一、重要新闻点评
　　李克强：今年要进一步深化财税金融等重点改革
　　800亿基建项目首月获批 2015年投资规模将达万亿
　　中央一号文件连续12年聚焦三农
　　二、主力动向曝光
　　有钱任性！揭秘“打新”四大主力
　　机构大幅增仓滞涨品种受关注
　　申万宏源首秀市值逼近中信 潜伏资金获利出逃
　　三、今日股评家最看好的股票
　　中国重工、江中药业、金隅股份

　　
一、重要新闻点评

李克强：今年要进一步深化财税金融等重点改革

　　会上，来自高校、科研单位、金融机构的专家学者对当前经济形势各抒己见，来自互联网、电子信息、创业投资、建筑材料等行业的企业负责人分别就行业发展及经济走势谈了看法。大家认为，在去年复杂严峻的国内外形势下，我国经济实现了7.4%的增长，特别是在理顺政府与市场关系、激发市场活力上取得明显成效，鼓励创业创新又有很大突破，人民生活也有新改善，这很不容易。李克强说，去年改革发展取得的成绩，是全国上下共同努力的结果，也包括在座各位的辛勤付出和贡献。今年工作千头万绪，发展还是第一要务，我们面临的困难和挑战不少，任务相当艰巨，需要大家齐心协力。
　　会上，发展研究中心吴敬琏、中国(海南)改革发展研究院迟福林、国务院参事室姚景源谈到，当前增长放缓，部分企业经营困难，建议把更多精力放在改革上，用结构性改革破解结构性矛盾，通过发展现代服务业等高端产业，提高经济效率。李克强说，当前中国经济发展进入新常态，必须按下全面深化改革的“快进键”，用好政府和市场这“两只手”，打造“双引擎”，让传统产业加快升级、新兴生产力加快成长，实现新常态下稳增长与调结构的平衡，使保持中高速增长、迈向中高端水平成为中国经济发展的主旋律。
　　清华大学吴晓灵、银河证券左小蕾、中国银行曹远征提出，要实施松紧适度的货币政策，加快推进金融改革，稳定市场预期。李克强强调，当前多重矛盾叠加，宏观调控难度加大，必须继续创新调控思路和方式，宏观政策既要坚持基本取向，又要动静相宜、主动作为，围绕区间调控实施更加及时精准、有力有效的定向调控。今年要进一步深化财税金融等重点改革，在强实体、促创新、惠民生、防风险等方面更大发力。
　　百度公司李彦宏、联想集团杨元庆、中关村集团于军、中建材集团宋志平分别从激励创新、发展创业金融、促进企业“走出去”和国有企业改革等方面提了建议。李克强说，解放和发展生产力，当前就是要促进大众创业、万众创新。为此简政放权不能停步，放管结合要落到实处，营造宽松、公平的竞争环境，让千万人的创意与市场需求结合，把“草根原创”迸发出的新元素、新模式汇聚成驱动经济发展的新动力。国有企业要紧扣提高活力和竞争力深化改革，在看准的领域抓紧“破题”，努力走在创新发展、升级发展的前列。
　　中财简评：官方信息显示，对当前经济形势的判断和梳理是会议主题之一。看得出李克强总理对于经济增长速度还是十分关心。会上有人提出经济增速可以慢一点，少些污染，把雾霾等问题治理好，李克强最后回应说，经济增速慢一点，放在北京不是太大问题，但是放在全国，就有一个就业压力的问题，我们每年城镇新增就业和农村新增劳动力还不少，经济增长速度下降多了，对就业和社会都会造成压力。据悉，今年的经济首要是稳，这个稳主要体现在增速、就业和物价上。在新常态下，这不仅需要政府保持连续稳定的政策，更需要在调控手段上实现创新。

800亿基建项目首月获批 2015年投资规模将达万亿

　　昨日，国家发展改革委发布消息，杭州至南京高速公路浙江段改扩建工程、云南省香格里拉至丽江公路可行性研究报告以及江西赣江新干航电枢纽工程可行性研究报告等3项基础设施建设项目获得批复，这也是今年以来国家发展改革委批复的第二波基础设施建设项目。
　　具体来看，杭宁高速公路(浙江段)改扩建工程项目总投资约为29.5亿元、香格里拉至丽江高速公路项目总投资额约为203.2亿元、江西赣江新干航电枢纽工程总投资约为353500万元，三项基础设施投资项目投资总额共计268.05亿元，加上今年1月16日所批复的新建弥勒至蒙自铁路项目与济南市城市轨道交通近期建设规划，截至26日，国家发展改革委批复的基础设施建设项目投资额已达799.45亿元。
　　中财简评：2014年，我国所批复的各项基础设施投资项目对拉动经济增长，缓解宏观经济压力具有积极意义，有利于我国经济结构调整和产业转型升级。今年继续在基础设施建设项目，特别是与民生相关的项目上加码，更加体现出我国经济转型过程中的根本性变化，使我国经济增长更加注重提质增效。今年批复的项目，除了铁路外，还会涉及公路、机场、地铁以及水利工程等方面。这将带动基建、钢铁、煤炭等行业上下游企业发展，有望为其增加订单，增加公司业绩，从而带动实体经济增速恢复。

中央一号文件连续12年聚焦三农

　　2015年中央一号文件即将公布。知情人士透露，今年一号文件主题将聚焦“加大改革创新力度，加快农业现代化建设”。中央一号文件连续12年聚焦“三农”问题。今年的文件提出进一步加强三农工作，改革是动力，法治是支撑。文件称，农村是法治建设相对薄弱的领域，必须加快完善农业农村法律体系，同步推进城乡法治建设。值得关注的是，去年12月下旬召开的中央农村工作会议讨论了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见（讨论稿）》，将成为农村改革工作的指导文件。
　　中财简评：农业现代化可具体解读但不局限于:农业规模化、农业信息化、农资一体化、农业市场化(农垦改革)。具体来看:1、规模化经营是提高农业生产效率与土地经营效率的重要途径，对农民收入和农地价值的提升也有推动作用;2、农业信息化促进农村产业结构优化升级，通过大数据、物联网及电商等信息技术改变传统农业的生产、经营模式，实现精准农业;3、根据国际经验，农资一体化是未来大型种企的发展趋势，其协同效应后期将推动公司业绩的快速增长;4、农垦系统改革则一方面体现为农垦负资产的市场化，另一方面表现为集团优质资产的注入。今日股评家最看好的股票

一家机构推荐中国重工:高附加值LNG船终获突破

　　事件
　　近日，大船重工正式收到中海运、中石化APLNG运输项目联合筹备办公室发出的项目中标通知书，中标该项目二期2艘17.4万立方米大型LNG船的建造订单。
　　简评
　　造船业皇冠上的明珠
　　LNG船是在零下163摄氏度低温下运输液化气的专用船舶，是高技术、高难度、高附加值的三高产品，是一种海上超级冷冻车，被喻为世界造船皇冠上的明珠，目前只有美国、中国、日本、韩国和欧洲的少数几个国家的13家船厂能够建造。目前国内只有沪东中华拥有大型LNG船的建造业绩。大船重工获得LNG船建造订单，表明其成为国内第二家能够建造大型LNG船的船企;在获得万箱级集装箱船突破后，大船重工又在高附加值的LNG船建造领域获得重大突破。
　　大型LNG船需求长期看好
　　2014年，全球LNG船新船成交74艘、同比增长60.87%，舱容1102.27万立方米、增长65.71%，两者都创下了历史新高;年底手持订单159艘，舱容2429.91万立方米、占现有运力的40.3%;全年交船33艘、增长83.33%，舱容531.35万立方米、增长109.24%。去年年底，全球LNG船队运力415艘、舱容6025.9万立方米。去年下半年以来，由于油价大跌，LNG的经济性下降，加上去年LNG船订单创历史新高，预计2015年全球大型LNG船有所下降。
　　民船见底回升，军船资产证券化的最佳时机
　　对于民船基本面，我们维持三个判断:2015年世界新船订单继续下降，船价难以下跌、将震荡上升，行业业绩反转向上但弹性不足。我们认为，行业投资机会主要来自军船资产证券化。而从资本市场环境好转、海军装备建设进入第三个高峰期下饺子成新常态、政策层面鼓励军事创新和混合所有制改革等三个角度出发考虑，目前是军船资产证券化的最佳时机。
　　重工集团军船资产证券化还有大空间，提高目标价到10.8元
　　中船重工集团已做四步资本运作，军工资产部分进入上市公司。从净资产看，中国重工占集团比重55%;从净利润看，2014年上半年中国重工占集团比重仅有27.44%;未来资产证券化率还有较大的提升空间。我们在去年底造船深度报告中指出，中国重工今年市值看到2000亿元，提高目标价到10.8元、维持买入评级。（中建）

一家机构推荐江中药业:业绩大幅超预期，看好公司未来发展

　　公司2015年1月23日晚间发布2014年业绩预增公告:2014年度预计实现营业收入约28亿元，同比增长约0.8%;归属于上市公司普通股东的净利润2.65亿元，同比大幅增长约54%。公司业绩大幅超出我们之前的预期。
　　点评:
　　四季度业绩暴增，带动全年业绩高增长。根据公司披露数据计算，公司2014年四季度单季营业收入约7.46亿元，环比增长约12%。四季度归属于上市公司股东的净利润约1.10亿元，同比增长约232%，环比增长约85%。2014年四季度及全年营收增速较慢是由于低毛利率的医药流通业务下滑所致。但由于公司四季度医药工业利润暴增，带动全年净利润增长约54%，大幅超出市场预期。
　　太子参降价大幅增厚业绩。健胃消食片延续今年以来恢复性增长的势头，预计营收约13亿，同比增长约40%。健胃消食片主要原料太子参价格已经从2011年的380元/kg降至目前的50元/kg左右的水平。预计今明两年太子参价格仍将维持在50-60元/kg的水平。根据测算，同2013年相比，2014年太子参的采购成本减少约6000万，大幅增厚公司业绩。
　　产品梯队完善，未来成长可期。公司前年推出乳酸菌片，预计去年营收近2亿，猴姑饼干(集团业务，非上市公司业务)2014年全年营收超8亿，预计两款产品今年营收仍有望翻番并开始大幅盈利。同时公司计划推出补钙类、护肝类等系列新产品，借助于已有的OTC渠道和商超渠道有望实现快速放量，未来营收和利润增长具备可持续性。
　　营销能力显著改善。公司领导目前高度重视营销工作。公司在产品营销上不断优化渠道和终端策略。在部分地区通过增加省级经销商的数量、提升重点连锁药店的销售额、扩大终端覆盖、强化可控终端管理等方式提高产品销售水平。同时公司也改进了销售人员的考核政策，营销能力不断提升。
　　维持推荐评级。不考虑资产注入和外延并购等因素，我们上调公司的盈利预测，预计2014-2016年EPS分别为0.88元、1.08元、1.38元，对应1月23日收盘价22.68元，市盈率分别为26倍、21倍、16倍，考虑到公司已有产品的盈利能力不断提升和新产品推出带来公司业绩持续增长，我们认为公司市值被低估，因此维持推荐评级。
　　风险提示:1、销售费用持续攀升;2、保健品业务营收大幅下滑。（国联）

一家机构推荐金隅股份:有望受益京津冀政策落地

　　我们一直坚定并持续推荐着金隅股份。
　　在金隅股份从2014年11月中旬开始上涨的这波行情中，我们是市场最早，且在过程中最坚定推荐金隅股份的研究团队，自11月19日起，我们先后发布报告《十倍估值兼顾三重概念》、《天上掉下个林妹妹》、《最坏时候已过去，未来将有望逐步改善》从各角度重申推荐观点，并在每次股价出现调整之时，哪怕是12月5日，公司股价出现盘中跌停，我们均表示坚定看多。今日我们重申公司有望受益京津冀政策落地，上调公司合理估值至13.3-15.2元/股(对应市值637-735亿元)，继续给予买入评级。
　　公司主业未来将逐步改善。
　　虽然华北区域水泥行业2014年表现较弱，但在考虑区域供求、投资及相关政策的情况下，我们预计2015年的相比2014年实现改善是大概率事件，且随着相关政策落地和项目开建，最终表现存在一定的超预期可能，利好公司水泥业务。房地产行业逐步回暖亦对公司房地产业务预计将产生正面影响，14年业绩预减预计与结算少数股东权益占比较大项目有关，此类项目存量毕竟有限，结转实际上是一种风险的释放，随着少数股东占比较大的项目逐步结转完毕，预计未来净利润增速也将改善。
　　公司主业估值安全边际在提升，工业用地估值不容忽视。
　　随着A股市场各版块的上涨，市场整体及各行业的估值水平也在发生变化，因此我们针对目前市场的最新数据，对公司的估值重新测算:地产(222亿元)、水泥(171亿元)、物业投资(155亿元)，总计(不含工业土地)548亿元。
　　工业用地仅按基准地价均价出售即可贡献170亿元市值(隐含每平米售价约3000元)，假设10年开发、售价2.2万元/平，10年折现，估值187亿元。公司若考虑工业用地估值，整体估值可达718-735亿元。
　　有望受益京津冀政策落地，继续重申买入评级。
　　综上分析，公司目前市值仅432亿，安全边际仍较高。我们认为，公司资产优、管理水平高、质地好，若近期京津冀相关政策落地，预计公司估值仍有进一步提升的空间。预计公司2014-2016年EPS分别为0.53/0.74/0.98元/股，对应PE为19.0/13.7/10.4x，继续维持买入评级