一、今日机构劲爆看点
　　市场风格将切换 看好白马蓝筹
　　权重崛起助推股指百点反弹
　　A股超大级别信号指示后市方向
　　业绩七年最差 股价引领市场--钢铁股让外资看不懂
　　临近跳空缺口 压力有所增强
　　后市或行情分化 注意一抄底点位
　　低估值修复行情开启 酿酒板块或迎来春天
　　资源起舞托起指数逆转 短期反弹将延续
　　一主题撑起一片天 布局一主线
　　基本面呈两典型特征 观望时间点
　　黄金坑下三大看点
　　二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：国投新集国企改革龙头短线继续强势关注
　　顶级私募个股内幕消息汇总：焦点科技一些新业务处于孵化期

二、周四展望：重点布局十大板块优质股（附股）

三、顶级私募天地

顶级私募关注个股

国投新集（6019188）国企改革龙头；短线继续强势关注

中粮屯河（600737）中粮系国企改革龙头；短线继续强势关注

中航黑豹（600760）军工重组预期；短线继续强势关注

海印股份（000861）中报高送转；短线继续强势关注

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：焦点科技：一些新业务处于孵化期

传闻：安洁科技：子公司在打样认证TMT金属件

传闻：焦点科技：积极推进小贷公司的设立

传闻：格林美：正洽谈鄂中市场互联网+业务

传闻：阳光城：正在洽谈医疗相关投资项目

传闻：宏润建设：料宏润花园销售业绩较好

传闻：乐普医疗：在二三线城市寻找医院标的

传闻：华峰氨纶：聚氨酯固化道床项目已完成客运线试验段施工

传闻：万顺昌：下月或再签新项目，业内预计新项目或涉资10亿元

传闻：数码视讯（300079）计划下半年推出影视众筹平台

传闻：中新药业（600329）或成天津国资委改革第一家

传闻：科华生物（002022）欲重回体外诊断行业前三，对外兼并预期提速

传闻：三木集团（000632）将与品合网络近期推出首个电商平台

传闻：西部牧业（300106）花园乳业上半年销售额增长40%

传闻：朗科科技（300042）消息称固态硬盘将全面取代机械硬盘

传闻：首批试点央企现停牌潮，央企改革概念股：国投新集（601918）、中成股份（000151）、深科技（000021）、华东科技（000727）。

传闻：横琴118项举措推进粤港澳服务贸易自由化，横琴概念股：珠海港（000507）、格力地产（600185）、华发股份（600325）、世荣兆业（002016）。

传闻：端午节期间，CFDA发布90家银杏叶药企自2014年以来的银杏叶产品检验结果，不合格率高达45%。亚宝药业（600351）、仟源制药（300254）、江苏吴中（600200）、哈药股份（600664）、华润三九（000999）等30家企业的全部批次产品均不合格。

传闻：中澳自贸协定本月签署后，新西兰政府开始寻求修改与中国的自由贸易协定，以进一步降低新西兰乳制品对华出口关税。专家认为，关税下调将利好包括光明乳业（600597）、大康牧业（002505）和贝因美（002570）在内的已进军新西兰乳业市场企业。

传闻：日前，国务院办公厅印发《关 于促进跨境电子商务健康快速发展的指导意见》。这是新形势下，促进跨境电子商务加快发展的指导性文件。跨境电商概念：外运发展（600270）、小商品城（600415）、海宁皮城（002344）、通程控股（000419）、嘉欣丝绸（002404）、华贸物流（603128）。

传闻：据石家庄海关最新统计，今年1-5月河北省钢材出口918.2万吨，比上年同期（下同）增加52.7%，价值264.4亿元人民币，增长17.5%。其中出口到32个海上丝绸之路国家523.9万吨，大幅增长86.3%；出口到47个陆上丝绸之路经济带国家198.5万吨，增长1.1倍。二者占同期全部出口总值的78.7%。相关个股：河北钢铁（000709）。

传闻：成都市政府日前发布了《成都建设具有国际影响力购物天堂行动计划》，计划指出成都将力争15年时间全面建成国际性消费中心城市，并提出了商贸产业提质、互联网+价值提升等五项行动计划，相关商贸零售企业或将受益，相关上市公司主要有成商集团（600828）、红旗连锁（002697）等。

传闻：工信部《京津冀及周边地区工业资源综合利用协同发展行动计划》发布在即，最快将在一个月内启动区域协调发展机制。《计划》要求，推进尾矿、废石、粉煤灰、电子电器废弃物等协同利用，促进京津冀及周边地区产业和生态一体化发展。相关概念股有望受益，关注先河环保（300137）、蒙草抗旱（300355）、格林美（002340）等。

传闻：赣州稀土行业协会近日公布了6月中旬离子型稀土矿指导价，较5月份公布的指导价有大幅提高，其中中钇富铕矿上调幅度最大，由17万元/吨涨至19万元/吨，涨幅达12%。相关概念股有望受益，关注五矿发展（600058）、五矿稀土（000831）、中国铝业（601600）、包钢股份（600010）、北方稀土（600111）、厦门钨业（600549）、广晟有色（600259）等。

传闻：国家安监总局近日公布机械化换人、自动化减人专项行动方案，到2018年6月底，将实现高危作业场所作业人员减少30%以上。为从根本上有效防范和遏制重特大事故发生，国家安全监管总局决定在煤矿、金属非金属矿山、危险化学品和烟花爆竹等重点行业领域开展机械化换人、自动化减人科技强安专项行动。相关个股：郑煤机（601717）、山东矿机（002526）、汇川技术（300124）。

传闻：近日，中央财政下拨中央水利资金250亿元，用于支持有关地区172项重大水利工程中的29项续建或其他具备资金下达条件项目的建设。其中：重大农业节***程2项112.53亿元、新建灌区工程8项42亿元、重大引调***程2项22亿元、江河湖泊治理骨干工程17项73.47亿元。水利工程概念股：中国电建（601669）、葛洲坝（600068）、安徽水利（600502 ）、长江电力（600900）、国投电力（600886）。

传闻：工信部近期确定了拟公告的符合《粘胶纤维行业准入条件》企业名单（第二批），此批名单入选企业共有四家： 辉人造丝有限公司、新疆富丽达纤维有限公司、成都丽雅纤维股份有限公司、唐山三友远达纤维有限公司。A股中中泰化学（002092）参股新疆富丽达纤维有限公司，三友化工（600409）控股唐山三友远达纤维有限公司，或受益于旗下子公司准入粘胶纤维行业。

传闻：目前，商务部、农业部、财政部等均发文大力支持农村电商。有报道称，作为顶层设计，由商务部牵头会同其他多个部门研究的全国性促进农村电子商务发展的意见目前已制定完成，有望近期面世。商务部电商意见主要包括农产品电商、农资电商、农村日用工业品电商、再生资源电商四大块，其中农产品电商是重中之重。农村电商概念：辉丰股份（002496）、新都化工（002539）、诺普信（002215）、金正大（002470）、大北农（002385）

　　
有色金属行业：好戏在后头

　　类别：行业 研究机构：安信证券股份有限公司
　　上周，上证综指下跌13.3%，有色金属板块下跌14.5%。上周市场出现大幅调整，周跌幅为7年之最，前期助涨的杠杆资金成为助跌的加速器。有色板块中前期涨幅较大的锂、3D打印、新材料、镍等板块跌幅居前。
　　上周，基本金属普跌，锡价逆市上涨。希腊与债权人谈判破裂，风险厌恶情绪增加，但本周一新提案带来转机。美国6月份加息风险解除，但市场对美联储年内开启渐进式加息的担忧逐渐形成共识，使得金属承压。锡价逆市上涨，主要源于印尼限制锡锭出口新规有望切实贯彻，且近期LME创下09年以来新低，对前期连续下探的锡价提供重要支撑。
　　上周，黄金上涨1.6%，白银上涨0.8%，但6月22日(本周一)大跌。上周，美国多项经济数据不佳，美联储会议呈现鸽派态度，短期加息风险解除，直接成为黄金上涨催化剂。但在本周一，希腊政府提出新版债务救助提案，在削减养老金及增加税收等方面做出关键让步，这使得希腊破产、退欧的风险降低，金价应声下跌。下一个关键时点在周四欧盟首脑峰会，有望达成最终协议。
　　上周，稀土价格继续下跌，赣州稀土协会继续上调离子型稀土矿指导价。此举对稀土价格短期难以快速提振，但中期看较为利好。受到新资源税影响，6月19日，赣州市稀土行业协会继5月赣州稀土行业协会上调离子型稀土矿指导价格之后，再次上调6月份指导价。虽当前需求低迷，稀土终端价格难以将上涨的原矿成本完全转嫁，但矿价上调会直接推升新增产量的成本，并逐渐引导市场的看涨预期，再加上目前稀土价格总体处于历史底部，中期利好。
　　上周，小金属继续普跌，碳酸锂持平。随着钢厂夏休临近和下半年海外副产钼增产，钼价仍不乐观。钨价持续疲弱，终端市场需求有限，短期价格难反弹。
　　支持Q2有色板块重估的三大力量有所减弱，有色板块将随着大盘回调进入一段调整期，但大方向不变，依旧看好有色后市。一是流动性进一步宽松的动能减弱，海外加息短期风险解除，但美国年内开启渐进式加息的预期加强，国内宽货币从总量转向定向。二是政策导向从货币刺激逐渐转向财政刺激。三是有色Q2的旺季补库基本结束，下游总体进入淡季，但经济逐渐出现企稳迹象，复苏预期对刺激政策力度构成削弱。
　　好戏在后头，坚定看好国企改革、转型+并购、新能源车三大主线，以及新一轮的资源价格上涨。一是国企改革，国企改革正在进入出台和落实阶段，有色国企必将受益。建议重点关注中金岭南、中钨高新、广晟有色、山东黄金等。
　　二是转型+并购，在国家中国制造2025、工业4.0、节能减排等政策的推动下，有色企业转型升级的方向包括互联网++、供应链金融、3D打印、新材料等。建议关注中金岭南、盛屯矿业、银泰资源、精诚铜业、银邦股份、亚太科技、宜安科技、光韵达等。三是新能源车相关的碳酸锂、磁材标的。建议重点关注中科三环(中科院国企改革、与日立金属合作加码高端磁材)、宁波韵升、正海磁材、天齐锂业、赣锋锂业、ST路翔等。另外，不能忽视的是新一轮的资源价格上涨。工业金属价格在5月初冲高回落，目前已回到3月底的位臵或者更低，主要源于流动性、政策动能的衰减。但美、欧、中国的经济复苏可能在三四季度出现共振，这对已然处于低位的金属价格构成实际的拉动。建议重点关注铅锌、铜、锡、镍等品种的龙头标的。
　　风险提示：1)美国加息进度超预期，金属价格大幅下调；2)全球经济复苏进程遇阻，需求低迷；3)国企改革进展缓慢。

　　
航空航天与国防行业专题报告：下半年建议超配军工，关注调整后军工补涨机会

　　类别：行业 研究机构：海通证券股份有限公司
　　投资要点：
　　军工行业牛市以来涨幅偏低，调整后具备启动新行情基础。2015年以来军工行业上涨90%，同期上证综合指数涨幅38%，创业板指数涨幅125%。去年10月份至今，军工涨幅105%，涨幅处于所有行业后1/3位臵，同期上证指数涨幅89%，创业板指数涨幅115%。经历近期较大幅度调整后，军工行业涨幅和估值重新回到相对较低水平，具备重新启动的基础。
　　我国周边局势进一步紧张，国家投入有望超预期。美国重返亚太不断深化，日本、台湾、朝韩、菲律宾等我国周边岛屿纷争不断，我国外部战略压力持续增大。而我国一带一路大国策下走出去需求迫切，亦需要强大军力保驾护航。我们认为军工行业投入将不断加大，近期我国与俄罗斯签订重型直升机协议，发展大型隐形轰炸机等一系列举措，不断印证我们判断。在国家投入持续加码下，军工行业具备强劲发展动力，将长期维持高景气。
　　下半年军工行业重大催化剂不断。国企改革(军工行业上市公司多为央企)、事业单位改制(军工集团有大量研究所类优质资产具备注入上市公司预期)、9月大阅兵、发动机重大专项出台预期以及随时可能紧张的周边局势有望不断助推板块行情。
　　综合考虑行业基本面、前期涨幅与估值水平、以及下半年众多重大催化剂，我们认为下半年行业将有新一波大行情，建议在调整后加大军工行业配臵力度。
　　重点推荐：达刚路机、成发科技、中直股份、中航机电、中航重机、新海宜、西宁特钢、森源电气。
　　建议关注：南钢股份、海特高新、航天晨光、卫士通、中航黑豹、光电股份等。
　　风险提示。改革的不确定性。新产品研发进度低于预期。军品订单大幅波动。

　　
电子元器件行业：市场调整中配置什么？

　　类别：行业 研究机构：安信证券股份有限公司
　　市场上周调整，积极发掘有长期内在价值的优质成长公司，精选公司、底部配臵！选择配臵标准：1、行业逻辑最明确的，特别是从0到1的行业，今年又出现拐点的，系统风险下有配臵机会。以此推断，虚拟显示、军工半导体、汽车电子仍然是最好的行业；2、如我们年初预测，一批公司通过国际扩张和互联网+整合转型，但在市场冷静后，没有估值而市值又上百亿的，不是最优标的，而白加黑、有估值有转型的是配臵首选；3、跌幅超过30%、但逻辑没有破坏的。综合而言，在我们推荐的组合中，继续紧抓三条投资主线，智能硬件、中国芯大安全以及电子行业？1+x？转型三条主线，精选中安消、三安光电、大华股份、歌尔声学、金龙机电、利达光电、同方国芯、振华科技、欣旺达、天音控股。
　　智能硬件大时代，新智能硬件时代本质上是物联网时代，技术创新带来的震撼性体验产品催化下一个浪潮，平台化是新智能硬件更突出的形式，平台生态圈的构建催生大赢家。
　　汽车电子、汽车智能化是新智能硬件另一主流方向，也是我们挖掘的第三个金矿。
　　中国芯大安全，国家大基金全面支持，全球化优质资产整合将持续落地。
　　电子行业去台湾化到并台湾化、全球化并购大幕拉开，龙头企业更具全球你优质整合平台潜质，建议关注中安消、三安光电等龙头。
　　重点推荐及关注：虚拟现实及智能视频：歌尔声学、中安消、天音控股、大华股份、利达光电军工及半导体：三安光电、上海贝岭、同方国芯、振华科技、大唐电信、中电广通、大立科技、南大光电苹果产业链：欣旺达、金龙机电1+X平台型企业：欣旺达、长盈精密、华工科技、金龙机电、万润科技全球化大整合平台：中安消、三安光电等。
　　上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅-13.54%，跑输沪深300指数0.45个百分点，年初以来累计上涨104.83%，跑赢沪深300指数73.61个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-16.17%、-15.37%、-10.93%、-14.14%、-13.93%。
　　本周行业与公司事件提醒：关注公司股东大会及停复牌。
　　风险提示：系统性风险。

　　
保险行业：下半年寿险前景和险资投资表现支撑行业估值

　　类别：行业 研究机构：国泰君安证券(香港)有限公司
　　我们近期的行业调查巩固了我们对于2H15寿险行业的乐观预期，因高净值资产客户对于保险产品的情绪显得更为积极。我们预期此类客户群将更多地运用保险产品进行财富管理和传承，为行业的增长续添动力。根据险企的年报披露，新型年金产品正变得流行。
　　我们认为年迄今A股市场表现将带动险资投资收益率以及更高的内含价值同比增幅。我们的敏感性分析显示险企的内含价值增幅对于潜在的市场回调仍具有韧性。我们测算目前险资行业综合投资收益率在8.2%左右，因更多的资金配置在权益类资产以及市场浮盈。
　　根据行业基本面和投资表现，我们维持跑赢大市行业投资评级；并首选中国人寿(02628HK，收集，目标价41.50港元)。我们认为中国人寿在今年采取了更为积极主动的销售策略。我们亦推荐纯财产险标的中国财险(02328HK，收集，目标价18.70港元)和综合保险供应商：中国平安(02318HK，收集，目标价121.30港元).

　　
基础化工行业周报：市场大幅回调，关注价值机会

　　类别：行业 研究机构：平安证券有限责任公司
　　上周行情走势：基础化工行业指数上涨-15.41%，跑输沪深300 指数2.33%个百分点。粘胶(+0.03%)为本周唯一上涨的化工板块；领跌板块为氨纶(-23.04%)、无机盐(-21.15%)、塑料制品(-19.4%).
　　本周化工投资策略：上周A 股创丂年来最大单周跌幅，市场对系统风险担忧情绪升温，我们认为价值型的个股或板块更值得近期兲注。我们维持前期对史丹利的重点兲注，看好其筹划员工持股复牉后的中长期机会，同时也建议积极兲注农药定制业务稳健增长且医药CMO 有望壮大的联化科技。大成生化复牉，未来重组有望推动赖氨酸行业集中度提升，味精/苏氨酸/赖氨酸等生物収酵产品景气确定向上趋势不变，继续兲注梅花生物和阜丰集团。我们维持3 月初看好钛白粉的观点，行业整合优化竞争栺局，现处旺季提价可期，继续积极兲注佰利联、中核钛白、安纳达和金浦钛业。
　　国际磷肥上周稳中略升，我们继续看好磷肥板块，今年全球供给增量有限、印度事三季度进口旺季需求有望超预期增长，兲注亐天化、六国化工、湖北宜化、关収集团。个股我们建议重点兲注内生较快增长、存在外延继续做大做强电子新材料的鼎龙股仹；进军新能源汽车的多氟多；兲注主业稳定，积极収展养老服务为第事主业的双箭股仹；重点兲注积极収展供应链金融，同时主业不断向好的金収科技；国企改革建议兲注中化国际；新材料兲注推出员工持股，增収加强陶瓷材料的国瓷材料；幵购主题兲注未来内生增长强劲，有较强外延収展预期的赛轮金宇和天赐材料；一路一带兲注受益于高铁增长及原材料三元乙丙胶下跌的海达股仹。
　　化工行业动态：(1)化肥：国内外磷肥价栺上周基本平稳，一铵国内市场的秋季市场采购比往年早20 天左右，行业库存可能较低，磷肥主要原料价栺稳定；国际钾肥市场继续小幅走弱；印度第四轮尿素招标开始，国内尿素近日坚挺，价栺在1750~1800 元/吨；(2)生物収酵：味精市场库存偏低，预计7-8 月行业季节性停工检修有望催化味精/苏氨酸/赖氨酸等主要产品普涨；(3)油气：根据贝兊休斯数据，上周美国活跃石油钻井平台数下降4 个，至631 个，连续第28 周下降，较去年同期下降914 个；(4)化纤：上周PX 价栺小幅下滑，均价为6981.25 元/吨，较周初价栺7000元/吨下滑0.27%，同比下滑26.51%。
　　本周建议模拝投资组合：梅花生物(30%)+史丹利(30%)+联化科技(30%)+鼎龙股仹(10%).
　　风险提示：油价波动；宏观经济下滑。

　　
建材行业周观点：转型及改革之牛股，布局时机再现

　　类别：行业 研究机构：国泰君安证券股份有限公司
　　水泥：向下寻底：近期全国水泥市场价格大体平稳，局部略有波动，市场平均成交价262元/吨，企业出厂价216元/吨。国内多数水泥企业出厂价已降至完全成本线，部分亏至现金成本。预计后期黑龙江、福建、江西、湖北和广西等价格略高区域向下趋势仍将明显，其余地区以低位盘整为主，下半年京津冀地区重点工程项目若没有实质性进展，水泥需求无法提升，行业和企业亏损现状也将难以扭转。
　　玻璃：价格下降，产能压力犹存：国内浮法玻璃均价为1193.34元/吨，较上周跌15.4元/吨，跌幅1.27%，风向标沙河地区继续下调。
　　近期部分厂家冷修生产线有复产计划(多达6条线)，供给不降反增，北方旺季(8-10月)过后或有新一轮杀跌。
　　玻纤：行情平稳，供求两旺：上市公司主要产品无碱粗纱市场量、价平稳，企业暂无价格调涨计划，库存低位，市场货源仍将较为紧张。
　　技术升级导致的隐性出清延续：小企业山东、河北地区中碱纱行情一般，勉力为继。
　　主要原材料价格：IPE布伦特原油价格环比上升0.61%，达到64.3美元/桶。秦皇岛港动力煤平仓价格环比持平，西安烟煤价格环比持平。
　　建材行业策略：
　　我们认为，近期的一轮急跌为优质品种提供了较好的投资时机，我们主要选择基本面强的：低估值，成长确定性、未来催化剂和想象空间的角度，我们建议首选的顺序为：东方雨虹(002271)、中国巨石(600176)、高能环境(603588)、亚泰集团(600881).
　　改革牛：我们判断从近期国企改革方向上看，央企资产注入及整体上市的进程可能加快，我们重点推荐作为首批试点的中建材集团下属子公司，推荐排序为：中国巨石、北新建材(停牌，有望7月中旬复牌)、方兴科技(600552)、洛阳玻璃(600876).
　　核心品种雨虹系东方雨虹+高能环境，重点推荐：我们认为东方雨虹是后地产市场建材互联网+龙头；土壤修复龙头高能环境，近期发起设立并购基金，下半年外延式并购有望大幅提速。
　　转型牛：我们注意到，传统行业公司转型步伐在加快，资本市场亦给予充分的认可，我们继续推荐亚泰集团、纳川股份(300198)，并提示天山股份(000877)及青龙管业(002457)的投资机会。
　　亚泰集团(600881)，转型龙头：这是我们转型关键词下首推，高管参与的定增的批文已经获得，靴子落地，转型近在咫尺。
　　港股我们重点提示海螺创业(0586.HK)及中国玻璃(3300.HK)的投资机会。

　　
软件行业2015年日常报告：找新小、跟龙头、抓业绩

　　类别：行业 研究机构：国金证券股份有限公司
　　事件。
　　上周6月15日-19日，申万计算机指数一周跌幅15%。
　　1)IPO的加速发行，VIE的直接回归，注册制的时间临近等因素，这些重要事件的实施需要牛市的氛围中完成，所以我们认为牛市根基不变，股市政策方向不变，下面要重点跟踪供给关系、流动性的变化、估值的变化。
　　2)类比07年530的暴跌，两次都是泡沫的集中释放，快速下跌，不同的是前者是政策打压，后者是融资盘的管理。从统计学的角度看，上次回调幅度大概为15-20%区间，这次这个区间也是市场心理回调区域。
　　3)资金面的时间周期性和IPO巨量资金叠加，银行间利率中枢的抬升可能是这次调整的导火索；融资盘的主动监管和打新资金的回流，以及代表公司的深度调整，市场有望进入新的一轮周期。
　　因此，我们阐述关于计算机板块的下一阶段投资策略观点。
　　评论。
　　IT产业从硬到软过渡的产业格局没有变，软件创新主导IT创新的新周期：云端来看，Hadoop等开源架构的影响，长期趋势使得硬件的投入大幅度下降，更多的投入向虚拟化等软件层面倾斜；终端，智能手机普及率持续上升的背景下，智能终端的角色从娱乐向工具转移，带来的是更多的软件应用和用户生态构建。软件、硬件创新交替进行，软件创新主导IT创新远没有结束。
　　微观领域公司转型在进行中：我们看到众多上市公司积极触网，通过并购整合的方式快速完成业务转型，投行思维的经营哲学已经被很多公司接受和运用，结果带来的整个板块市值、盈利、规模等的快速增长，同时也带来了估值体系的改变。如软件企业从license模式向互联网转型、智慧城市从项目向服务运营转型、信息安全从稳定增长进入加速期、服务器受益国产化从主题到订单业绩释放期，所有一切并非空穴来风，而是相关产业成熟度+巨头进入+宏观因素配合，整个行业已悄然进入一个新的阶段。
　　(回顾)《积极做多，重点公司回调即买入》：在2015年02月28号我们计算机Q2季度的投资策略报告《积极做多，重点公司回调即买入》中，我们抛出了积极做多、重点公司回调即买入的观点，在两会期间李克强总提出了互联网+国家战略后，互联网+、国产化、信息安全、互联网+金融、互联网+医疗，互联网+X等成为市场共识和潮流，良好的赚钱效用驱动下，社会存量资金蜂拥而至，涌入了互联网+X相关主题，演绎了一轮波澜壮阔的大行情，风劲吹、势已立。
　　(展望)策略：找新小、跟龙头、抓业绩：从宏观产业到微观企业转型，计算机板块的上市公司估值体系发生巨大变化。展望下一阶段，我们继续看好计算机板块，认为可以遵循几个择股策略：
　　1、找新小，牛市环境下，小市值的股票极具吸引力和弹性，比如迪威视讯(IDC+网络+激光显示)、南天信息(市值小+ps最低)、高新兴(智慧城市+轨交+大数据).
　　2、符合未来产业发展的大方向的新品种，如互联网银行的禾盛新材、互联网医疗的易联众。
　　3、跟龙头：优质细分领域龙头个股中的回调相对较大的品种，比如IT国产化的中科曙光、医疗信息化的卫宁软件、信息安全的绿盟科技、校园互联网的新开普、VTM领域的广电运通。
　　4、抓业绩，寻找从主题向实际业绩跨越的子方向，如：IT国产化、信息安全、互联网银行(包括VTM)、医疗信息化、IDC、互联网版权(光一科技)、流量运营(通鼎互联)、交通大数据(千方科技).
　　投资建议。
　　我们维持行业增持评级，投资组合(不包括停牌个股)：用友网络、中科曙光、卫宁软件、新开普、广电运通、绿盟科技、迪威视讯、光一科技、通鼎互联，关注互联网银行的新品种禾盛新材。

　　
互联网金融行业2015年日常报告：调整带来优质龙头企业的买入机会

　　类别：行业 研究机构：国金证券股份有限公司
　　事件。
　　6月15-6月19日一周沪深两市出现深幅调整，互联网金融板块随着大盘进行调整，但板块内个股也表现出了明显的差异性，部分个股出现了较大幅度的调整。
　　评论。
　　我们始终坚定看好互联网金融产业链会是贯穿本轮牛市的投资主线：互联网金融的龙头品种行情从2013年开始持续走强并将继续作为重点主线，诞生未来真正的对传统金融行业实现较大冲击的互联网金融龙头企业。
　　互联网金融行业的发展将随着腾讯微众银行和阿里蚂蚁金服的布局不断深入而持续演化：互联网金融行业的发展已经进入互联网企业获取金融牌照提供金融服务的阶段，未来随着微众银行和蚂蚁金服业务布局的不断深入，会产生更多的催化剂。
　　互联网金融龙头企业不断完善布局，并迅速实现业绩兑现：龙头企业如东方财富和同花顺业绩大幅受益于本轮牛市，上半年业绩有望实现超预期；而另一类龙头企业如恒生电子则大幅受益于和蚂蚁金服的协同效应，通过对现有市场份额优势的进一步巩固，有望在未来成长成为互联网巨头金融生态体系中的重要一环。
　　互联网金融与传统行业的融合进一步深入：我们认为互联网金融的下一步发展必然会诞生基于垂直行业，解决行业金融需求的垂直领域的互联网金融龙头企业。越来越多的传统行业企业也开始涉及互联网金融，有望在未来产生部分真正的垂直领域互联网金融龙头企业。
　　选股思路。
　　当前节点我们继续坚定推荐互联网金融平台型的龙头企业(恒生电子)，业绩受益于牛市的互联网券商龙头(东方财富/同花顺)和垂直领域的互联网金融龙头(腾邦国际/世联行)。同时我们建议密切关注新兴互联网金融转型标的(数码视讯/梅泰诺).
　　投资建议。
　　我们维持行业增持评级，投资组合为：恒生电子/同花顺/东方财富/腾邦国际/世联行/数码视讯/梅泰诺。

　　
医药生物行业周报：国家药管局简政放权，医药行业将再迎春风

　　类别：行业 研究机构：广州广证恒生证券投资咨询有限公司
　　行情动态。
　　板块行情。
　　生物医药行业指数最近一周(2015/6/15-2015/6/19)跌幅为13.53%，落后沪深300指数0.45个百分点，本周各子板块除化学制药和医药商业外其他子版块均落后于沪深300。生物医药行业指数最近一月涨幅为3.70%，在28个子行业中涨跌幅排名第20位。目前整体板块估值对沪深300相对PE为385%，处于历史高位区间。
　　行业动态。
　　6月19日，中国拒绝吉利德丙肝天价药专利申请，这一举动可能导致其他国家也开始考虑拒绝这项具有争议性药物的专利。6月18日，十三五拟推重大工程创新计划，生物工程等或入围。6月18日，国家药管局简政放权，GMP认证、委托生产等13项不归CFDA管了。6月17日，韩国中东呼吸道综合征疫情或度过高峰期，但防控工作依然不能放松。6月17日，2015(第六届)细胞治疗国际研讨会在成都成功举办，这对我国细胞治疗的研究发展有重要的推动作用。6月16日，全球生物科技行业成风口市值首次突破万亿美元。6月15日，史上最牛促进社资办医新政出台，国务院办公厅印发《关于促进社会办医加快发展若干政策措施》的通知，5大亮点的提出，对今后社资办医的发展有重大促进作用。
　　公司要闻。
　　6月18日，博晖创新(300318)拟1.5亿参股广东卫伦加码血液制品业务。
　　6月17日，红日药业(300026)并购超思股份及展望药业。6月16日，一心堂(002727)拟收购长城连锁门店。6月16日，信邦制药(002390)布局大健康领域，与贵州医科大学合作共建贵州医科大学大健康学院。6月16日，康芝药业(300086)盐酸左西替利嗪颗粒药品获注册批件，进一步丰富儿科产品线。6月16日，葵花药业(002737)拟收购万源医药，筹谋广东区域资源整合。6月15日，誉衡药业(002437)拟投2亿设两互联网金融公司。6月15日，以岭药业(002603)：连花清瘟列入MERS推荐用药。6月14日，贵州百灵抗乙肝1.1类新药获专利。
　　投资策略。
　　关注三条投资主线。(1)儿童药市场受益于二胎政策，关注康芝药业(300086)、葵花药业(002737)、山大华特(000915)、济川药业(600566).
　　(2)社会办医受益于医改政策红利，关注千红制药(002550)、佐力药业(300181)、爱尔眼科(300015)、百大集团(600865)(3)医药连锁药店有望受益于医药分开，关注同仁堂(600085)、一心堂(002727)、老百姓(603883)、益丰药房(603939).

　　
电气设备行业：充电设施、储能、合同能源管理将是能源互联网的重要入口

　　类别：行业 研究机构：广发证券股份有限公司
　　核心观点：
　　能源互联网将大幅度提高能源的整体利用效率
　　政府工作报告中首次出现互联网+，互联网+已经被纳入国家经济的顶层设计。大数据、云计算、物联网等与传统产业高度融合之后，将促进社会各行各业的高速发展，也将培育更多的新兴产业和新兴业态。电力体制的改革、售电牌照的放开将使得发售电主体多样化，能源互联互通就是将发电、输电、配电、用电等各个环节有机结合起来，能源利用效率将大幅度提升，交互式体验增强。
　　新能源汽车发展空间巨大，充电设施将成为能源互联网的重要入口
　　2014年，国内新能源汽车乘用车销量达到74,763辆，同比增长3.2倍，2015年第一季度，新能源汽车乘用车销售26,581辆，同比增长2.8倍，远超同期市场整体增速。国务院副总理马凯在江苏调研新能源汽车产业发展时强调要把充电设施摆在更加重要的位置，适度超前建设，要鼓励和支持社会资本进入充电设施建设和运营领域，推进互联网+充电设施。充电设施将成为海量数据的入口，潜在价值巨大。
　　分布式发电大量出现，储能将成为用电端数据的入口
　　未来光伏、风电等分布式发电将大量接入电网或者单独形成微网，能源的供给将更加丰富和多样化，但同时对电网也提出了更高的要求。因此储能的出现可以平滑分布式发电的波动性，减小对电网的冲击，优化能源结构，提高能源利用效率。储能有望广泛应用在分布式发电等发电端和用电端，成为能源互联网的重要入口之一。
　　节能减排的地位日益凸显，合同能源管理汇集大量用能单位数据
　　作为经济结构调整、产业升级和社会转型的重中之重，节能减排在未来的发展中将会处在更加重要的位置。中国提出了在2020年之前将单位GDP的二氧化碳排放量比2005年减少40~45%的目标。节能服务的重要形式就是合同能源管理。合同能源管理(EMC)实质就是以减少的能源管理费用来支付节能项目的全部成本，即用能单位无需投资，节能服务公司出资改造或升级设备，以节省的能源费用(如电费)来回收节能项目投资的全部成本和实现利润。因此节能服务公司对各家用能单位的用电等情况较为熟悉，大量用能单位的海量数据具有较大的潜在价值。
　　风险提示：电力体制改革进度低于预期的风险；新能源汽车推广低于预期的风险；分布式光伏装机低于预期的风险。

　　
一、今日机构劲爆看点

市场风格将切换 看好白马蓝筹

　　日前，招商证券发布的策略报告认为，市场风格会切换，中级调整往往是牛市当中风格转换的节点，但是投资者需要警惕风格轮换，看好白马蓝筹。
　　从市场资金链来看，并未崩断。招商证券认为，二级市场的交易并不构成资金的流出，只是资金的换手。实际上根据观察，很多经验丰富的绝对收益投资者早就有意识地在控制仓位了。也就是说，大量新增投资者爆仓的另一面是，许多专业投资者正在持币观望一个更好的入场时点。接下来的博弈主要将在这些资金当中展开。此外资金流入速度的顶点应该是在今年的三季度，而今年下半年融资和减持的压力市场仍然可以承受。无论从存量和增量的角度来看，当前尚不用担心资金面问题。
　　在2015年下半年策略当中，招商证券也讨论了这轮牛市并非单纯是流动性驱动的，类似美国的互联网+泡沫，投资者对于新经济的幻想也是驱动行情的核心因素之一，而只有基本面更加清晰明确才会挤破新经济的泡沫，现在并看不到触发因素。因此投资者出于担忧货币政策不再大规模放水而认为牛市支柱已倒也没有必要。
　　接下来的风格还会和之前一样么？招商证券认为市场风格会切换。中级调整往往是牛市当中风格转换的节点，因为证伪了趋势投资者认为前一个龙头板块趋势强不可破，每一次调整都是买入时点的幻觉。看好今年以来基本没有上涨的金融板块，除了估值优势以外，未来也不缺少上涨的催化剂，与之类似的板块还有消费类的食品饮料家电以及周期类的建材有色煤炭等，尤其是其中的白马蓝筹。
　　招商证券建议，关注安全垫的投资者可以寻找2015年业绩增速预期较高，并且偏差相对较小的行业，包括二级行业当中的航空机场、证券、中药生产、纺织制造、计算机软件、输变电设备、电子设备、传媒等。新经济成长股的逻辑并没有破灭，当前只是需要时间积累重新上涨的人气。（中国证券网）

　　
权重崛起助推股指百点反弹

　　今日沪深两市大盘盘中巨幅震荡，多空博弈胶着，显示市场资金尚未达成一致预期。不过尾盘权重股集体崛起，助力大盘强势反弹百余点。与之相比，小盘指数则表现相对较弱，创业板指数更是出现逆势下跌的情况。市场风格短期有偏向蓝筹股的迹象。
　　截至收盘，上证综指报收4690.15点，上涨113.66点，涨幅为2.48%；深证成指报收16312.31点，上涨266.32点，涨幅为1.66%；沪深两市成交额为1.49万亿元。与之相比，中小板指数上涨1.17%，报收于10585.61点；创业板指数下跌0.31%，报收于3383.40点。
　　行业方面，至收盘，申万公用事业、采掘和交通运输指数涨幅居前，分别上涨4.68%、4.53%和4.39%；与之相比，申万计算机和传媒指数逆市下跌，跌幅分别为0.35%和0.10%。
　　概念方面，航母、次新股和国资改革指数涨幅居前，分别上涨5.62%、5.35%和4.17%。与之相比，第三方支付、互联网+金融和网络安全指数逆市下跌，分别下跌1.25%、0.30%和0.24%。
　　分析人士指出，权重崛起、打新资金回流成为股指强势反弹的契机。从目前来看，今日成交额小幅增加，并未显著放大，快速拉升的难度较大，短期维持宽幅震荡的概率较大。从操作策略上看，随着半年报大幕逐渐拉开，概念板块中具有业绩支撑的股票、基本面向好的白马股以及高送转个股值得投资者重点关注，短期择股标准应放在业绩上来。（徐伟平）

A股超大级别信号指示后市方向

　　大盘已连续两天反弹，但量能未有效放大，且上方最近的缺口也未能回补。于是市场上对行情的犹疑仍在反复、牛市终结之声仍甚嚣尘上。不过这对操作却未必有益。
　　若从A股的超大级别——年K线角度看，其重要的技术信号可为投资者观察未来大势提供有益指引。据观察，沪指年线的经典技术指标KDJ，历史上仅有过2次低位金叉，而后出现长期牛市。第一次是在97年，之后牛市延续3年，指数涨一倍；第二次在06年，此后指数涨2.28倍。如今，即15年，这种低位金叉第三次出现，而且其位置更低、量能早已突破07年峰值。若历史会重演，而今年仅44%的涨幅，是否实现预期目标呢？
　　当然，技术信号仅提供指引，更深层影响来自牛市背后的逻辑。我们广州万隆之前指出，这是一轮带有国家战略色彩的牛市，改革牛获各方共识；而目前改革势头强劲、国企改革方兴未艾，更重要的是股市支持实体转型脱困的任务尚未完成，那么仅是去杠杆利空加上短期资金紧张，并不足以撼动牛市逻辑。况且10月面临注册制出台，也有托市需要，大势看涨，因此短期调整反而是难得的捡廉价筹码的良机！
　　近日虽然仍有少量股跌停，但涨停股数量已明显恢复，我们近日指出的国企改革、高送转等主题，纷纷领涨：央企改革、电力油气改革等涨幅居首；而中小盘个股中的高送转概念，更是公告一只则涨停一只，说明买盘极盛多头信心仍充足。
　　我们昨日所提及的两大主线中，国企改革、高送转和兼并重组等主题，已经被集体涨停所印证；而其中的一带一路主题攻势略落后，但板块整体当前仍处于预期阶段，利好未兑现完毕，后市有望继续反复炒作；至于小盘股中那些具备新兴特性、主力运作周期未完的补涨个股，投资者不妨积极寻机布局，下一波涨停潮极可能由此而出！（广州万隆）

　　
业绩七年最差 股价引领市场——钢铁股让外资看不懂

　　一边将产品大量出口，吓坏全球小伙伴；一边股价高歌猛进，领跑A股。中国的钢企告诉市场：没钱，也可以很任性。
　　据彭博，包含中国28家钢铁企业的钢企指数今年已累计上涨了76%，远超上证综指的41%，涨幅为彭博追踪的92个行业指数中最大。
　　而与之形成鲜明对比的，是国内钢铁行业利润降至七年低位。受铁矿石价格上涨和钢价下滑，钢铁行业的境况并不乐观。
　　大概是A股涨的太疯狂了，贝莱德、瑞信和美国银行上周纷纷预测A股泡沫可能破裂。Argonaut证券分析师Helen Lau表示，利润和股价截然相反的趋势意味着，钢铁股在价格调整中将会非常脆弱。
　　受产能过剩和房地产降温影响，25年来中国钢铁产量首度萎缩。今年前五个月，中国的钢铁需求同比下滑4%，而产量也下滑了1.6%。
　　本周二，建筑用螺纹钢价格跌至2254元/吨（363美元），创12年新低。而铁矿石价格已较四月的十年来最低价反弹了30%，至61.34美元/吨。
　　高盛驻悉尼分析师周一在报告中称：“钢材价格的下滑和铁矿石价格的上涨令钢企的盈利能力降至多年来低位。大多数钢企的经营利润已经跌入负区间。”

临近跳空缺口 压力有所增强

　　承接周二大幅弹升走势的影响，早盘A股市场出现了跳空高开的格局。其中，上证指数在早盘以4604.58点开盘，向上跳空高开28.09点。开盘后，多头顺利拉升，上证指数缓缓走高。但新股却出现了获利回吐的态势，大盘随之震荡探底，最低探至4552.13点，创业板指更是大幅走低。不过，电力股、石化股等品种持续活跃，金融股也随之护盘，大盘再度震荡企稳，上证指数摸高至4691.77点。尾盘略有震荡，并以4690.15点的次高点收盘，大涨113.66点或2.48%，成交量大幅放大，沪市量能为8150.6亿元。
　　由此可见，市场出现了一定程度的分化走势，创业板指出现了调整的态势。但主板市场则在低市盈率股、改革主线等相关品种的牵引下，反复震荡走高，成为市场的一景。由于改革主线所涉及的央企股等品种均是指标股，所以，此类个股的强势也使得上证指数出现了强势。不过，一方面考虑到指数短线反弹幅度过大，另一方面则是临近了上周五的向下跳空缺口，说明市场短线走势面临着一定的方向性选择，短线震荡幅度可能会有所拓展，建议投资者在操作中仍宜谨慎，不宜加仓。（金百临咨询）

后市或行情分化 注意一抄底点位

　　今日沪深指数及创业板指全线大幅高开，随后在高位震荡一段时候出现全线大幅跳水，沪指一度跌到4550点左右，但尾盘风云突变，再度大幅拉升，创业板指则较为弱势，今天表现不如沪深指数。最终沪指大涨逾2%。
　　从盘面来看，今天成为蓝筹板块的天下，电力，航空，煤炭，钢铁等权重板块大幅上涨，电力股更是有近十只个股涨停，航空和煤炭表现也不逊色，个股均全线大涨。
　　消息面上，昨日，趁A股早盘再度大跌之际，海外资金加速进场，再次通过沪股通抄底A股。截至23日收盘，沪股通单日使用量70.66亿元，成为历史第三高。沪股通在6月19日及6月23日连续两个交易日里累计净流入148.7亿元。
　　总体来看，今天主板指数的大涨表明，目前点位得到一定量资金的抄底，但目前市场分化较为严重，已不再是之前齐涨的大盘，后市分化现象或将延续。（）

低估值修复行情开启 酿酒板块或迎来春天

　　今日主板延续反弹，创业板表现低迷，两大板块走势出现了一定的分化。而今日表现比较亮眼的是酿酒板块的集体大涨，其中的上涨逻辑是酿酒行业本身隶属于消费行业，整体业绩还是有一定支撑的，更重要的是酿酒板块的整体估值目前也是偏低的，存在着补涨的机会。
　　整体来看，此轮牛市行情，低估值一直表现差强人意，整体落后于大盘不少。而此后在估值修复需要和板块轮动的惯性之下，低估值板块有望迎来一个春天。进入牛市的中期，市场前期滞涨的板块会吸引更多的资金介入，补涨动能强势。因而，低估值板块后续走强补涨也是大概率事件，投资者应当重视和去积极寻找有价值洼地的A股中的板块和个股。
　　此次反转行情当中，表现强劲的除了相关热点题材之外，基本都是对低估值板块的一种技术修复。市场的上涨逻辑发生了一定的改变，个股上涨由之前的成长预期推动过渡到价值回归性的估值修复和成长性预期并重的阶段。所以，在操作上，除了要去布局前期跌幅较大的成长性个股，还要去积极发掘低估值板块中的潜力板块，例如刚刚有所表现的酿酒、电力板块等，同时要有坚定的耐心稳坐不动，不要沉迷于追涨杀跌之中。（天信投资）

资源起舞托起指数逆转 短期反弹将延续

　　经历了周二市场的惊天大逆转之后，今日市场沪深三大指数纷纷高开，开盘后在二线蓝筹板块的带动下震荡上行，盘中突破4600点整数关口，甚至离4700点仅仅半步之遥。随后股指在5日均线附近遇阻震荡回落。午后甚至一度出现跳水走势，在完全回补早盘的跳空缺口后，好在4550点附近形成强力支撑后开始二次上行，再度站上4600点整数大关。在主板市场宽幅震荡的前提下，创业板几乎复制了主板的走势，美中不足的是在主板二次上攻的同时，创业板指数虽然也出现了止跌反弹的走势，但是始终未见翻红，可见创业板的走势今日明显的要弱于主板的行情。整体上，周三市场三大指数齐齐高开后快速跳水，随后在重要的支撑力的作用下再度上行，全天呈现宽幅震荡走势；量能较前一个交易日再度明显放大，市场资金抄底的意愿比较强烈；板块方面涨多跌少，运输服务、电力、央企改革、油气改革、煤炭等受到政策利好的板块涨幅居前；而电商、互联金融、软件服务、医疗保健等互联网+以及新兴战略板块跌幅居前。
　　今日市场虽然一度高开高走，但是盘中也是出现快速的跳水，好在权重板块的再一次启动，带动指数快速上行，尤其是以中国石油、中国石化等两桶油的强势上行，带动资源类板块个股的集体狂飙，可见市场主动护盘的力量已经出现。
　　从技术面来看，昨日大盘V型逆转，结束了连续暴跌行情；大盘形态上走出金针探底走势，确立了短期反弹行情；今天再次跳空高开，也印证了反弹行情的到来，KDJ指标已有转头向上的趋势，后市仍将延续反弹，反弹高度取决于大盘后市成交量。
　　从消息面来看，临近6月底，IPO排队企业财务资料有效期将到期，需补交相关材料，这意味着短期之内，IPO审核节奏有望放缓，对股市抽血效应有望减弱。近期市场的连续暴跌，主观的理由上主要体现在银监会严查银行配资资金以及国泰君安等大象IPO的失血效用。而且自从新股发行一月两期开始，市场的走势已经大不如前，可见新股的发行带来的抽血效应杀伤力还是很大的。从上面的这条信息来看，虽然每个月依旧有新的IPO出台，但是似乎有趋缓的迹象，那么新股带来的抽血效应理应减弱。
　　综合分析认为，随着市场的连续两个交易日的上行，表明指数已经企稳回升了，我们预判指数至少会存在一到两周的反弹时间，随后指数可能维持两个月左右的箱体震荡为主，那时个股的走势会出现严重的分化。其实最近两个交易日个股的表现已经出出现了分化，涨停板和跌停板同时出现在行情中。鉴于此，我们认为市场的操作难度已经增加，未来普涨的行情会不复存在。我们认为其中的三类股非常具有操作价值：一是最近腰斩的次新股；二是最近跌幅较大的高科技行业中的白马股；三是反弹期间有政策支撑的板块！（天信投资）

一主题撑起一片天 布局一主线

　　【盘面简述】：
　　周三早盘，两市大幅高开，开盘后指数均小幅下探后快速回升，沪指站稳4600点，创业板冲高回落。午后，大盘冲高回落，危急时刻，两桶油改革、煤炭、有色接力上涨，股指翻红并大涨2%。总体上看两市呈现普涨格局。盘面上两桶油改革、电力、次新股、船舶制造、飞机制造、环保涨幅靠前，金融、互联网金融、电商、铁路基建、前海概念跌幅靠前。大盘巨震后，需要时间来修复。建议投资者在控制仓位的前提下，继续低吸受益经济刺激计划的滞涨蓝筹以及正处于风口的国资改革题材股。
　　【板块方面】：
　　电力板块掀涨停潮，吉电股份、华电国际、华能国际、赣能股份、华银电力、内蒙华电等8股涨停。两桶油改革午后大涨6%：石化油服、泰山石油、上海石化涨停，石油济柴、大庆华科、江钻股份等涨幅超3%。
　　【消息面】：
　　1、中央财政近日下拨250亿支持重大水利工程建设
　　财政部23日消息，近日按照国务院批复的2015年重大水利工程建设筹资方案和国务院常务会议精神，中央财政下拨中央水利资金250亿元，用于支持有关地区172项重大水利工程中的29项续建或其他具备资金下达条件项目的建设。其中，重大农业节水工程2项112.53亿元、新建灌区工程8项42亿元、重大引调水工程2项22亿元、江河湖泊治理骨干工程17项73.47亿元。
　　2、发改委：23日国内成品油价格将不作调整
　　据发改委23日消息，自6月8日国内成品油价格调整以来，国际市场油价小幅波动，按现行国内成品油价格机制测算，6月23日的前10个工作日平均价格与6月8日调价前10个工作日平均价格相比，调价金额每吨不足50元。根据《石油价格管理办法(试行)》第六条规定，本次汽、柴油价格不作调整，未调金额纳入下次调价时累加或冲抵。
　　3、沪股通获逾70亿净流入
　　继上周五获78.04亿元净流入，创下沪股通开通以来使用额度的次高水平之后，本周一沪股通再获70.66亿元的净流入额，上周连续回调引发的抄底热情延续。
　　【巨丰观点】：
　　午后，大盘冲高回落，危急时刻，两桶油改革、煤炭、有色接力上涨，股指翻红并大涨2%。
　　军工板块延续强势，航天通信、中航飞机、中航动力、中航动狂、中航黑豹、航天动力、成发科技等涨逾3%。消息面上，中国官方23日公布了纪念中国人民抗日战争暨世界反法西斯战争胜利70周年纪念活动相关情况。
　　国投电力宣布停牌，激活电力板块和央企国资改革板块，电力板块掀涨停潮，吉电股份、华电国际、华能国际、赣能股份、华银电力、内蒙华电等8股涨停。国投新集、中粮屯河、武钢股份、宝钢股份等央企国资改革题材股纷纷大幅拉升。
　　一带一路战略成民航空中借力点，今日机场航运板块迎来大涨。中国国航、吉祥航空、南方航空涨停，东方航空、海南航空纷纷大幅拉升。
　　午后，油气改革题材大幅冲高：美都能源、石化油服、泰山石油、上海石化涨停，石油济柴、江钻股份、涨幅超7%。
　　总体来看，今日随着国泰君安解冻的大资金回归，A股强势反弹，但行情主线变得更为清晰：国资改革。尽管短线市场暴跌近20%，不能指望快速修复，需要时间。因此，建议投资者继续在控制仓位的前提下，布局受益经济刺激计划的板块及国资改革这一主线。（巨丰投顾）

基本面呈两典型特征 观望时间点

　　周三沪深两市冲高回落，指数的表现受制于蓝筹股走势。早间航空和航运这两个二线蓝筹板块集体冲高带动了指数，但是金融和房地产股的表现明显呈现出滞后效应。从基本面和技术面整体结合来看我们认为这波反弹走到这个时间点之后还会反复，短期来看还是要以短线思维来操作。
　　一．基本面特征
　　从短线来看，大盘的基本面已经呈现出两大典型特征。第一，上周三申购新股的资金今天大规模解冻，但是市场的成交量并没有呈现出特别明显的递增，这说明短线资金面对于市场还是有比较明显的分歧，在这种分歧之下大盘继续出现一步到位的拉高行情的可能性比较小，盘面还会有所反复。
　　第二，从资金来源的角度来看，近期管理层重点打击非法配资。如果市场急速反弹，对于非法配资的打击力度是很有可能会被削弱的。如果短线出现比较急速的赚钱效应，那么不合规资金重新入市的可能性又会提升。
　　从这两个基本面信息来看，市场短线走势还会反复，周四冲高会是可以考虑短线暂时观望的时间点。
　　二．技术面特征
　　从市场的技术面特征来看，今天上证综指站在5日线和60日线之间，盘中突破的力度不是很足，上方还有10日线的阻挠，如果大盘要大突破必须以长阳线的走势一步完成，否则磨砺的时间会加长。不过从今天的盘面来看，阳线的实体小于周二，因此市场一步到位走势出现的可能性预计还是比较小。
　　近期操作上建议在4400点-4800点之间做短线波段操作为主，主要的标的还是有改革预期的大型央企。（科德投资）

黄金坑下三大看点

　　【今日小结】
　　全天看，两市双双高开，早盘连续拉升后于5日均线受阻回撤，盘中一度跳水，并与午后翻绿。此后，中国石油拉升护盘，煤炭有色紧随其后，板块纷纷反抽走高，指数探底后再次回升，盘中大涨超百点，成功创盘中新高。
　　【明日策略】
　　今日，大盘高开高走，全天大涨反弹，延续昨日回升趋势。盘面上，金融股上行力度甚微，总体压制指数反弹空间。而推动指数上行的主要力量还是近期持续强势的国企改革概念概念，包括电力改革、油气改革等收益股。值得注意的是，午后板块全线拉升，煤炭等资源股启动，短期指数反弹势头应该已经拉开，但在大权重没有表现前，还有反复。所以，在反弹中，巨丰投顾郭一鸣认为，有三大看点值得关注：首先，大金融能否拉升。暴跌后金融股需要有所表现，而且收益于稳增长下，中期基本会有文件表现；其次，暴跌后，个股将会分化，近期强势的国企改革能否延续强势是市场能否保持强势的主要看点，目前来看，趋势还会延续；此外，创业板的反弹。尤其是前期强势的有业绩支撑的个股，此次暴跌遭遇重挫，必将出现较强反弹，值得逢低潜伏。综合看，指数上行趋势不改，随着今日午后的强势拉升，指数企稳反弹在即，
　　【操作关注】
　　具体操作上，中线金融股逢低继续跟进，首选仍是券商；短期可关注煤炭、有色等二线蓝筹；此外，军工、传媒、核电等题财股或反复活跃，可波段关注。
　　【仓位配置】
　　60%中长线，以蓝筹股为主，20%仓位小盘题材股。（巨丰投顾）