一、今日机构劲爆看点
　　有效突破30天均线前继续观望
　　中短期一因素制约大盘
　　沪指难逃黑色星期五魔咒
　　尾盘收回部分失地 再收一根小阴线
　　重心向下小三角下轨难守
　　周末效应显现 等待周末消息明朗
　　题材股反弹 指数收缩量十字星
　　市场即将进行方向选择
　　熊市接近尾声 转暖尚待时日
　　震荡收阴 下周一点位或演肉搏战
　　二、火线热点飙升内幕
　　骨传导技术有望成可穿戴设备标配 10股尽享盛宴
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：鸿博科技公司涉及游戏行业游资机构联手拉抬
　　顶级私募个股内幕消息汇总：豪迈科技迎接单高峰排产已到10月份
　　顶级私募建仓成本：齐峰股份主力平均持仓成本7.92元
　　四、今日重要数据大观
　　68亿流出 主力资金集中关注两板块

　　
一、今日机构劲爆看点

有效突破30天均线前继续观望

　　今日大盘继续震荡回调，消化局部做空动能，量能明显萎缩，做空动能不足，盘面相对低迷。上证综指围绕2000点整数关口进行反复争夺，权重股表现抗跌，起到一定支撑作用。截止收盘，沪指报2010.85点，跌幅0.51%，成交655亿元；深成指报7843.36点，跌幅0.65%，成交956亿元。盘面上，地热能概念、柔性电路板概念、智能穿戴概念、手游概念、移动支付概念、家电下乡等概念股轮番上涨，而券商、钢铁、煤炭等权重板块走势不佳，酒类个股全天走势低迷。
　　基本面上，银监会25日发布数据显示，截至6月底，银行业金融机构总资产141.34万亿元，同比增长13.5%；总负债131.98万亿元，同比增长13.2%。二者增幅均创今年以来新低。6月总资产和总负债同比增速大幅下滑主要是6月的钱荒所致，预计7月以后增速将恢复正常水平。同时，6月信贷增速下滑，也导致银行资产增速放缓。
　　具体策略上，在大盘有效突破30天均线前仍建议继续观望。（招商证券）

中短期一因素制约大盘

　　一、市场观点可能存在偏差
　　股指依然围绕2000点附近震荡，量能基本较前期持平。表明当前投资者观望情绪较为浓厚。
　　二、市场情绪监测
　　好股道决策快线情绪指数目前读数值为28，处于低位区。结合情绪指数已经从07月23日高位回落，并且近期股指以区间震荡为主的这种情况分析，这意味着目前市场信心已经相对缺乏。从反身性的角度来看，当市场信心不足的情况下，也就意味着股指已经处于阶段性非理性下跌状态（风险释放尾声）。情绪指数回落至低位区时，投资者可以逐步关注即将到来的布局机会[具体参考情绪指数使用说明]（更新时间：2013-07-26）。
　　三、偏差分析
　　股指已经围绕2000点附近震荡整理近一个交易月，这意味着筹码已经得到阶段性集中。而从行为分析的角度来看，当筹码进一步集中过程中，若投资者的信心逐步得到增强，那么股指出现趋势性拉升将是大概率事件；反之，当筹码进一步集中过程中，若投资者脆弱的信心并没有得到明显缓解，那么投资者可能会选择失望而逃，从而导致股指面临趋势性调整风险。
　　从当前机构的预期来看，券商机构的观点普遍认为，中短期市场的表现难言乐观。风险点在于：1.、济下行风险依然较大；2、央行整顿影子银行将会导致流动性中短期内维持偏紧格局。不确定性在于，经济转型下稳经济增长的对冲政策出台力度或者低于预期。总体上来看，当前机构对中短期行情的预期普遍偏向谨慎。因此，当前股指再度出现二次探底的风险的概率依然相对较大。
　　由于当前大盘指数已经处于近几年以来的历史低位。因此，即使股指出现恐慌性下跌，其下跌幅度或者相对较少。在大部分散户已经被套牢，散户割肉情绪相对较低的情况下，不排除股指下跌以抵抗式阴跌的形式出现。这是当前投资者需要关注的。（广州万隆）

沪指难逃黑色星期五魔咒

　　消息面上：继招行再融资300亿元后，京东方A再次抛出460亿元融资预案。接连而至的再融资让沪指不堪重负，周五沪指以2013.19点开盘，开盘后呈现弱势整理走势，早盘十点过后环保、地产、传媒等板块走势较好，曾带领大盘短暂翻红，受酿酒、农业、汽车等板块走弱影响沪指在短暂翻红后全天依旧处于弱势整理走势，尾盘沪指报收于2010.85点，下跌10.32点，跌幅0.51%，成交655.39亿元；深成指开于7845.22点，盘中曾两度短暂翻红，最高上冲7905.40点，最低7787.39点，尾盘报收7843.36点，下跌51.24点，跌幅0.65%，成交955.98亿元；中小板收于4782.70点，下跌34.94点，跌幅0.73%；创业板收于1158.35点，上涨7.96点，涨幅0.69%。
　　家电、环保、科技、传媒教育等板块涨幅居前，家电板块虽整体表现较好，但无个股涨停，涨幅领先的海信电器电器上涨7.21%，美的电器、万和电器、劲胜股份等涨幅超过5%；环保板块近期连续活跃信雅达涨幅达9.99%，依米康、龙净环保、三维丝、旗滨集团、创元科技、威孚高科等领涨；传媒板块中华谊兄弟连续三个无量涨停，我们认为该股估值偏高，建议投资者规避；跌幅榜上特高压、酿酒板块、军工概念以及汽车板块跌幅居前，酿酒板块昨日涨幅居前的水井坊等个股今日表现欠佳，宁波海顺认为该板块后期成长性堪忧，建议投资者继续回避。
　　本周走势与上周如出一辙，周一、周二上涨，周三至周五连跌三天，量能上看今日两市下跌过程双双缩量，显示下跌过程中筹码锁定较好，投资者已不愿轻易做出抛售，宁波海顺认为多空双方在2000点一线仍处于胶着状态，后市仍将围绕1950至2100区域展开反复争夺，但随着调整逐渐进入末期，后市不排除股指出现快速上涨，继续看好后市。（宁波海顺）

尾盘收回部分失地 再收一根小阴线

　　昨天我们说过，上证虽然跌幅较小，再融资和较差的经济数据始终制约其拉升。创业板虽然跳水，但再调整后依然会涌现出一批强势股，并建议继续关注前期如互联网、手游、3D打印、电子信息等板块的一些强势股。今天上证低开低走，到中午时分跌了20多点，尾盘收回部分失地，再收一根小阴线。创业板指则平开高走，尾盘收红。涨幅榜上，手游概念股涨幅第一，互联网排在第二，接下来是地热能、3D打印、电子信息股等。截止收盘，上证收在2010.85点，下跌10.32点，深综指跌0.19%，中小板指数跌0.73%，创业板指数涨0.69%。
　　盘面上，今天涨停板有40多只个股，其中柔性电路板和智能穿戴概念股有超华科技、中京电子、中颖电子、丹邦科技、得润电子涨停。涉足互联网的有证通电子、佳创视讯、搜于特、紫光股份、爱施德、鸿博股份、浙江东方涨停。和手游概念股有华谊兄弟、欧比特、拓维信息、中弘股份涨停。软件股有中国软件、卫宁软件、信雅达、海隆软件等涨停。智慧城市概念股有捷顺科技、华虹计通涨停。其他个股如金浦钛业、瑞茂通、鑫富药业等有公告消息刺激。
　　后市方面，再融资和较差的经济数据继续压制上证指数，创业板今天有部分强势股强力反弹，若上证继续调整的话，创业板的调整也将延续，投资者应采取高抛低吸的方法应对。（钱坤投资）

重心向下小三角下轨难守

　　本周虽出现反抽，但毕竟难以改变短期弱势格局。在技术上各短期均线纠结在一起，形成了一个小三角形态，但这样的纠结时间上不可能太久，市场必将选择一个方向。从目前格局上判断，前期创业板不断创新高支撑着市场的活跃程度，但一旦创业板出现调整，则短期对上证指数又是一个沉重打击。
　　我们观察创业板指数，在本周二出现了一个向上跳空的缺口，从目前来看，极有可能属于竭尽性缺口，该类缺口一般出现在长期上涨当中，确认缺口的重要标准就是成交量。技术上，缺口出现后是伴随着巨大的成交量并且短期内将有望成为天量的标准。而创业板目前流通市值为6000亿，而周二和周三两天成交673亿，换手达到了11%，可谓巨量。从这点来判断的话，周二形成的跳空缺口是符合竭尽性缺口的范围。
　　此外，在技术指标上，创业板指数出现了顶背离的现象。十分明显，在今年5月份，股指不断创新高的同时，MACD也在不断创新高。但此次创业板创出1208点新高后，MACD目前出现了滞涨的过程，5月份DIF值是47，而股指是1091点。而现在DIF值只有35点，便拐头下线，显示出股指运行到目前为止，技术上有修正的要求，短期创业板将进入调整状态。
　　这样看来，短期对上证指数形成了一定的压力。目前上证指数在这个位置形成了一个小的收敛三角形，从60分钟来看，股指十分接近三角形的下轨，短期内应该还是受到下轨的支撑。但一旦市场缺乏活跃性个股的带动，该下轨的支撑力度则有待考验。目前MACD绿柱已经出现，下周可能跌破三角形的下轨寻找支撑。（金证顾问）

周末效应显现 等待周末消息明朗

　　周末效应显现，周五A股市场小幅下跌。上证指数收于2010.85点，跌0.51%；深圳成指收于7843.36点，跌0.65%。两市A股933只股票上涨，1337只股票下跌。成交金额大幅下降，上海市场从上一交易日的862.5亿元下降至655.4亿元；深圳市场从上一交易日的1260亿元下降至956亿元。据今日投资“在线分析师”数据显示，当前A股市场中期趋势(看跌)，安全持仓线下降至30%，市场天气为雨天。
　　周小川在人民日报刊文表示：党中央、国务院高度重视小微企业的持续健康发展，先后出台了一系列支持小微企业发展的财税金融政策，特别是最近国办印发了《关于金融支持经济结构调整和转型升级的指导意见》，金融系统也不断加大小微企业金融服务，取得了积极成效。我结合工作实际，就落实中央和国务院的要求和部署，讲几点意见。其中包括：继续实施稳健的货币政策，保持合理的货币信贷总量，为小微企业发展创造良好的金融环境。按照中央的要求，把稳健的货币政策坚持住、发挥好，增强政策的前瞻性、针对性和灵活性，适时适度预调微调。统筹兼顾稳增长、调结构、控通胀、防风险的关系，综合运用数量、价格等多种货币政策工具，充分发挥再贷款、再贴现和差别准备金动态调整机制的引导作用，对中小金融机构继续实施较低的存款准备金率，盘活存量，用好增量，增加小微企业的信贷资金来源。稳步推进利率市场化改革，更大程度发挥市场在资源配置中的基础性作用，提高小微企业的信贷可获得性。
　　从今日盘面的行业跟踪情况来看。文教休闲板块今日走势强劲，个股多数飘红，终盘涨1.69%，高居涨幅榜榜首。有机构表示，软件服务行业景气将进一步提升，业绩将逐季好转，而后续陆续有一系列政策出台推动行业的景气和估值。午后软件服务板块走强，收盘涨1.54%，位居涨幅榜第二位。工信部表示，按照《国务院关于进一步加强淘汰落后产能工作的通知》和《工业和信息化部关于下达2013年19个工业行业淘汰落后产能目标任务的通知》要求，各省、自治区、直辖市已将2013年工业行业淘汰落后产能目标任务分解落实到企业，并在当地政府网站和主流媒体上公告了企业名单。其中包括化纤行业。借此，化纤行业走势较强，收盘涨1.07%，位居涨幅榜前列。此外，酒店餐饮、元器件和半导体等板块强于大盘；多元金融、运输设备和航空航天等板块弱于大盘。
　　今日投资统计了8家券商对今日大盘走势的看法：看多：0名，骑墙：7名，看空1名，今日看多指数下降至0%。分析师表示，下周有850亿央票到期，如果央行继续保持沉默，则下周资金净投放，届时资金利率的表现，决定未来一段时期内资金面状况。昨创业板暴跌4.4%，创年内第二大跌幅，下跌的因素来自题材股泡沫严重，以影视为例，华谊兄弟+光线传媒的市值超400亿，去年国产电影票房收入才80亿，由此可见一斑。创业板遭重挫伤人气，竞赛式再融资伤信心，市场结构性矛盾化解又非一日之功，短线大盘难走强，2000点上方反复震荡等待周末消息明朗。（今日投资）

题材股反弹 指数收缩量十字星

　　今日上证指数报2010.85点，跌10.32点，跌幅0.51%，成交655.39亿元；深成指报7843.36点，跌51.24点，跌幅0.65%，成交955.98亿元。中小板指报收4782.70点，跌34.94点，跌幅0.73%；创业板指报收1158.35点，涨7.97点，涨幅0.69%。两市共有933只个股上涨，1337跌，涨跌比为1:1。非ST类涨停个股40家，无跌停个股。
　　今天指数早盘低开震荡探底，创业板早盘曾一度跌幅接近2%，午盘之后随着有色、券商等权重板块的触底反弹，指数也逐步企稳。盘面上可穿戴设备概念领涨；电信、军工航天跌幅居前。
　　综合来看，今天两市弱势震荡，成交量萎缩至近期的新低。创业板午盘之后强势反弹，但是成交量非常低迷，缩量反弹的持续性通常比较差。临近月末，资金面相对较为紧张，拆解利率也开始大幅上升，这在短期将制约市场反弹的空间。从盘面来看，成长股当前的高位获利回吐压力很大，昨天创业板的放量暴跌已经可以看出机构出货意愿强烈，目前对于高位的成长股以及一些周期蓝筹仍在风险释放的过程中，投资者短期还需要尽量规避为宜。短期从基本面来看还没有可以推动市场走强的催化剂，操作上建议投资者还是注意持股节奏，高抛低吸为宜。（大摩投资）

市场即将进行方向选择

　　今日沪深股市维持弱势震荡，截至收盘，上证指数报2010.85点，较前一交易日下跌10.32点，跌幅0.51%；深成指下跌51.24点至7843.36点，跌幅0.65%；沪深300指数下跌13.67点至2224.01点，跌幅0.61%。创业板指数收红，报1158.35点，涨幅0.69%。
　　盘面看，今日家电板块表现较强，指数收涨1.96%；煤炭、汽车、钢铁等板块表现疲软。前期一直强势的信息服务板块今日分化比较明显，华谊兄弟、佳创视讯、拓维信息等涨停，但华录百纳、鹏博士等出现大幅下跌。
　　消息面上看，有报道称银行钱荒局面并未彻底缓解，尽管官方利率仍然维持在较低水平，但银行理财利率却出现上升态势，对今日市场形成压制
　　央行行长周小川在人民日报上刊登文章强调，把稳健的货币政策坚持住、发挥好，增强政策的前瞻性、针对性和灵活性，适时适度预调微调。有投资者产生近期央行可能调整存款准备金率的预期。不过，降准不利于管理境外投资者对中国经济以及人民币汇率的预期，即便成行，其影响也是祸福难料。
　　值得注意的是，今日市场缩量明显，沪深两市合计成交1611.4亿元，较昨日下降207.1亿元，显示投资者情绪趋于谨慎，这可能源于周末降至，市场有意等待政策以及外围市场的信号。同时，缩量也预示着市场即将选择方向。
　　此外，创业板指数昨日大跌后，今日暂时止跌企稳，但昨日长阴的心理压力较大，作为市场中最强势群体的代表，如果该指数继续出现深幅调整，不利于维持市场人气，其他股票也会遭到拖累。（中证网）

熊市接近尾声 转暖尚待时日

　　每个人都有这样的常识，在一个轮胎未充满气时我们可以轻松的把它按瘪，但当气越充越满时将它按下去就会很困难，充满到一定程度就再也无法按下分毫了，这其实就是空气被压缩在轮胎中对轮胎表面产生的支撑力。目前的股市就像被压缩在窄小空间中的空气一样，已经具有了很强的支撑力。
　　同样，经济周期也显示出股市调整到位的信号。最新的研究报告显示，从长期来看，股市和宏观经济具有绝对的一致性。这种一致性主要体现在股市的年均涨幅与宏观经济的年均增幅基本相同上。
　　从1994年的325点到2005年的998点，11年间上证指数累计上涨2.07倍，折合成年均复合升幅为10.73%。这一升幅与1994年到2005年间我国GDP的年均增幅相匹配，2005年也正是A股上一波大牛市的起点。而从2005年的998点到今年的1849点，8年累计涨幅为85.27%，折合成年均复合升幅为8.01%。由于过去8年我国经济的年均增幅仍在10%左右，因此，这一年均涨幅已把未来经济增幅下降到7.5%左右的预期包含在内。
　　上述数据显示股市的调整已到位，即熊市已经结束，这一点基本上可以认定，剩下的问题只是筑底的时间有多长，从熊市到真正的牛市之间是否还需要有一个像当初325点到512点这样的过渡周期，但这已经无碍大局。
　　巨丰投顾丁臻宇认为从当前A股的运行节奏推演：上证指数2266点2013下半年内难以逾越，2050点是价值中枢。极限情况下，会再破1849；目标在1836附近。当前的震荡预计维持至8月6日附近，大盘有望上升至2105点附近。随后将进行方向选择。
　　若无经济刺激计划，预计A股将长期围绕价值中枢徘徊，恐怕这才是最折磨投资者的事情。（巨丰投顾）

震荡收阴 下周一点位或演肉搏战

　　本周最后一个交易日，两市再度延续周四跌势，呈现出震荡下跌走势，再次兵临2000点整数关口。早盘，两市双双低开，创业板并未延续周四暴跌之势，反而强势上攻，但由于动能不足，随后呈现冲高回落走势，而主板市场则延续近期弱势格局，总成交量明显萎缩。
　　监测数据显示，今日上证综指开盘2013.19点，最高2021.57点，最低2000.80点，收报2010.85点，下跌10.32点，跌幅0.51%，成交655.38亿；沪市325家上涨，637家下跌；今日深证成指开盘7845.22点，最高7905.40点，最低7787.39点，收报7843.36点，下跌51.24点，跌幅0.65%，成交955.98亿；深市726家上涨，935家下跌。
　　【观点】收评：震荡收阴下周一点位或演肉搏战
　　华讯财经认为，消息面上，工信部25日公布了今年首批工业行业淘汰落后产能企业名单，包括19个行业，其中水泥、纸业等行业涉及公司较多，分别为140家与274家，19家上市公司在列，此举打压市场情绪。自今年2月份转融券业务推出4个多月以来，转融券业务运行平稳，没有对市场造成较大冲击。6月，中国进出口增速双降，外贸形势愈发不乐观。7月24日，为提振外贸，国务院常务会议制定了促外贸“国六条”。在周四的[财富至尊]中我们建议投资者降低仓位配置，其原因在于盘面中出现明显的危险信号，领涨的IT指数、元器件指数和传媒娱乐指数放量下跌，此为我们建议投资降仓的主要依据。 在今日的缩量下跌之后，[财富至尊]再次建议投资者将仓位减少到25%左右，手中只留有表现最强的股票，亏损的股票一概不留，进可攻退可守。任何股票自买入点亏损5%以上请立刻止损。在今日缩量下跌之后，市场未来的方向空间在哪里？谁将成为未来的领导股？来看今天的市场分析：今天市场的调整主要受两大因素影响，第一是周末避险资金出局；第二则是创业板的下跌。纯技术分析：周KDJ在底部形成焦灼走势，三条线粘合，说明多空双方博弈激烈。日K线图来看，MACD红柱有所萎缩，黄线与白线敞口继续向上收口，显示多头上涨量能仍在积蓄。上证指数缩量下跌，跌破20日均线支撑，后市考验2000点整数关口的概率较大。另外从深证成指的走势来看，后市回补前期跳空缺口的可能性极大。后市支撑在2000点附近。（华讯投资）

二、今日火线热点飙升内幕

骨传导技术有望成可穿戴设备标配 10股尽享盛宴

　　目前可穿戴设备产品（Google Glass、Baidu Eye、Geak Watch）均采用了骨传导耳机，Business Insider认为谷歌眼镜将在未来成为主流产品，并预测谷歌眼镜的销量将从2014年的80万台大幅增长至2018年的超过2000万台。有业内人士乐观预期，骨传导耳机将在高端消费电子市场得到推广。
　　据上证报报道，骨传导耳机主要组成部分是通信芯片、传感器和微型电机。当前市场上应用骨传导技术最为成功的厂商无疑是以无线蓝牙头戴设备而闻名的美国Jawbone公司，在Jawbone旗下的蓝牙耳机产品中广泛使用的降噪技术Noiseassasin，其基本原理就是利用骨传导技术。
　　据ABI Research预计，2013年底全球智能手机保有量将达到14亿部，平板电脑的保有量将达到2.68亿台，智能手机和平板电脑保有量的同比增长率分别 将达到44%和125%。以目前骨传导耳机500元左右的单价来计算，如果以1%的渗透率来计算，其市场空降将达到100亿元之巨。
　　分析称，无线集群行业的龙头企业海能达、专注于超小型微特电机的研发和生产的金龙机电、生产电声元器件的共达电声以及微型扬声器/受话器等产品的国际龙头歌尔声学和瑞声科技（02018.HK）都有望受益。
　　此外，耳机概念股包括：漫步者、奋达科技、歌尔声学、新嘉联等。传感器概念股：汉威电子、苏州固锝等。
　　骨传导力压空气传导
　　声音在身体内的传导主要有空气传导和骨传导两种方式。
　　在正常情况下，人们都是通过空气传导来聆听外界的声音。发声物体振动产生声波，耳郭收集声波并把它集中，经过外耳道，然后到达鼓膜，引起鼓膜振动，通过听骨链、前庭窗、外淋巴的层层传输，最后传输到大脑听觉中，进行密码破译后产生听觉。
　　另一条途径是骨传导，通过骨头传播声音。其传输途径则非常简单，当声波碰到头颅骨后，头颅骨发生振动并直接传到内耳外淋巴，无需经过外耳和中耳 的传输。日前，德国BBDO广告公司为Sky Deutschland广播公司策划了一期广告，利用在车窗玻璃下方安装高频振动器，在乘客与车窗玻璃紧密接触时，通过骨传导的方式向乘客传播广告。
　　用骨传导听声音有很多优点，最大的优点是解放了双耳，戴着骨传导装置仍然可以听到周围的声音，可以大大降低因听不到外界的声音而引发的事故的几率。
　　此外，由于通过骨震动传导，因此，其声音外泄的可能也大量减少。由于具备这样的优点，骨传导技术在特种作战部队和辅助听力障碍治疗方面较为广泛，伴随着骨传导技术的愈发成熟，越来越多的消费电子已经开始使用骨传导技术的设备。
　　

　　概念股：
　　海能达
　　公司是国内无线集群行业的龙头企业，全球主流提供商之一。行业进入模转数升级期，海能达是全球唯一同时掌握TETRA、DMR、PDT 等数字通信标准核心技术的厂商，中国标准PDT 的主要制订者，技术领先优势显著。
　　海能达已经顺利推出4款配套于专网通信的骨传导战术耳机，轻型而骨式耳机（EBM01）、战术喉震式耳机（ELN04）、消防头骨震动耳机（EBN03、EBM02-Ex），其技术未来有望应用于消费电子领域。
　　金龙机电
　　公司专注于超小型微特电机的研发和生产，产品直径在4～7mm 之间，质量在0.8～6 克之间，主要用于移动通讯设备、高端日用消费品、医疗设备、智能电动玩具、保健器材、机器人等领域，产销规模居国内企业第一。
　　公司目前已可以根据客户提出的产品功能目标，按照客户的要求或产品构思进行设计，并开发出应用组件，已由单一的微特电机制造商转型为整体方案解决提供商。
　　

　　歌尔声学:在多变市场环境中专注于长期趋势,维持买入
　　研究机构：高盛高华证券 分析师： 李哲人 撰写日期：2013年07月02日
　　我们观察到电声行业最近面临的一些负面因素,包括三星GalaxyS4订单缩水、iPhone5需求疲弱以及楼氏电子对歌尔声学提起的专利侵权诉讼(请参见2013年6月28日发表的对楼氏电子专利侵权纠纷的解读)。然而,我们维持对歌尔声学的买入评级,因为在这个多变的行业环境中,我们建议客户专注于以下两个长期因素:1)电声元器件行业仍处于技术与价格的升级周期;2)歌尔声学在重要客户产品线中的市场份额仍在稳步提升。
　　潜在影响
　　我们对歌尔声学近期业务的看法如下:1)考虑到音效和语音控制技术是智能设备的主要差异化因素,我们认为电声器件的单机价值在2013-14年将继续上升;2)我们认为在苹果下一代产品周期中,歌尔声学可能小幅提升其扬声器的市场份额,并开始交付MEMS麦克风和受话器,这主要是得益于公司领先的产能和稳健的交货历史;3)三星GalaxyS4订单缩水可能影响歌尔声学的二季度盈利(我们目前预测公司2013年上半年盈利同比增长54%,而此前预测62%),但从全年角度来看,向三星供应耳机的时间早于预期可能部分抵消这一影响;4)我们仍预计随着新款iPhone销量上升,歌尔声学在earPods的市场份额将有所提升(请参见2013年6月6日发表的调研要点;电声元器件处于升级周期,上调售价假设;买入歌尔声学),同时鉴于其在MEMS麦克风市场的地位正在改善,我们现在认为earPods可能配置更多歌尔声学自产的MEMS麦克风。
　　估值
　　我们维持2013-16年每股盈利预测不变,来自三星的元器件业务收入下滑被其它客户及产品的市场份额增长所抵消。我们维持对该股的买入评级,基于PEG的12个月目标价格为人民币43.3元。
　　

　　共达电声:产能建成和大客户突破,业绩拐点到来
　　研究机构：华创证券 分析师： 马军 撰写日期：2013年06月03日
　　一、下半年行业需求增加,公司各项业务产能均大幅提升
　　1)硅微麦克风是未来的发展趋势,市场空间广阔。去年硅麦芯片的产能被几家大厂吃掉,公司拿不到芯片,客户开拓受到影响。今年芯片厂扩产,再上公司自身的努力,供给不成问题,公司目前产能为12kk/月,产值在3 亿元左右。
　　2)扬声器/受话器应用范围比麦克风更广,行业增长稳定。今年公司扬声器/受话器的产能为12kk/月,产值在3 亿元左右,相比去年大幅提高。
　　3)驻极体麦克风行业将保持稳定增长。公司目前ECM 的产能扩张到在55kk/ 月,产值为5 亿元左右。 4)扬声器阵列模组受益于电视的超薄化。公司目前扬声器阵列模组的产能为200 多万套。价格在30-50 元之间,产值在1 亿左右。
　　二、公司国内排名第三,大客户突破在即,带来业绩拐点
　　1)与MWM 紧密合作,硅麦量产增加苹果出货量。从iPhone4 以后公司由于缺乏硅麦产能影响了苹果手机和PAD 出货量。今年公司硅麦产能释放,将通过MWM 加大苹果出货量。公司过往给苹果出货不断下滑,去年不够一亿,由于硅麦的FPC 模组价格在20 元,ipad mini 和iphone 需求将成为增长亮点。
　　2)亚马逊有望突破。公司已经是亚马逊的合格供应商,今年公司重点跟踪亚马逊的PAD 订单,3 家合格供应商将竞争2000 万台的订单,每台价值18 元(SPK Box 16 元、RCV 2 元)。
　　3)中华酷联的快速崛起,使硅麦、扬声器/受话器的订单持续增加。13 年华为、中兴、酷派智能机的出货量分别在4000w、3700w 和3000w 万台,分别同比增长25%、15.6%和50%。公司将利用原有的ECM 的合作关系再一次切入新的硅麦、扬声器/受话器产业链,伴随着国内终端厂商的崛起,未来成长可期。
　　4)微软Xbox One 招标在即。公司也是微软的合格供应商,有望在下半年切入1000 多万Xbox One 的供应链,公司目标是提供10-20 元的麦克风模组。
　　三、预计13/14/15 年公司净利润为0.69/1.04/1.4 亿元,对应EPS 为0.58/0.87/1.17 元,同比增长50%/50%/35%。13/14/15 年的动态PE 分别为33/22/17 倍。调高为强推评级。
　　

　　海通国际：瑞声科技买入评级 目标价43港
　　瑞声科技（2018 HK，买入）：2013年1季度业绩稳健；三星和中国客户的占比提升
　　2013年1季度再次录得稳健业绩；预计2013年2季度单位数增长。与管理层早前给出的单位数销售环比下降的指引相符，瑞声科技2013年1季度的业绩要优于过去的季节性情况，由于三星和中国客户占比的提升以及扬声器模组贡献的增加带动产品组成的改善，公司的销售和净利润分别环比下滑5％和6％，至19.05亿元人民币和5.34亿元人民币。同比来看，公司营收和净利润分别增长60％和70％。管理层对2013年2季度的收入给出了单位数环比增加的指引，并预计2013财年的利润率水平相比2012财年将保持稳定。
　　扬声器模组解决方案在中国获青睐。瑞声科技价值最高的产品扬声器模组在2013年1季度贡献了公司总营收的一半，相较前一季44％的销售占比有所提高，这是由于越来越多的中国制造商采用该解决方案。公司表示由于在中国市场的进一步渗透，该季度扬声器模组销售的增加主要是由量的增长而非平均售价的提升所带动。然而，管理层强调，公司对中国客户销售的盈利水平并不低于其他客户。
　　三星和中国客户贡献提升。公司在2013年1季度实现其来自三星的销售贡献到达双位数的目标，并预计该贡献比例在2013财年有显著增加。2013年1季度来自中国客户的收入占比也符合管理层的预期，从2012年4季度的11％攀升至14％。管理层也认为中国客户将是瑞声科技发展新产品线的关键，包括天线集成扬声器模组和非声学产品。非声学业务预计将在2014财年贡献公司10％以上的营收。
　　维持买入评级不变。鉴于有关苹果业绩下滑影响瑞声科技2013年1季度业绩的担忧已过去，我们认为市场将转向三星和中国客户占比的进一步潜在提升。在调整我们的假设后，我们分别调高公司2013财年和2014财年的每股盈利预测12％和17％，并上调该股的目标价由37.00港元至43.00港元，这是基于15倍的远期盈利倍数不变。
　　

　　汉威电子分析报告:技术驱动成长,高端传感器前景广阔
　　研究机构：中原证券 分析师： 贾建虎 撰写日期：2013年07月18日
　　传感器是信息化的硬件基础,高端气体传感器具备技术门槛。传感器广泛应用于环境检测、安全生产、自动化控制等领域,是实现信息化的硬件基础,未来将受益于物联网产业的大发展。红外气体传感器等高端产品具备技术门槛,产品附加值较高。
　　公司是国内气体传感器龙头企业,市场占有率第一。公司自1998年开始研发生产气体传感器,具备多年技术积累,产品实现了进口取代,目前在国内市场占有率第一。
　　公司在气体检测领域实现全产业链布局,13年新增产能释放。公司以气体传感器业务起家,近年来,气体检测仪器和检测系统销售额快速增长,且毛利率略高于传感器产品。公司向产业链下游延伸的同时,保持了较高的盈利能力。13年公司红外传感器、电化学传感器和检测仪器新增产能投产在即,高端产品占比将增加。
　　公司构建全国销售服务网络,深耕物联网产业。公司在全国20个以上城市设置销售服务网络,积极拓展安全生产等物联网相关市场,12年该业务实现了高速增长。公司物联网产业园即将完工,通过相关技术研发和产业化,公司有望在物联网大潮中充分受益。
　　盈利预测和投资建议:预测13-14年公司EPS为0.31元和0.38元,按7月17日收盘价11.94元计算,对应市盈率为38.19倍和31.17倍,首次给予增持评级。
　　

　　热炒消费电子机构买入奋达科技
　　6月17日，深圳证券交易所交易公开信息显示,奋达科技被一家机构席位买入1478万元,占当日成交总额的7.91%。
　　消费电子的热炒,事实上代表了机构对未来经济转型可能方式的认可。从2012年以来围绕智能手机硬件的投资,到今年各类可能的智能终端产业链的挖掘,让部分个股形成了较为明显的赚钱效应。在前期挖掘基础上,市场对消费类电子已经形成一定程度的认可。奋达科技以美发小家电为主要业务,同时其多媒体音箱和智能手机的互动成为市场看中的可能爆发点。
　　而就在此前,奋达科技发布消息称,公司与元太科技在中国台北发布了智能手表Smartwatch,布局可穿戴电子技术产品。智能手表作为可穿戴产品的重要方向,事实上有一些企业早已有产品上市。打开淘宝网,索尼的智能手表早已上线。奋达科技受到机构追捧,与其加速创新、致力于消费电子产品方向不无关系。
　　机构分析认为,奋达科技管理层清醒地意识到单纯做传统的小家电制造业务将逐渐失去竞争力,因此公司积极转型,通过在消费电子核心技术领域布局,致力于成为消费电子产品的垂直整合制造与服务商。此前,公司发布了基于Wi-Fi的云音频硬件及软件解决方案 FI-870,该解决方案搭载了公司自己研发的高性能芯片IF5110T。奋达科技将利用自身在电声、无线、软件和精密制造方面的优势以及客户资源,向下游发展品牌,同时向上游的智能终端、器组件产业链延伸。未来公司将发布新一代数字音乐/ 家庭互联解决方案、无线产品延伸、智能终端及其外设器件组件、以及基于蓝牙的智能创新产品。
　　另外,公司业绩重回增长轨道,2012 年收入和净利润双双下滑,2013 年一季度收入同比增长11.81%,净利润增长 22.41%。一季度净利润增速显著高于收入增速,这也是公司对产品结构进行升级的收获。公司产品不仅进入了淘宝、当当、亚马逊等电商渠道,还开拓了手机厂商作为客户。公司的天鹅蓝牙音箱进入华为渠道,与华为的mate 手机搭配销售,出货量已达数万台。
　　

　　物联网大发展添底气苏州固锝传感器产量日增
　　随着物联网的大发展,传感器作为物联网的硬件基础之一,正成为各家企业重点发展的对象。作为半导体器件制造商,苏州固锝近日在深交所互动易上透露,控股子公司生产的加速度传感器今年8月出货量可达100万颗,有望在年底单月出货量达200万颗。这意味着公司在物联网领域已从早期更多偏向概念逐步迈入实质性阶段。
　　近年来,苏州固锝一直在积极通过涉足一些新领域培育新的利润点,如新型电子材料,物联网等。在物联网领域,2011年公司以360万美元收购了明锐光电100%股权,以期获得明锐光电拥有的130项物联网核心专利技术。在此基础上,为推动传感器产业化,公司又联合明锐光电成立了苏州明皜传感科技有限公司(下称苏州明皜),其中公司出资70%。
　　昨日,公司相关人士表示,随着苏州明皜生产的三轴加速度传感器产出和客户接受度不断提升,该产品的确有望在年底单月出货量达200万颗,这一销售目标虽然还不是非常大,但相比之前小规模的产量已有了较大突破。苏州固锝2012年年报披露,三轴加速度传感器在2012年10月开始小批量生产,现在进入中试阶段,预计到今年年底前形成大规模生产,其主要应用于手机、平板电脑等市场。
　　上述人士还指出,未来随着该产品大批量生产,将逐步降低成本,从而实现盈利。公司2012年年报显示,苏州明皜仍处于亏损状态。
　　据业内人士保守预计,到2015年,我国物联网产业将实现5000多亿元的规模,年均增长率为11%左右。长期来看,传感器作为物联网的硬件基础之一,将充分受益于物联网的大发展。

三、顶级私募天地

顶级私募关注个股

鸿博科技（002229）公司涉及游戏行业；游资机构联手拉抬；逢低继续强势关注

金运激光（300220）公司9月份3D产品即将生产；逢低继续强势关注

鹏博士（600804）智慧城市龙头个股；走势强劲；逢低继续强势关注

江山股份（600389）草甘膦价格持续上涨；该股受益明显；逢低继续强势关注

国金证券（600109）券商护盘龙头；逢低继续强势关注

初灵信息（300250）底部启动科技股；逢低继续强势关注

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：包钢股份（600010）节省2.3亿完成收购白云鄂博西矿
传闻：国光电器（002045）中国好声音APP官方客户端唯一专用配套蓝牙音响
传闻：京新药业（002020）和NCCN(美国国立综合癌症网络）开始合作
传闻：山东矿机（002526）子公司山东矿机迈科建材机械有限公司专业从事自动化机器人系统，其主打产品为机器人自动码坯系统。
传闻：四川美丰（000731）有望登陆央视重要节目
传闻：丽珠集团：B股转H股有望8月挂牌
传闻：青海华鼎：公司机器人研发和3D技术研发正在按照国家支持的“产学研”模式进行
传闻：漫步者：传奇虎360将并购香港上市的A8电媒音乐，或间接受益
传闻：力帆股份：首款SUV热销
传闻：中超电缆：研制石墨烯橡胶电缆
传闻：航天科技：拟售军品资产发展车联网
传闻：金禾实业：项目投产迎来业绩拐点
传闻：宋城股份：《三亚千古情》九月开业
传闻：豪迈科技：迎接单高峰，排产已到10月份
传闻：扬农化工：如东项目正积极报批
传闻：北化股份：CAB中试项目今年启动，工期一年
传闻：博彦科技：在前程无忧上招聘游戏编辑、手机游戏策划
传闻：腾讯正在考虑结合现实足球推广《FIFAOnline3》，不排除与逐渐回暖的中超联赛进行合作的可能。足球概念股：雷曼光电、中体产业等
传闻：据获悉，继上海自由贸易园区建设方案获批后，国务院目前正考虑在我国沿海一带设立若干个自由贸易园区。厦门港、深圳福田和天津港三个保税区被初选为下一批大陆自由贸易园区的试点。相关个股：厦门港务（000905）、厦门国贸（600755）、厦门空港（600897）。
传闻：中国金融期货交易所近日下发通知，7月27日组织国债期货第一次全市场演练测试。业内人士认为，这意味着国债期货距上市又近了一步。关注中国中期（000996）、美尔雅（600107）。
传闻：从新疆地矿局获悉，位于和静县的敦德铁矿在评价铁矿过程中又发现伴生元素锌和金，分别达到大型规模，目前探获铁资源量1.87亿吨，锌150万吨，金50吨，潜在经济价值将超过1000亿元。据悉，敦德铁矿属于新疆八钢国贸，公司现为宝钢集团新疆八一钢铁有限公司的控股子公司，注册资本为9000万元人民币。
传闻：第二届中国锂电池电解液研讨会将于25至26日在上海召开。据调查，近年来由于电动车销量没能跟上，导致此前大量投建的磷酸铁锂项目遭遇了价格暴跌、开工率低迷。不过六氟磷酸锂的国产技术取得突破，江苏国泰、新宙邦等电解液生产商已逐渐转向采购国产产品。
传闻：今明两年是南水北调工程重要的建设年份，对于PCCP管材的需求构成强劲支撑。据悉，在完成河北干渠道PCCP招标后，河北段城市配套单元招投标将逐步开启。据业内测算，南水北调PCCP河北段城市配套招标金额将达到30亿元。此前，国统股份（002205）、青龙管业（002457）、龙泉股份（002671）、巨龙管业（002619）等均有中标史，可关注后续订单带来的事件性交易机会。
传闻：可与上海迪士尼项目抗衡的世界级第五代主题乐园——中北镇东方环球影城项目目前已开工建设，建成后将成为目前世界最大室内娱乐主题公园，达到与世界同步的第五代主题娱乐标准，其娱乐价值将超过美国本土的迪士尼和环球影城。年初，北京金隅嘉业房地产开发有限公司以10.3亿元摘得位于西青区中北镇溪秀苑南侧的津西青(挂)2011-18号宗地。楼面价8315元/平方米。金隅嘉业是金隅股份(601992)全资子公司。
传闻：兵团召开援疆新闻发布会，后续央企援疆工作会8月召开，中央援疆工作会议9月召开。此外，2013年兵团计划实施对口援疆项目199个，总投资46.82亿元，其中援助资金16.48亿元。今年下半年，兵团积极建议将12省市的21个经济开发区对口支援兵团16个产业园区工作提升到国家层面，纳入对口援疆工作总体规划。相关受益公司包括八一钢铁、西部建设、天山股份等。
传闻：据科技部最新消息，在863计划电动汽车重大项目支持下，由中国科学院大连化学物理研究所承担的“下一代燃料电池系统研究与开发”课题目前取得重大突破和阶段性成果。课题组开发了静电喷涂制备CCM型膜电极的制备工艺，在改善催化层效率的同时能有效降低铂用量。质子交换膜燃料电池由于使用氢气作为能源做到零排放而受到市场广泛关注。大连化物所等单位发起成立新源动力公司，主要从事质子交换膜燃料电池及相关零部件的研制和生产。A股市场上，南都电源、新大洲A为新源动力股东，与公司直接有着燃料电池方面合作。
传闻：“忆阻器带来的变革，将在世界电子科技领域引发一场基础性的影响重大的竞赛。如果再不加以重视，惠普一家公司就足以打败我们。”国防科技大学电子科学与工程学院教授徐晖如是说。目前，国内忆阻器研究仍处于“自由探索”阶段，不仅力量分散，而且主要集中于理论层面和计算机仿真。受研究条件所限，真正物理实现尚不多见。忆阻器概念股：安纳达、佰利联、中核钛白(二氧化钛替代硅)；华中科技大学、清华、北大、国防科大、中科院微电子所等单位曾联合参与研发(高校关联股)。
传闻：氨纶的下游主要是高端和特种纺织服装，国内消费最低增速为8%，而供给端产能扩张显著下降。综合各机构统计，13-14年氨纶产能增速低于4%，行业内主流厂商在2013年淡季都出现了满负荷开工，个别品种仍供不应求，加上行业库存低位，随着9-11月旺季来临，预计全行业供需紧张状态将加剧，不排除继续提价的可能。另外，成本端进入下降的大周PTMEG是氨纶的主要原材料，2013年开始PTMEG产能集中投放，预计到2014年还将新增30万吨产能。目前龙头公司向上游压价格已逐步出现。上市公司可关注华峰氨纶（002064）、泰和新材（002254）、友利控股（000584）。
传闻：据悉，玻璃行业两大盛会将分别于7月底8月初召开。根据历年规律，玻璃企业将统一商量市场对策，玻璃拉涨气氛浓厚。目前白玻价格基本在成本线附近徘徊，提价后将实现小幅盈利。上半年全国各地区白玻加权平均价为72元/重量箱，本次预期提价幅度在2元/重量箱左右，提价幅度为3%左右。待本轮提价获得市场认可后，不排除再度小幅提价的可能。此外，目前玻璃下游客户手中货源不多，加之前期生产商高企的库存开始削减，玻璃生产企业走货情况将于7月底8月初开始好转。上市公司南玻A（000012）、金晶科技（600586）、耀皮玻璃（600819）、旗滨集团（601636）、三峡新材（600293）等业务占比较大。

顶级私募建仓成本

据传，齐峰股份主力平均持仓成本7.92元
据传，大庆华科主力平均持仓成本10.92元
据传，龙溪股份主力平均持仓成本7.84元
据传，黑牛食品主力平均持仓成本9.12元
据传，江苏吴中主力平均持仓成本13.70元
据传，中原内配主力平均持仓成本26.71元
据传，石煤装备主力平均持仓成本9.81元
据传，西部建设主力平均持仓成本11.48元
据传，香梨股份主力平均持仓成本9.00元
据传，东莞控股主力平均持仓成本4.69元
据传，华谊兄弟主力平均持仓成本22.14元
据传，鸿博股份主力平均持仓成本8.31元
据传，国创能源主力平均持仓成本5.00元
据传，沙钢股份主力平均持仓成本3.04元
据传，伊立浦主力平均持仓成本11.22元
据传，证通电子主力平均持仓成本8.66元
据传，鑫富药业主力平均持仓成本7.44元
据传，西北轴承主力平均持仓成本6.58元
据传，水井坊主力平均持仓成本14.28元
据传，中国武夷主力平均持仓成本7.65元