新一轮科技革命和产业变革正在孕育兴起：进入21世纪，全球科技创新呈现出新的发展特征，学科交叉融合加速，新兴学科不断涌现，前沿领域不断验证，基础研究、应用研究、技术开发和产业化的边界日趋模糊，新一轮科技革命和产业变革正在孕育兴起。推荐：机器人、聚光科技、南方泵业、中国南车、中国北车、中集集团、豪迈科技、开山股份、长荣股份、杰瑞股份、航天晨光、海特高新。

　　===本文导读===

　　【机构研究】中金公司：科技创新引领机械行业发展新趋势

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　　【公司研究】南方泵业：增长平稳 污水泵和长河大泵值得关注

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　　中金公司：科技创新引领机械行业发展新趋势

　　投资建议

　　习主席强调科技实力最终决定各国前途命运，我们看好科技进步加速进口替代的机器人、聚光科技、美亚光电；科技创新助力海外拓展的南车、北车、中集集团和豪迈科技；科技变革创造新市场的开山股份和长荣股份。

　　理由

　　1) 新一轮科技革命和产业变革正在孕育兴起：进入 21 世纪，全球科技创新呈现出新的发展特征，学科交叉融合加速，新兴学科不断涌现，前沿领域不断验证，基础研究、应用研究、技术开发和产业化的边界日趋模糊，新一轮科技革命和产业变革正在孕育兴起；

　　2) 科技进步加速进口替代：由于基础工业的薄弱，我国大多数高精尖机械产品及核心零部件仍被外资企业主导，我们看好国内工业机器人、科学仪器、口腔 CT 等领域的进口替代，推荐新松机器人、聚光科技和美亚光电；

　　3) 科技创新助力海外拓展：技术成熟的传统机械产业可以培育出全球领军企业，我们认为，借助中国政府支持、技术实力增强和全球经济景气度的回升，南北车、中集集团、豪迈科技有望加速海外拓展步伐；

　　4) 科技变革创造新的市场需求：大数据、云计算、人工智能等多个新一代技术的相互融合将会彻底颠覆传统市场而带来新的市场需求，以螺杆膨胀机为突破的开山股份和以云印刷布局的长荣股份将是这类企业的典型代表。

　　盈利预测与估值

　　结合短期内各子政策、市场需求、竞争格局及发展趋势，我们重点推荐机器人、聚光科技、南方泵业、中国南车、中国北车、中集集团、豪迈科技、开山股份和长荣股份等。

　　风险

　　相关产业支持政策落后于预期。(中金公司)

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　　投资要点：

　　行业公司信息

　　1、振华重工签2 亿美元钻井平台销售合同

　　2、天奇股份获得华晨宝马6000 万采购合同

　　3、新筑股份中标4300 万工程支座采购项目

　　4、亚威股份牵手德企Reis 正式进军机器人领域

　　5、森远股份签订1.23 亿元供货合同

　　6、富瑞特装获5100 万元LNG 汽车再制造油改气合同

　　7、海默科技购买美国油气区块独立能源公司实力进一步加强

　　市场表现与主要观点

　　6 月23 日—6 月27 日，机械行业跟随大盘一路震荡上行，最终以3.19%的涨幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第11 位，跑赢沪深300 指数2.56 个百分点。

　　本周机械行业再现普涨格局，在次新、智能装备、环太军演等主题的带动下，“机床工具”、“船舶制造与港口设备板块”分别以7.05%和6.52%的涨幅领涨行业；而上周受益于政府推动预期而体现出较高防御性的“铁路设备”板块，本周表现则相对保守，以0.21%的涨幅在行业内排名垫底。

　　从个股的涨跌幅来看，事件性利好的发布无疑对身处市场热点题材中的个股的市场表现起到了推波助澜的效果，剔除变身影视股的申科股份，发布利好公告的亚威股份、宝鼎重工，次新属性的金轮股份、应流股份、汇中股份、安控科技在行业内涨幅居前。展望下周，次新与中报高送行情有望延续，但具体到行业来看，6 月28 日举行的首届中国军工产融年会所引发的资本市场对于军工科研院所改制破冰的预期，有望成为短期内机械行业市场表现最直接的驱动因素。我们维持机械行业的中性投资评级，长期推荐铁路设备产业链、油气装备产业链和智能装备产业链的中国南车、杰瑞股份、机器人，建议短期关注军工改制和军民产业融合概念的航天晨光、海特高新。(渤海证券)