一、嘉实基金邹唯：一季度看好四大主题

　  主题投资，已经成为各大机构2010年策略报告中出现频率最高的词汇之一。但是如何选择主题，什么时候布局？却成为摆在投资者面前的一道难题。

　　且说去年三季度，当《投资者报》记者专访嘉实主题基金经理邹唯时，他表示看好防御性主题。回过头来看，正是这一主题，让嘉实主题这只大基金在当年8月份市场下跌中表现坚挺。2009年，该基金以82%净值增长率排在72只偏股型基金中的第12名。

　　跨入新年，《投资者报》记者再次专访了邹唯，同样是在嘉实基金公司的小型会议室，但面对的市场环境已经截然不同。那么这次，邹唯有什么新的判断？又看中哪些主题？

　　在他看来，今年市场存在诸多不确定性，主题投资的关键是在不确定性中寻找确定性，根据对宏观经济、政策面、流动性走向的前瞻性判断，挖掘市场中的结构性机会。一季度，他看好新疆、新能源、军工及大农业四大主题。

　　市场缺少超预期政策

　　2009年A股市场，最大的亮点莫过于政策超预期。邹唯认为，与去年相比，今年市场缺少超预期政策，这尤其表现在拉动经济的两大引擎——房地产和汽车行业上。

　　先说房地产行业，高房价导致房地产调控政策接连出台，极大压制了房市交易量，同时降低了市场对房地产行业的预期。对于2008年吃过苦头的开发商而言，交易量下降，必然导致房地产新开工速度放缓。

而汽车业同样不乐观。一方面，消费者2008年的刚性需求在2009年集中释放，在一定程度上透支了汽车消费；另一方面，原材料价格上涨，制造成本提高，导致汽车产业整体利润率下降。因此，2010年汽车业也难以超预期，甚至会低于预期。

　　“市场存在诸多不确定性，这决定了今年的投资要走一步看一步。”邹唯说。

　　同时，通胀水平直接影响经济刺激政策的退出步伐，邹唯认为，通胀是否抬头，关键是看国际、国内农产品价格的涨幅。

　　2009年12月，粮食和食品价格引发物价上涨，越南和印度两国先后发出了通胀警告，越南宣布将基准利率从7%提高至8%，并停止贷款补贴，而印度央行也已发出加息和提高存款准备金率的明确信号。

　　邹唯表示，越南、印度的例子，到底是个别事件还是全球性的现象，有待进一步观察，如果流动性传导到最后一站——农产品，则农产品价格有可能大幅上涨，通胀水平就会加速，全球货币政策将会被动收缩，为寻求避险，资金将从新兴市场撤出，股市波动将加剧。

　　把握结构性机会

　　“尽管市场存在不确定性，但一季度仍然存在部分结构性机会。”邹唯表示，如果政策没有超预期，通货膨胀又比较温和，A股则会趋向震荡，因此，市场依然存在结构性机会。

　　“市场投资机会的分布，就像金字塔一样。2009年初，市场处在金字塔底端，投资机会最多，遍地是黄金；8月份市场步入调整后，就进入了金字塔中部，投资机会开始减少，房地产、金融、钢铁等周期性行业表现暗淡，而医药、消费等非周期性行业则表现抢眼。”邹唯用手在桌子上勾了一个正三角形，并由下到上分成三块。

　　“而在今年一季度，周期性与非周期行业在已经充分表现的状况下，仅剩为数不多的结构性机会，即金字塔的顶端。”

　　2010年上半年，市场不确定性较大，市场会寻找具有确定性或者超预期的结构性机会。但目前，市场的结构性机会越来越少，投资主题的选择范围也越来越窄，主题投资难度较大。

　　看好四大主题

　　邹唯管理的基金是嘉实主题，顾名思义，其特色就是更注重主题投资。虽然市场仅剩金字塔顶部的结构性机会，但邹唯却对一季度的主题投资很有信心。

　　邹唯描述了2009年市场背后的两条主线——政策和货币。房地产、汽车、医药、家电等板块背后的驱动因素是政策；大宗商品、石油、煤炭等板块背后的驱动因素是货币。

　　2010年经济还没有真正复苏，在此背景下，政策和货币仍然是市场的主要驱动因素，“所以要先判断政策和货币会往哪个方向走，这是确定一季度投资主题的关键。”邹唯说，“我认为有四大确定的阶段性主题。”

　　首先是新疆主题。去年末热炒的新疆板块，并不是一个短期概念，国家此次对新疆投资建设带来的投资机会，绝不亚于2006年以来滨海新区建设带来的投资机会。

　　从确定性上看，今年3月，国务院将召开“新疆经济发展专项会议”，管理层出台利好政策的预期强烈。所以新疆不但有国家政策配合，同时还有大量的资金支持，这将提高基建等相关个股的业绩。

　　“新疆的上市公司2009年表现一般，在2010年政策出台后，基建、农业、资源、消费等新疆重点产业受益最大，所以这些行业投资机会显著。”邹唯分析道。

　　第二是新能源主题。邹唯认为，2009年政策对光伏、风能和电动汽车等行业的支持力度已经很大，但对电网的支持低于预期。按照这一逻辑，今年政策可能会偏向电力设备、智能电网方面。更重要的是，有业绩支撑的电力设备和智能电网，包括特高压、直流、节能等2009年涨幅较低，所以今年会有一些确定的结构性机会。

　　第三是军工主题。国家强调支持大飞机(包括直升机)、卫星、通用航空等项目，这些均涉及到军工。此外，军工主题还涉及到资产注入与重组方面的机会，可重点关注具有重组预期和估值优势的个股。

　　第四是大农业主题。主要是受季节性因素影响，比如从1月份开始，美国农产品出口进入旺季，而最近印度、越南等国因为干旱，造成米价上涨，引发当地通胀疑虑，这都可能刺激2010年农产品价格上扬。再加上国家政策对农业大力支持，所以一季度农业板块机会可期，特别要留意具有农业与新疆双重概念的个股。

二、机构看今市

    申银万国

　　上周股市受政策影响，呈现高开低走、宽幅震荡的走势。从目前看，权重股短线难有起色，股指将相对平淡，但中小热点层出不穷，精彩纷呈。

　　航空证券

　　上周大盘出现高开低走行情。周K线放量收阴，使2010年周K线形成两连阴格局。在大盘目前上有压力下有支撑的市场特征下，市场机会将主要集中在题材股行情中，结构做多热情丝毫未减。

　　财通证券

　　目前5、10、20、60日均线均在3200点一线，而短中期均线黏合在一起，预示着大盘即将选择突破方向。

　　新时代证券

　　上周五的一根小阳线，预示大盘本周又到了作出方向选择的时候了。大盘后市将延续箱体震荡格局，本周有望向上震荡攀升。此时，个股年报行情已经展开，对于相关机会可以关注。

　　银河证券

　　短期来看，市场加速扩容、公募基金的高仓位及分红压力，将从资金面上制约大盘的上行。本周将陆续公布宏观经济数据，预计短线大盘维持震荡，股指将围绕60日均线和3200点一带震荡蓄势，以等待突破时机，建议对政策面保持持续关注。

三、私募机构资金动向

    上周A股市场继续以震荡为主，“三网融合”的刺激引发科技股再掀升浪，题材股的活跃积聚了更多的赚钱效应。大智慧超赢数据显示，一周之内，市场整体净流出达177亿元，以科技股为代表的中小题材股是资金流入的重点。

　　股指期货、融资融券的推出预期提前，以及上调存款准备金率引发的市场担忧，权重股上周表现迟滞。与全线活跃的中小盘个股相比，两市股指受此影响走势羸弱。沪综指一周仅涨28点，深证成指更是以小幅下跌报收。

　　数据显示，上周除上周二、上周四主力资金有一定净流入的迹象外，其他交易日均呈净流出态势。一周之内，市场主力净流出176.9亿元。

　　前期表现强势的科技股演绎“强者恒强”，从LED、软件、3G通信、软件3G应用、半导体、通信设备、有线网络等概念逐步展开，再到传媒行业也跻身科技阵营。虽然上周整体继续受资金追捧，但也出现分化。计算机、3G通信板块分别净流入10.2亿元、7.8亿元，电子信息板块出现资金流出。东软集团、鹏博士、中国联通、同洲电子、中信国安等资金净流入均在1亿元以上。而高鸿股份、大唐电信、恒生电子、海虹控股、大恒科技、上海贝岭等前期涨幅较大个股主力资金出现逢高套现。

　　此外，医药、化工化纤、商业连锁三板块资金净流入居前，分别净流入17.6亿元、14.5亿元和10.9亿元。运输物流、酿酒食品、纺织服装、农业、机械、电器、电力、交通设施等板块也呈资金净流入状态。

　　在个股净流入排行中，中国联通获资金净流入4.6亿元。中国重工、中海集运、中国国航、航天电子等个股净流入均在2亿元以上。葛洲坝、四川长虹、罗普斯金、贵州茅台等净流入也均超过1.6亿元。

　　但题材热并不能掩盖权重股上资金的撤离洪流。银行、煤炭石油、房地产、券商、钢铁、有色金属、工程建筑、保险等权重蓝筹板块一周资金净流出均超过10亿元。其中，银行、煤炭石油板块资金分别净流出78.9亿元和61.4亿元。招商银行、工商银行、兴业银行、西山煤电、中国石化等个股资金净流出超过8亿元。市场人士认为，后市出现大跌不要悲观，大幅反弹不能乐观，市场短期仍难脱离箱体震荡走势。随着年报行情拉开大幕，年报高送转和预增预盈板块也表现活跃。同时两会政策倾向将是市场布局的重点，而转变经济增长方式是两会的重心，对于有助于转变经济增长方式的新能源、新材料和高新技术等产业方面的个股仍可重点关注。

    房地产净流入19.39亿元

　　周五沪指早盘高开1.64点，10：00左右对3200点进行了试探性击穿，随后上扬翻红震荡，中小盘股相对活跃，沪指收盘上涨0.27%,成交量较周四缩减13.536%。行业26上涨6类下跌,排在涨幅榜前两位的行业是：机械和房地产,涨幅分别为:1.98%和1.86%,资金流向前两位的行业为：房地产(净流入193927.09万元)和建材(净流入46255.02万元)。沪市Ａ股上涨503只，下跌300只；深市Ａ股上涨469只，下跌302只。A股市场非S及非ST类个股有9只封住涨停,无个股封住跌停;S及ST类有5只个股封住涨停，无个股封住跌停。

　　大单减仓772只

　　周五Ａ股大单增仓694只，大单减仓772只，主动买单成交量高于卖单的有676只。大单增仓率超过5％。的个股有112只,涉及机械(12只)等26类行业,大单增仓率前5位的个股为：卧龙地产(262.787％。)、大杨创世(69.232％。)、栋梁新材(66.442％。)、同花顺(51.22％。)、华东电脑(41.649％。)；大单减仓率超过5％。的个股有128只，涉及电子信息(18只)等27类行业,大单减仓率前5位的个股为：光迅科技(40.038％。)、皇氏乳业(32.792％。)、奥维通信(26.067％。)、奥特迅(23.084％。)、宇顺电子(22.114％。)。

　　沪市特大增仓359只

　　周五沪市A股特大增仓股(特大增减仓:单笔成交大于50万股或100万元的逐笔买入和卖出之差占总成交的比例)359只,特大增仓股前5位分别为：杭萧钢构(64.8%)、红星发展(41.8%)、中国南车(17.6%)、华东电脑(14.8%)、精工钢构(12.4%);特大减仓股330只,特大减仓股前5位分别为：海螺水泥(23%)、大同煤业(13.6%)、香江控股(13.2%)、国投新集(12.3%)、建设银行(12%)。

　　千万大单177笔

　　周五出现单笔成交金额超过百万元的个股有1342只,百万大单共出现25770笔,较周四缩减16.95%。百万元大单出现超过290笔的个股有5只，分别为：中信证券(687笔)、海通证券(308笔)、浦发银行(299笔)、卧龙地产(293笔)、五粮液(293笔);周五单笔成交金额超过1000万元的个股有71只，其中千万大单成交超过9笔的分别为：中信证券(22笔)、N赛象(11笔)、卧龙地产(9笔)。

四、早间私募内部交流传闻汇总

据传,西昌电力近期将注入大型太阳能电站和四川国电铜矿资产.

据传,中新药业下周公告主导产品速效救心丸出厂价提价8%。速效救心丸 08年收入高达3.95亿。

据传,中远航运浙商证券认为重吊船和半潜船运力的扩张将提升公司盈利水平,公司未来发展重点在多用途重吊船和半潜船.长期看好公司基于盈利能力提升和运力扩张带来的业绩增长.

据传,佛塑股份旗下金辉公司的锂离子电池隔膜以及纬达公司偏光膜业务，近日引起机构广泛关注，联合调研以后，即将发布强烈推荐评级报告.

据传,金飞达中银基金今年一月开始重点加仓，看好公司10送10，下周多家基金集体调研。

据传,长安汽车业绩预增.

据传,宝光股份有机构强烈看好公司的高速铁路不断电自动过分相装置。

据传,龙溪股份将于美国卡特比勒公司签署中国区轴承供货合同.

据传,最近国办发通知要求对耐火粘土萤石开采生产进行控制，这将有利于规范耐火粘土行业的规范开采和应用，提高耐火粘土的长期价值，利好掌握资源的规模企业。海印股份公司已在茂名和北海获得大量资源，是国内产品品质最好，规模最大的造纸高岭土供应商。预计随着北一期30万吨/年高岭土项目于今年5月达产，预计能年新增净利约3250万元。另外下周2将披露年报,市场对其有一定的预期.

据传,云南城投长城证券强烈推荐，每股业绩暴增至1元，合理股价在50元.

据传,太化股份下周公告收到巨额补偿。工信部最新方案明确公司是山西煤改最大受益者，某券商透露公司与中海油合作煤质天然气，给出最新估值15.6元。

据传,英力特竞拍上海氯碱化工拟挂牌转让西部氯碱15%的股权.

据传,华丽家族太上湖项目揭幕，著名影星梁朝伟和刘嘉玲夫妇作为现场购入价值1600万元的别墅一栋后，近日又有多家影星订购，业内人士预计，按照目前的售价计算，该项目总销售金额预计可能过百亿元以上。

据传,鸿博股份传与世博会签订即开型彩票印刷合同.

据传,新兴铸管业绩或0.8元以上.

据传,星湖科技09年业绩在0.43元左右，大大超出预期。由于核苷酸价格和苏氨酸目前价位处于高位运行，且比09年四季度前半季度高，而2010年其价格维持高位应该没有悬念，因此星湖科技2010年业绩有可能达到1.2元左右。维持强烈推荐，目标价位上调至20元。

据传,武汉控股拟收购东方马城。

据传,ST四环北方信托借壳获批和摘ST，一周内公告。

据传,北京城乡年报或10送8股。

据传,西部资源四川省乐山市沙湾区云龙矿厂

据传,桂林旅游定向增发获批，明天公告

据传,重庆路桥重组方是一家房地产业，据说是重庆城投

据传,上海电气将于近期停牌公告重大事项

据传,福建高速报表的初步测算，公司年报有高送转潜力

据传,中捷股份江西国际信托借壳上市

据传,亚泰集团本周公告2009年度业绩预盈公告，同时近期有机构调研，基于东北振兴、基建投资加快拉动影响，看好公司水泥业务

据传,天津力神电池将借壳领先科技

据传,贵研铂业获政府2010年金属新材料研制项目补助

据传,粤水电年报业绩大增350%

据传,生益科技计划在1月或2月份对覆铜板（CCL）进行提价

据传,华电能源将与中国船舶重工集团战略合作重组

据传,长园集团公司正在积极研制核岛用热缩材料。一套核电站的热缩材料采购金额在8000万元左右，目前主要由国外厂商提供，毛利率可达90％左右

据传,中西药业将于本周停牌公告重组事宜

据传,广鸿控股发改委农产品冷链振兴规划即将出台

据传,科陆电子10送10，2月10日公布

据传,大厦股份周三广发基金联合调研

据传,银河动力重组获批，与江南机器有限公司资产置换及发行股份购买资产

据传,开开实业将被西班牙时装巨头RA收购

据传,澳大利亚玛斯特食品公司将收购上海梅林

据传,盟威集团将正式入主滨州活塞

据传,美国联邦应急管理局近期与青岛碱业紧急签署2.6亿美元融雪剂，以应对东北部部分城市的暴风雪

据传,中国中冶旗下的美利纸业和岳阳纸业将进行重组

据传,重庆啤酒近期有机构调研，看好公司上半年发展，短线给予30元的目标位

据传,石药集团借壳东方热电将于春节前签署重组协议

据传,中达股份与江苏无锡国联集团就重组事宜，近期进行频频接触

据传,长江投资2009年净利润同比将会大幅增长为855%左右

据传,联合国将从中国采购大量抗生素运往海地，以缓解当地抗生素严重缺乏困境

据传,澳柯玛后天预增450%  业绩0.6

据传,恩华药业22号其治疗高血压的新药盐酸埃他卡林将在上药监局新药审批会，该药2008年外资药业巨头出资2.5亿美元收购未果

据传,综艺股份要收购一块新能源资产，今年利润2-3亿元，年报10送5-7 

据传,宁夏恒力控制人宁夏国资委正在做矿产资产置入方案

据传,东方银星根据证监会核准即将实施重组计划

据传,胜利股份近期公司将胜通公司股权转让，预计09年将新增收益16300万元

据传,首创股份与海口市土地储备整理中心签署了《海口市西海新区土地一级开发合作合同》，规划总面积约5209亩.项目面临重大增值评估.多家机构联合调研

据传,三菱台湾中华或抢购东南汽车北汽广汽或败北：从福建汽车工业（集团）公司内部人士处获悉，备受关注的东南汽车“抢亲”战并未结束，除北汽和广汽仍在与福汽集团商谈重组东南汽车，有优先购买权的东南汽车外方股东——日本三菱和台湾地区的中华汽车也可能会加入战团。据悉，东南汽车在2009年实现产销翻番后，今年将继续翻番的目标，正是如此好的发展形势让外方股东心生不舍。福汽集团内部人士透露，根据合资合同，三菱汽车和中华汽车对东南汽车股权有优先购买权。甚至有消息称，他们可能会通过购买福汽集团股份，从而间接控股东南汽车。据悉，如果是通过收购母公司股份从而控股合资子公司，不算违反国家汽车产业策中“合资公司中，外方占股不能超过50％”的规定。东南汽车目前股东是福汽集团、台湾中华汽车和日本三菱汽车，三方分别持股50％、25％和25％。但由于三菱汽车和三菱商事共同持有中华汽车约18％股份，所以三菱共持有东南汽车约29.5％的股份，是东南汽车的第二大股东。内部人士透露，虽然东南汽车对外公布的2010年产销目标是12万辆，但其内部正朝着再翻番，即16万辆的目标在运作。这样的发展势头让急欲做大的广汽和北汽垂涎，也让东南汽车的外方股东萌生增持的想法。记者获悉，在广汽与北汽的争夺中，北汽因为有府的支持而稍占上风。实际上广汽出价可能是北汽的两倍，达到20亿元。而北汽最早的报价只有5亿-7亿元，后来追加至10亿元。但是，三菱和中华汽车真要增持的话，北汽和广汽可能都没戏。对此，福汽集团相关人士接受记者采访时仅表示，重组是趋势。

据传,商务部称将鼓励药品流通企业兼并重组：中广网北京1月16日消息（记者刘天思）据中国之声《全国新闻联播》18时43分报道，商务部表示，为配合国家新医改，将鼓励药品流通企业兼并重组，增强企业竞争力，有序规范药品流通市场体系。中央台记者刘天思报道。据商务部统计，目前全国共有药品批发企业1万3千多家，药品零售企业36万多家，从业人员数百万人，销售总额超过4600 亿元。但是与国外相比，我国的药品流通行业管理比较薄弱，企业数量过多，经营规模偏小，经营不规范等问题比较突出。商务部副部长姜增伟表示，为保障国家医改顺利进行，商务部将进一步加强药品流通行业管理，鼓励企业兼并重组，实现药品流通企业优胜劣汰。如果要使医药流通企业能够持续的健康发展，而且在发展中有自身发展所需要的利润空间，大企业、大集团势在必行。姜增伟说，今年商务部要制定药品流通行业发展规划，控制药品经营企业数量，提高行业集中度，保护药品供应市场公平竞争。姜增伟说：我们想通过现在的连锁方式进一步提高它的组织化程度。无论是通过自营，还是加盟，在组织化方面强化它自身的网点布局，同时我们想通过连锁进一步提高它的经营管理水平，这样可以大大降低流通环节的成本。

影响明日股价重要资讯一览

      ====证券要闻====

 
　　通胀若超4%或引发提早加息

 
　　中国人民银行本月十二日出其不意地上调存款准备金率,市场开始揣测加息会否提前到来;其中一个重要指标就是通胀率。中央智囊社科院经济研究所副所长王振中指出,今年的通胀率目标为百分之四,如果出现超乎预期的通胀,人行或将采取各种政策进行调控。

 
　　上证龙头企业等指数将发

 
　　股指期货即将推出,而具有蓝筹特征的指数产品推出也更加密集。昨天记者从上交所获悉,又有一批新指数即将于2月9日正式发布。

 
　　2009年新增人民币贷款9.59万亿元

 
　　央行日前公布的金融统计数据报告显示,2009年全年人民币贷款增加9.59万亿元,同比多增4.69万亿元。2009年12月当月,人民币各项贷款增加3798亿元。

 
　　====行业动态====

 
　　三大保险巨头:H股比A股贵 买平安最值

 
　　与其他行业A股,H股价格倒挂,A股通常比H股贵的现象相反,三大保险巨头的H股竟然比A股贵。保险股缘何倒挂前三,这其中又暗含怎样的投资机会？

 
　　券商板块:分红前景值得期待

 
　　券商板块年报大增格局已经确立。其中,国元证券(000728)(000728)(000728)2009年前三季度净利润同比增长74%,超过了7.8亿元;中信证券(600030)(600030)(600030)的前三季度净利润同比增长了3倍,超过了62亿元。

 
　　银行开打"富二代"争夺战

 
　　继招商银行(600036)(600036)、光大银行等中资股份制银行在渝设立“门槛”上千万元的私人银行后,我市最大的国有商业银行工商银行(601398)(601398)也开始布局富人财富管理市场。

 
　　====公司要闻====

 
　　2009年53家上市公司违规 罚金总额仅955万

 
　　2009年全年,监管部门共查处违规案件53起,较2008年的50起有所上升。其中,信息披露虚假或严重误导性陈述、未及时披露公司重大事项以及未依法履行其他职责为最主要的违规形式。

 
　　内部“倒腾”华油股权 中石油燃气业务加速整合

 
　　中石油集团旗下香港上市公司中油香港（00135.HK）14日公告称,从中石油集团旗下另一家全资子公司深圳石油收购其所持的华油股份26.58%的股权,作价2.6亿元。业内人士指出,这是中石油集团整合旗下燃气业务的又一项重大举措,意味着这项工作正加速推进。

 
　　吉利汽车实施期权激励首笔40万股行权

 
　　吉利汽车1月14日披露,因集团雇员根据购股权计划行使购股权,公司将发行40万股普通股股份,占发行前总股本的0.01%,每股发行价为0.92港元,较1月13日吉利汽车的收盘价4.06港元折让77.34%。

一、午间政策、消息面最新传闻
    准备金率上调 央行称并非政策收紧标志
　　从今日起,除农村信用社等小型金融机构外,其他存款类金融机构人民币存款准备金率上调0.5个百分点（达到16%）。按去年12月末59.77万亿元的存款余额计算,此次上调存款准备金将冻结资金近3000亿元。如果加上央行在公开市场连续14周净回笼的资金,从去年10月中旬起至现在,央行净回笼和冻结的资金已经达到了1.25万亿元。但业界人士认为,这些措施暂时不会影响股市。央行研究局局长张建华表示,存款准备金率仅是央行多种货币政策调控工具之一,央行本次调高存款准备金率一定程度上仍是一个中性的工具,并非货币政策收紧的标志。存款准备金率的调高可以对冲掉投放出的货币,但本次调整主要目的是为了对冲额外投放出的货币,并非为了对冲实体经济当中流动性。全年的货币政策仍将会保持,同时在使用调控工具时更加注重灵活性和针对性。

二、午间行业、板块类最新传闻
    钢铁：重点把握钢价处于底部时的投资机遇
　　日前，长城基金在其行业投资策略报告中指出，预计2010年全球经济持续复苏，国内钢材市场高产量和高库存是目前钢材市场的一个重要特征。长城基金将关注钢铁行业的阶段性投资机会，重点把握钢铁股估值较低以及钢价处于底部时的投资时机。"

    传媒板块中线机会不少
　　从整体看，传媒板块属大消费范畴，去年涨幅不大，今年有望迎来新机会，可逢低阶段性关注该板块。从传媒行业向好的因素来看，支撑传媒板块投资的几大利多因素没有改变：一是文化体制改革深化和广播电视数字化向好的趋势逐步明确传媒板块上市公司或将成为最佳整合平台。二是三网融合也在向有利于广播电视机构的方向发展。随着三网融合推进，在立足本行业的基础上，向其他行业的扩张将成为不可避免的趋势，相关行业将迎来不同业务企业间的兼并收购高潮。从各子行业来看，有线网络、出版传媒（601999）、电视传媒、广告等其实面临的时点性发展并不尽相同，相对而言有线网络中长期潜力大，短期抗周期性影响明显可为稳健的投资者给以首选；而报纸类投资者可选择覆盖面广、区域影响力大的品种，如新华传媒（600825）等；电视类投资者仍需留意中视传媒（600088）。出版行业，今年文化事业单位转制将掀起高潮，由于我国经济结构调整，我国的文化产业将进入一个高速增长周期。值得注意的是，文化体制改革将全面提速，出版传媒和时代出版（600551）将担当战略投资者角色。但对于广告传媒业来看，由于金融危机影响，投资者应防范这些可能面临增速下降风险的品种。此外要重视品牌优势明显、区域竞争力极强的传媒类上市公司，投资者应从这类公司中选择目标品种。

    政策带来重大机遇 4条主线挖掘西藏板块
　　新年后第一周，在融资融券和股指期货未明朗前，股指始终处于犹豫之中，但区域性题材却得到市场热追，最为突出的就是海南板块和新疆板块。而炒作的催化剂仍然来自于主题投资，以及相关的政策扶持。种种迹象显示，本周区域性题材炒作将有望在西藏板块上展开。1月8日，胡锦涛主持召开中央政治局会议，研究新形势下推进西藏跨越式发展和长治久安工作。会议强调，做好西藏工作事关全面建设小康社会全局，事关国家安全，事关中华民族根本利益和长远发展。新的一年，"确保西藏经济社会跨越式发展"，必然将给西藏上市公司带来新的重大发展机遇。可关注4大行业龙头。1.建筑、建材：西藏天路(600326)；2.旅游：西藏旅游(600749)；3.矿业：西藏矿业(000762)；4.藏药：西藏药业(600211)．需要提醒的是，就如同海南板块炒作线索不断扩散，如真能形成持续的炒作，与此概念相关的品种也可跟踪，如华新水泥(600801)，去年12月10日与西藏天路等拟共同投资组建西藏建材集团，华新水泥出资8600万元人民币，占注册资本的43%。

三、午间私募内部交流最新传闻

据传,华电能源将与中国船舶重工集团战略合作重组

据传,开开实业将被西班牙时装巨头RA收购