今世缘上半年财报点评：二季度正增长，半年报符合预期
　　类别：公司研究机构：东兴证券股份有限公司
　　公司发布2014年上半年财务报告：上半年收入14.13亿元，同比下降7.37%，归属股东净利润4.58亿元，同比下降6.20%，扣非后经利润4.57亿元，同比下降5.96%，上半年EPS1.018元。
　　二季度公司收入和利润转正，半年报总体符合预期。公司省内市场占比继续提升，省外市场暂时没有出现放量增长迹象。从渠道划分看，省内婚宴渠道是公司重点，下半年尤其国庆前后是婚宴市场旺季，旺季收入继续正增长值得期待。预计公司2014年至2016年EPS分别为1.24元、1.34元和1.56元，对应PE分别为20.8倍、19.3倍和16.5倍，给予公司“推荐”投资评级。
　　包钢股份：“送转预期”刺激股价上升
　　类别：公司研究机构：信达证券股份有限公司
　　事件：2014年8月7日，包钢股份发布《第四届董事会第十次会议公告》。公告第七部分审议通过了《关于公司中期利润分配以及资本公积金转增股本(预案)的议案》。
　　点评：
　　具体送转办法(预案)：
　　1。公司拟以2014年6月30日公司股本8,002,591,027股为基数，进行中期利润分配及资本公积金转增股本；
　　2。预案拟定：以未分配利润向全体股东每10股送0.5股，共计派送400,129,551.35股；
　　3。向全体股东每10股派发红利0.125元(含税)，共计派发100,032,387,8375元；
　　4。以资本公积金向全体股东每10股转增9.5股，共计转增7,602,461,475.65股。
　　公司送转预案仍需提交股东大会审议。公司本次中期利润分配以及资本公积金转增股本预案待中期报告审计结束后，还将提交公司董事会、股东大会进行审议。
　　盈利预测及评：由于包钢股份定增收购集团下属稀土选矿资产一事尚未完成，我们暂不考虑稀土资源整合在未来3年为公司业绩带来的增量(有关稀土资源整合信息可参考2014年1月23日报告《从传统钢铁厂到稀土资源龙头》)。预测公司14-16年实现EPS0.06、0.12、0.19元。按照2014年8月6日收盘价，对应PE分别为78、39、24倍。继续维持“增持”评级。
　　风险因素：本次送转预案仍需公司董事会及股东大会审核；定增事项尚在审批过程中，最终结果存在不确定性；钢铁行业继续低迷，普钢产品价格持续走低。