传：胜利精密获联想笔记本金属机壳订单

　　国泰君安近日发布胜利精密(行情 股吧 买卖点)的研究报告称，公司公告获得联想笔记本金属机壳订单。公司与联想子公司合肥联宝签订采购框架合同，未来12个月联宝NB产量规划2000万台，镁合金件采购总额约10亿元。预计公司将作为主要供应商获得其中40%-50%的份额，这只是公司与联想战略合作的第一步。

　　新产品布局打开成长空间。1)领域延伸：电视？PC，从电视结构件，跨入NB/Pad/AIOPC的结构件；2)工艺延伸：塑胶件？金属件，投资镁铝合金压铸+半固态技术，形成金属结构件制造能力；3)中大尺寸触摸屏，NB/Pad使用G1F/G1M(纳米银)，AIO使用低成本GG方案，搭配减反射镀膜实现高性价比，自主研发的镀膜设备具有成本优势。

　　围绕联想打造平台化的商业模式。联想战略扶持本土供应链，合肥联宝将成为联想PC业务的主基地，公司就近设厂，明年3月有望启动NB上盖模组 (Hinge-up)组装业务，将LCD、背光、触摸屏、结构件整合出货，单套金额高达120-130美元，仅联想NB就有200亿元空间；不仅提高了客户粘性，也通过导入自己的产品提高了盈利能力。

　　预计2013-15年EPS0.32/0.71/1.00元，有望高速成长 (CAGR83%)；金属/塑胶外壳(PC/Pad)+中大尺寸触摸屏+联想战略合作+智能电视结构件龙头，契合电子行业升级的大趋势和当下投资热点，从而打开成长和估值空间，维持目标价23.6元(对应2014年33倍PE)和增持评级。