通化东宝(600867)公司是一家生产中、西成药和生物药品的大型制药企业，国家重点高新技术企业，已成为世界上具有相当规模的人胰岛素生产基地之一。目前，全球只有两家公司拥有胰岛素全系列产品，其中就包括通化东宝。而且，从目前全球胰岛素市场看，只有通化东宝、丹麦诺和诺德和美国礼莱三家公司量产第二代胰岛素。在寡头垄断全球市场的竞争格局下，三家公司产品品质难分高低，通化东宝的综合生产成本最低。与跨国巨头价格高昂的胰岛素相比，东宝胰岛素能削减政府胰岛素的医保开支，未来将成为跨国巨头在发展中国家市场份额强有力的争夺者。

　　公司基因重组人胰岛素研发项目是国家863火炬计划项目，申报了国际专利，产品与美国USP标准完全一致,符合美国和欧盟药典标准。08年10月重组人胰岛素注射液、原料药通过国家GMP认证。公司年产3000公斤重组人胰岛素冻干粉二期扩产项目于08年6月试车投产。公司胰岛素原料药和制剂销售额08年增长到2.74亿元，毛利率达到了81.14%。09年建设年生产重组人胰岛素注射剂7000万支，其中笔芯注射剂4000万支，西林瓶注射剂3000万支。预计9月份试车投产,10月份进行GMP认证。公司争取在2010年实现重组人胰岛素产品国内市场占有率50%、国际市场占有率20%的目标。

　　公司旗下厦门特宝生物工程股份有限公司是一家从事基因工程药品和生物工程制品的集研制、开发、生产和销售的高新技术企业，已自主开发出特尔立和特尔津两个国家级新药，形成年产500克注射剂50万针、冻干粉针50万针的产业化规模，此外还有基因重组人白细胞介素特尔康等多种基因工程药物进入实质性研制阶段。该公司09上半年投资收益20.42万元。

　　二级市场上，医药板块近期表现十分抢眼，在大盘持续调整的背景下，医药股逆势上涨成为机构抢筹的重点对象。通化东宝作为生物医药板块的优质低价品种，受到机构投资者的青睐，前十大流通股东中机构云集。该股近日底部放量启动，并伴随中短期技术强劲上扬，上攻欲望十分强烈，值得投资者重点关注。

康美药业(600518)公司主营业务为中药饮片、西药制剂产销;康美络欣平、康美诺沙和康美利乐为西药制剂三大主打产品，其中康美利乐是非处方(OTC)药品、诺沙属四类药、络欣平属二类药;公司的药品生产、批发、零售业务均通过相关的GMP、GSP认证。公司为广东中药饮片龙头，已占到具有30亿元广东市场10%份额，正在向一线主要城市扩张。中药饮片需求方主要是医院、药厂和零售市场，国内年需求超过300亿元。公司康美饮片厂一期工程是国内规格最高、品种最多的中药饮片生产示范基地;06年7月以8.4元/股公开增发6000万股募资4.85亿元用于二期，达产后年可生产高档次中药饮片8000吨，增加销售收入约5亿元，新增利税1.18亿元;加上一期，中药饮片总产能将达1.1万吨，销售收入有望超过7亿元。09年8月，计划投资不超过5000万元对一期中药饮片生产基地进行保健食品生产线及GMP车间改造。达产后预计年可新增销售收入约1亿元，年利润总额约3000万元。

　　积极进行扩张。09年2月，535万元收购隆盛堂100%股权并拟追加投资不超过5500万元(隆盛堂公司拟更名为康美北京药业)。09年8月，公司计划投资3亿元在北京市建设康美(北京)中药生产基地项目，资金来源为企业自筹。项目拟征地约120亩，计划建筑面积为7万平方米。公司计划分期对项目进行投资，首期建设时间约为12个月。该项目全部达产后，预计年可新增销售收入约31500万元，年利润总额约4,900万元(所得税后)。在产品扩张的同时，公司积极进行市场扩张，向OTC市场进军，09年4月公司与广东一致计划开展5年期中药品类战略合作，公司成为广东一致唯一中药品类战略合作商，公司计划09年底之前完成广东一致全部约400家连锁药店的中药商品上柜销售工作。预计合作期间每年可实现中药销售收入1亿元以上，并可保持25%以上的增长速度。

　　二级市场上，该股近期呈反复震荡盘升格局，在股指的宽幅震荡中表现出良好的抗跌性。2009年三季报显示，股东人数有所减少，筹码集中;前十大流通股东合计持有89524万股。其中上投摩根系两基金增仓明显，合计持有12978万股，另外新进QFII法国巴黎银行持有1671万股。短线该股在盘中震荡后被迅速拉起，技术指标重新走强，后市有望震荡走高。

 
东安动力(600178)公司为中国航空工业集团旗下企业，专注于微型汽车和中低排量轿车动力总成的研发、制造和销售，公司资产主要由本部和控股36%的东安三菱组成，是国内最大的微型汽车发动机生产企业。公司2009-2011年综合每股盈利预测分别为0.53元、0.61元和0.71元，对应的动态市盈率为25、22和19倍;当前共有7位分析师跟踪，2位给予“强力买入”评级，5位给与“买入”评级，综合评级系数1.71。

　　公司09年1-9月实现收入13.3亿元，同比增长22.0%;实现净利润1.1亿元，同比上升69.7%;对应每股收益0.23元。其中，本部三季度单季亏损178.34万元。本部业绩下滑是由于主要配套企业的哈飞、昌河的微车销量(包括微客、微轿在内)下滑12.19%，导致公司发动机销量环比下滑19.52%。

　　公司控股的东安三菱是国内最大的轿车发动机独立供应商也是公司盈利的主要来源。东安三菱的自动变速箱生产线投产后，将成为国内最大的自动变速箱生产基地之一，由于目前国内大多数自动变速箱仍需进口，公司的产品将具备明显的成本优势，国金证券预计该项目一期15万台/年的产能有望于2013年左右得到充分利用，届时对公司EPS贡献将达到0.20元;随着国内小排量轿车和自主品牌轿车的持续热销，东安三菱将继续额保持良好的盈利水平，对公司EPS贡献将稳定在0.55元以上。

　　中金公司认为，东安三菱发动机业务将受益于自主品牌持续旺销，同时凭借在发动机领域的龙头地位和自动变速器技术的领先优势，自动变速器项目将成为其盈利新的增长点。本部在国家汽车下乡政策刺激下，盈利状况将持续改善。综合考虑东安三菱较强的成长性、本部经营状况的改善以及受益于集团汽车业务整合的预期，维持公司审慎推荐投资评级。