一、摩根士丹利华鑫基金：明年自下而上精选个股

    摩根士丹利华鑫基金在2010年A股投资策略报告中指出，2009年全球经济V形反转，伴随着货币扩张推动下的经济增长，货币政策正常化将是2010年最受关注的话题。在美国无法对外部经济持续拉动下，全球贸易可能进入阶段性休整期。

　　根据摩根士丹利华鑫基金的判断，宽松的货币政策虽然有利于经济恢复，但同时也派生出资产价格泡沫化问题，经济内生性增长动力主要还是依赖于投资。在中国的实体经济确认走向可持续的复苏之前，政策基调都不太可能出现根本性的转变，预计2010年政策将从事实上的适度宽松“动态微调”成中性。2010年全年GDP增速将达到两位数，固定资产投资增速较2009年会有一定的回落，但幅度不大。新增贷款7-8万亿元左右。与2009年相比，2010年全年信贷的投放可能相对平衡分布。外贸增长呈现前高后低的走势，增速在12%左右，通胀基本保持温和水平。总体而言，预计2010年国内宏观经济将在警惕资产价格过度膨胀的前提下，进入高增长、温和通胀的持续复苏进程。

　　摩根士丹利华鑫基金认为，明年A股将处在盈利继续快速回升与估值中枢向上受限的环境中。预计明年上市公司利润增长将快于今年，达到28%左右。相对于A股整体基本面而言，摩根士丹利华鑫基金认为在2010年市场资金供应将略小于需求，二季度股票供应压力可能最大。在时间分布上，上半年的流动性充裕程度明显回落，对市场估值可能会产生抑制作用；下半年政策正常化力度减弱，进而带来流动性相对再度趋于宽松。

　　摩根士丹利华鑫基金研究，根据2009年底中央会议的态度表示，2010年的政策基本基调不会发生根本调整，但事实上的动态微调已经开始并可能贯穿明年全年，将结构性地影响行业表现。

针对这样的市场，摩根士丹利华鑫基金对2010年的投资策略主要分为三条主线进行。一是经济周期性复苏支持下，在下游行业产品需求趋旺、上游原材料价格的提升尚需时日共同作用下，利润的传导先是反映在中游行业，行业利润从下游向中上游转移带来了周期类行业的投资机会。二是在国家“调结构”的政策引导下，大消费类行业中蕴藏的中长期投资机会。三是城镇化带来的房地产产业链上的行业投资机会。

二、机构看今市

   阶段性机会值得期待

 　周一A股市场强劲反弹，沪综指再度逼近3200点整数关。短线A股反弹的量能略显不足，短期技术性反弹高度相对有限。(中信金通证券)

　　市场需要新热点

　　经过上周五的回调休整，周一市场再度展开报复性反弹，盘中热点亦渐趋活跃，但成交量依然处于低迷状态，市场需要新热点刺激。(民生证券)

　　蓝筹股走强带来反弹动力

　　3200点前股指连续横盘后，由于量能萎缩导致反弹无力，股指昨午后出现小幅回落，但整体上看不会改变短线震荡向上格局。(世基投资)

　　股指反弹接近尾声

　　周一权重股带领股指展开强劲反弹，在回补前期缺口后股指面临下降通道的上轨压制，短期反弹接近尾声，谨防股指冲高回落。(金证顾问)

　　整数关口面临考验

　　周一两市大盘拉高后全天高位震荡，双双填补前期跳空缺口，但目前面临上档整数关口的心理压力位置，预计后市震荡的可能性在增加。(北京首证)

　　市场不确定性较大

　　周一深沪A股放量反弹，从大的轨迹看，目前已进入年终阶段，市场处于较大不确定之中，投资者应谨慎为上。(九鼎德盛)

　　影响大盘因素趋向积极

　　在摆脱三千点的向下牵引力之后，短期大盘已经步入震荡状态，但随着资金面压力的缓解后市大盘将保持强势状态，并有望成功走出调整状态。(杭州新希望)

　　市场增仓意愿不强

　　昨日大盘上涨但成交量仍没有放大说明年末投资者增仓意愿不强，短期来看股指在3250点附近有压力，股指有可能再度回落。(国诚投资)

　　抢反弹仍需谨慎

　　昨日早盘主力为何如此急于拉升，有主力借利好急速拉升高位出货之嫌，尽管目前不排除主力继续拉升的可能，但抢反弹仍需谨慎。(广州万隆)

三、私募机构资金动向

   周一大盘指数再度收阳，两市涨停个股达18只，唯一的遗憾就是量能释放不够有力。大智慧超赢数据显示，两市大单资金净流入7.8亿。券商、银行、有色金属、煤炭石油、钢铁等权重板块资金流入明显。指数快速反弹，修复市场信心，但是否能维持震荡上行趋势是关键。上周大单资金抛出力度明显减缓，整体净流出65.6亿元。值得注意的是，24日、25日主力资金分别净流入32.4亿元、9.1亿元，结合本周一资金流向，大盘资金已连续3日出现净流入。而在工程建筑、有色金属、房地产、银行、煤炭石油等上周遭资金显著减持的权重板块中，有色金属、煤炭石油、银行周一大胆资金均为净流入。仅有房地产板块继续维持大胆资金流出趋势。综合来看，近期指数企稳与权重板块回暖有直接联系。根据超赢数据统计，周一大单资金主要流入：券商(3.8亿)、银行(3亿)、有色金属(2.7亿)、煤炭石油(1.3亿)、钢铁(1.1亿)；大单资金主要流出：房地产(-2.3亿)、汽车(-1.3亿)、酿酒食品(-1.2亿)、电子信息(-1.2亿)、电力设备(-1.1亿)。个股方面，大单资金连续3日净流入的个股达292只。

券商、银行、有色金属

　　居资金净流入前三位

　　昨日两市大盘净流入资金8.15亿元。券商、银行、有色金属、煤炭石油、通信板块净流入居前,券商板块居资金净流入首位,净流入3.89亿元,净流入最大个股为中信证券   （600030 ）(+1.97亿元)、光大证券(+0.82亿元)、国元证券   （000728 ）(+0.51亿元)。银行板块居资金净流入第二位,净流入3.02亿元,净流入最大个股为工商银行   （601398 ）(+0.60亿元)、南京银行   （601009 ）(+0.37亿元)、建设银行   （601939 ）(+0.37亿元)。

　　房地产、汽车、电力设备

　　为资金净流出三甲

　　房地产、汽车、电力设备、电子信息、酿酒食品板块净流出居前,房地产板块居资金净流出首位,净流出2.19亿元,资金净流出最大个股为世纪星源   （000005 ）(-0.75亿元)、万科   （000002 ）A(-0.67亿元)、新湖中宝   （600208 ）(-0.52亿元)。汽车板块居资金净流出第二位,净流出1.28亿元,资金净流出最大个股为上海汽车   （600104 ）(-0.36亿元)、江淮汽车   （600418 ）(-0.23亿元)、福耀玻璃   （600660 ）(-0.20亿元)。电力设备板块居资金净流出第三位,净流出资金1.24亿元,天威保变   （600550 ）(-0.46亿元)、许继电气   （000400 ）(-0.27亿元)、特变电工   （600089 ）(-0.19亿元)为资金净流出最大个股。

　　中信证券净流入最多

　　华微电子   （600360 ）净流出最大

　　个股方面,两市有800多只个股呈现资金净流入,资金净流入超千万的个股有125家,净流入最大个股为中信证券(+1.97亿元)、大恒科技   （600288 ）(+1.11亿元)、TCL集团(+0.92亿元)、光大证券(+0.82亿元)、广宇发展   （000537 ）(+0.66亿元)。而资金净流出超千万的个股有97家,净流出最大个股为华微电子(-1.08亿元)、中国平安   （601318 ）(-0.98亿元)、世纪星源(-0.75亿元)、万科A(-0.67亿元)、上海贝岭   （600171 ）(-0.66亿元)。

　　创业板净流入1.26亿元,有25只净流入,净流入最大为钢研高纳(+2577万元)、天龙光电(+1966万元)、超图软件(+1706万元),净流出最大为中元华电   （300018 ）(-385万元)。

四、早间私募内部交流传闻汇总

据传,航空动力东方证券首席陈刚刚去公司调研，准备出报告推荐

据传,久联发展公司复产在工信部很快批复，复产后业绩将在0.9元左右。

据传,国务院周三批准海南国际旅游岛.

据传,河北宣工兵装集团在谈收购，周六人员前往公司再考察。

据传,伊力特拟增持金石期货股权至58%。

据传,银河动力计划在明年下半年启动对西安控制所相关资产的整合。一旦整合完成，公司2010年EPS有望提升至0.8元。

据传,金种子酒公司元旦后将对“地蕴醉三秋”系列产品的对外销售价格在原价基础上上调10%-18%

据传,安信信托将于下月公布重组方案，将更名为中信信托.

据传,ST皇台近日要公告获得8760万元债务豁免。另外酒钢集团旗下的甘肃紫轩酒业以及莫高股份、张裕公司都看好公司的葡萄酒资产而想重组。

据传,辽通化工作为兵器集团唯一的化工上市公司，公司在未来兵器集团整合石油化工资产中将承担重要作用。近期兵器集团将在原油供给项目上给辽通化工以支持。

据传,东华科技中国化学上市后将私有化公司，有20多亿的合同大单要公告，将有券商出报告推荐

一、午间政策、消息面最新传闻

    梅新育：明年最大风险是资产泡沫急剧破灭
　　2010年对中国宏观经济稳定性最大的风险源莫过于资产泡沫的急剧破灭。有鉴于此,抑制、消除资产市场泡沫,力争实现资产市场软着陆,将是2010年宏观政策维稳的重要内容。包括中国在内,目前世界各国的经济复苏中含有较多水分,即资产市场（股市、楼市和大宗商品市场）率先复苏,实体经济复苏滞后。特别是某些热门新兴市场,如中国、印度、巴西、俄罗斯、韩国等,资产市场泡沫最为突出。

    机构：央行明年三季度将首次加息
　　2009年即将过去之时，我们看到中国经济的下滑趋势已经过去。今年GDP增长率比一年前最乐观的估计还要好。而今年四季度，中国GDP有望再度创下两位数的增长，这是自2008年第2季度以来的首次。因此，我们可以毫不夸张地说，目前为止中国引领了全球经济的复苏浪潮。

二、午间行业、板块类最新传闻

     优质钢铁股年底酝酿咸鱼翻身
　　对比各板块股票今年的涨幅，整体估值合理的钢铁股涨幅比较有限，但机构年度持仓比例依然较重，显示机构对钢铁股依然青睐有加。从近期房地产政策调控来看，房地产政策重心在于增加供给，而非抑制需求，有利于房地产用钢需求的增加。同时，国家大力支持钢铁行业重组并购的政策也十分明确。在目前国内钢铁行业投资过热的背景下，新建可能加剧产能过剩所引起的市场波动，增加国际贸易摩擦，加重环境和资源的压力，而并购有利于减少竞争对手，一方面通过并购使没有竞争实力的企业退出市场，另一方面通过吸收合并和新设合并的方式，将竞争对手变为合作伙伴。重组并购的推进，也将使部分钢铁股受到市场的追捧。从操作角度看，未来钢铁板块的交易性机会很可能出现在行业龙头、业绩大幅增长和机构持仓较重的品种身上，因此建议投资者重点关注宝钢股份、新钢股份、新兴铸管等优质品种。

    新能源：未来产业确定性高
　　十一届全国人大常委会第十二次会议26日表决通过关于修改可再生能源法的决定。修改后的可再生能源法规定，国家实行可再生能源发电全额保障性收购制度，同时国家财政设立可再生能源发展基金。理顺发电方与输电放双方责权。新法案进一步明确了新能源发电上网办法，避免发电企业与电网企业因责权不清而出现延缓发电并网现象。全额保障性收购不设限额。最终法案取消了草案中对收购可再生能源发电量最低限额指标的规定，保障未来国内新能源发电持续健康发展。国泰君安认为接下来新能源并网国家标准、上网价格机制等新能源产业扶植措施将陆续出台，坚持对未来产业将确定呈现加速趋势的判断。重点推荐股票：金风科技、东方电气、天威保变、南玻A，建议关注：海通集团、泰豪科技。

    农业：坚定看多农产品价格
　　农业股全年走势呈U形特征。09年至今，农业股整体上与大盘持平，具体走势上呈现U形特征。对于2010年农业股我们认为仍值得期待。看好农业股在于坚定地看多农产品价格。看多价格的理由在于：1）经济回暖带动需求回升和价格上涨的逻辑已无可争议。2）通胀预期愈演愈烈。3）年末是农产品需求的旺季。4）干旱造成大豆、玉米减产以及棉花种植面积下降。5）小麦最低收购价格已公布，稻米价格也即将公布。机构维持行业"增持"评级。建议投资者提高农业行业的配置比例。我们看好的子行业包括玉米种子、糖、高档水产品和浓缩苹果汁，对应的上市公司是登海种业(002041)(002041)、南宁糖业(000911)(000911)、獐子岛(002069)(002069)和国投中鲁(600962)。

    消化政策利空 地产板块企稳回升
　　12月27日国务院总理温家宝在接受专访时，再次表明了政府调控房地产、控制房价过快上涨的决心。但在讲话后，昨日（12月28日）房地产板块并没有出现暴跌，反而温和上涨了1.21%。市场人士表示，温总理此次讲话其实和之前的政策并无多大变化，而某券商研究员也认为，地产股昨日的企稳回升，主要还是因为市场已经消化了房地产调控政策的利空打击。招商证券刘启元认为，温总理本次谈到的观点基本上是对中央经济工作会议文件的一次重复和总结。中央目前对房地产的做法，可以用"打击投机、增加供给"来概括。不过，东方证券在其研究报告中指出，在目前的背景下，不排除政府未来还有房地产调控政策出台的可能性，因此投资者仍然需要注意其中的风险。
 
三、午间私募内部交流最新传闻

据传,联合化工主要产品将涨价

据传,祁连山中国批准甘肃循环经济发展规划

据传,怡亚通将收购北京新脉远望科技有限公司公司

据传,河北石家庄新燃料公司收购红星发展

据传,预计稳粮增收仍将是明年农业的工作重点，国家政策也将继续支持农业，粮食最低收购价、农业补贴政策将继续实行。国内食糖供需偏紧，价格仍将上行。预计明年高档海产品价格仍将上行,关注吉林森工、冠农股份、好当家、东方海鲜、南宁糖业

据传,云内动力本周停牌和上汽合作发动机项目

据传,福耀玻璃明天公告年报预增300%

据传,东源电器美国微软亚洲投资基金成为公司第二大股东

据传,河北石家庄新燃料公司收购红星发展

据传,随着春节来临，农村轻型载货车如摩托车等可能迎来爆炸性增长，特别是西部偏远县城，机构重点看好摩托车板块

据传,北路新桥兰新铁路第二双线开工：原线或将改货运

据传,甘肃河西制药准备借壳独一味整体上市

据传,佛塑股份近期将公告追加投资偏光膜业务，近日有多家机构去调研

据传,鑫新股份明天公告年报预增800%

据传,联合化工主导产品浓硝酸的涨价，达到2000元/吨

据传,万利达公布公司厂房工业用地更改为商业用地净赚1.6亿

据传,许继电气近期将有重大合同公告

据传,彩虹精化近期有机构去公司调研，重点看好公司绿色环保家居用品及汽车环保节能美容护理用品

据传,申达股份即将停盘.公告重大重组事项，注入房产资产

据传,怡亚通将收购北京新脉远望科技有限公司公司

据传,祁连山中国批准甘肃循环经济发展规划

据传,宝光集团正在积极洽谈秘密磋商年底过后公司重组事宜，目前商谈进展顺利

据传,成商集团大股东近期将出售部分股权

据传,智光电气近期将参股广西梧州超艺电气设备厂

据传,水晶光电与中国人民解放军某部签订了新一代卫星用光学滤波器研制协议

据传,中国南车将公告获得南非铁路局1.7亿定单

据传,中国国旅国务院周三批准海南国际旅游岛

据传,三元股份近期将调整部分冷冻食品出厂价格

据传,LG显示器同全球最大电子纸企业签下合作：据韩国媒体报道， LG显示器公司今日与全球最大电子纸企业——台湾元太科技（PVI）及其子公司Hydis签署了广泛的战略合作协议。双方将联合研究电子纸，并进行广泛的技术合作。根据合作协议，LG显示器将认购Hydis发行的面额3050万美元的公司债，双方还将签署交互授权合约（Cross License Agreement），将彼此拥有的专利交互授权给对方。双方还商定采购对方公司的电子纸等显示器商品。同时，LG显示器将向Hydis提供技术咨询。LG显示器公司长权瑛寿表示：“通过这次合作，我公司能够加强在电子纸领域的竞争力，为公司未来发展打下坚实的基础。”“这次合作可能会带来乘数效应，帮助三家公司在全球显示器市场上确保牢不可破的地位。”

据传,控股美国Hoku太阳能天威保变新能源"炒底"成功：天威再次扮演"炒底"角色。美国太阳能原材料供应商Hoku Scientific公司日前宣布，已向成都天威新能源股份有限公司（Tianwei New Energy Holdings Co.）增发了3300多万股，后者持股比例达60％。由此，天威新能源正式成为Hoku Scientific的大股东。今年6月11日，Hoku Scientific在收盘后宣布，因3.9亿美元的多晶硅厂建厂预算目前仍有资金缺口无法填满，加上太阳电池产业与多晶硅现货价均面临跌价压力进而冲击到合约市场的需求，多晶硅厂能否顺利完工已出现变量，甚至公司本身在未来12个月内能否继续经营下去也成了问题。此后，原先作为Hoku Scientific合作伙伴的天威新能源火线加入并购行列。记者了解到，双方于今年9月下旬达成收购协议，收购方式为向天威新能源增发新股。族证

据传,沈阳机床股权转让挂牌终止或引进大型央企重组：这是一个令绝大多数人都没有预料到的结局！12月27日，记者从沈阳机床（11.38,-0.02,-0.18％）股份有限公司了解到，从11月中旬挂牌起便被市场广泛关注、甚至吸引了“史上最牛散户”刘芳的沈阳机床控股股东股权转让事宜遭遇尴尬结局，由于无人摘牌，沈阳市国资委决定终止沈阳机床（集团）有限责任公司30％的国有股权挂牌转让。沈阳机床股份有限公司发布公告称，公司今接到沈阳机床（集团）有限责任公司的通知，沈阳市人府国有资产监督管理委员会于2009年11月12日至2009年12月9日，通过沈阳联合产权交易所公开挂牌转让机床集团30％的国有股权。鉴于挂牌期满无人摘牌，沈阳市国资委定于2009年12月10日至2009年12月23日继续在沈阳联合产权交易所延展挂牌10个工作日。现延展挂牌期满仍无意向投资者摘牌。因此，沈阳市国资委决定终止本次挂牌转让上述股权。记者了解到，与本次转让黯然收场不同，前度转让竞争激烈。2007年4月，沈阳市国资委挂牌出让沈阳机床集团49％股权，其中30％股权和19％股权分开出让，出让底价分别为10.1亿元和6.4亿元。当时多家公司表示出了浓厚兴趣，最终，美国JANA基金公司与三一集团进入争夺。当年6月，三一集团公告称由于部分核心条款未能达成一致，最终放弃竞购。沈阳市国资委与美国基金JANA签署《股权收购协议》，拟向JANA协议转让该30％股权。不过，该项外资并购没能通过主管部门的审批，今年10月宣布转让终止，于是进行本次公开挂牌转让。沈阳市国资委相关人士表示，沈阳机床重组势在必行，因此，市国资委今后将继续为之努力，而目前，仍有专人锲而不舍地为这项重大重组工作奔走。而据相关知情人士透露，沈阳机床集团准备了两套重组方案，股权挂牌终止的话，沈阳机床或将尝试以国有股权划转的形式引进大型央企进行重组。

影响明日股价重要资讯一览

      ====证券要闻====

 
　　高层密集放风 期指推出箭在弦上

 
　　继证监会主席尚福林等多位监管层领导密集表态将尽早推出股指期货后,近来有关股指期货的声音从来都没有停止过,股指期货似乎也离投资者越来越近了。

 
　　股指期货欲破茧 题材炒作渐入高潮

 
　　继证监会主席尚福林等多位监管层领导密集表态将尽早推出股指期货后,近来有关股指期货推出的声音从来都没有停止过。近日,又有消息指出,股指期货制度设计已经完毕,正等待国务院批准。

 
　　年内最后一只大盘股中国北车今日上市

 
　　今日,A股市场将迎来第9只主板股中国北车（601299）的上市,其上市流通股本为16.25亿股,发行价为5.56元,对应发行市盈率为49.21倍。鉴于今年的行情仅余下3个交易日,中国北车将是今年最后一只上市的大盘股。

 
　　====行业动态====

 
　　军工经济明年预增逾15%

 
　　工信部副部长、国家国防科工局局长陈求发在28日召开的国防科技工业工作会议上表示,2009年国防科技工业预计实现增加值同比增长15%,增速高于全国工业水平,全行业总收入同比增长16%。他说,2010年将力保军工经济增长继续保持15%以上。

 
　　京城粮油价格趋稳

 
　　今年以来,国内粮食价格呈现缓步上升趋势,下半年以大豆油为主的食用油市场也展开了一波上涨行情。临近元旦,北京地区节日市场供应充足,米、面、油的批发价格也趋于平稳。

 
　　吴定富:保险业要服务经济社会发展

 
　　近日,中国保监会主席吴定富在广东调研时强调,我国保险业要把握好发展方向,主动服务于经济社会发展,特别是要注意发挥保险业作为风险管理、风险保障的核心优势。

 
　　====公司要闻====

 
　　武钢集团预计明年产量增两成 产钢3790万吨

 
　　近日,武钢集团总经理邓崎琳在公司内部的工作会议上透露,2010年集团公司预计生产铁3630万吨、钢3790万吨、材3617万吨;预期实现销售收入1500亿元。钢铁相关产业预期实现销售收入120亿元、利润17.21亿元。

 
　　大股东股权划转 *ST香梨整合将启动

 
　　据《上海证券报》报道,*ST香梨29日公告,公司大股东将变更为新疆维吾尔自治区新业国有资产经营有限责任公司控股企业,同时实际控制人拟对公司进行整合。

 
　　大股东改制股权4年五流转 大连友谊(000679)暗渡MBO渐近

 
　　随着大连国资经营公司将所持友谊集团(大连友谊(000679)控股股东)最后17%股权“低调”挂牌产交所,友谊集团历时逾四年的“国退民进”规划也由此进入收官阶段。值得注意的是,尽管上述股权挂牌或导致大连友谊实际控制人变更,但颇为蹊跷的是,大连友谊近期对此事却只字未予披露。