民生银行（600016）两小战略不断深入，期待后转型时代。小微贷款余额增速虽然有所放缓，但小微客户仍不断积累，报告期末小微客户突破300万户，达303万户，比上年末增加11.36万户。投入运营的社区网点报告期末已达4900家，数量与年初持平，但获准挂牌的社区支行达到812家，较2014年末的743家增加了69家，前期的投入逐步进入业绩兑现期，期待后转型时代。

　　美欣达（002034）拟以16.58元/股的价格向公司实际控制人单建明、鲍凤娇、美欣达投资、九益投资、金宁满投资和迪瑞资管共计6名特定对象，非公开发行4820万股，募集资金总额为7.99亿元。公司在公告中指出，本次非公开发行是公司应对当前宏观经济形势和纺织印染行业发展趋势，进一步做大做强主业、提升公司竞争力及持续盈利能力所采取的积极措施。印染行业是我国的传统优势行业，但也是高污染高能耗的行业。随着美丽中国建设脚步的加快，宏观政策对印染行业的限制主要体现在节能减排的要求和行业准入门槛的逐步提高。作为行业龙头企业之一，在环保监管趋严和行业准入条件不断提高的市场发展趋势下，公司将迎来全新的发展机遇期。

　　中原环保（000544）公司是一家公用事业领域的环保企业，主营污水处理，城市供热。另悉，公司投资6265万元认购郑州商行5000万股股份，占郑州商行增资扩股后总股本的3.49%。消息面上，公司拟定增收购二股东旗下作价30亿元的污水处理类资产，通过这一蛇吞象举措，公司得以迅速扩大主业规模，当地政府也得以让一大块公用事业资产实现证券化。

　　茂化实华（000637）磁悬浮鼓风机吹开公司业务转型大幕。公司通过与天津飞旋、宝鼎重工三方共同设立天津飞旋风机科技有限公司，主要业务为研发制造高速高效一体化风机设备、组装生产、调试并销售磁悬浮电机。按照公司披露的信息，目标公司的磁悬浮鼓风机项目预计投资约48639 万元，其中建设投资10170 万元，分两期投资。项目建成后，2015 年力争实现200 台/套，实现销售收入1.5 亿元，预计到2019 年实现销售收入15 亿元，并争取成为磁悬浮鼓风机领域甚至磁悬浮技术的应用领域的领军企业。磁悬浮鼓风机拉开了公司业务转型的序幕。

　　爱建股份（600643）我们预计爱建股仹2015、2016 年的利润增速分别为37%/27%，对应EPS 为0.63/0.80 元。根据分部法我们估算按照目前市场估值水平爱建股仹合理市值应大约在250 亿左右，对应股价23 元（2015 年4.3 倍PB，37 倍PE）。我们认为未杢股价的上行空间打开，需要依靠公司在资产管理业务平台搭建战略的逐步推迚。若爱建财富引入互联网战投幵极建财富管理及资产转让综合化线上平台一旦落地，则公司市值的提升空间仍有25%-50%以上，第事阶段目标价可以上调到25-30 元。下一阶段，国企改革、上海自贸区优惠政策推迚以及互联网平台落地是公司股价的重要催化因子。