9.27红岭私募绝杀内部传闻一览
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相关简介：新纶科技 ：高确定、高增长的超净行业龙头 1 投资要点： 防静电/洁净室行业龙头。公司是我国防静电/洁净室行业龙头，横跨净化产品销售、净化工程服务和超净清洗三块业务，下游对接微电子、光电子、半导体、军工、生物医药、医疗、食品等多个使用洁净室的行业，并拥有富士康、索尼、 比亚迪 、LG等高端客户。 大市场小公司，百亿营收值得期待。公司所处的防静电/洁净室行业属于先进制造业的基础配套行业，2011年全行业规模约为760亿元，年均复合增速 22.91%。公司2011年收入规模为9.53亿，市
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文章来源：股海网作者：股海网发布时间：2012-09-26浏览次数：
新纶科技：高确定、高增长的超净行业龙头
1 投资要点：
防静电/洁净室行业龙头。公司是我国防静电/洁净室行业龙头，横跨净化产品销售、净化工程服务和超净清洗三块业务，下游对接微电子、光电子、半导体、军工、生物医药、医疗、食品等多个使用洁净室的行业，并拥有富士康、索尼、比亚迪、LG等高端客户。
大市场小公司，百亿营收值得期待。公司所处的防静电/洁净室行业属于先进制造业的基础配套行业，2011年全行业规模约为760亿元，年均复合增速 22.91%。公司2011年收入规模为9.53亿，市场占有率仅为1.25%左右。未来几年，受益我国产业升级和产业转移，防静电/洁净室行业市场规模仍将保持高速增长，我们判断未来几年年市场规模超过千亿确定性较大。公司作为国内最具竞争力的企业，成长为 规模超百亿的龙头值得期待。
具备“贴近服务”和完备营销网络两大竞争优势。公司上市后利用资金优势建立深圳、苏州和天津生产基地，分别辐射珠三角、长三角及环渤海客户聚集区，先行覆盖最优质客户，并通过"生产线对生产线"贴近服务加强客户黏性。我们认为公司正在实施的重资本投入将形成难以复制的"贴近服务"优势。另外，公司3大生产基地(天津在建)、9个超净清洗中心和26个办事处形成了覆盖全国的销售网络，将赋予公司远超同行业水平的销售规模，进而加强公司对上游的议价能力，依靠集采降低采购成本，形成规模优势，使公司长期处于产业链优势地位。
内生+外延双重动力助推高增长。随天津、苏州项目产能有序释放、我们估算公司2014年内生营业收入将超25亿元，仅凭内生增长，公司营收年复合增长率将达38%。公司未来几年仍将继续物色行业内优秀公司并购，并购重点将放在新市场、新客户群、新技术或新产品线方面，外延增长空间广阔。
估值和投资建议。我们预测公司2012-2014年营业收入分别为12.75、17.82和25.35亿元，实现净利润分别为1.25、1.74和 2.55亿元，对应每股盈利分别为0.43、0.59和0.87元，对应2012-2014年动态市盈率分别为22.79、16.39、11.20倍。考虑到公司股价回落，我们认为已具备投资价值，给予“买入”评级，目标价14.96,对应2012年35倍动态市盈率。
重点关注事项股价催化剂(正面)：公司在未来可能存在的新收购、净化工程大订单将成为股价向真实价值回归的催化剂；产能释放超预期。
风险提示(负面)：激进扩张中的回款管理风险；公司体量较小，仍处在向大型多元化企业发展的初期阶段，存在一定管理风险。
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汤臣倍健：迎来费用投入高峰，仍处于高成长阶段
收入增长趋缓。今年二季度之后，公司收入增长出现了明显的放缓趋势，Q3单季收入增速可能仍将延续下滑的势头，预计同比增长50%左右。几个方面的原因共同导致了公司收入增速的下降：1、“螺旋藻”、“毒胶囊”等突发事件的影响；2、今年的定位是市场整理年，对于终端进行了一系列的精细化管理，为长期发展打下了牢固的基础；3、经济增速下降，膳食营养补充剂作为一种可选消费品不可避免的会受到经济波动的影响。我们判断，公司全年收入增速约为60%，仍将实现高增长。
费用投入迎来高峰。全年来看，公司今年的净利润增速将呈现明显的前高后低走势，主要原因是公司的费用投入集中在下半年。姚明的新版广告已经在8 月份上线，预计Q3广告费用投入将达到5000万左右，Q3的整体销售费用率可能会达到30%左右，环比明显增长。公司对于品牌的建设非常重视，今年全年的广告费用投入比例预计将高达12%，所以Q4的销售费用率仍会比较高。
仍处于高成长阶段。尽管短期收入增长出现了放缓的趋势，但是我们认为长期来看，3-5年之内公司仍将处于高成长阶段，主要驱动力是：1、行业本身的高增长，预计膳食营养补充剂非直销领 域未来5 年的复合增速将高达20%；2、公司渠道强势扩张仍在继续，预计未来3年销售终端数量仍会保持30%左右的高速增长。公司已经在行业内建立了牢固的品牌和渠道优势，未来将充分享受行业高增长的盛宴，预计未来3年收入复合增速仍将高达50%。
维持“推荐”评级。预计公司未来三年营收CAGR为53%，净利润CAGR为51%，2012-2014年EPS分别为1.39、2.06和2.94 元，同比分别增63.4%、47.7%和43.1%；最新收盘价对应的动态PE 分别为40、27和19倍。我们认为，公司在行业内具备突出的品牌和渠道优势，目前仍处于高成长阶段，尽管三季报略低于市场预期，但是经历预期下调的调整之后，依然值得关注，维持“推荐”的评级。
风险提示。行业受到食品安全事件的影响。
3北信源：市场仍有数倍空间，公司强势地位巩固
事件描述：
近日，我们调研了北信源，与公司高管进行了深入交流。
事件评论：
我们的观点：
不同于防火墙、防病毒、IDS等网络边界安全产品，终端安全管理属于内网安全产品，其兴起时间较晚，市场渗透率仍然不高，增长较快。北信源作为国内终端安全管理领域的领军厂商，竞争优势突出，未来有望沿两个维度实现业绩高增长：第一，随着市场渗透率的提升，公司用户总量仍有数倍提升空间；第二，公司目前覆盖管理的终端数量超过千万，通过向老用户推新产品，存量市场仍具有数倍于初次销售的潜在需求。
终端安全市场渗透率仍然较低，需求增长有望加速。终端安全管理市场的主要用户为政府、军队、大中型企、事业单位。粗略估计，联网终端数量或超过一亿，而目前渗透率整体较低，仍有大量的终端尚未安装此类产品。
故长远来看，终端安全管理的潜在市场容量将数倍于当前。同时，信息安全需求从中央向基层渗透、大中型企业分支机构与总部网络联通性加强、信息安全等级保护与监督检察逐步展开，将促使终端安 全市场加速增长。
老用户存量市场依然可观，数倍价值有待挖掘。就行业经验而言，单个终端长期累计可实现销售收入或能达到初次销售的5~10倍，这意味着在初次销售之后，老用户仍有巨大价值空间可供挖掘。目前，公司产品超过30种，已拥有完备的产品线，基本可满足用户各类终端安全管理需求。
挖掘上千万老客户终端价值，无疑将是公司业绩持续增长的重要保障。
公司竞争力突出，市场份额有望持续扩大。公司的市场竞争力体现在两个方面：第一，技术实力突出，多次承担国家火炬计划、国家发改委信息安全专项、工信部电子信息产业发展基金等科研项目，并曾获得国家科学技术进步奖。第二，公司连续六年市场占有率第一，并拥有近半数国家部委机关、60%的能源类央企(总部)和80%的军工集团(总部)等高端用户。在信息安全等级三级以上单位必须使用国产产品的政策背景下，公司相比赛门铁克等国外厂商还具备资质优势。故我们认为，随着市场渗透率的提升，其市场份额仍有望持续扩大。
给予“推荐”评级。我们预计公司2012~2014年EPS分别为0.91、1.23、1.60元，目前股价对应PE分别为31.1、23.1、17.8倍。我们看好北信源的长期增长前景，给予其“推荐”评级。
◆ 牛股提示：
国栋建设（600321）周二上涨9.91%公司主营新型建材、玻璃深加工房地产开发、建筑总承包、幕墙装饰等业务，目前已发展成为中国新材工业的航母。公司92年跨出国门，成功地引进了美国大型真空镀膜玻璃生产线。，同时，公司与世界多国先进企业进行广泛合作，先后引进若干条世界领先的大型全自动生产线。消息面上，四川推出3.67万亿元投资项目。二级市场上，今日四川板块集体走好，该股开盘急速拉涨停，但主力封单不坚决，短线参与。数据显示周二该股的DDX为1.491，大单金额为4256.43万元。
新华锦（600735）周二上涨9.95%公司目前主营业务为针、棉、纺织制品、服装等产品的生产、销售和进出口贸易等。鲁锦集团入驻后对公司实行债务重组与资产置换，2012年6月公司公告新重组 方案，将原方案中的资产出售和发行股份购买资产分步实施，交易完成后公司盈利能力将得到显著提高。最新消息显示，公司拟联手美国纺织巨头国内推广银纤维。二级市场上，该股本周以来于涨停板上“梅开二度”，“银纤维”概念受关注，关注量能变化。数据显示周二该股的 DDX为0.395，大单金额为765.16万元。
高新发展（000628）周二上涨9.97%公司是国家级高新技术产业开发区首家股份制试点企业，主要承担高新区起步区的建设和高新技术产业投资，形成了房地产及基础设施建设产业、金融服务业、制造业和旅游业四大板块，培育了倍特期货、倍特建设、倍特药业、倍特厨柜等具有一定影响力和知名度的企业。消息面上，中央要求扩大新三板试点；公司公告解除担保责任。二级市场上，该股今日逆市活跃，作为四川本地股亦受到追捧，后市可波段关注。数据显示周二该股的 DDX为0.722，大单金额为975.91万元。
中原特钢（002423）周二上涨10.00%公司是国内目前拥有从熔炼、锻造、热处理到机械加工完整生产线的大型锻件生产企业，主要从事工业专用装备及大型特殊钢精锻件的研发、生产和销售等。此外，公司拟投资建设“高洁净重型机械装备关重件制造技术改造项目”，项目建设投资8.84亿元。消息面上，上周钢材价格涨幅创28周来最高；我国首艘航母正式入列服役。二级市场上，今日航母概念股再度走强，该股长阳封涨停，量能明显放大，谨慎追高。数据显示周二该股的DDX为3.239，大单金额为2137.39万元。
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◆ 熊股警示：
天业股份（600807）周二下跌5.12%自天业地产的秀水如意项目整体资产注入上市公司之后，公司主营由以百货经营为主向盈利 能力较强的“房地产+商业”转型。目前公司项目主要位于经济发达的济南、东营等三、四线城市，土地成本较低，价格优势明显。消息面上，公司近期公布资产收购方案，大股东天业集团有意将其持有的天业黄金10%股权转让给公司。二级市场上，“镀金”后公司股价一度狂飙，短线冲高回落，盘中抛压显现，谨慎参与。数据显示周二该股的DDX为-0.431，大单金额为-1049.66万元。
一拖股份（601038）周二下跌2.06%公司是我国最大、技术水平最高的专业农用拖拉机、农用柴油机生产和销售企业，从单一产品向多元化产品发展，成为集生产、科研、销售于一体的综合性企业。公司97年在港交所上市，成为内地在香港上市的唯一农机制造与销售企业。本次回归A股所募集资金将投入大功率农用柴油机、新疆农装建设等项目。二级市场上，因公告15亿融资计划，该股近两日维持弱势震荡，再融资需求遭遇市场用脚投票，暂回避。数据显示周二该股的 DDX为-0.424，大单金额为-457.71万元。
大通燃气（000593）周二下跌3.66%公司主营城市管道燃气供应和制药等业务。目前中国已成为世界第四大天然气消费国，“十二五”期间的天然气消费年均增长还将在25%以上。此外，在政府大力支持下，从事天然气销售的中国城市燃气行业有巨大发展空间，长期看公司也将由此受益。另据报道，总投资约 1500亿的西气东输二线管道将于今年底正式全线投产。二级市场上，该股今日复牌冲高受阻回落，终结四连阳走势，涉矿题材炒作降温，减持。数据显示周二该股的DDX为-0.775，大单金额为-1261.51万元。
蓝丰生化（002513）周二下跌9.45%公司主要生产杀虫剂、杀菌剂、除草剂及精细化工中间体四大系列的产品，是中国最大的甲基硫菌灵原药生产基地，公司依据拥有光气的优势，可生产高质量的农药、医 药及化工中间体。公司技术优势明显，产品结构合理，市场发展潜力巨大。另据媒体报道，浙江等地近期爆发大面积晚稻病虫害，10月份后将进入主害期。二级市场上，今日农药股纷纷回调，该股开盘后震荡走低，后市或仍有调整，持股仍需谨慎。数据显示周二该股的DDX为 -0.798，大单金额为-565.93万元。
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9月26日 最新深圳红岭私募信息汇总【独家】
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传亚泰集团：朝鲜今日召开最高人民会议 或出台新经济改革措施
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传中船股份：9月25日上午，中国首艘航空母舰“辽宁”号正式交接入列
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传长城电脑：10月起计 算机节能补贴全国推广
传云南锗业:司刚收到云南省工信委下发的通知，云南省工信委此次收储的时间及方式为：收储时间为2012年7月1日至2012
年12月31日。收储所需资金由企业以收储的产品质押向银行贷款。根据通知，此次向公司收储锗10吨。
传宁夏建材：宁夏获批内陆开放型经济试验区
传沙隆达Ａ：唐山部分乡村老鼠已成灾:数量惊人识别鼠药
传海南航空：“双节”带动航空再现小旺季
传国民技术：2012年9月25日，以“E时代议金融”为主题的第二届清华大学五道口金融街大讲堂暨2012中国电子银行高峰论坛在北京举行。
传大禹节水:正筹划生产预应力钢筒混凝土管材
传中国国旅：三亚离岛免税额度提高近期可能获批
传中核科技：“中华人民共和国环境保护部”根据建设项目环境环境影响评价审批程序的有关规定，经审议，我部拟对2个建设项目（‘岭澳核电站一、二号机组十八个月燃料循环项目’、‘秦山第二核电厂一、二号机组长燃料循环项目’）环境影响报告书（表）做出批复决定。现将建设项目环境影响报告书（表）的基本情况予以公示。这意味着国家对于核电发展的决心并未动摇，核电重启已经进入日程安排，核电将迎来重大发展时期。
传宝鼎重工：近期公告获得军工三证认证
我國第一艘航空母艦正式交付海軍 胡錦濤登艦視察
我國第一艘航空母艦“遼寧艦”已按計劃完成建造和試驗試航工作，２５日上午在中國船舶重工集團公司大連造船廠正式交付海軍。中共中央總書記、國家主席、中央軍委主席胡錦濤出席交接入列儀式並登艦視察。
卫组织发现类SARS新型病毒
全球只确认两病例9月23日，世卫组织通过其“全球疫情警报和反应系统”发表声明，一名卡塔尔男子被确认感染了一种
类似SARS(传染性非典型肺炎)的新型冠状病毒，该患者发病前曾赴沙特旅游。此前该新型病毒已导致一人死亡。
中国拟允许期货和保险公司销售基金
为拓展基金的销售渠道,中国证监会正与保监会等部门磋商,拟允许保险机构参与基金销售,同时也在探讨允许期货公司销售基金事宜.
10月起购台式电脑将获补贴--财政部
为促进节能家电等产品消费,中国财政部发布通知称,从今年10月起,消费者购买节能台式计算机时将享受每台260元人民币的财政补贴,推广期一年.
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发改委：十二五城市城区限制使用粘土制品
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