01.07 周三闭眼疯抢这几股上涨给力利好传闻猛料
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相关简介：传： 三特索道 再融资修订方案出台,进一步夯实中长期成长路径 影响公司中长期发展的核心问题相继解决,坚定看好观点不变,短期虑及业绩,暂维持谨慎推荐评级 大股东变更实现民营身份后,再融资方案修订解决管理层激励和资金缺口,影响公司中长期发展的资金和治理两大核心问题逐一解决。我们对公司未来发展前景更加坚定地看好。公司总市值小,资源潜在价值大,长期成长路径已经打通。 暂不考虑再融资影响,维持公司 13-15 年EPS 为0.26/0.28/0.39 元,其中13 年投资收益对业绩贡献较大(考
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文章来源：股海网作者：股海网发布时间：2014-01-07浏览次数：
传：三特索道再融资修订方案出台,进一步夯实中长期成长路径
影响公司中长期发展的核心问题相继解决,坚定看好观点不变,短期虑及业绩,暂维持“谨慎推荐”评级
大股东变更实现民营身份后,再融资方案修订解决管理层激励和资金缺口,影响公司中长期发展的资金和治理两大核心问题逐一解决。我们对公司未来发展前景更加坚定地看好。公司总市值小,资源潜在价值大,长期成长路径已经打通。
暂不考虑再融资影响,维持公司 13-15 年EPS 为0.26/0.28/0.39 元,其中13 年投资收益对业绩贡献较大(考虑了处置武汉索道大厦资产)。我们看好中国二三线旅游资源未来发展潜力,更看好公司规模化开发景区资源模式及其市场化的经营风格。公司市值小,资源多,弹性大,根据我们此前初步测算,如果公司现有经营和储备项目3-5 年都进入成熟期,则旅游主业净利润规模最保守预计也在2 个亿以上,这还不包括部分景区附带的丰富的土地储备带来的增值空间。强烈看好公司中长期市值成长空间,短期虑及业绩因素,暂维持“谨慎推荐”评级。着眼长期回报的投资者建议战略性持有
12月20日后台送出的万向德农（600371）当天涨停 12月中旬后台送出的飞利信（300287）月内涨幅40% 12月18日公开送出的莱茵生物（002166）三日涨幅16% 传：中国北车动车组价稳量升,期待铁路市场化改革 1 月6 日晚间,中国北车公告近期签订若干项重大合同,合计金额约372 亿元,其中,子公司长客股份与中国铁路总公司(以下简称“中铁总”)相关铁路局签订了147.26 亿元的动车组销售合同,子公司唐车公司中标动车组项目金额135.44 亿元,其余合同包括中铁总的电力机车21.33 亿元、客车9.99 亿元,以及阿根廷城铁车辆、阿根廷内燃动车组、北京地铁车辆、重庆地铁车辆等。上述合同总金额相当于公司2012 年营业收入的40.3%。 动车组的价稳量升:根据公告测算此次新签时速350 公里动车组价格良好, 非高寒型约为1.93 亿元/列,高寒型约为2.06 亿元/列。而根据前期招标, 预计还将有10 列高寒型时速250 公里动车组合同将在后续签订。根据动车组两次招标情况,我们预测公司在2014 年动车组交付量有望达到170 列/330 亿元,较2013 年的128 列/249 亿元,数量和金额均增长32%左右。 期待铁路市场化改革:2013 年,铁路完成了政企分开,但投融资改革尚未进入实施阶段。十八届三中全会强调,要发挥市场的决定性作用,而铁路恰恰是市场化程度很低、改革潜力很大的领域。我们认为,铁路始终是改革的“试金石”,建议积极关注2014 年政府继续推进铁路改革的力度,一旦取得实质进展,铁路设备行业将成为改革红利的享有者。从具体措施来看,政府向铁路企业购买服务、放松价格管制等将是市场化的明确信号。 盈利预测和投资建议:根据分产品需求和订单情况,我们预测公司2013-2015 年分别实现营业收入102,063、117,897 和135,723 百万元,归属于母公司股东的净利润分别为4,033、4,926 和5,902 百万元,对应的EPS 分别为0.391、0.477 和0.572 元。基于轨道交通行业需求旺盛,公司积极通过关键部件自制化提升利润水平,同时铁路市场化改革的潜力巨大,参考可比公司估值,我们继续给予公司“买入”投资评级,合理价值为7.16 元。 风险提示:原材料价格如果出现大幅波动,将对在手订单利润率造成影响。 12月20日后台送出的万向德农（600371）当天涨停 12月中旬后台送出的飞利信（300287）月内涨幅40% 12月18日公开送出的莱茵生物（002166）三日涨幅16% 传：三全食品股权激励凸显公司抢占市场的决心 与国外对比,我国速冻食品行业处于发展初期,仍集中于零售市场,业务市场尚未打开,龙头企业大有可为。三全食品稳扎稳打,此次股权激励强化了公司提高市场份额的决心。预计公司2013-2015年EPS分别为0.37/0.46 /0.58元,对应PS分别为2.67/2.05/1.57X,公司质地优良,估值一直偏高,维持推荐评级。 事件:1月3日晚,三全食品发布股权激励计划草案,拟向公司高管及骨干技术人员授予397.35万份股票期权,占总股本的数量为0.9882%,其中首次授予358.35万份,预留股票期权39万份。期权行权价格为22.35元。首期授予期权行权有效期自授予日后1-4年,按期权总量的10%、20%、 70%三期行权;预留股票期权按期权总量的30%、70%两期行权。完全行权条件是,以13年营业收入为基础,14-16年每年收入增速不低于30%(含 30%),扣非后净利润不低于授予日前三个会计年度的平均水平且不得为负。部分行权的条件则是14-16年收入复合增速为25%-30%之间,利润要求不变。 行权价格为22.35元:即公司1月3日停牌前的收盘价,零折价导致股票期权所带来的潜在收益与公司的经营业绩和未来股价波动之间的联系较强,对管理层的激励效应也较高。 行权要求未来3年收入复合增长30%,而对利润要求低,与公司抢占市场份额的战略目标一致:速冻米面制品发展至今,仍然集中于水饺、汤圆、粽子、面点四大类,市场规模在100亿左右,较为局限。且主要集中在零售市场,业务市场尚未打开。目前行业前三名分别为三全、湾仔码头、思念,CR3超过60%,但三全和湾仔码头。思念并未明显拉开差距。公司自2003年上市以来,收入复合增速为25%左右,利润复合增速为15%左右,利润增速低于收入,主要因为行业竞争仍然较为激烈。本次股权激励,充分凸显公司为提高市场份额的决心。预计公司将维持较高的新品推广和营销力度,利于公司更长远的发展。 第三期行权70%,意味着业绩释放需要等待:公司三期行权比例分别为10%、20%、70%,较大比例留在后面,对公司收入持续快速增长提出了较高要求。同时,未来3年对利润几乎零增长的要求,意味着公司可能在行权之后的2017年有较大动力释放利润。 风险提示:行业竞争格局恶化、食品安全问题等。 12月20日后台送出的万向德农（600371）当天涨停 12月中旬后台送出的飞利信（300287）月内涨幅40% 12月18日公开送出的莱茵生物（002166）三日涨幅16% 传：东富龙推出限制性股票激励计划,看好公司未来持续增长 本次激励方案的主要内容如下: 授予总额:600万股,占现有股本的2.89%,其中60万股为预留; 授予对象:包括董事、副总经理及中层管理、技术骨干等104人,其中高管授予10~30万股; 授予价格:17.45元/股,为前20个交易日加权平均价的50%;当前收盘价为36.05元/股,600万股对应的市值为2.16亿元; 激励费用:总激励费用4982.5万元,若14年4月完成授予,预计14~17年需分别摊销激励费用1937.6万元、1910万元、913.5万元、221.4万元; 业绩解锁条件:相对13年,14~16年的净利润及收入分别增长20%、40%、60%以上,即分别同比增长不低于20%、16.7%和14.3%; 个人解锁条件:制定《考核办法》对激励对象进行考核,解锁除了需要满足业绩条件外,财富赢家每位激励对象也根据《考核办法》打分确定解锁比例; 锁定期及解锁期:锁定期为授予后12个月,锁定期结束后分三年解锁,每年可以解锁的数量为授予限制性股票的30%、30%、40%; 禁售期:董事及高管在职期间每年转让股份不能超过所持有总数的25%、离职后半年内不能转让、申报离职6个月后的12个月不能转让超过50%; 公告总经理辞职:总经理NishimatsuKoei由于个人原因辞去公司总经理职务,总经理是13年4月份进入公司,在任时间较短,离职对经营无影响; 维持盈利预测和“强烈推荐-A”评级:维持预计13~15年利润增长15%、25%和23%,对应EPS1.29元、1.62元和1.99元;公司在冻干领域具有技术、性价比、市场品牌、销售网络、客户服务等方面的具有竞争优势,有望成为国内的制药装备行业的龙头,维持“强烈推荐-A”评级。 主要不确定因素:竞争对手的恶性竞争。 12月20日后台送出的万向德农（600371）当天涨停 12月中旬后台送出的飞利信（300287）月内涨幅40% 12月18日公开送出的莱茵生物（002166）三日涨幅16% 传：三川股份借行业之势,智能水表份额加速提升 受益于2015年前全国设市城市将全面实行阶梯水价,我们将公司未来两年的智能水表增速从35%提升至50%。我们将智能水表行业2014年-2015年行业平均增速由此前的30%提升至45%,我们将公司未来两年的智能水表增速从35%提升至50%,对应提升2014和2015年EPS至0.92元和1.15元(上一次预测为0.84元和1.06元)。我们认为《指导意见》出台,将很大程度上促进“一户一表”改造提速,同时利于智能水表普及率提升,提升公司目标价至26.0元(上次目标价为16元),对应2014年PE为 28.0倍,维持“增持”评级。 阶梯水价政策将推动智能水表加速普及。据新华网2014年1月3日讯,国家发改委、财富赢家住建部要求在2015年底前,设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度,具备实施条件的建制镇也要积极推进,由于智能水表可以准确的确定各个时间阶段内水量的使用,实现“阶梯式”收费,因此阶梯水价势必将推动智能水表加速普及。 公司智能水表业务收入增速高于行业平均。公司作为总水表市场占比近15%的龙头,拥有最大的水务客户资源,渠道优势确保份额持续上升,且公司建立了省级水表工程技术研究中心,设立了博士后科研工作站,在行业内具有技术创新优势,三川水工产业园2014年初建成使用更提升公司智能水表产能。 催化剂:“一户一表”改造工程招标提速; 风险提示:阶梯水价政策实施不达预期; 12月20日后台送出的万向德农（600371）当天涨停 12月中旬后台送出的飞利信（300287）月内涨幅40% 12月18日公开送出的莱茵生物（002166）三日涨幅16% 传：亨通光电非公开发行获审核通过 事件: 2014年1月3日证监会发行审核委审核通过公司非公开发行股票申请。 点评: 亨通光电此次非公开发行不超过7400万股,募集资金11.5亿元,发行价不低于15.72元,投向:(1)光纤预制棒扩能改造项目;(2)FTTx光配线网络(ODN)产品项目;(3)通信用海底光缆项目;(4)偿还银行贷款。1-3项目建设期为18个月,若全部达产后,每年可形成13.3亿元的收入,2.09亿元的利润总额。 这是公司自2011年来第三次运作非公开发行,前两次因各种原因并未成功,此次募集资金量略小于前两次。与之前不同,此次大股东亨通集团进行认购,数量为 2000万股,占全部非公开发行股票的27%。目前公司资产负债率72%,长短期借款共47亿元,年财务费用约3亿元,增发成功将有助于减轻财务压力。 2013年3Q公司电力电缆以及通信电缆收入增长加快并进行有效的费用控制,业绩显著改善,净利润同比增长43%。2014年公司将延续高增长势头,高压电缆子公司有望扭亏为盈,海缆已获得UQJ认证并有望实现突破,光纤光缆在4G投入带动下实现平稳增长。 2014年公司业绩加速增长的可能高,预计公司2013-2015年每股收益分别为1.39/1.79/2.19元,对应动态PE为15x/12x/10x,估值水平低,维持“增持”评级,建议投资者关注。 风险提示:中国移动招标竞争激烈导致光纤价格下降过快;原材料价格波动。 12月20日后台送出的万向德农（600371）当天涨停 12月中旬后台送出的飞利信（300287）月内涨幅40% 12月18日公开送出的莱茵生物（002166）三日涨幅16%
1月3日后台送出的长方照明（300301）当天涨停
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