，叠加石墨烯大会召开。相关个股：华丽家族、方大炭素、中国宝安等。5、一带一路：习主席10月15日在北京会见出席亚洲政党丝绸之路专题会议的外方主要代表，指出稳步推进“一带一路”建设合作是中国“十三五”规划的重要内容。相关个股：山推股份、中国交建、徐工机械、振华重工、中工国际等。其他创新创业、环保、农业现代化等也值得关注。随着习主席的正式出访 ，访英板块涨幅较大的板块风险加大，投资者需要谨慎判断。