12.04 机构推荐：周五具爆发力潜力的10金股
-
相关简介：1、 兆日科技 (300333)：纸纹识别产品趋于成熟 即将迎来业绩拐点 纸纹识别产品的国内硬件销售市场空间近百亿，未来衍生服务市场空间更加广阔。2011年以来票据造假诈骗案件数量出现激增态势，其中89.5%都是来源于真实票据被克隆后发生的一票多兑诈骗。假设每年的票据克隆案发率为千分之0.5到千分之一，可能会给 银行 造成1500-3000亿元损失。公司历经八年已经研发出世界级首创的纸纹识别产品，基于真实票据的纸张纹理采样比对技术实现真票鉴真和假票识假，2013年亮相全球金融展会便受到举世瞩
-
文章来源：股海网作者：股海网发布时间：2015-12-03浏览次数：
1、兆日科技(300333)：纸纹识别产品趋于成熟 即将迎来业绩拐点
纸纹识别产品的国内硬件销售市场空间近百亿，未来衍生服务市场空间更加广阔。2011年以来票据造假诈骗案件数量出现激增态势，其中89.5%都是来源于真实票据被克隆后发生的一票多兑诈骗。假设每年的票据克隆案发率为千分之0.5到千分之一，可能会给银行造成1500-3000亿元损失。公司历经八年已经研发出世界级首创的纸纹识别产品，基于真实票据的纸张纹理采样比对技术实现真票鉴真和假票识假，2013年亮相全球金融展会便受到举世瞩目。近期经过部分银行的商业试用阶段后，产品功能渐趋完备。基于合理测算，预计该产品在国内的硬件销售空间为37.5-75亿。不仅如此，认为单机版的纸纹识别产品销售只是第一步，后续可能提供更为丰富的增值服务，例如基于互联网的银行票据创新业务，相关服务收费的市场空间极为广阔。进一步，公司已经在海内外注册了专利，在满足国内需求的同时销往海外银行市场也可期待。
第三代电子支付密码器，千万级存量升级替换市场，新增企业办公系统对接等功能模块，服务银行客户的同时积累企业客户，实现三方共赢。第一代电子支付密码器存量市场超过千万，使用周期超过10年，目前已经进入产品更新换代周期，预计3~5年更新完毕。另一方面，银行和企业对票据业务的移动解决方案有着强烈需求。公司开发的第三代电子支付密码器(多功能密码器)能够有效保障银行对公业务支付安全，与此同时银行业务流程由线下变为线上，从根本上提高了银行的业务服务效率。同时，新增企业服务功能模块将企业对公支付和报销的繁琐环节简化也受到企业普遍欢迎。认为，由于公司在历代电子支付密码器市场的绝对龙头地位，未来有望通过少数订单实现快速部署数百万甚至千万级别的企业用户。
从“卖产品”走向“搭建平台+提供服务”，提高客户粘性，积累数据资产。公司搭建的银企通平台是基于PAAS的平台，能够搭建包括企业端通信软件T信、多功能电子支付密码器、纸纹识别等多种SAAS应用。从一次性的销售产品到不间断的为客户提供有效服务，客户粘性不断增强，公司的盈利范围和持续性预计将不断突破。与此同时，银企通产品的使用在平台上将会积攒有效的结构化交易数据，随着产品用户的不断增加，沉淀数据的规模将会大幅度增加，海量数据资产能够衍生的增殖服务将会大有可为。
首次覆盖，给予“买入”评级，第一目标价43.4元。预测5年后市值有望达到千亿规模，基于对新产品订单放量5年内覆盖10万个银行网点的预测，预计2015-2017年EPS分别为0.12元、0.72、1.16元，对应动态市盈率235、39、24. (申万宏源 顾海波 张欢)
2、东方电热(300217)：空调电加热器持续走弱 新能源汽车加热器或成发展亮点
事件：近期公司相关高管参加举办策略会，短期内公司空调电加热器面临一定压力，未来：新能源汽车和工业多晶硅电加热器业务将成为公司民用和工业业务主要增长点。
公司空调业务第四季度面临压力。2015年1-10月，空调行业产量9091万台，同比下滑9.3%，销量9486万台，同比下滑6.3%，第四季度空调行业内销量下滑幅度或扩大，空调渠道去库存化预计将持续到2016年1-2季度，导致公司空调电加热器业务面临持续压力；需求疲软导致下游空调龙头采购单价下降，预计全年公司空调电加热器业务毛利率下滑2-3个百分点，估计空调电加热其业务最快将可能2016年二季度逐步走出谷底。
新能源汽车业务将持续快速放量。公司是新能源汽车市场中唯一的空调控制系统模块生产厂家，给新能源大巴车、小型车等提供空调控制系统，重点服务宇通、金龙等国内20多家汽车整车厂商。具体分业务看，1)新能源大巴车中，2016年一季度将批量向九龙公司供应水循环空调，公司产品占九龙公司9成以上，预计月均销量达1000台以上，将为公司贡献三、四千万收入。2)小型汽车中，电暖风空调毛利率较高，市场容量大，整车控件市场需求约3万台，公司目标市场份额为1/3，竞争优势明显，目前已与比亚迪签约空调控制系统模块。3)电动汽车电池电加热零件业务中，公司已开始对力神电池公司全面供货，占力神公司需求量的1/3以上，2016年销量将迅速增加，可能实现翻倍增长，新源汽车板块今年实现2000万元以上，预计2016年将达到5000万以上。
工业多晶硅电加热业务竞争优势显著。公司2013年收购瑞吉格泰，一方面逐步实现产业转型，进军油气服务业务，另一方面，瑞吉格泰与公司工业电加热器业务领域协同性高，带来资质、技术、客户等资源，促进工业电加热业务发展。预计尽管油服业务将继续承压，但工业多晶硅加热器业务订单增多，国内多晶硅工业电加热器销售基本被公司垄断。
定向增发完成助力公司发展。公司2015年11月以10.11元/股，非公开发行5934.7万股，筹集资金5.99亿元，且增发对象溢价发行，无锁定期限制，用于公司海洋油气处理项目。公司在定增完成后，存在将前期投入油气项目资金进行置换的可能性，在传统主业基础上向上下游产业延伸，着力发展新能源汽车、智能小家电以及智能装备制造业务。
盈利预测与评级。由于增发摊薄及空调电加热器收入可能低于预期，下调公司2015:年—2017年每股收益0.12元、0.19元和0.26元至0.23元、0.31元和0.41元，对应的动态市盈率分别为61倍、45倍和34倍，小家电业务增长弥补空调业务下滑，新能源汽车业务发力，工业多晶硅业务持续向好，同时外延式收购与转型预期明确，未来两年公司业绩增长潜力巨大，维持“买入”投资评级。 (申银万国 刘迟到 周海晨)
3、神州信息(000555)：智慧农村生态圈布局日趋完善
事项：近日，对神州信息迚行了调研。
平安观点：产权流转交易中心持续落地，抢占土地确权后市场入口：截至目前，公司已经建成60多个县级产权流转交易中心，其中河北省第一批建成的6个产权交易中心平均交易额在千万数量级，以此推算，公司目前产权交易中心的交易额合计应有10亿的量级。公司是目前唯一一家与政府合作搭建产权流转交易中心的企业，在已完成的确权数据中市场仹额超过30%，未来随着土地确权工作的推迚，市场仹额还有望迚一步提高。
产权流转交易中心是土地确权后农业金融、农业技术服务、农资营销服务、农业甴商等增值服务的入口。今年是农地确权的第三年，未来两年，农地确权依然是农业信息化的重头戏。公司此时已开始在产权流转交易中心这一环节布局幵取得良好迚展。认为，公司的智慧农村生态圈未来必将能够接过土地确权的接力棒，助力公司持续高速収展。
筹建新农银行，拓展金融业务：近期，公司母公司神州数码宣布与陕西杨凌示范区合作申请成立全国首家农业云联网银行——新农银行。目前判断，新农银行未来的出资方将综合考虑神州数码、神州信息、杨凌示范区三方的参与。公司成立新农银行，可以完善智慧农村生态圈的布局，帮助公司切入农业金融万亿市场空间。
另一方面，新农银行的成立，可以与公司现有的金融亐服务平台形成协同效应。公司的金融亐服务平台目前为大约200家中小银行提供IT运营外包服务。公司拥有银行牌照后，有望与亐平台上的中小银行合作开展支付、结算以及以农业资产为基础资产的理财服务等业务。
盈利预测与投资建议：维持对公司2015-2017年的业绩预测，EPS分别为0.50、0.66、0.91元，对应12月2日收盘价的PE分别是59、44、32倍。坚定看好公司农业信息化业务的未来収展。维持“强烈推荐”评级，目标价35元。(平安证券 林娟 闫磊)
4、春秋航空(601021)：机队运力将获显著提升 积极探索跨境电商等业务
2015年12月2日，证监会发审委审核通过春秋航空非公开发行A股股票的申请。
2015年7月21日，公司公告非公开发行预案，发行价格不低于117.20元/股，发行数量不超过38,395,904股，募集资金总额不超过45.00亿元，用于购买21架空客A320飞机项目(截至2014年底公司运营46架空客A320客机)和互联网航空建设项目，限售期12个月。
股权结构保持稳定：按照本次非公开发行的数量上限计算，本次非公开发行完成后，春秋国旅持有公司的股份不低于发行后公司总股本的57.48%，春秋国旅仍是公司控股股东，王正华先生仍为实际控制人。
投资建议：低成本航空主要满足以收入驱动的刚性需求，整体表现出增长稳定、跨越周期的特点。消费升级、旅游市场(尤其是出境游市场)的高速增长为廉航市场提供了巨大的市场需求。
迪士尼开业带来刺激提升，公司以虹桥机场和浦东机场为枢纽基地，近50%航班进出上海，2016年迪士尼开园将对客座率和票价构成双重利好刺激。
国际航线业务高速成长。国际航线竞争激烈程度相对较低，利润空间较高，公司所参与的东北亚市场廉航占比全球最低，渗透率提升空间较大，国际航线业务占比的持续提升将抬升公司的成长性和盈利能力。
本次非公开发行募集资金购买飞机项目将提升公司机队规模，提高运力规模，有效提供公司收入水平，有助公司抓住成本航空市场快速成长的机遇(需求爆发+政策支持)；互联网航空建设项目涉及移动客户端、航空WIFI流量入口、旅客信息大数据、空中跨境电商平台等业务，多维度拓展公司的发展空间，将给公司的盈利能力产生正面的影响；同时本次募集资金有助于调整财务结构，降低短期负债比例，增强公司资本稳定性，减少财务支出。
预测公司15/16/17年摊薄EPS为1.99/2.70/2.68元(考虑股利政策影响)，对应PE分别为28.96/21.26/21.44倍。维持“买入”评级。
5、浪潮信息(000977)：生态建设渐完善一体化厂商正崛起 生态建设渐完善，一体化能力渐成熟：浪潮通过与与国内外企业合作、自行研发等方式完善生态建设，在服务器、存储、操作系统等领域都有重要产品布局，今年相继推出高端存储产品、与思科成立合资公司、发布数据库K-DB，一体化能力获得进一步提升。未来业绩增长点：1)市场格局明朗化及高端服务器规模扩大、占比提高带来的服务器整体毛利率提升；2)小型机借助国产化趋势销售规模迅速扩大；3)随着全球存储市场快速发展，以及产品线趋于丰富，存储业务有望加速增长；4)集团层面与思科合作引入网络业务；5)加速国际化发展提升整体实力。 高端服务器跻身国际领先行列：2014年我国八路X86服务器出货量同比增长72.9%，浪潮在该领域持续占据主导优势，出货量同比增长139.4%，份额占比42.8%。认为浪潮作为行业龙头，将首先受益于服务器高端化带来的高毛利率、高营收，进一步扩大市场份额。 发布数据库K-DB，进一步完善产业链生态：公司11月发布的数据库K-DB是与韩国Tmax共同研发的成熟产品，性能和稳定性与业界主流数据库相当，可从Oracle数据库向K-DB一键迁移。K-DB扫除了Oracle数据库兼容问题造成的推广障碍，K1市场空间进一步打开。 盈利预测：预计公司2015-2017年每股收益分别为0.54、0.97、1.64:元，提高评级至“买入”。 6、片仔癀(600436)：破而后立 “癀”者归来 天然麝香资源稀缺性依旧，具备持续涨价能力：野生麝资源濒临灭绝，麝香稀缺性依旧，天然麝香药品品种有限，片仔癀更是国家绝密配方，独一无二，具备持续涨价的能力，预计未来每年片仔癀的涨价幅度至少为10%。公司产量提高的同时，库存也在不断上升，至少未来三年内天然麝香不会成为产能瓶颈。 破而后立，新老渠道协同效应可期：公司原有销售渠道受经济环境与政策变化影响近两年销售下滑严重，但正是由于原有渠道的销售下滑导致片仔癀目前拥有充足的货源来主动进行市场开拓，一方面与银之杰合作进行精准营销，建立VIP客户平台；另一方面对片仔癀进行二次开发，在肝病及癌症领域不断拓展。未来原有渠道销售慢慢恢复后片仔癀的供应将更显紧缺，既有利于公司提价，也夯实了公司放量的基础。 日化产品快速增长，未来有望成为公司新的增长点：片仔癀衍生产品是公司新的增长点，2014年在公司总销售收入中的占比已经超过10%，同比增长55%。公司未来将和上海家化在口腔护理领域展开合作，短期有望借助上海家化强大的渠道优势和销售团队改变片仔癀牙膏销售的现状，未来更有可能在化妆品领域展开进一步的合作，实现片仔癀化妆品的全国性销售。 盈利预测及估值：预测公司2015-2017年实现营业收入分别为17.56亿元、22.02亿元、28.21亿元，增速分别为20.85%，25.33%，28.13%；为归属母公司净利润分别为5.23亿元、6.91亿元、9.17亿元，增速分别为19.32%，32.01%，32.76%；对应EPS分别为1.30元、1.72元、2.28元，给予“买入”评级。(浙商证券 杨云) 7、亿利达(002686)：收购海洋新材 民参军带来全新增长 收购青岛海洋新材料公司，外延进入军工新材料领域。亿利达914日发布公告，以支付现金6098万元购买青岛海洋新材38.6%的股权，同时亿利达科技出资4000万元认购海洋新材新增注册资本126.6万元。股权收购及增资扩股后，亿利达科技合计持有海洋新材51%的股权。海洋新材承诺2015-2017年度实现的净利润分别为710万元、1100万元、1700万元、2400万元，认为公司舰船用新材料技术成熟，增长空间巨大，民用材料与亿利达的市场、管理优势结合后有望迅速增长，因此认为公司未来将超预期增长。 海洋新材军民同步发展，为公司带来新的增长点。青岛海洋新材料司是哈尔滨工程大学海洋先进材料研究院的产业化基地，同时聚焦于军民两个市场的需求研发生产轻质功能材料、阻尼吸声材料、绝热耐温材料、深海功能Tabl材料、特种涂层材料、新型聚脲聚氨酯材料等高分子功能材料，公司军工四证齐全，具有国家二级保密资质。海洋新材的阻尼材料、喷涂聚脲聚氨酯材料已经在舰船及潜艇上实现应用，作为舰船包覆材料可以较好的实现减阻降噪，解决潜艇的腐蚀开裂等问题。海洋新材在聚酰亚胺的应用研究取得了实质性进展，聚酰亚胺泡沫是良好的舰船保温材料，对舰船的减重具有显著作用。美国舰船保温材料大概70%-80%已经采用聚酰亚胺，而国内聚酰亚胺保温材料在舰船上的使用才刚刚开始，未来市场巨大，预计规模化应用后每年可达几十亿元。 新材料业务与传统风机业务军民融合，极大提升公司发展空间。利达作为优秀的民营企业，在企业管理及市场营销方面具有丰富的经验和良好的口碑，可以帮助海洋新材在企业管理及民品销售方面取得大幅进步。亿利达作为全国最大的中央空调风机厂商，拥有完善的销售网络，能够帮助海洋新材成熟的民品比如聚氨酯产品及高效环保涂层实现快速增长。海洋新材具有国家军工二级保密资质认证、武器装备科研生产许可证、装备承制单位资格证书，具备完整的军工产品科研、生产和供货资质，未来有望帮助亿利达有效扩延市场空间，大大提升发展空间。 买入-A投资评级，6个月目标价30元。预计公司2015年-201年的EPS分别为0.40元、0.51元、0.63元，考虑到收购的海洋新材舰船用新材料增长空间巨大，认为海洋新材业绩将大概率超预期，首次给予买入-A的投资评级，6个月目标价为30元。 (安信证券 邹润芳 王书伟) 8、南方泵业(300145)：首单PPP项目落地第二期员工持股计划购买完成 与隆化县签订PPP合作协议，首单项目落地公司近期公告，与隆化县政府签订《河北省承德市隆化县自来水及污水厂PPP项目合作框架协议》和《河北省承德市隆化京津水源涵养地七家茅荆坝区域环境综合治理PPP项目合作框架协议》，项目投资总额约为5亿元，其中自来水及污水厂项目预计投资4亿元左右，七家茅荆坝区域的生态保护项目预计投资1亿元左右。隆化县是京津地区的生态屏障和水源涵养核心区，在发展生态经济、环境保护及新能源开发利用等领域具有广泛的合作需求。 本项目为公司首次实施的PPP项目，标志公司在环保转型上迈出重要一步，未来有望在其他地区复制。同时也表明公司实现了产业协同发展，通过中咨华宇提供环评设计，金山环保提供水处理运营。 第二期员工持股购买完成，齐心协力共谋发展公司公告第一期员工持股计划股票出售完毕，总计出售5,619,584股，占公司总股本2.14%，第二期员工持股计划通过大宗交易及竞价交易方式购买股票共4,420,00股，占公司目前股份总数的比例为1.68%，购买均价为44.46元。，表明公司上下对未来发展充满信心。 收购金山环保只是开始，未来将持续转型环：南方泵业将持续转型环保，公司并购金山环保获得证监会核准公告当日，同时公告拟收购中咨华宇30%股权，这表明公司民营机制灵活，效率较高，预计未来将持续转型环保。 投资建议：买入-A投资评级，6个月目标价55元。上调盈预测，预计公司2015年-2017年的EPS分别为1元(备考)、1.5元、2元；公司是制造业优质代表，未来将持续转型环保，维持“买入-A”评级。 (安信证券 邹润芳 王书伟) 9、万达院线(002739)：缔造基于互联网的电影生态系统 建议理由：对于中国最大的电影院线——万达院线的首次评级为买入，12个月目标价格为人民币133元。 认为，万达院线因以下因素而拥有的最佳定位使之有望受益于中国电影产业的高速增长：(1)公司强劲的执行能力、运营效率和并购策略将推动市场份额扩张，预计2015-17年万达院线收入的年均复合增长率50%，高于28%的行业增速；(2)万达院线将继续借助公司与万达商业地产的关系、逾4000万人的会员平台以及对于制作发行的垂直整合来突破传统的院线业务、进军娱乐和互联网领域。 估值：的12个月目标价格为人民币133元，基于将15倍的EV/EBITDA退出估值倍数应用于2024年、并以9.4%的股权成本贴现回2016年计算得出。 (高华证券 廖绪发 戴晔) 10、信质电机(002664)：调整定增方案助转型新能源汽车核心零部件加速 拟调整定增募集资金为10亿元，调整定增底价为27.28元。公司12月日公告拟调整定增方案，募集资金由12亿元下调至10亿元(募投项目中去除补充流动资金2亿元，年产50万套新能源汽车电驱动定转子项目、智能制造生产线技术改革项目、年产2800万只精密机壳深拉伸汽车零部件技改项目和新能源汽车动力总成系统研发中心建设项目对应投入资金4.5亿元、4亿元、1亿元和0.5亿元均不变)，发行数量由不超过3160万股调整为不超过3760万股，对应底价由38.06元调整至27.28元，与当前股价基本持平。 方案调整有望助再融资顺利推进，推动主业升级和转型步伐加速。此次Tab定增方案调整意义体现在：(1)下修定增价格，定增进程有望顺利推进；(2)仅调整补充流动资金一项，其余募投方向和金额保持不变，募投项目一方面通过生产智能化和产品结构升级，提升公司主业生产效率和盈利能力，另一方面实现主业应用领域由传统汽车拓展至新能源汽车领域，符合行业发展趋势，打开未来业绩持续成长空间。 公司已在新能源汽车产业链布局深入，特斯拉开拓在华生产或将带来大弹性。公司通过子公司苏州和鑫电气(股权23.98%，宇通混动客车电机唯一供应商，积极拓展纯电和混动更多客户)、上海鑫永电气(股权75%，与Tesla全球核心电机供应商台湾富田电机合资，作为Tesla进入中国大陆市场重要布局)和美国RMS(股权40%，掌握美国最先进新能源驱动电机电控技术)，深入布局新能源汽车核心零部件，在新能源三相异步交流电机和永磁同步电机上同时具备较强竞争力。 投资建议：维持买入-A投资评级，6个月目标价40.00元。预计公：2017年收入增速分别为9.0%、16.4%、20.3%，净利润增速分别为18.5%、31.3%和28.4%，EPS分别为0.55元，0.72元和0.93元；维持买入-A的投资评级，维持6个月目标价40.00元
现在就去充值积分
加入VIP可下载100以下的所有资源
栏目导航