一、今日机构劲爆看点
　　10月份出行情的机会不大 因为年终结账因素会成为心头之患
　　市场表现依旧顽强 关注消息面节后再战
　　中小盘股新高秀 市场情绪仍亢奋
　　政策思路浮现 揭秘节后两大亮点
　　哪些个股节后收到红包
　　银十行情值得期待
　　上行难度加大 大盘节后或有调整
　　季线指标发出三大信号 展望十月两主线
　　完美收官 节后三类股望大爆发
　　九月完美收官 节后强攻2400点
　　二、节后展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：中国武夷福建土地流转龙头短线继续强势关注
　　顶级私募个股内幕消息汇总：众信旅游收购事项约2个月后出结果

节后展望：重点布局十大板块优质股（附股）

顶级私募关注个股

中国武夷（000797）福建土地流转龙头；短线继续强势关注

大同煤业（601001）煤炭顾龙头；资源税改革利好；短线继续强势关注

江钻股份（000852）页岩气龙头；第三次页岩气开采即将发布；短线继续强势关注

航天科技（000901）军工股龙头；利好不到；短线继续强势关注

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：长春高新：狂犬疫苗明年将申请批签发

传闻：众信旅游：收购事项约2个月后出结果

传闻：天源迪科：将有3款应用上线阿里平台

传闻：冠昊生物：人工角膜在临床获初步验证

传闻：大东南：各募投项目预计明年陆续投产

传闻：晶科能源：将建设广东惠州地区最大工商业分布式光伏项目

传闻：龙净环保：中标近2300万元广州超洁净排放改造项目

传闻：聚光科技：中标北京交通运输环境监测网络建设项目

传闻：恒瑞医药：重磅抗癌药阿帕替尼已提交CFDA签字，一月内有望获批

传闻：伊利股份：公司新西兰奶粉工厂已经投产

传闻：国祯环保：预中标陕西生活污水处理改造项目

传闻：步步高：O2O全渠道大平台10月上线

传闻：上海建工：与地产集团签战略合作协议具积极意义

传闻：南方汇通：中标200辆Kz70型石砟漏斗车订单，金额近亿元

传闻：步步高（002251）O2O全渠道大平台即将于10月上线，该大平台战略包括大电商、大会员、大物流和大便利战略。

传闻：大禹节水：高效节水灌溉市场规模将由2012年的1309亿元增长至2020年的2359亿元

传闻：农业电商助推土地流转，有望获得鼓励。涉农电商概念股：辉丰股份（002496）、四川美丰（ 000731 ）、辉隆股份（002556）。

传闻：国内成品油价格5连跌，4大板块直接受益。航空股：南方航空（600029）、海南航空（600221）、中国国航（601111）、东方航空（600115）；海运股：中海集运（601866 ）、中远航运（600428）、中海发展（600026）、中国远洋（601919）；物流股：恒基达鑫（002492）、飞力达（300240）、怡亚通（002183）；汽车股：上汽集团（600104）、一汽轿车（ 000800 ）、一汽夏利（000927）、宇通客车（600066）。

传闻：中央民族工作会议：加强边疆建设，重点抓好基础设施。援疆概念股：北新路桥（002307）、***城建（600545）、青松建化（600425）、天山股份（000877）；

援藏概念股：西藏天路（600326）、西藏发展（ 000752 ）、西藏城投（600773）。

传闻：广东省规模最大的粤东西北地区农村金融工作会议9月26日在广东省云浮市召开，《广东省开展农村普惠金融试点方案》正式出炉。东莞控股（000828）广东金改第一股。

传闻：消息称特斯拉与极米科技达成战略合作，国产车型将标配极米无屏超级电视，特斯拉天窗将变显示屏幕。据了解，华数传媒（000156）为极米科技提供海量视频资源。

传闻：根据珠海市政府办公室印发的《进一步加强我市住房保障和供应体系建设的意见》，对原有的限购、限价政策作出调整。珠海地产上市公司：华发股份（600325）、格力地产（600185）、世荣兆业（002016）。

传闻：从今年起将在部分符合条件的城市率先启动绿色保障房行动，以此带动全国建筑执行绿色建筑标准，到2020年全国城镇保障房中执行绿色建筑标准的比例将超过70%。绿色建筑概念：太空板业（300344）、嘉寓股份（300117）、栋梁新材（002082）、北新建材（000786）、达实智能（002421）、延华智能（002178）。

传闻：习近 平2013年12月23日在中央农村工作会议上对转基因作出重要指示，转基因作物概念：登海种业（002041）、万向德农（600371）、罗牛山（000735）、哈高科（600095）、光明乳业（600597）、亚盛集团（600108）、新黄浦（600638）。大北农（002385）创办基因农业网，挂靠农科院生物所，转基因品种先玉335通过国审。

传闻：为适应在中国（上海）自由贸易试验区进一步扩大开放的需要，国务院决定在试验区内暂时调整实施一部分规定，允许外商进入盐业高铁石油开发等领域。相关个股：兰太实业（600328）、云南盐化（002053）、世纪瑞尔（300150）、辉煌科技（002296）。

传闻：据漳州市发改委相关人士介绍，目前，漳州市已经初步策划生成融入“海丝”建设项目31个，计划总投资1100亿元。加快漳州滨海新区规划建设，建成“一带一路”深化合作的重点载体，加快发展“大港口、大通道、大物流”。相关个股：漳州发展（000753）、厦门港务（000905）、龙溪股份（600592）、片仔癀（600436）。

传闻：广东省规模最大的粤东西北地区农村金融工作会议9月26日在云浮市召开，《广东省开展农村普惠金融试点方案》正式出炉。广东金改概念：东莞控股（000828）、中炬高新（600872）、广东明珠（600382）、锦龙股份（000712）。

传闻：三胞集团已经完成了对国内最大的手机连锁卖场之一乐语通讯的收购，目前双方还在整合过程当中。交易完成后，乐语通讯将更名为“宏图乐语”。另据称，三胞集团对乐语通讯的估值在50亿元左右。三包集团旗下公司有：南京新百、宏图高科等。

传闻：南沙商务机场方案年底确定。南沙新区概念股：东凌粮油：南沙新区本地股；广州浪奇、珠江啤酒：有土地储备。广船国际、中远航运：在南沙设有基地。此外，与南沙新区概念相关的公司还有粤水电、粤高速A、广弘控股、广州药业、白云山A等。

传闻：阿里巴巴旗下的金融部门“支付宝”正与香港金融管理局进行谈判，希望获得推出港版余额宝的授权。如果阿里获得香港及中国内地双方批准，港版余额宝就可以把资金投到内地，以实现更高的回报。内蒙君正（601216）参股余额宝。

传闻：9月28日，河南省委全面深化改革领导小组第三次会议审议通过了《关于进一步深化国有企业改革的意见》，建议根据会议讨论情况进一步修改完善后按程序报批实施。河南国资背景：郑煤机（601717）、大地传媒（000719）、郑州煤电（600121）、银鸽投资（600069）、大有能源（600403）。

传闻：《中国老龄产业发展报告（2014）》日前发布，这是我国首部老龄产业蓝皮书。蓝皮书称，2013年我国老年人口数量已达2.02亿，人口老龄化水平达到14.9%，2020年，我国老年人口数量将达到2.6亿，失能和半失能老年人口突破4600万，老年人在生活照料、医疗卫生、康复护理等方面的需求不断增加。养老概念：桑乐金（300247）、海南椰岛（600238）、金陵饭店（601007）、世联行（002285）、双箭股份（002381）。

　　
煤炭开采行业:资源税从价计征靴子落地,政策利空出尽

　　投资要点
　　国务院总理李克强9月29日主持召开国务院常务会议,会议决定从今年12月1日起,在全国将煤炭资源税由从量计征改为从价计征,税率由省级政府在规定幅度内确定。目前立即着手清理涉煤收费基金,停止征收煤炭价格调节基金,取消原生矿产品生态补偿费、煤炭资源地方经济发展费等,取缔省以下地方政府违规设立的涉煤收费基金,严肃查处违规收费行为,确保不增加煤炭企业总体负担。
　　在煤价大幅下滑的背景,煤炭资源税改革靴子终于落地,多年来悬在空中的政策利空因素已出尽。从长期看,煤炭作为基础能源,资源税改革对促进节约资源、改善环境具有重要的意义,煤炭消费量下滑是大势所趋。从短期看,实行从价计征改革将使煤企成本下降:资源税从价计征较从量计征将增加企业吨煤成本,但清理涉煤收费基金等多项收费将降低企业成本,因目前煤价较低,两者对冲后可实现企业成本下降。因此,资源税从价计征,只有在煤价上涨的过程中才会增加企业的税负。后续涉煤收费基金的清理进度将直接影响到各省资源税税率的确定,预计税率不会太高,估计在2%~5%之间。
　　限产带来的边际效应大,对煤价影响将超预期。在煤企亏损面已达到70%的背景下,政府利用行政手段救市意图明显,近期发改委发布新的《煤炭经营监管办法》,国家发展改革委、国家能源局、国家煤矿安监局联合印发了《关于遏制煤矿超能力生产规范企业生产行为的通知》,要求全国煤矿企业签订《煤矿按照登记公布生产能力组织生产的承诺书》,并通过新闻网站向社会公开。证明了供给侧的政策扰动变量正在发酵,行业将出现主动去库存,最终导致煤价提前见底。我们判断行业供需将进入短期平衡期,国内煤价将企稳,预计10月份开始煤价将出现全面反弹,基本面将出现一轮向上修正的行情。
　　继续看多煤炭股反弹,行情将从政策预期推动走向基本面预期推动。从我们在7月份发布看多报告以来,煤炭股行情按预期路线演进。我们认为本轮反弹的核心因素--政策放松和行业限产供给收缩--未变且正在逐渐进入实施期,随着消费旺季的到来,需求将好转,多重因素叠加有望致煤价企稳反弹:
　　供给侧产能收缩:限产政策在央企及地方国企层面已推行,从主要几大煤企8月产量数据看,限产效果较好。9月份以来限产政策将在各省全面铺开,预计四季度煤炭产量将下滑,预计减少煤炭供给约1亿吨。
　　旺季需求预期好转:近期经济下行,宏微观数据均显示需求疲软,但考虑到煤炭消费旺季的来临以及煤电年末谈判的因素,需求预期可能过于悲观,存在预期差。
　　考虑到近期宏微观数据较差,需求疲软,市场可能面临震荡。但由于本轮市场反弹的核心因素未变,我们继续看好四季度煤炭股的估值修复行情。建议参与优质低价的大盘蓝筹和国企改革标的,组合配置:陕西煤业、中煤能源、中国神华、国投新集、盘江股份。（齐鲁证券）

　　
建筑材料行业:水泥玻璃价格小幅上涨,继续看好结构性机会

　　水泥行业:9月22日至9月26日,全国水泥平均价格环比上涨2元/吨,涨幅0.6%,华东地区上涨7元/吨(上海+30,杭州+20),西南地区上涨4元/吨(重庆+15),其他区价格均持平;9月22日至9月26日,全国水泥平均库存环比持平,中南地区上涨1%(广州+5%,云浮+5%,玉林+3%),其他地区无变化;9月22日至9月26日,秦皇岛中转地煤炭价格均持平,华北地区环比上涨3元/吨,其他各地区煤炭价格持平。
　　玻璃行业:9月22日至9月26日,全国均价上涨0.40元/重箱,主要城市涨跌幅[-0.45,+0.85]元/重箱,其中广州-0.45元/重箱,秦皇岛+0.65元/重箱,北京+0.60元/重箱,上海+0.75元/重箱,济南+0.85元/重箱;9月26日存货3114万重箱,环比减少17万重箱,同比上年增加14.7%;9月26日总产线333条,同比增加25条,环比不变。
　　其他建材行业:工业萘、HDPE、美废、软泡聚醚、纯MDI价格下跌,聚合MDI价格上涨。
　　维持行业持有评级
　　上周水泥价格小幅上涨,旺季弱复苏;维持我们前期的判断,预计4季度,一方面经过1-8月份价格持续下跌且已处于较低位臵,在年内最大旺季来临之际,企业乘势涨价的诉求强烈,另一方面,剔除淡旺季因素,在地产投资回暖之前,预计行业整体需求仍将维持较弱的态势;综合来看,4季度水泥价格会上涨,但是涨幅可能不大;而且目前有一点确定的是,无论今年涨价幅度多大,下半年华东地区企业的吨毛利都很难超越去年同期水平,企业盈利增速将呈回落趋势;考虑到基本面弹性不大,我们仍维持行业整体持有评级,建议关注基本面在底部的冀东水泥和金隅股份。
　　上周玻璃价格旺季继续小幅上涨,经过前期持续大幅下跌后,趁旺季来临,近期玻璃价格反弹明显;往后预期,房地产投资增速仍存在下行压力,需求端仍将疲弱;有一个积极的信号就是3季度以来,企业开始主动加速停产,不过停产带来的供给收缩效应还需时日。
　　虽然目前缺乏行业性机会,但并不妨碍存在机构性机会;预期今年下半年到明年上半年,我们维持看好方兴科技、长海股份、建研集团和东方雨虹。
　　风险提示
　　宏观经济继续下行,新投产能超预期。（广发证券）

　　
计算机行业:阿里入股石基信息,未来资本运作有望全面加速

　　事项:淘宝(中国)软件有限公司拟使用超过28亿元非公开发行股票方式入股石基信息,淘宝(中国)软件将持有石基信息15%的股份,淘宝(中国)软件有权向公司董事会提名一名非独立董事候选人。
　　平安观点:
　　阿里战略入股石基信息,加速布局在线旅游市场
　　石基信息是国内领先的旅游业信息管理系统整体解决方案提供商,在酒店信息管理系统领域,公司拥有近6000家从高星级到低星级直至经济型连锁的酒店客户,在国内星级酒店的市场占有率达到90%。投资完成后,阿里旗下的淘宝旅行将和石基信息在酒店信息系统领域进行重点合作,包括:酒店系统直连、后付预订产品开发、会员服务平台接入、账单扫码支付等领域。阿里巴巴虽为互联网巨头,但垂直领域的线下资源却是其短板。战略入股石基信息后,石基信息的酒店信息管理系统将和淘宝旅行管理系统打通,阿里巴巴在在线旅游市场的服务能力(如酒店、餐饮预订等O2O市场)将得到较大提升,在线旅游市场布局将加速。
　　入股石基或产生鲶鱼效应,互联网巨头资本市场整合进程有望加速
　　阿里巴巴上市之后,巨大的融资额带来丰富在手现金(IPO前在手现金约为500亿元,IPO后进一步补充500余亿元,目前合计在手现金超过1000亿元),阿里巴巴正逐步完善其商业生态圈,未来有望全面加速资本市场整合进程。阿里此举或产生鲶鱼效应,腾讯、百度等互联网巨头亦可能加速其资本市场整合进程。
　　垂直领域具备竞争优势的企业值得关注,或成为下一个合作对象
　　互联网巨头来势凶猛,攻城略地好似战无不胜,然而在移动互联网和O2O快速发展时代,面对诸多线下垂直领域,巨头却心有余而力不足。收购、入股、业务合作,是巨头在垂直领域的惯用手段,此次入股石基信息即是证明。A股某些在线下垂直领域具备一定竞争壁垒或资源积累的企业未来有望与互联网巨头产生业务合作,值得重点关注。
　　星网锐捷与支付宝前期即有签署合作协议,且无书面终止合同,合同到期后将自动延期。后续亦有媒体传出星网锐捷与阿里集团可能存在股权合作,我们认为拥有丰富在手现金的阿里集团,未来与星网锐捷达成股权合作的概率大增。新开普公司年初即通过公告方式确认公司与阿里集团之间存在合作谈判,迄今为止并无重大进展披露,阿里成功上市后,公司与阿里之间的谈判进程有望全面加速。
　　基于此,我们强烈推荐石基信息、星网锐捷、新开普和博彦科技,恒生电子、华数传媒、东软集团、中海科技等其他阿里概念股亦值得保持密切关注。
　　风险提示:整合低于预期风险;技术变革风险。（平安证券）

　　
通信行业周报:TD LTE三期研究启动,FDD牌照亟待发放

　　上周回顾:
　　上周A股市场延续宽幅震荡。截至上周五收盘,上证综指报2347.72点,周涨0.78%;深证成指报8072.88点,周涨0.32%。中小板指周涨1.28%;创业板指上周涨0.82%,均呈现出震荡向上的态势。通信板块持续景气,涨幅靠前,走势明显强于大盘。当周上涨3.86%,报收于2917.07。个股方面,本周涨幅居前的有闽福发A,佳讯飞鸿,南京熊猫,恒信移动和科大讯飞,本周跌幅居前的有浙大网新,初灵信息,网宿科技,东信和平和恒宝股份。
　　行业动态:
　　截至到8月份,中国移动已经发展了近3000万4G用户,网络侧也基本完成了50万个基站的目标。不过,中移动显然并不满足于此,据知情人士透露,其最快将于下月启动TD-LTE网络三期工程。中国移动董事长奚国华在本周通信展向国务院副总理马凯汇报工作时也表示,今年将再追加20万个基站,年底有望建成70万个基站。按照最初的计划,TD-LTE网络三期工程是在明年启动,但在今年年中总经理工作会议上,中国移动高层认为,鉴于TD-LTE的良好发展势头,可能会提前启动三期工程。据悉,TD-LTE三期工程将继续增强网络覆盖和系统容量,甚至将一些东部经济发达省份的乡镇和行政村纳入4G网络覆盖范围,实现4G下乡。
　　在本周举行的2014年中国国际信息通信展览会上,工信部部长苗圩在展览会开幕式上表示,近年来,通过实施宽带中国战略、大力促进信息消费、推动两化深度融合,我国新一代信息通信技术加速普及,信息消费正日趋活跃。截至今年8月底,全国移动电话用户数已达到12.7亿户,其中3G用户4.8亿,4G用户超过3000万户;互联网宽带接入用户达到1.98亿户,我国网民达到6.41亿,互联网上市企业市值突破2.58万亿元。信息消费正成为推动我国经济增长的新亮点。工电信管理局副局长陈立东在做主题演讲时表示,将结合LTE混合组网实验进展等情况,逐步扩大实验规模,并适时研究发放LTE-FDD牌照,统筹推动TD-LTE和LTE-FDD的融合发展。
　　本周观点:
　　在电信和联通的竞争压力下,移动预计加快建网,扩大覆盖范围。而这也将进一步推动FDD的牌照发放和建网优化。信息消费的蓬勃发展带来的流量激增,必然要求通过混合组网以期充分的利用频谱资源。预计将进一步带动行业的景气上行,利好于无线设备,天线器件和网络优化。随着三季报的即将推出,基本面也将有力支撑行业上行的趋势,同时也利好于今年的业绩预期。我们对通信板块保持看好,继续建议投资者着重关注以下投资重点:
　　1.具有技术壁垒和核心优势的射频器件,天线和网优公司
　　2.长期绩优经营稳健的设备商和服务提供商
　　3.当期业绩增长可期,稳健转型的通信企业。
　　风险提示:
　　创业板系统性风险;板块估值切换的阶段性调整;（华融证券）

　　
石油化工行业研究周报:看好煤炭清洁利用、油服及新能源汽车相关

　　周组合:中海油服(全球竞争力越来越大、估值优势)、三友化工(珠海银隆新能源汽车推广快速复制)、科达洁能(煤炭清洁利用)、红太阳。
　　上周回顾:上周大盘微跌0.78%,我们组合0.81%。上周三友化工上涨3.48%,9月以来上涨28.91%,对组合贡献很大。
　　行业投资策略:1、上周*ST仪化与江钻股份先后复牌,连续涨停。仪征化纤被中国石化石油工程借壳。上周周报我们简单描述了借壳过程及未来两年的盈利备考,折合2014、2015年EPS0.16、0.23元,相比中海油服而言,估值明显偏高。我们对其担心的不在于油价、不在于EPS,而在于中石化公司国内外陆地上竞争力超不过中石油、海洋又不如中海油服。目前维系高估值的主要两个原因:一个投资预期提升,中石化页岩气开展最快最有效果,石油反腐订单回流,有利于仪征化纤;二是毛利率存上提预期。综合而言,我们认为2015年后公司业务增长的逻辑不完善,这个位置不建议参与。如果单纯关注页岩气,我们建议关注江钻股份,目前重庆涪陵主要由江汉油田来实际运作,江钻更易受宠。同时,我们推荐中海油服,被低估的油服龙头;宝莫股份,模式占优,我们看好其未来发展。
　　2、国务院正式批复《关于国家应对气候变化规划(2014-2020年)》。到2020年,实现单位国内生产总值二氧化碳排放比2005年下降40%-45%、非化石能源占一次能源消费的比重达到15%左右、森林面积和蓄积量分别比2005年增加4000万公顷和13亿立方米的目标,低碳试点示范取得显著进展。我们认为,在CDM06-07年大火了一阵后,之后遇冷,目前最实际的是煤炭减少排放及采用新能源汽车。
　　在煤炭清洁高效利用方面,我们认为煤科院(天地科技兄弟单位)、科达洁能可重点关注。
　　对新能源汽车,我们看好三友化工,参股的珠海银隆新能源公交车市场快速复制并实现盈利;看好康盛股份,参见家电组报告,兄弟公司联腾动力近期研发出全球最轻电动车用电机,功率密度为10.4千瓦/公斤,超过国内现有领先水平3千瓦/公斤,国际领先);看好多氟多,六氟磷酸锂见底、预期15年底供需转变。（国金证券）

　　
房地产板块:白银时代来临,重梳投资策略

　　周期性:地产白银时代,投资已见顶部区域,销量仍有增长空间。
　　1、新开工11、13年两次接近城镇房屋潜在需求量,房地产投资已进入顶部区域,新开工面积增长乏力,开发投资长期处于低速运行;2、潜在需求尚未充分满足,销量仍有增长潜力,前提是银行业扩大按揭杠杆,促进潜在需求转化为有效需求。
　　经济调结构背景下的地产调控判断:去行政化,丰富金融工具,托底经济1、房地产投资和土地财政对经济增长的拉动作用逐渐减弱,投资拉动型经济结构向消费推动型经济结构的调整成为不可逆转的趋势;2、此时全面放松限购限价限贷等行政管制措施符合政策逻辑:-帮助开发商加速去库存,缓解负债率攀升引发的资金链断裂风险,为投资托底;-减少房价暴跌风险,预防由于抵押物贬值造成的金融体系动荡;3、除去行政化之外,开发多样化金融工具,推进资产证券化亦是未来的重要措施:既可为行业资金开源、缓解银行体系压力,也可以增辟住户投资渠道和分散风险。
　　放松地产调控的目的是促进库存去化、释放行业风险、托底经济增速,争取更充分时间完成经济结构转型,并不代表行业即刻反转。但下行有保底促进估值恢复,行业和企业的改革则可铸就牛市和牛股,我们对未来充满信心。（中银国际证券）

　　
机械设备行业研究报告-供热计量改革:梦想即将照进现实

　　事件描述
　　2014年9月23日至24日,我们参加了2014智慧供热与节能技术国际论坛,特整理纪要以飨各位投资者。
　　投资要点:
　　我国实现供热计量收费面积占集中供热面积不到20%。截至2013年末,我国北方采暖地区累计实现供热计量收费面积9.91亿平方米,占城市集中供热面积的比例不到20%,未来提升空间大。
　　碳排放压力倒逼供热计量改革加速推进。我国人均碳排放量首超欧盟,七省市已建立碳交易试点,全国统一碳交易市场有望2016年之前建成,碳排放压力逐步增大,届时违法成本将进一步提升,这是热计量改革推进的加速器。
　　推行热计量改革后节能及经济效益显著。从已推行的示范项目来看,实行热计量改革后,节省的热、水、电分别为14.9%、30.47%、25.73%;对供热企业而言,年收入增加21.36%,年利润增加6.52%。
　　新建及节能改造后建筑热计量改革成功在望。对标国外,目前我国新建及节能改造后的建筑大规模热计量改革可复制的模式、整套的成熟经验、所需的技术支撑均已形成,出现的常见问题均已找到对策,我国新建及节能改造后的建筑改革即将成功。
　　我们预测至2022年我国能够实施供热计量的面积为159亿平方米,未来有能力提供计量、管理、收费、调控的节能减排系统集成产品供应及服务商将迎来新的发展机遇。我们首推A股标的为汇中股份(300371),逻辑如下:1)公司将依托供热计量管理平台、供水计量管理系统,从纯粹的超声表制造商转型为节能减排系统集成产品供应商,商业模式变化将带来业绩提升。2)公司小口径超声波水表在今年下半年开始在水司试用。明年有望在市场大范围推广。3)下半年北方供热季的到来将促使公司热计量产品销量增加,提示关注10月份召开的北方采暖地区供热计量改革工作会议。(方正证券)

　　
电子元器件:积极配置军工电子、苹果链等四大板块

　　本周主要观点摘要:上周我们随互联网巨头到美国硅谷持续拜访elonmusk、前苹果ceo等科技产业领袖,对科技产业发展进入了深入交流,科技创新将从技术为本到以人为本,跨产业合作、生态系统的搭建将替代赢者通吃思维,中国互联网创新受到全球充分重视,工程师红利将是未来很长一段时间的中国优势,大数据未来空间广阔,而根本上感觉硅谷文化对于改善人类的远景重于盈利模式本身。我们将陆续拜访tesla、google、facebook、apple全球科技行业巨头,后续将详细分享这次感想与投资建议。
　　上周我们重点提醒国庆献礼之?双达?(利达光电、光韵达)组合闪耀市场,我们的核心推荐逻辑保持不变,持续看好。本周继续看好军工电子板块、苹果产业链备货及生态系统构建大战略布局将带来苹果三年中兴、安防行业向民用及产品解决方案进展超预期、半导体行业进入第二阶段,国家相关政策出台预期加强。
　　我们提出的利达光电?镀膜技术大创新+光学大平台逻辑?保持不变,军工电子板块持续大涨,军民融合加速,看好上市公司平台的未来持续资源整合。信息化战争将提升系统模组的设计难度,原有核心零部件将向模组延伸,单机产值提升至少十倍,看好中航光电、大立科技、高德红外。
　　苹果产业链上游备货高峰期将持续延伸至明年一季度,2014Q4业绩高增长强预期。近期由于市场风格及博弈情绪,苹果链观望情绪较重,从估值、业绩、创新、全球整合四大逻辑来看,建议积极配臵苹果产业链。英特尔入股紫光,半导体发展的第二阶段?跨门槛?,国家新的相关扶持政策呼之欲出,看好半导体板块。我们认为半导体市场将进入第二阶段。安防产品向产品解决方案提升,海康威视与阿里云合作,进一步打开行业成长空间。看好3D打印快速发展,将逐步由工业转向民用,看好光韵达等互联网一体化布局,美亚光电在医疗领域大战略陆续落地、聚飞光电在LCD上游光学膜进展超预期。
　　上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅1.34%,跑赢沪深300指数0.85个百分点,年初以来累计上涨28.94%,跑赢沪深300指数24.34个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为1.84%、2.14%、0.94%、0.94%、1.44%。
　　本周行业与公司事件提醒:本周多家公司将进行股东大会登记与召开以及部分公司停牌■风险提示:系统性风险（安信证券）

　　
汽车行业季度策略:四季度是今年最好投资时期

　　投资要点:
　　2014年1-8国内汽车销售1501.73万辆,同比增长7.7%,其中,乘用车销售1245.95万辆,同比增长10.7%;商用车销售255.78万辆,同比下降5.0%。乘用车产销保持10%以上的稳定增长,基本反映了行业的刚性增长特征,而商用车今年常态化的负增长则拖了后腿,最主要的原因在于宏观经济增长动力的疲软以及固定资产投资增长不力。我们一直期望的黄标车淘汰,在前8个月实现情况很差。预计黄标车淘汰的数量约60万辆,仅完成今年淘汰任务的十分之一。8月份,汽车销售仅实现4%的同比增长。
　　本来期望的新能源汽车免征购置税政策实施从7月份推迟到9月1日,使得新能源汽车销售出现两个月的空窗期,9月份产销可望出现3倍以上的同比增长。但全年新能源汽车的销售也就是我们去年底的预测:同比出现4-5倍的增长。
　　2014年1-7月,17家汽车行业重点企业集团完成工业总产值15766.76亿元,同比增长13.6%;累计实现营业收入17650.60亿元,同比增长13.2%。完成利税总额3265.35亿元,同比增长14.8%。主要经济指标累计同比增幅较1-6月都有所下降。
　　9月18日,环保部联合发改委、公安部、财政部、交通部、商务部等五部委编制印发《2014年黄标车及老旧车淘汰工作实施方案》,对淘汰的各环节都下达了非常明确的任务,特别是重新引入强制淘汰具体条款,到2015年6月底前地级及以上城市黄标车限行或禁行,杀伤力非常大。
　　我们一直坚持黄标车淘汰是推荐汽车板块的重要逻辑,至今才非常明确。预计汽车行业在今后的几个月内将大提速,月度销售平均增幅在15%以上。汽车板块在2014年9月-2015年上半年有望走出2010年下半年以来从未有过的牛市行情。鉴于黄标车中各细分车型所占比重和汽车保有量中的比重一致,所以,汽车板块的行情可能是全面展开。其它行业政策如新能源汽车政策、汽车反垄断后的汽车后市场的规范治理等,会成为汽车板块牛市行情的催化剂。
　　维持汽车行业看好的投资评级。继续推荐:上汽集团、长安汽车、宇通客车、中国重汽、江淮汽车、福田汽车、东风汽车、华域汽车、国电南瑞。（民族证券）

　　
食品饮料行业策略周刊:传统行业变革下的机遇受到空前关注

　　周策略观点:非强势行业非蓝筹企业的求变受到了空前的欢迎,例如百润股份拟资产重组进入预制鸡尾酒领域获得资本市场的空前追捧,黑牛食品或强势推出鸡尾酒品牌亦获得资本市场的热捧;加加食品的转型以及外延式扩张的可能也获得市场的良好预期;好想你坚决向休闲领导品牌转型和拥抱电商新经济同样受到市场重视。从维维股份此前的业绩表现我们看不出公司基本面有何亮点,但主业低迷的现实以及公司擅长资本运作的过往,亦会让市场产生机遇幻想。承德露露作为消费蓝筹,今年以来涨幅可观,同样是公司求变的结果,公司在杏仁露业务地位稳固的基础上大力发展果仁核桃露新品,目前正是放量的关键阶段,同时公司核心高管也出现了市场认可的更迭。
　　三全食品正在推进自动贩卖盒饭业务,也是一种变化。我们的建议是基于公司原有业务发展态势、转型的两性(必要性、可行性)研究、新业务的前景以及成功几率大小来综合考虑其中投资机会,合理控制风险。毫无疑问,传统行业的变革值得鼓励和期待。
　　一周市场表现n一周(22/9-26/9)表现:本周上证指数上涨0.78%至2348点,沪深300上涨0.49%至2437点。食品饮料板块整体下跌0.16%。子行业中其中软饮料(1.49%)、调味品(0.73%)表现出较好的抗跌性,白酒(-0.12%)、乳品(-0.18%)、葡萄酒(-0.32%)、啤酒(-0.70%)小幅下跌,肉制品(-1.62%)继续延续上周跌势。涨跌同行业景气度高度相关。
　　重点板块要点n白酒:淡季休整无需过度担忧,基本面选个股。高端无法全面、同步的复苏是基于高端白酒消费整体并未出现明显扩张,存在自上而下的挤压式增长,同时还有企业个体差异,例如企业营销和渠道调整是否符合实际。不仅要从需求端看到高端消费的实际情况,包括渠道库存、量价平衡情况,也要判断高端白酒的量价政策导向对财务报表的影响节奏,从而尽可能把握好投资节奏。目前白酒进入消费淡季,普涨行情结束,关注优质个股行情,无须激进。
　　葡萄酒:葡萄酒的零售表现有好转。中银国际秋季策略会葡萄酒专家交流信息显示,今年2季度以来具有代表性的零售连锁数据显示葡萄酒的客单价下降但销售瓶数实现了增长,这一情况符合实际。葡萄酒龙头张裕2季度实现两位数增长,带动板块预期向好。张裕酒庄酒仍在下滑,中价位酒已近企稳,低价位酒实现较大幅度增长。张裕公司针对产品结构下行以及竞争的实际对经销模式进行了改革,坚持经销模式,扩大配送商和发展直供,加强终端控制终端。随着渠道梳理和结构下移达到阶段稳定,公司全年较大概率实现正增长。
　　乳制品:奶价暂时止跌。本周内蒙古、河北等10个奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格平均价格3.92元/公斤,环比上周持平,同比上涨5.9%。
　　国际方面,9月12日新西兰全脂奶粉拍卖均价为2,850美元/吨,同比下滑43%,环比上半月下跌5.4%,自年初以来下降幅度达到44.5%;根据海关数据,1-7月,我国进口奶粉量74万吨,同比增长68%,进口金额37亿美元,同比增长137%,7月奶粉吨价4,683美元,同比增长5%,环比上个月下降5%;1-7月进口液态奶合计进口18万吨,金额2.52亿美金,同比分别增长55%、61%,进口奶单价1.38元/L,同比下降8%。上半年主要乳业的毛利率均或同比,或环比提高,我们认为伊利股份仍是最受益于原奶价格下降的品种,预计三季报无忧,继续积极推荐从悲观预期泥潭中走出来的伊利股份。
　　本期大众品重点:承德露露、加加食品、好想你、伊利股份、光明乳业。
　　中银近期研究活动和成果
　　加加食品调研纪要;好想你调研纪要;葡萄酒专家交流纪要等。
　　风险提示
　　白酒进入淡季,春节较晚或影响4季度报表表现;宏观经济系统性风险

　　
一、今日机构劲爆看点

10月份出行情的机会不大 因为年终结账因素会成为心头之患

　　多头继续发力，本周A股市场小幅上涨。上证指数收于2363.87点，涨0.69%；深圳成指收于8080.35点，涨0.09%。本周日均成交金额上升，上海市场从上一周的1612亿元上升至1691亿元，深圳市场从上一周的1871亿元上升至1934亿元；据今日投资“在线分析师”数据显示，当前A股市场中期趋势（看涨），安全持仓线上升至100%，市场天气为晴天。
　　9月29日，中央全面深化改革领导小组第五次会议召开。会议审议了《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》、《积极发展农民股份合作赋予集体资产股份权能改革试点方案》，建议根据会议讨论情况进一步修改完善后按程序报批实施。中央深改组组长习近平在会议上表示，现阶段深化农村土地制度改革，要更多考虑推进中国农业现代化问题，既要解决好农业问题，也要解决好农民问题。要在坚持农村土地集体所有的前提下，促使承包权和经营权分离，形成所有权、承包权、经营权三权分置，经营权流转的格局。
　　从本周盘面的行业跟踪情况来看。电脑设备板块本周走势强劲，个股多数飘红，收盘涨3.51%，位居涨幅榜第二位。昨日(9月29日)，国务院总理李克强主持召开国务院常务会议，决定实施煤炭资源税改革，推进清费立税、减轻企业负担。按照国务院部署，从今年12月1日起，在全国将煤炭资源税由从量计征改为从价计征，税率由省级政府在规定幅度内确定。李克强表示，清费立税后煤炭企业的总体负担不能增加，这是此次改革的前提，要明确写入文件中。借此，本周煤炭行业走势十分强劲，一周涨3.21%，位居涨幅第三位。近日，以银行IT“国产化”的宏观思路，中国银监会、国家发改委、科技部、工信部四部委联合发布了公布了“关于应用安全可控信息技术加强银行网络安全和信息化建设的指导意见”。该指导意见的发布是中国进一步重视信息安全的体现，也要求银行业对信息安全与信息主权问题更加重视，打破IT设备被少数国外厂商垄断，应用国产品牌。借此，软件行业板块走势强劲，本周涨3.09%，位居涨幅榜前列。此外，医疗保健、汽车行业和半导体等板块强于大盘；石油行业、航空行业和保险行业等板块弱于大盘。
　　从近期机构的观点来看，今日投资“在线分析师”系统对研究机构出的本周投资策略进行了统计。统计结果显示，目前有22家机构对本周市场进行了预期，其中，5家机构持看多的观点，15家机构对本周行情持谨慎的观点，2家机构持看空的观点。表明机构对大盘走势持谨慎乐观的观点。对于后市走向，分析师表示，周二则是银行季末考核时点，资金面的宽松与否可能要留待节后去检验了。从成交量看，虽然股指仍努力向上，但成交量无法有效放大。如果未来量能不上台阶，行情上涨的有效性存疑。从目前看，在10月份影响市场的主要因素中，利好兑现、逢高出货的因素较多小，例如沪港通政策落地，四中全会召开等都有可能成为盘中机构逢高派发的契机。从历史看，10月份出行情的机会不大，因为年终结账因素会成为心头之患。投资者应该适当关注。（今日投资）

市场表现依旧顽强 关注消息面节后再战

　　9月收官之战市场虽再度维持在高位震荡，但最终因国庆假期，避险情绪占据上风，指数虽涨，量能萎缩，显示市场跟风意愿不强。从盘面上看，煤炭板块早盘短暂飙涨后即一路下行，反而是电子信息、电子元件等科技股表现较为坚挺，稳步上扬，国产软件、云计算等强势题材股同样表现靓丽，创业板更是再度刷新近期高点。
　　但从市场整体来看，沪深两市分化较为严重，呈现沪强深弱的现象。沪指虽再度刷新近期高点，但成交量能未有效放大，同时MACD、KDJ指标呈现顶背离现象，继续强攻颇具难度。但均线指标又呈多头排列态势，显示市场仍较为强势，预计沪指或在2350一线稍作休整后再出发。但深成指则表现相对较弱，未能创出新高，与沪指呈现背离态势，因此短期市场分化加剧，继续修复或在所难免。
　　从月线图上来看，沪指已连涨5个月，长期向上空间打开，但短期技术上或有调整需求，同时上方面临2400一线长期套牢盘的压力，调整或是必然。而且从周线上来看，指数虽再创新高，但量能急剧萎缩，量价背离再现，短期或还需震荡修复以待量能跟进。
　　总之，如今“金九银十”已实现一半，加之沪港通、四中全会的临近，十月行情则备受期待。但从当前公布的经济数据来看，经济下行压力仍在，市场担忧情绪再起。而面临国庆长期消息面的空窗期，市场不确定因素加大，投资者还需密切关注市场消息面变化，待长假过后，随机应变、顺势而为。
　　操作上，可深入挖掘航天军工、国企改革、并购重组等主题，以及以节能环保、新能源、新材料等为代表的业绩高增长的填权概念股的交易性机会，节后再战。（源达投顾）

中小盘股新高秀 市场情绪仍亢奋

　　尽管今日是国庆节前最后一个交易日，但市场依然热度不减。其中，沪深两市主板市场维持强势震荡格局，而创业板和中小板再度上演新高秀。市场总体成交活跃，热点较多，显示出市场情绪依旧亢奋，为十月初打下良好的基础。
　　至收盘，上证综指报收2363.87点，上涨6.16点，涨幅为0.26%；深证成指报收8080.35点，下跌2.50点，跌幅为0.03%；中小板指和创业板指相对表现较强，分别上涨了0.72%和0.96%，双双创出历史新高。今日A股市场继续保持活跃的成交，沪深两市的成交额分别为1669.33亿元和1808.73亿元。
　　行业方面涨多跌少，计算机和电子行业涨幅领先，分别上涨了2.10%和1.32%，其次，交通运输、建筑装饰、采掘和医药生物等行业也均涨幅居前；相反，农林牧渔、钢铁、国防军工、非银金融和家用电器是仅有的5个下跌行业。
　　概念方面来看，智慧医疗、第三方支付、智能IC卡、滨海新区、大数据和移动转售等概念的涨幅均超过了2%；而土地流转概念大跌3.37%，成为跌幅最大的概念。
　　分析人士指出，当前市场情绪的亢奋，主要受到三方面因素的支撑，其一是沪港通渐行渐近，大量资金由此入场的预期强烈，在真正开通之前，市场情绪有望保持亢奋；其二是四中全会临近，多项改革政策密集发布的预期强烈，对相关题材板块形成支撑；其三是稳增长预期强烈，由于十月是第四季度的第一个月，经济增速与国家此前设定的全年目标之间的差距，后续对房地产行业政策、货币政策等多方面政策的预期，将有利于多头发动进攻行情。
　　的确，从历史规律来看，国庆长假前市场的走势往往能够延续至假期之后，节假日前市场保持强势格局，并以温和态势代替强势上攻，能够为十月初的行情演绎乃至突破打下良好的基础。这种亢奋的市场情绪，显示出市场对节后市场的看好。不过，待各项利好政策预期真正兑现之时，市场或迎来调整，因而十月市场机遇与风险并存，“过山车”行情上演的概率较大。（张怡）

政策思路浮现 揭秘节后两大亮点

　　周三沪深两市开始进入国庆黄金周休市期。周二两市还是以小幅波动为主，资金面在长假之前略显谨慎是市场波动幅度较小的主要原因，从整个大盘的表现来看题材股的时代继续演化。权重板块当中只有煤炭股受利好推动大涨，其余板块表现平平。
　　一． 政策思路浮现
　　年底临近，一系列重要经济会议即将召开，在此之前能够把握政策变化的思路才有机会获得比较好的收益。今日国务院公布了煤炭资源税计价从征的新政，这对煤炭行业来说是个利好，因为现在煤炭价格处于历史低位，企业的负担也会大大减轻。煤炭只是一个很小的例子，但是从这点可以看出现在政策思路的一些变化。
　　煤炭行业是一些需要扶持的行业的代表，金融危机之后随着国际国内经济状况出现波动，许多行业都受到了影响，导致整个GDP受到影响。政策面在经过一段时间的拉动整体GDP之后，现在在国际形势稳定的大前提之下后期会转向对各个行业的扶持。
　　今年国内GDP的目标定为7.5%但是管理层已经着重提出轻数据重质量的方向。不过从整体的思路去考虑，通过行业扶持来优化GDP增长会是一个比较突出的方向。所以后期我们可能不会看到PMI等数据大幅增长，但是各个行业的分项表现会逐步显示出来。
　　二． 土地流转是利好。
　　展望政策面，土地流转预计会是一个比较重要的利好。煤炭行业资源税从价计征已经体现了国内对资源行业进行改革的大方向，但是针对整个资源行业来看，土地流转依然是最重要的一块。
　　国内海南和安徽已经成功进行土地流转试点。在这个过程中释放的生产力还是比较明显，因此预计土地流转会进入全国推广期。此时对于拥有大量闲置土地的农业和林业上市公司来说是一个增收的好机会。预计政策偏向行业扶持以及推动土地流转将会是节后市场值得展望的重要利好。（科德投资）

哪些个股节后收到红包

　　周一两市早盘冲高回落，创业板高位震荡。盘面上看，船舶，多元金融、土地改革、农林牧渔，证券，大数据等板块表现较好，石油，保险，智能穿戴等板块走势较弱。午后大盘震荡下行。水务，日用化工，安防，草甘膦等板块个股出现拉升，最终沪指收盘再创今年新高，成交量较上一个交易日有所放大。上周的博文建议投资者可以选择持股过节。受到市场近期持续强者恒强的影响，目前市场当中的赚钱效应逐渐扩散，市场稳健上涨行情正在如火如荼的上演，后市存在更多的投资机会，尤其是国庆节期间将会放大牛市到来的利好预期。
　　本周仅仅只有两个交易日的时间，如果有抛售股票的行为的投资者今日应该已经有所动作。不过，从今日市场盘面表现看，出逃迹象不明显，反而市场比较看好节后的行情，有资金入场迹象。对于打算持股过节的投资者持有哪些个股节后有望收到红包？
　　一是土改概念股。十八届四中全会节后即将召开，土地改革有望出台详细的改革方案，近期相关个股走势强劲，吉峰农机(300022)是我们近期股票池中的个股今日涨停，对于已经处于上升通道仍然没有加速的品种如一拖股份(601038)等仍可逢低关注。
　　二是两岸关系改善受益股。两岸关系改善有望成为近期市场热炒的话题，习主席会见台湾统派代表团的讲话也表明，随着十八届四中全会召开对台释放善意信号及相关措施将会激发市场资金的炒作热情，厦门港务近期的走强可以看做是这一热点的启动。
　　三是央企改革及各地方国企改革股。改革是今年牛股的集中地。央企改革尤其是军工改革是今年的热点，10月份是国企改革重点推进的重要时期，相关的方案有望继续推动相关个股走强。
　　四是三季报业绩增长的品种。节后将迎来三季报公布的时期，业绩大幅增长的品种尤其是近期滞涨的个股有望补涨。（博众投资）

银十行情值得期待

　　今日是节前最后一个交易日，沪深股指全日窄幅震荡，临近尾盘有小幅度上冲的动作，随后被一大波跳水走势浇灭，创业板指仍旧维持较强的走势，盘中涨幅近1%。但今日成交量继续萎缩，市场观望气氛较浓。
　　热点板块方面，国产系统有望代替XP系统，国产软件板块表现最为抢眼，多股冲击涨停板；天津自贸区即将获批，概念股午后集体异动；工信部为iPhone6发放进网许可，苹果概念股同样有着相当不错的表现。另外智能医疗、电子发票、智慧城市等多个板块涨幅均在2%之上，权重股方面，煤炭、保险表现同样可圈可点。
　　大盘今日高开窄幅震荡，成交量继续萎缩，市场交投清淡。有两点因素使得大盘如此纠结：
　　1、国庆节来临，有7天长假，期间消息面凶吉难测，市场情绪相当谨慎，没有资金的进场股指也就难以继续向上。
　　2、10月份即将迎来两件重磅大事，十八届四中全会与沪港通。沪港通有望吸引海外万亿元资金进驻，四中全会又有潜在的利好，这两大潜在的利好未能兑现，行情就不会就此结束。
　　正是这两点原因使得大盘左右为难。
　　而从技术层面来分析，今日沪指再度创下收盘新高，随着5日均线的不断上移，低点不断地抬升，节后应当还有一波上冲。而创业板指数走势相当顽强，渐渐走出W型底部，10月份创出历史新高应该不会是难事。
　　总体来说，目前大盘仍旧处于一个相当强势的格局之中，沪指突破3478和3186连线的压力位后，上涨空间已经完全打开。今日尾盘大盘依旧有相当强烈的上攻欲望，而随着10月两件大事的来临，大盘必将持续发力，攻克2440超强压力位。金秋10月，A股行情值得期待！（同花顺）

上行难度加大 大盘节后或有调整

　　【市场观察】
　　周二两市早盘蓄势整理，创业板震荡上行。盘面上看，煤炭，大数据，水利建设等板块表现较好，土地流转，航空航天，智能家居等板块走势较弱。午后大盘横盘调整，创业板高位震荡。信息安全，互联网金融，智能穿戴等板块个股强势上涨。最终沪指以小阳线报收，成交量较昨日略有减少。
　　【市场消息】
　　国家主席习近平9月29日下午主持召开中央全面深化改革领导小组第五次会议，审议《关于引导农村土地承包经营权有序流转发展农业适度规模经营的意见》、《积极发展农民股份合作赋予集体资产股份权能改革试点方案》、《关于深化中央财政科技计划(专项、基金等)管理改革的方案》。
　　国务院总理李克强29日主持召开国务院常务会议，确定加强进口的政策措施，促进扩大对外开放；决定实施煤炭资源税改革，推进清费立税、减轻企业负担。从今年12月1日起，在全国将煤炭资源税由从量计征改为从价计征，税率由省级政府在规定幅度内确定。
　　沪港通正式启动在即，香港交易所行政总裁李小加昨日表示，港交所计划建中央追踪系统，以便快速追踪投资者的股票托管地点，让海外大型长线基金通过沪股通投资A股更方便。该系统预计将于沪港通开通6个月后推出。
　　银监会 29日发布消息称，同意在浙江省杭州市筹建浙江网商银行、在上海市筹建上海华瑞银行。今年7月银监会已批准深圳前海微众银行、温州民商银行和天津金城银行三家民营银行的筹建申请。至此，首批试点的五家民营银行已全部获准筹建。
　　【天信解盘】
　　天信投资认为：周二沪指以小阳线报收，市场资金小幅流出。从技术形态上看，大盘今日总体呈现缩量横盘调整走势，节前最后一日交易清淡，沪指沿五日线缓慢走高，深成指则考验二十日线支撑力度。创业板今日延续涨势，收复十日前阴线失地，短线上缩量加速冲高，力道有所衰竭，预计后市该板块回落调整概率较大。虽然目前大盘延续多头趋势，但沪强深弱格局仍未有明显改变，股指想要继续上行难度加大。另外期指持仓量维持相对高位，净空单持仓量亦有所累积，节后空头或将采取行动。建议关注信息消费，上海自贸区，化工等板块，操作上以控制仓位为宜。
　　股市有风险，入市需谨慎。（天信投资）

季线指标发出三大信号 展望十月两主线

　　周二沪深两市涨跌互现，总体是横盘震荡，结束了9月同时也是14年第三季度的运行。在本季度之中，A股在增量资金入场的导火索下走出了一波难得的上涨行情。但这拉升之后的震荡，又使市场分歧渐渐显现。就后市趋势来说，大级别走势对未来方向更具决定性意义，因此投资者可从季线角度考察，才能一窥未来行情可能运行的方向！
　　从季线角度看，有三大积极现象值得投资者关注：首先，本季度K线收红，再度由下而上的突破的60季度均线。而在历史上，05年998点、08年1664点均在此线上发生重大行情的转变。其次，除了60季度线之外，5季、10季均线也将四度股继续抬升，多头在技术上的底线抬升。再次，其它如KDJ、MACD等指标也都成上行态势。如果但从技术面上看，四季度乃至后市的行情有望保持强势！
　　当然，行情判研不是只需要技术分析这么简单。我们认为，长期看来改革逐步落地生效推动的长线趋势并未被证伪，但大盘短线上正处于多空分歧对峙时期，萎靡宏观经济形势和部分资金的获利了结愿望是空方的主要看空逻辑，这将在短线上压制股指的上行。不过多头也不甘示弱，改革红利所释放的主题机会以及对经济的维稳是多方的看涨逻辑。所以说短期内大盘仍将是震荡与沿改革政策所展开的结构性机会将会并存的局面。
　　展望后市，我们仍认为影响市场的核心因素仍落在在改革预期与增量资金入场的速度之上。进入四季度以四中全会为首的高级别会议将频发，类似于国企改革、土地改革、垄断改革等改革概念与部分新兴风口产业也将陆续发酵。不过投资者还是要做好两手准备，一是改革与增量资金入场绝不是一蹴而就的，市场的预期也将因此上下起伏，由此也将给市场带来大量的震荡低吸机会；二是把握结构性主线热点与产业资本参与的机会，尤其是那些行业符合转型、有业绩保障、且与改革增量红利相关、有产业资本运作的个股，将走出逆市上涨的独立行情，投资者可积极布局。
　　总之，虽然股指横盘震荡，但总的来说还是机会大于风险，结构性热点次第展开。投资者积极沿着改革转型红利+产业资本运作并购重组预期，把握主动机会。（广州万隆）

完美收官 节后三类股望大爆发

　　盘面简述：
　　午后开盘，沪深股指双双震荡回升，国产软件股强势爆发，多元金融、信息安全、酒店餐饮、煤炭股等均走强，两市先后翻红。板块方面，国产软件、信息安全、煤炭等涨幅居前，土地流转概念、三沙概念、航空板块等跌幅居前。
　　消息面：北京时间30日消息，中国9月汇丰制造业PMI终值为50.2，初值为50.5，8月汇丰制造业终值为50.2。不及预期，与8月份终值持平。李克强主持召开国务院常务会议，确定加强进口的政策措施，促进扩大对外开放；决定实施煤炭资源税改革，从12月1日起，将煤炭资源税由从量计征改为从价计征，税率由省级政府在规定幅度内确定。早盘，煤炭板块涨幅居前，露天煤业盘中涨停，陕西煤业、大同煤业涨5%。
　　从周一盘面看，盘中有数千亿新股申购资金解禁回流，因此市场继续保持相对活跃。今日是9月收官之日，不排除资金开始进入休假模式不愿恋战，但是如果将目光放远到国庆之后的两市市场，由于稳增长和改革预期的存在，温暖行情依然值得期待，因此，收官日正是布局国庆后红包行情的有利节点。
　　【观点】收评: 完美收官 节后三类股望大爆发
　　华讯财经认为：国庆长假前最后一个交易日，股指在2350点上方震荡蓄势，创下年内新高几乎没有任何阻力。综合来看，投资者可相对积极，甚至可以保持较高的仓位，持股过节。在改革氛围及增量资金入场逻辑未被证伪之前，政策性利好持续出台，特别是在四中全会临近之时，市场有望聚焦改革落实，机会犹存。
　　操作上，在沪港通政策落地、四中全会召开等消息面利好的刺激下，扔不排除10月行情出现惊喜的可能。建议投资者保持七成左右仓位配置，三类股可优选持有过节。一是微刺激政策受益确定的品种，比如核电、特高压、高铁等板块；二是沪港通标的中的低估值蓝筹股，比如估值处于历史底部区域的煤炭、有色等；三是三季报乃至年报大幅预增的品种，比如二季度QFII大幅增持的化工、水泥、汽车等板块。（华讯财经）

九月完美收官 节后强攻2400点

　　【盘面简述】：
　　今日早盘大盘维持强势震荡格局，市场上热点依旧不少。沪深股指窄幅震荡，而创业板指数依旧维持强势，再度跳空创反弹新高。从板块来看，ST板块继续爆炒，电子发票、智能医疗、国产软件、P2P等板块均有不错的表现，但土地流转、军工股回调幅度较深。权重方面，煤炭股、保险表现强势。午后，股指再创反弹新高。其动力源自于权重板块的企稳回升。从今日盘面情况看，节后冲击2400点已无悬念。
　　【板块方面】：
　　ST板块延续昨日强势，继续大幅上涨。智能医疗板块在荣科科技、国投中鲁、朗玛信息、卫宁软件带动下，涨幅近3%。国产软件板块延续昨日强势，石基信息、榕基软件涨停。煤炭股受资源税改革利好刺激，大幅上涨，露天煤业、陕西煤业盘中冲击涨停。土地流转概念集体杀跌，辉隆股份、海南橡胶、亚盛集团、罗顿发展、景兴纸业、罗牛山等龙头品种纷纷大跌。
　　【消息面】：
　　1、新电改方案近期望获批出台
　　近日，一份新的深化电力体制改革的意见方案已起草完成，并递交到国务院。据了解，新电改方案由国家发改委牵头负责，有望于近期获批出台。A股上市公司中，明星电力、乐山电力均是国网四川省电力公司旗下电力公司，两公司作为国家电网公司的区域电力上市平台，有望成为国网的资产整合平台。另外，国电资产整合预期：国电南自、国电南瑞；大用户直购受益标的：如文山电力、云铝股份；能够进入售电侧的企业，如一些配电设备类公司：平高电气、置信电气；电改活跃个股：吉电股份、漳泽电力等亦值得关注。
　　2、发改委：洛阳等62个地区将各自创新城镇化试点
　　从国家发改委人士了解到，全国62个新型城镇化试点将主要集中在农村土地的宅基地流转、农民工公共服务均等化市民化以及资金筹集方式创新等内容，根据各地自身不同特点进行各自创新试点。新型城镇化建设试点，将再次催生市场对城镇化概念股的炒作，同时，从上述内容中可以看出，相关土地流转概念股也有望获得市场资金青睐，投资策略上，建议投资者关注建筑、建材等板块和土地流转概念股。
　　3、煤炭资源税改从价计征
　　国务院总理李克强29日主持召开国务院常务会议，确定加强进口的政策措施，促进扩大对外开放；决定实施煤炭资源税改革，推进清费立税、减轻企业负担；部署强化审计工作，推动政策措施落实、服务经济社会发展。煤炭资源税改将对煤炭行业形成直接利好，或刺激煤炭板块近期反弹，投资机会上，建议投资者关注陕西煤业，恒源煤电、大有能源、中国神华等煤炭股。
　　【巨丰观点】：
　　早盘大盘维持强势震荡格局，市场上热点依旧不少。沪深股指窄幅震荡，而创业板指数依旧维持强势，再度跳空创反弹新高。从板块来看，ST板块继续爆炒，电子发票、智能医疗、国产软件、P2P等板块均有不错的表现。权重方面，煤炭股、保险表现强势。
　　午后，股指再创反弹新高。其动力源自于权重板块的企稳回升。从今日盘面情况看，节后冲击2400点已无悬念。综合来看，投资者可相对积极，甚至可以保持较高的仓位，持股过节。随着行情赚钱示范效应的进一步强化，节后行情仍有较大的涨升空间。
　　我们认为，三类股在节后将有不错的表现：一是微刺激政策受益确定的品种，比如核电、特高压、高铁等板块；二是沪港通标的中的低估值蓝筹股，比如估值处于历史底部区域的煤炭、有色等；三是三季报乃至年报大幅预增的品种，比如二季度QFII大幅增持的化工、水泥、汽车等板块。
　　国庆节后，市场风格将切换到业绩浪炒作上来，投资者可在上述三大板块中，寻找股价绝对低估的品种进行配置。（巨丰投顾）