中山公用：兼具PPP/国企改/并购基金等多个亮点

　　资本运营:参股的广发证券贡献90%利润。公司及其子公司总计持有广发证券10.33%(A 股占9.01%总股本+H 股占1.32%总股本)股权,是其大股东之一; 我们预计16-18年广发为其带来的投资净收益分别为9.81、11.28、12.97亿元。另外,中山公用与广发证券合作设立规模20亿元的并购基金(投资节能环保、新能源等行业),目前投入金额约3亿元。

　　大股东增持,彰显信心;股权激励在审批阶段。大股东中汇集团自2016年1月12日至2016年12月26日,中汇集团通过深圳证券交易所交易系统累计增持15343015股,占总股本的1.04%。当前股价低于增持价均值,具备较高安全边际。另外,根据公告,公司的股权激励计划已申报,目前在审批阶段。

　　估值和财务预测:预计公司16-18年的营业收入分别为13.74、14.61、15.19亿元,归母净利10.26、11.87、13.40亿元,EPS 为0.70、0.80、0.91元。东北证券

　　顾地科技：越野独角兽蓄势待发

　　我们重申公司推荐逻辑:1、国家陆续发布相关政策文件,针对性提出大力推动汽车露营营地及越野赛、季节赛等赛事活动主题,行业利好持续受益;同时,国内皮卡市场解禁在即,旅居车营地政策也将进一步落实,越野e族将凭借自身优势快速抢占市场赢得先机。2、越野e族运用汽车文化、理念、价值观和战略布局的协同,将汽车产业链生态各个环节的参与者相连接,深耕多年逐步形成独具稀缺性的汽车赛事文化平台,随着中国市场日渐受到达喀尔拉力赛、雷神之锤等国际顶级汽车赛事青睐,越野e族对于全球顶级赛事IP的对接能力逐步凸显。3、越野e族基于共生性的开放平台概念,与其重度关联的商业资源已全面覆盖汽车产业链生态,商业化价值以及旅游经济拉动效应极为显著,未来公司或将基于自身开放式平台属性开展媒体、旅游、娱乐、培训等多元化业务模块;我们预计,未来随着国际顶级赛事陆续进入中国以及梦想汽车主题公园等常态化旅游产品的相继推出,赛事公司的盈利能力有望呈现爆发式增长,建议积极关注!维持盈利预测,维持“买入”评级。公司与越野e族通过成立赛事公司切入体育旅游蓝海市场,将是未来承接越野e族生态商业化的变现平台。此次公司通过高转送预案彰显公司对未来发展的强烈信心,建议积极关注公司后续国际赛事IP融合及战略生态扩展,结合股权激励后3.73亿股本,给予公司16-18年EPS为0.15元,0.27元,0.42元,维持“买入”评级。天风证券

　　东方国信：2016年业绩预告持续高增长

　　东方国信作为大数据行业龙头,经过多年横向、纵向布局已经形成了从以Hadoop技术为代表的数据底层到覆盖电信、金融、能源、医疗、互联网等大数据应用方向的较强综合竞争力。我们认为,大数据技术加速向生产力平台演进,公司“大数据+行业”的布局有望全面受益大数据产业价值从技术底层向应用和数据源两端跃迁机遇,同时过硬的大数据底层实力继续受益更多行业拥抱大数据的趋势。因此,我们维持前期目标价35.80元,并维持买入评级。中银国际

　　福鞍股份：产品升级布局高端装备铸钢件

　　2016年5月,公司拟非公开发行股票募资5亿元,重点研发用于超超火电机组、高端燃气轮机和水电风电机组的核心部件。其中,超超火电机组是十三五规划国家重点鼓励的火电机组,具有发电效率高、污染小的优点,水电风电也是国家重点扶持的清洁能源,风电装机容量目标“十三五”期间增长110%。公司此次产品升级,将提高产品科技水平,有利于抢占高端铸件市场,为《中国制造2025》提出重点发展高端装备制造业提供铸件原料。

　　投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价35元。我们预计公司2016年-2018年的EPS分别为0.27、0.41、0.44,维持买入-A投资评级,6个月目标价为35元。安信证券

　　涪陵电力：节能订单持续落地

　　公司是国家电网节能板块唯一上市平台,市值发展空间可观。国网节能公司是国家电网的全资子公司,也是国网公司在电网节能领域的唯一运营平台。在国家电网做出了“避免同业竞争承诺”后,预期未来国网节能公司将有可能逐步整合系统内部的26家省级节能公司的相关业务,国网可能将工业节能、交通节能及建筑节能的资产注入公司,届时公司将成为综合性的节能服务平台。

　　收购国网配网节能业务,双主业驱动提高业绩上升空间。收购配电网节能业务丰富了公司的主营业务,为公司增长提供新动力。配电网节能业务具有较高的市场壁垒和技术壁垒,后续项目的盈利空间可以保障。除此之外,在倡导能源消费革命和节能环保的大环境下,国家电网配电网节能改造动力增强,未来业绩成长空间大。

　　盈利预测及评级:我们维持公司盈利预测与评级不变,预计16-18年分别实现归母净利润1.63亿元、1.81亿元和2.19亿元,对应的摊薄每股收益分别为1.02、1.13和1.37元/股,当前股价对应17年PE为38倍、18年PE为32倍。维持“买入”评级。申万宏源