一、今日机构劲爆看点
　　市场憧憬创业板再现09年中小板行情
　　权重股先抑 创业板后扬
　　均线压力较大 周三A股市场小幅下跌
　　主板延续震荡盘整 创业板创新高
　　分时指标接近低位 周四回升概率偏大
　　探底回升令A股重现生机？
　　权重护盘 创业板指创新高
　　传媒股护盘 探底回升蕴藏新转机
　　一被忽略的指标揭示A股终极变局
　　创业板创短期新高 影视动漫有表现
　　二、火线热点飙升内幕
　　中航工业重组序幕再启 10股潜力无限
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：向日葵中报10送12短线强势买入
　　顶级私募个股内幕消息汇总：上峰水泥同比增长1996.6-2856.6%
　　顶级私募建仓成本：新宙邦主力平均持仓成本24.57元
　　四、今日重要数据大观
　　机构调高25股评级 最大涨幅超50%
　　中报行情开幕 掘金前十大高送转潜力股

　　
一、今日机构劲爆看点

市场憧憬创业板再现09年中小板行情

　　大盘综述：周三两市探底回升，收盘下跌，创业板指数继续上涨，创出阶段新高。股指期货弱于现货市场，两市低开，开盘后震荡走低，沪指早盘探至2165点，在创业板上涨带动下，午后反弹，收窄跌幅。沪指收盘报1994.27点，跌0.61%；深成指收盘报7703.74点，跌0.84%；中小板综指涨0.42%；创业板指数涨1.97%；沪深300指数跌0.82%，股指期货主力合约IF1307合约跌0.65%。两市成交放大，沪市成交金额766.8亿元，深市成交金额1018亿元。
　　热点追踪：周三A股市场三成个股上涨，非ST个股涨停34只，强势股活跃，掌趣科技、乐视网、中青宝、浙报传媒、德赛电池、省广股份等涨停并均创历史新高。大唐电信、厦门信达、时代出版等涨停。行业板块多数下跌，传媒娱乐、医疗器械、电子信息、电子元器件等板块涨幅居前。水泥、金融、房地产、电力等板块跌幅居前。大市值股涨跌互现，长江电力、海康威视、伊利股份涨逾3%。中小板、创业板强于大盘，欧菲光、大东南、伊立浦、智云股份、润和软件等涨停。
　　技术分析：周三两市探底回升，创业板指数上涨，带动大盘反弹，只要创业板继续向上，则大盘还有反弹空间。技术指标看，MACD指标显示反弹趋势继续；KDJ指标向上，买盘力量还在；布林线指标方面，开口缩窄，下轨有走平趋势。盘中创历史新高个股频出，为市场树立标杆。股指期货持仓增加，多头似乎想尝试反击。
　　操作策略：综合上面的分析，我们认为创业板指数创出阶段新高，令市场憧憬再现09年中小板行情的出现。总体而言，国债期货推出的消息在早盘被充分消化，大盘在目前位置下跌动力不足，市场资金集中在创业板和中小板，如果消息面保持平静，创业板的强势就会保持。管理层应该乐于见到新兴产业的泡沫出现。（重庆东金）

权重股先抑 创业板后扬

　　今日两市先抑后扬，权重股早盘“抑”，创业板下午“扬”，并且以文化传媒、互联网、手游等相关概念为主核心热点的板块龙头品种今日均出现了大幅上涨甚至涨停的行情，而这些概念板块的主要聚集地为创业板和中小板，在这些热点的强力推升的作用下，创业板在非议中创出年度新高；
　　巨丰投顾樊波自今年初以来就持续唱多创业板，并连续发文说明原因，即便在创业板调整的时候，我们也及时给出明确而坚定的观点：二八绝不会转换，权重股永远是调味品；并且无论创业板指数如何波动，我们都坚持看多这一具有战略意义的板块，7月1日文章“创业板再次暴涨扇了谁一巴”之后该板块连续上涨并于今日创出年度新高，截止目前的结果证明了我们对创业板战略方向的准备判断。
　　今年市场是矛盾的，权重股持续下行将指数带向深渊，创业板持续上涨拨动着投资者那颗不安的心，这种极端的反差让投资者有一种矛盾的心态就是：想操作创业板，但又怕指数下跌将创业板拉下去，所以一直不敢买入；这种现象我们在6月18日的博文“指数名存实亡明确方向盈利丰”中已经明确表达，市场已经改变，不需要对指数太过在意，目前已经过了指数的年代，中小板、创业板早已走出独立行情，权重股仅仅是护盘工具，认识到这一点盈利才会扩大；建议关注文章：认清牛市主菜具有战略意义！（巨丰投顾）

均线压力较大 周三A股市场小幅下跌

　　均线压力较大，周三A股市场小幅下跌。上证指数收于1994.27点，跌0.61%；深圳成指收于7703.74点，跌0.84%。两市A股820只股票上涨，1503只股票下跌。成交金额小幅上升，上海市场从上一交易日的739.8亿元上升至766.8亿元；深圳市场从上一交易日的985.4亿元上升至1018亿元。据今日投资在线分析师数据显示，当前A股市场中期趋势(看跌)，安全持仓线下降至40%，市场天气为雨天。
　　记者获悉，人民银行于周二再次全面暂停了公开市场操作，延续了上周以来不作为的态势。鉴于本周公开市场有央票及正回购到期460亿元，则面临月初的存款准备金补缴，央行按兵不动将有助于流动性的缓解。数据显示，截至7月1日收盘，银行间回购利率虽然涨跌互现，但已较前期明显回落。其中，隔夜、7天和14天品种利率分别行至4.434%、5.450%和6.091%。出于管理金融风险的目的，以适度收紧流动性来推动银行体系降杠杆的进程，提示商业银行对资产业务作出调整，是当前货币政策的操作思路。来自国海证券固定收益研究团队的观点认为，央行强调用好增量、盘活存量支持经济结构调整和转型升级，这意味着资金面回到上半年宽松状态可能性较小，下半年资金成本料将抬升。
　　从今日盘面的行业跟踪情况来看。有媒体报道，在对传统通讯业发起的全面冲击胜利在望之际，互联网再一次对壁垒更高的传统金融业发起了总攻。此前，以支付宝为代表的第三方支付已经成功的跨过了政策的门槛，此番，支付宝的升级版 余额宝，希望将这个成功再度复制，进一步向传统银行业的腹地冲击。今日互联网板块延续近期强劲走势，终盘飚涨6.02%，涨幅领衔沪深两市。有媒体表示，从政策层面看，文化产业成为国民经济支柱性产业以来，政策扶持力度逐渐加大，尤其是随着民众生活水平的提高以及中央刺激内需的重要导向，整个产业迎来快速发展期。此外，从行业自身发展看，影视娱乐、互联网等产业凭借其较高的产业化，有望成为行业规模内生增长的主要动力。今日传媒娱乐板块走强，收盘大涨3.82%，位居涨幅榜第二位。公共交通板块今日走势较强，个股多数飘红，收盘涨2.08%，居涨幅榜前列。此外，电脑设备、公共交通和半导体等板块强于大盘；证券行业、水务行业和房地产等板块弱于大盘。
　　今日投资统计了8家券商对今日大盘走势的看法：看多：5名，骑墙：2名，看空1名，今日看多指数上升至62%。分析师表示，在管理层连续释放维稳信号后，市场恐慌与悲观情绪已得到安抚与缓解，资金利率也持续回落，短期存在超跌反弹要求；但受经济数据持续疲弱、资金面短期难以实质性改善、美国年内缩减QE概率上升及A股IPO重启在即等多重负面因素制约。从市场盘面来看，今日股指杀跌后临近午盘企稳，做空力量不坚决，但沪深股指仍受压10线，中小板指数受压60日线，阻力较大，但创业板继续高歌猛进，结构性行情突出。预计大盘超跌反弹后以弱势震荡为主，继续演绎结构性机会，但仍需谨防强势股杀跌。（今日投资）

主板延续震荡盘整 创业板创新高

　　今日上证指数报1994.27点，跌12.29点，跌幅0.61%，成交766.82亿元；深成指报7703.74点，跌65.10点，跌幅0.84%，成交1018.09亿元。中小板指报收4712.50点，涨41.46点，涨幅0.89%；创业板指报收1104.58点，涨21.33点，涨幅1.97%。两市共有820只个股上涨，1503跌，涨跌比为1:2。非ST类涨停个股34家，跌停1家。
　　受到国债期货获批的利空消息影响，今天早盘指数小幅低开之后震荡走低，地产、金融两大权重板块领跌，午盘之后，苹果概念股爆发，带动创业板探底回升并创出新高。盘面上，互联网、传媒娱乐两大题材板块领涨；保险、券商领跌。
　　综合来看，今天主板指数延续弱势震荡，量能依然放大不明显。创业板指数则创出反弹新高。短线来看，沪指受制于10日均线的压制短期围绕2000点继续震荡盘整的概率较大，而且主板连续几天量能萎缩也显示市场正在震荡筑底的过程中。而创业板则受益于消费电子和传媒娱乐两大热点板块持续走高，不过风险也在累积之中。主板走势虽然较弱，但主板里的医药股在良好的中报业绩预期下连续上涨，医药行业指数连续几天走高，成为主板蓝筹的龙头。因此市场结构性调整中也有机会，建议在控制仓位的前提下，参与中报增长预期明确的行业和品种。（大摩投资）

分时指标接近低位 周四回升概率偏大

　　短期：或有反弹
　　中期：注意变化
　　周三大盘整体呈现震荡调整之势。受有关“国债期货即将上市”的消息影响，两市大盘双双跳空低开，并持续下跌，沪市低见1965点，深市低见7591点才止住跌势，出现盘中反弹。午市后多方逐步稳住阵脚，大盘有所回升，收复部分失地。盘中涨幅居前的主要有网游、影视动漫、教育传媒以及医药板块，跌幅居前的则主要集中在地产、水泥、券商等板块。上涨个股仍是以中报业绩为主线的个股行情。绝大多数个股随同大盘下行。总体观察，市场人气低迷，成交进一步萎缩，最终，大盘收带长下影的小阴线。
　　后市展望：
　　大陆股市命运多舛，刚刚经历了“钱荒”的打击，现在又迎来“国债期货”来分羹。虽然有媒体安慰大家“国债期货”不会大量分流股市资金。但“大量”是个形容词，其有“多大”，谁也没有拿出一个确切的数据来说明。这就使得本来就弱不禁风的大陆股市更加不堪。实际上“国债期货上市”，一定会分流资金。且会分流机构资金。如果，其市场出现较为明显的波动，相信仅用3%的保证金就可以参与投机的投机者也会加入。之所以，在“国债期货上市”的消息平静了好长时间后突然冒出，应该与近期“钱荒”所造成的“国债”市场剧烈波动有关。国债投资者在遇到非常因素时，几乎无法回避风险。而国债期货的上市，或能抵冲风险。
　　当然，目前国债期货上市可能对市场的杀伤力不会很大，毕竟股指是在1900点附近，而不是在3000点。较低的指数或能抵御国债期货上市的利空。
　　从大盘来看，依旧弱势未改。周期类品种仍未见任何改观。唯有新兴行业以及中报高送品种仍受到市场资金追捧。即，结构性行情仍在。
　　从分时指标观察，已经接近低位，预计周四大盘出现回升的概率偏大。
　　投资建议：寻找符合国家新兴产业政策，且仍未大涨的品种。（广发证券）

探底回升令A股重现生机？

　　沪指微跌0.61% 创业板再创年内新高
　　沪深两市股指在连续反弹3个交易日后，周三早盘在10日均线处遭遇阻力，早盘沪指低开低走，在金融地产等权重股的带动下跳水，临近上午收盘黄金股逆市反弹，两市跌幅有所收窄，但2000点大关得而复失。截止午间收盘，沪指报1979.98点，下跌26.58点，跌幅1.32%，成交410.6亿元；深成指报7562.84点，下跌116.00点，跌幅1.49%，成交538.3亿元。
　　午后两市股指探底回升，盘面上手机游戏概念、互联网金融、文化传媒、苹果概念、通信、电子、大数据、触摸屏、云计算等概念板块涨幅居前；地产、银行、机场航运、汽车、海工装备、券商、稀缺资源、燃气水务等板块跌幅居前。
　　截止收盘，沪指报1994.27点，跌幅0.61%，成交766亿元；深成指报7703.74点，跌幅0.84%，成交1018亿元。
　　探底回升令A股重现生机？
　　今日两市并未延续之前缓步攀升的走势，在权重板块带动下沪指跳水并一度失手2000点这一大众心理关口。午后沪指整体保持平稳震荡的格局。板块方面，互联网，家用电器，传媒娱乐表现较为稳健，涨幅保持在1%-4.7%之间。与之形成鲜明反差的是证券，水务，房地产等出现较大幅度回调幅度维系在3%左右，对大盘造成较大冲击。具体观察，笔者龙头力哥认为需要关注以下要素对早盘构成压制。
　　一，主要消息面，周二晚间传来的最新消息称，证监会上报的国债期货推出方案，已获国务院批复同意，具体推出日期将由证监会相机决定。
　　二，技术上10日均线的压制效应。沪指近期在形态上已经形成了红三兵态势，但技术上10日均线的压制效果明显令大盘整体上承压。故沪指今日未能延续慢牛上行态势反而出现阶段性调整。
　　三，房地产，证券等权重板块集体走弱从而拖累大盘。截至目前为止，房地产板块下行幅度已经达到2.66%，而证券板块下跌幅度已经达到2%。此外，有色，银行等跌幅维系在2%左右，直接对大盘形成拖累。
　　前期沪指整体保持着低点逐级抬高，高点频频挑战上方压力线的走势，整体状态保持的较为健康。而今日早盘指数未能延续之前的向上的节奏反而释压下行，但午后出现探底回升暂时稳住市场情绪，在此背景下后市沪指还能否重现生机？笔者龙头力哥认为需从以下几大角度入手分析。
　　第一，沪指调整的幅度是否可控。自从开启6月时间窗口以来，指数基本上保持着加速下行的态势，期间跌幅少至1%，多至2.77%，5.30%，可以这么认为眼下市场上已经出现了一种下跌恐慌综合症，一旦出现哪怕是1%的跌幅，也容易让市场联想到指数之前加速下行的走势。加之眼下沪指并未下破1965这一多空节奏线，意味着多头目前仍旧掌握着盘面的局部主动权，所以当下根据跌破2000点重回一时代便认为沪指反弹终结还欠缺依据。
　　第二，主力能否利用破2000点的恐慌效应做文章。沪指面对10日均线的压制以及权重调整的消极表态一度出现下滑走势，未至午盘便告破2000点，说明市场有一定的恐惧。需要注意的是，2000点作为大众心理防线一旦出现下破态势，这将不可避免的将诱发市场恐慌情绪的出现。但需要注意的是，先前在1870-1920点密集放量进场的资金目前还欠缺出货时机，所以在底仓筹码还未出现明显转移的情况下，沪指盘中告破2000点则可以被理解为一种资金主动洗盘的动作。总体来看在趋势尚未走坏的背景下，沪指在可控范围内出现调整且不破多空节奏现1960的走势，暂时还不能视为反弹终结的标志。
　　第三，多空阵营表现分析。从板块涨跌幅来看，支撑大盘的主要力量来自于，互联网，公共交通，传媒娱乐，家用电器等板块。与之形成对比的是拖累大盘的空方阵营，其主要来自于证券，房地产，有色，银行的权重股，这就意味着主要风向标目前走势偏向消极。一般而言，消极走势分为两种，一种是涨不动还要下跌的格局，另一种是主力刻意利用权重诱空的走势。眼下主要权重走势偏弱是一个无可辩驳的事实，但隐藏在深处的问题是在调整幅度仍然在可控范围内的基础上，多头依旧还保持着主动性。整体上来分析，后市需以1965作为多空分水岭，保持在上方运行则多头节奏仍然还保留着。（中国资本证券网）

权重护盘 创业板指创新高

　　昨日沪深股市继续上演先跌后涨的戏码，上证指数早盘低开后持续走低，跌幅一度超过2%，但中国石油关键时刻再度挺身而出，阻止了指数下跌，而创业板指数也因此由跌转升，并创出本轮行情新高。
　　截至收盘，上证指数报1994.27点，较前一交易日下跌12.29点或0.61%；深成指下跌65.10点至7703.74点，跌幅0.84%；沪深300指数下跌18.15点至2203.83点，跌幅0.82%。创业板指数上涨1.97%，报1104.58点，该指数自2011年3月16日以来首次收盘站上1100点关口。
　　从行业表现来看，今日市场分化明显，信息服务、信息设备、电子等新兴产业涨幅都在1%以上，但房地产、金融服务、建筑建材等板块压力仍然沉重，跌幅较大。
　　盘面看上午上证指数在“最危险的时刻”再次受到了中国石油的力挺，而在临收盘前，中国石油再次出现放量拉升，股价收盘上涨2.17%。从现实的情况看，这种“护盘”行为虽然有简单粗暴之嫌，但并非无效。一方面，由于中国石油的权重最高，因此昨日该股指数贡献达到3.90点；另一方面，这种护盘行为增强了场内活跃资金的底气，进而继续做多那些未来业绩预期较好的股票，最典型的仍然是以创业板为代表的成长股。
　　从创业板内部个股的表现来看，指数的上涨越来越依赖于少数强势股，传媒及移动互联继续领涨，中青宝、掌趣科技涨停。值得注意的现象是，创业板综指并未创出新高，这显示出该板块内部的分化也在加重。（中证网）

一被忽略的指标揭示A股终极变局

　　在中石油等权重股的带领下，周三大盘探底回升，收出下影线。“护盘”成为近期的热点，但不幸的是这往往也意味着“绑架”，是沪指备受“失真”诟病的根源。因此，找到能更真实反映A股运行实际的指标，投资者才能更好地重建信心，指导个股的操作方向！
　　由于统计方法的差异，目前A股的各大指数中，沪指被“石化双雄”、四大行等权重股所“绑架”，而深成指则被招保万金等地产巨头所“裹挟”。并且，目前两市股数已达到2500家，而大多指数往往仅统计了少部分个股，因此存在失真现象。但有一大被投资者忽略的指数——深证综指，其统计的个股数最多，包含了深市三板的大部分，最能代表当前A股市场复杂而分化的局面，代表了最广大的八类个股的真实走势。
　　从深证综指的月线看，下方有250月长期均线多头支撑，5月均线已上叉10、20月均线。更重要的是，其月线上各大均线正逐步聚合，且大体呈现多头排列格局。这种粘合代表了其背后各种力量的集中与蓄势，形成巨大的合力，修复后加速上涨的局面或将临近。历史上3个主要的牛市，1995-1997年、1999-2001年、2006-2007年等均线状态均呈现此特征！而目前一直运行在09年以来的下跌周期中，经过长期演化，这种跌势延续的概率将越来越小！
　　因此，虽然沪指持续低迷，但投资者宜看到指数弱势背后的真实。也即是以深证综指为代表的八类个股正迎来良好的分化布局机会。我们指出，就上半年来说，大盘下跌近15%，但信息服务、电子、信息设备和生物医药等板块分别上涨24.88%、22.17%、19.13%、19.01%；而有色、采掘、黑金和建材则分别下跌29.51%、22.11%、21.30%、16.56%，极端分化。此外，上半年有6只牛股涨幅翻番，这些上涨的板块个股，除了与中央推进改革、经济结构转型的政策导向相一致外，大部分独立走强个股均有良好的业绩支撑，部分明确中报预增！
　　我们认为，在中央大力推进改革转型的大格局背景下，结构性分化提供了良好的操作机会，这一导向特征仍是下半年行情的主基调！目前而言，部分受益的行业板块及个股，已经独立走牛，开始了对数年大熊市的反攻，这种反攻的势头，将在下半年十八大三中全会的改革顶层设计推出的重要时间窗口，掀起新的上涨高潮。因此，投资者可积极跟随改革、转型新兴产业个股，借助中报炒作时机，展开结构性布局。同时密切关注改革面的推进信号，占领先机！
　　总而言之，近期大盘维持弱势，但个股已经表现出强烈的攻击欲望，本周来两市收盘涨停股均超过30家。投资者不宜对此漠视，而应跟随主线，精选个股应对！（广州万隆）

创业板创短期新高 影视动漫有表现

　　周三午后上证指数跌幅收窄，创业板指再度上涨，并且创出短期新高。300111向日葵(300111)推出高送转涨幅居前。此外掌趣科技(300315)、智云股份(300097)和美晨科技(300237)这些300开头的创业板个股涨停，板块内其他个股的协同上涨是创业板指好于其他指数的原因。
　　关注沪指2000点整数关口压力。上证指数跌破5日均线，探底之后略有回升，带下影线再次站上5日均线。假设上证指数向上，则主要看上证指数2000点整数关口附近的压力。如果继续向下，关注1900点整数关口支撑。
　　影视动漫有表现。从板块上看，手游、影视动漫和教育传媒走势较好。券商、水泥和地产走势偏弱。从行业面上看，暑假来临，各大电视台的少儿频道也随之进入动画片扎堆的“暑期档”，而在这之前，动漫企业及借助动画片传播品牌的传统企业，早已拉开了电视台暑期档争夺的“战火”。在该消息影响下，影视动漫有所表现。
　　可以围绕短期热点展开。创业板指大幅上涨带动上证指数跌幅收窄，个股的活跃度明显有所提升，不同的投资者可以根据个人的情况，围绕短期热点，灵活展开操作。重点是自己熟悉的品种。（山东神光）

二、今日火线热点飙升内幕

中航工业重组序幕再启 10股潜力无限

　　中航工业重组审批加快
　　中航工业董事长林左鸣日前表示，近期相关部门对中航工业有关资产证券化方案的审批速度明显加快。近日，中航工业集团旗下航空动力、中航电测、中航精机、中航投资等上市公司，接连发布定增方案，总规模超过150亿元。业内人士分析，随着相关部门审批速度加快，上述方案的实施将提前。据林左鸣透露，目前集团母公司整体上市没有具体时间表。

　　成发科技（600391）：拨云见日 定位或许再现曙光
　　公司增发方案区别于市场,导致公司股价大幅波动。公司增发方案没有市场预期的成发科能这块资产,股价从峰值跌至冰点,随着市场逐渐回归理性,市场重新评估募投的项目,同时公司定位逐渐清晰,公司股价从低点攀升5成。
　　公司被定位为发动机传动资产整合平台。作为中航工业发动机板块的三大平台之一,公司被赋予作为发动机转动装臵的整合平台,原属于二航的东安集团有望率先于成发集团联姻,东安集团作为中航工业直升机发动机传动供应商,盈利能力不容小视。
　　成发集团仍将关注发动机领域。处于国家安全的考量,集团仍将在发动机研发领域进行探索,同时,支撑自身燃气轮机的发展。 美国发动机发展史说明中国的发动机仍然需要保持百花齐放的局面。
　　公司业绩探底回升,逐步回暖,给予公司增持评级。预计公司在2010年至2011年营业收入18.14亿元、15.96亿元、18.35亿元,呈现一个V型走势,摊薄后0.494元、0.587元、0.723元。考虑到公司增发后产业发展的巨大空间,给予公司增持评级。（宏源证券 荀剑）

　　航天晨光(600501)：定点武器生产 行业垄断地位
　　公司是国家定点武器装备研制和生产企业，是国内最大的专用车辆科研生产基地之一和国内唯一拥有民航机场加油车许可证的厂家，处于行业垄断地位。（港澳资讯）

　　四创电子（600990）：长期关注航管雷达的发展潜力
　　三季报微亏,不影响全年盈利 2010年3季报显示,公司在7-9月份出现微亏。原因在于,雷达业务是公司毛利率最高的业务,而在报告期雷达收入减少,导致整体利润下滑。按照惯例,公司的雷达订单多集中在第四季度,预计年底将有较大增幅,因此公司全年仍然能实现正收益。
　　气象雷达业务竞争激烈,将成为公司业绩稳定器 我国的气象雷达市场竞争激烈,导致公司气象雷达收入难以出现飞跃。同时,十二五期间我国对于气象雷达等气象设备的投入还将继续保持高速增长,公司凭借其较强的技术实力和成熟的市场模式,未来在气象雷达业务方面将保持平稳增长的态势。
　　航管雷达业务有望成为公司快速发展的助推器 国内航管雷达市场受益于三块:空管设备的国产化进程,国内机场的大建设以及低空开放。公司已获得一、二次雷达的相关技术,正在全力争取获得民航局的入网许可证,并积极开拓国内市场。预计今年航管雷达对公司的收入贡献有限,我们期待未来的快速发展。
　　后续资产注入处于观望期 与公司同属中国电子科技集团旗下的*ST高陶(600562)在重组过程中,拟将南京恩瑞特实业有限公司等公司股权注入,而恩瑞特的主营业务中绝大部分为雷达整机及子系统,从而与本公司形成同业竞争关系。因此,对于中国电子科技集团的资产整合意向还有待进一步观察,公司后续资产注入尚不明确。
　　估值分析 预计公司2010年-2012年的每股收益分别为0.26元,0.35元,0.41元,以2010年11月4日的收盘价计算,对应的P/E值分别为166、124和106倍。目前估值过高,给予中性评级。（国海证券 马金良）

　　宝钛股份（600456）：业绩低点已过 下游需求长期向好
　　公司2010年实现营业收入25.64亿元,同比增长10.7%;归属于母公司所有者的净利润346万元,同比下降79%;每股收益0.008元,同比下降80%。公司盈利大幅下降的主因是财务和管理费用同比增加,且参股公司宝钛美特法力诺焊管出现亏损。2010年公司实现钛产品销售量16827吨,其中钛材11477吨。
　　公司计划2011年实现营业收入30亿元,成本费用计划29亿元。到2015年,形成4万吨铸锭生产能力、3万吨钛及钛合金加工材及一定量的锆、镍、钢等金属产品生产能力,锆、钛产品销售收入达到60亿元,国际市场占有率由现在的10%提升至20%,跻身世界钛加工业前三强。
　　行业需求长期看好。公司钛材产品主要分为民用钛材、军用钛材和供应国际市场的航空钛材三类。2010年国外航空市场需求尚未完全恢复,高端钛材销售低于预期;民营钛材市场竞争加剧,产品价格低位徘徊,导致公司钛产品营业利润率维持在底部。2011年,世界经济形势有望继续恢复增长,但不确定因素依然较多,钛行业供大于求、产能过剩、竞争激烈的状况还将持续,仍处于景气周期低谷,将影响公司的盈利能力。
　　伴随着国家航天大飞机项目的推进及大机型走俏,核电中长期规划的出台、中国新一轮武器装备的升级,国际航空业回暖及钛价回升,我国钛行业将迎来结构性发展机遇,未来中国钛需求将以不低于20%的速度增长。公司未来钛材需求增长将主要依靠于军工和大飞机制造项目,我国首架国产大飞机C919将在2014年实现首飞,2016年交付使用。2015年之后我国大飞机项目进入生产阶段,对钛材的需求将会逐步增加,公司将是大飞机项目受益最大的钛材生产企业。
　　公司产能扩张有序进行。公司收购华神钛业并投资扩建6000吨海绵钛生产线,有望实现海绵钛自给自足;熔铸产能达到17000吨。在钛材生产能力方面,2011年公司募集资金项目陆续投产后,钛材产能将达到16000吨:形成板材6000吨以上、管材3000吨左右、钛带5000吨、锻件4000吨、棒丝材1200吨的生产能力,公司的产品结构将进一步优化。
　　钛带和大锻机项目是未来最重要盈利增长点。钛带、大型整体锻件、精铸件、丝材产品对应的市场具有广阔的前景。5000吨钛带生产线项目预计2011年上半年建成投产,钛带是生产钛焊管的必备材料,将主要供给合资公司的焊接板。万吨自由锻压机项目预计2010年8月份投产,将新增3000吨锻件产能,主要用来生产锻棒,做战斗机的轮毂,有效解决公司在大型锻件、宽厚板方面的生产能力。大锻机项目大型整体锻件是航空工业制造先进飞机的重要材料,未来直径大于300mm棒材和超大尺寸的厚板板坯的市场需求将会持续增加。
　　投资评级为增持。预计10-11年每股收益分别为0.18元、0.76元,动态市盈率分别为153倍和37倍。2011年,随着公司募投项目逐步投产,国内外航空市场复苏,军工钛材需求有一定程度的提高,公司将迎来新的增长阶段,给予公司增持的投资评级。（山西证券 熊晓云）

　　航天电子(600879)：收入有所增长 资产注入预期
　　投资要点：
　　公司上半年实现营收11.33 亿元，同比增长9.26%。实现营业利润8472万元，同比下降14.86%。实现净利润7068 万元，同比下降9.88%，对应EPS 为0.087 元。
　　由于军品需求周期性影响、原材料成本上升及特定领域竞争和用户成本控制，综合毛利率从30.4%下降至27.8%，是盈利下滑的最主要原因。虽然民品毛利率同比上升1.3 个百分点至15.2%，但在利润主要来源的军品领域，军品毛利率却同比下降了3.1 个百分点至32.9%。
　　军品业务略有下降，收入同比减少3.14%，营收占比72.42%；民品业务发展较快，同比增长57.44%，营收占比上升8.6 个百分点至27.58%。
　　空间动机座系统和小型集成化飞行控制系统两大产业化项目将是公司未来新的经济增长点。空间动机座系统项目中标国家重点项目，并与客户签订了批量订货备产协议，该产品09 年起开始小规模交付，已进入批量交付过程。小型集成化飞行控制系统项目能力建设已经完成并具备批量生产能力，与用户商洽也取得实质性突破，但尚未进入批量生产与交付状态。
　　其他在建募投项目中，郑州和杭州电连接器项目厂房建设基本完成，待验收后即将投入使用。航天电子信息产品产业化项目大部分厂房处于建设阶段。
　　大股东时代电子资产注入预期明确，未来存在资产整合机会。
　　我们基本维持原有预期。预计公司2010-2012 年营收分别为29.41 亿元、35.38 亿元、41.82 亿元，净利润分别为2.17 亿元、2.66 亿元、3.19 亿元，EPS 分别为0.27 元、0.33 元、0.39 元。（国泰君安 魏兴耘）

　　洪都航空（600316）：国内外航空产品此消彼涨 推荐
　　公司 10 年1-6 月收入同比下降4%,主要是航空产品收入下降约6%。具体说来主要是国内航空产品收入下降约70%,国外航空产品收入大幅增长;其他业务收入约下降10%;技术协作收入增长超过100%。公司收入结构中航空产品占比最大,约有69%,其中国内航空产品约占航空产品的28%,国外产品约占72%;其他业务约占收入的24%,主要是材料销售等;技术协作约占6.5%。
　　公司上半年综合毛利率 18.62%,较上年同期略升0.67 个百分点。其中,航空产品毛利率提升1.26 个百分点,主要是国外航空产品毛利率提升8 个百分点。公司三项费用率以及资产减值损失率较上年同期数略增0.87 个百分点。
　　公司收入下降净利润增长的主要原因是10 年上半年投资收益较上年同期增长94%。10 年上半年投资收益有4,880 万元,约占中期利润总额的77%。如果扣除这部分收益后的净利润较上年同期下降13%。
　　按照公司订单情况,我们预计公司 2010 年K8 飞机交付量较09 年大幅增长,国外产品增幅将超过50%;L15 目前仍处于研制试飞阶段,预计2011 年开始小批量。
　　考虑到公司此次增发收购资产完毕后,作为关联交易的材料销售将进一步减少,原来与洪都集团的受托加工业务将减少,公司的飞机制造业务链将趋于完整,国内航空产品收入将有增长。
　　我们根据中报情况调增了公司的盈利预测,预计10-12 年EPS 为0.57、0.60、0.73元,EPS 复合增长率约为12%。我们看好公司业务长期发展前景和中航防务板块的整合机会,维持推荐评级。但由于近期股价涨幅较大,短期内有估值压力。（中投证券 真怡）

　　中航飞机（000768）：资产注入预期基本兑现 业绩提升利好有限
　　公司发布2010年半年报。2010年1~6月,公司实现营业收入28.03亿元,同比增长34.72%,毛利率10.74%,同比上升3.21个百分点;实现营业利润1.13亿元(上年同期营业亏损7505万元),同比增长250.88%,营业利润率4.04%,同比上升7.65个百分点;归属于母公司所有者净利润1.27亿元(上年同期净亏损5333万元),同比增长337.37%,扣除非经常性损益后1.07亿元(上年同期净亏损6214万元),同比增长271.89%,净利润率4.52%,同比上升7.08个百分点;摊薄每股收益0.051元,每股经营活动净现金流-0.45元,加权平均净资产收益率1.39%。截至2010年6月30日,公司资产负债率43.92%,每股净资产3.66元,存货周转率0.34次,应收账款周转率1.01次,流动比率2.00倍,速动比率0.91倍。
　　二季度业绩同比和环比大幅增长。公司一季度营业收入同比下降17.12%,仅实现微利,但二季度业绩同比和环比大幅增长。2010年二季度实现营业收入17.67亿元,同比增长112.78%,环比增长70.50%,毛利率12.14%,同比上升5.82个百分点,环比上升3.79个百分点;实现营业利润1.15亿元(一季度营业亏损209万元,上年同期营业亏损3412万元);归属于母公司所有者净利润1.24亿元(一季度净利润仅为263万元,上年同期净亏损3969万元),净利润率7.02%,同比上升11.80个百分点,环比上升6.76个百分点;摊薄每股收益0.050元,每股经营活动净现金流0.11元。
　　坏账损失影响消退。2009年,控股子公司西飞铝业预付山西振兴集团公司铝锭采购款余额1.26亿元未能按期收回,计提坏帐8820万元,导致公司2009年上半年资产减值损失高达9422万元。2010年上半年坏账计提冲回917万元,也是导致公司业绩同比大幅上升的重要原因。
　　资产注入预期基本兑现,业绩提升利好有限。尽管公司业绩同比大幅提升,但主要是上年同期基数较低所致。由于中航工业运输机公司整体上市方案已经公布,市场对公司的资产注入预期已基本兑现。参照备考盈利预测,资产注入后公司摊薄每股收益为0.179元,2010年PE仍然高达59倍。考虑到短期内公司股价上行缺乏催化剂,因此我们下调公司投资评级为中性。（海通证券 方维）

　　哈飞股份（600038）：资产注入渐行渐进 成长空间广阔
　　业绩总结。公司上半年实现营业收入64,549.60 万元、营业利润2,888.90 万元和归属上市公司股东的净利润2,464.87 万元,分别同比增长14.33%、43.99%和44.95%;实现基本每股收益0.0731 元,与去年同期高出0.0227 元;加权平均净资产收益率为1.82%,比去年同期提高0.52 个百分点。
　　收入增长源于非航空业务大增,利润增长源自期间费用降低和资产减值损失减少。从收入结构看,航空产品实现营业收入52,281.31 万元,同比减少1.57%,占营业收入比重为80.99%,营业收入增长主要源自非航空产品的大幅增长。
　　报告期公司综合毛利水平为11.46%,同比下降1.07 个百分点,其中航空产品毛利率为10.75%,同比下降1.14 个百分点;公司营业利润和净利润的大幅增长主要源自期间费用率的降低(同比下降0.9 个百分点),以及资产减值损失的大幅减少,本期冲回坏账损失39.74 万元,而上年同期计提了577 万元的坏帐损失。
　　实现年初收入计划并无大碍,维持稳定增长。由于航空产品确认收入模式的特殊性,一般情况下收入确认量大部分集中于年底,从公司过去三年单季度收入来看,从一季度到四季度收入规模是逐季递增的,尤其是四季度,过去三年展全年总收入比重平均接近50%,三四季度占全年收入的比重接近75%,所以我们认为实现公司年初设立的2010 年计划收入22.69 亿元并无大碍。来自安博威公司的投资收益也将于年底确认,过去两年这块投资收益均为1,800 万元,估计今年不会有太大变化,如实现年初计划1.61 亿元费用,那么预计年底利润规模仍将同比大幅增长。
　　产品处于新老交替阶段,新一轮快速增长寄希望于新机型。公司现在主要产品直9,是我国陆军航空兵的主力机型,已装备多年,销售占公司收入的80%左右,该产品订单在未来两年内将保持稳定。总体看来,公司目前正处于产品的新老交替阶段,预计新产品进入和批产前,公司将维持平稳发展的态势,不会有爆发式的增长。未来新一轮的高速发展还要看哈飞集团正在研制的直15 等新一批机型的定型和量产。据了解,哈飞集团与法方合作研制的EC175-Z15的首架直升机日前成功首飞,已接到来自北美、亚洲、欧洲及中国15 家公司的150 家启动订单,而且填补了我国直升机谱系中6~7 吨级的空白,十一五后有望成为我国军方直9 机型的替代产品,市场前景广阔。我们预计直15 定型后,批量生产的任务还是由股份公司来承担,将取代直9 成为公司新的主要利润源。
　　估值与评级。我们估算公司2010 年可实现每股收益0.28 元,目前股价28.77 元/股,对应2020 年动态市盈率为103 倍,估值过高。考虑到公司整合中航工业直升机板块资产预期明确,最快下半年就有动作,新型产品研制的快速进展,以及通飞产业巨大市场机遇,但鉴于前期股价涨幅过快,短期有调整需要,调低评级至增持。（西南证券 庞琳琳）

　　中航精机（002013）：中期业绩稳步增长 资产注入预期犹存
　　公司业绩受汽车市场的影响大:公司主要产品是汽车座椅调角器、座椅滑轨、变速箱拨叉。2010 年上半年中国汽车市场持续繁荣,公司实现营业收入2.78亿元,同比上升45%。下半年汽车市场增速或将下降,预计公司的收入增速也将低于上半年。公司希望通过积极开发新产品和新的市场领域抵消传统市场下滑带来的不利影响。我们预计全年收入增速可以维持在40%左右。
　　利润增速低于收入增速的主要原因是期间费用率上升:公司利润总额和净利润同比分别增长28.08%和20.74%,低于公司营业总收入的增长,主要是今年销售费用和财务费用同比分别增长147.54%、875.44%,销售费用增长主要是因为运费大幅增长所致;财务费用增长主要是去年同期发生汇兑收益200万元,而今年上半年由于澳元持续贬值,产生汇兑损失85.65 万元。
　　中航机电公司成立明确了公司资本平台地位:2010 年上半年中航系统公司被分为中航航电系统公司和中航机电系统公司。中航机电系统公司旗下的主要资产包括:南京金城集团,河南新乡集团,陕西庆安公司,襄樊航宇公司。
　　主要业务涉及飞机机载电源传动和机电综合控制系统、飞机环境控制系统、飞机第二动力系统、飞机液压操纵系统、飞机燃油系统等。目前,中航工业旗下的绝大部分机电系统资产还没有注入上市公司。公司作为中航机电系统公司的资本平台地位逐步明确。
　　风险提示:汽车市场增速放缓、汇率变化导致汇兑损益、资产注入低于预期。
　　维持审慎推荐-A的投资评级。公司是中航系统为数不多尚未实施资产注入的上市公司,并且中航机电系统公司的成立和成飞集成的案例增强了公司资产注入的预期,应该享受一定的估值溢价。我们预测2010、2011、2012 年EPS 分别为0.24 元、0.30 元、0.39 元。按航天军工板块的平均估值水平测算,未来6 个月目标价为16-18 元。维持审慎推荐-A的投资评级。（招商证券 王轶铭）

　　贵航股份（600523）：资产整合仍值得期
　　公司发布2010年半年报。2010年1~6月,公司实现营业收入11.67亿元,同比增长47.11%,综合毛利率22.27%,同比基本持平;实现营业利润9554万元,同比增长30.21%,营业利润率8.19%,同比下降1.06个百分点;归属于母公司所有者净利润5037万元,同比下降13.77%,扣除非经常性损益后4793万元,同比基本持平,净利润率4.32%,同比下降3.05个百分点;摊薄每股收益0.174元;加权平均净资产收益率3.57%;每股经营活动现金净流入0.106元;存货周转率2.03次,应收账款周转率1.75次。截至2010年6月30日,公司每股净资产4.93元,资产负债率35.69%,流动比率2.08倍,速动比率1.50倍。
　　点评:
　　二季度业绩分析。二季度公司实现营业收入6.12亿元,同比增长26.45%,环比增长10.26%;综合毛利率22.83%,同比下降0.27个百分点,环比上升1.17个百分点;实现营业利润5929万元,同比增长5.37%,环比增长63.56%;营业利润率9.69%,同比下降1.94个百分点,环比上升3.16个百分点;归属于母公司所有者净利润3550万元,同比下降20.45%,环比增长138.73%;净利润率5.80%,同比下降3.42个百分点,环比上升3.12个百分点;摊薄每股收益0.123元;每股经营活动现金净流入0.187元。分季度来看,公司毛利率与净利润率水平保持平稳

三、顶级私募天地

顶级私募关注个股

向日葵（300111）中报10送12；短线强势买入

贝因美（002570）中报大幅预增；短线继续强势关注

亿纬锂能（300014）锂电池龙头；机构抢筹；短线继续强势关注

掌趣科技（300315）手机网游龙头个股；持续走强；短线继续强势关注

海源机械（002529）3D打印龙头个股；短线继续强势关注

欧菲光（002456）触摸屏龙头个股；再现强势；短线继续强势关注

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：上峰水泥：同比增长1996.6-2856.6%
传闻：中航光电：高管近期将陆续增持
传闻：佰利联：脱硝钛白粉将于近期试生产
传闻：久立特材（002318）核电站用合金U形传热管通过验收
传闻：据彭博社日前消息，丰田汽车看好氢燃料电池动力车前景，最快明年将旗下燃料电池车产品投放到市场。关注氢燃料概念股：同济科技、长城电工、中炬高新、华昌化工等。
传闻：7月1日，2013上海国际校车发展研讨会暨展览会在上海光大会展中心盛大开幕。展会上，国内客车行业龙头宇通客车举行仪式庆祝旗下校车销量突破10000台大关，数据显示，去年宇通（600066）、长安（000625）、中通（000957）三家企业位居校车市场三甲。
传闻：7月20日IPO，一次上30家
传闻：大北农（002385）“传染性法氏囊病的防控新技术构建及其应用”获2013年度国家技术发明奖初评通过项目。
传闻：北新路桥（002307）预中标金武高速公路延伸段金昌至阿拉善右旗公路路基工程项目4个亿
传闻：洪都航空（600316）解放军版L-15首飞
传闻：中航飞机（000768）拟在七月左右与奥凯航空签订一宗50架左右的大额订单，具体机型未透露。推测大概率是新舟700飞机，单价大约一亿元左右。该消息获公司高层默认。
传闻：大港股份：与中科院签署协议合作生产军用激光武器
传闻：重庆钢铁：重组方案有望七八月获批
传闻：龙建股份：中标大单
传闻：兄弟科技：铬鞣剂业务扭亏
传闻：东江环保：或继续收购
传闻：天宸股份：去年半年报-547万，据测算因绿地地产分红和卖出冠豪高新的投资收益，公司半年报大幅预增3000%以上
传闻：中韩自贸区第六轮谈判7月2日至4日在韩国釜山举行，相关新华锦、大连三垒、如意集团等。
传闻：青海省周一发布地方基药增补目录，成为首个发布该目录的省份。此次，该省增补数量扩大至200个，其中藏药增补最为明显，扩容60种，比2011年其增补的藏药品种多40种。A股中涉及藏药的有西藏药业（600211）、奇正藏药（002287）。
传闻：2013中国国际机器人展览会（CIROS2013）将于7月2-5日在上海新国际博览中心隆重举办。机器人概念股：机器人（300024）、博实股份（002698）、三丰智能（300276）、赛为智能（300044）、软控股份（002073）、法因数控（002270）、佳士科技（300193）。
传闻：近日，总部位于瑞士的ABB集团一种名为“闪速充电（FlashCharging）”的技术引起业界关注。ABB方面介绍，该技术配备水冷钛酸锂氧化物LTO电池组，使用寿命为10年，能够在3-4分钟内将电池充满。同传统锂电池相比，新研发出来的钛酸锂电池具有可以重复使用数千次以上的超长寿命和高安全性。东源电器（002074）与珠海银通合作开发钛酸锂电池。

顶级私募建仓成本

据传，新宙邦主力平均持仓成本24.57元
据传，智云股份主力平均持仓成本12.16元
据传，邦讯技术主力平均持仓成本18.60元
据传，沱牌舍得主力平均持仓成本20.28元
据传，卫星石化主力平均持仓成本21.12元
据传，亿纬锂能主力平均持仓成本23.79元
据传，东源电器主力平均持仓成本5.66元
据传，宝胜股份主力平均持仓成本7.68元
据传，天银机电主力平均持仓成本19.20元
据传，德力股份主力平均持仓成本13.86元
据传，荣之联主力平均持仓成本12.30元
据传，东华测试主力平均持仓成本28.12元
据传，民和股份主力平均持仓成本10.16元
据传，永生投资主力平均持仓成本16.80元
据传，和泰而主力平均持仓成本11.92元
据传，内蒙君正主力平均持仓成本7.26元
据传，大智慧主力平均持仓成本5.00元