据媒体报道，近期西部地面电站配额有望上调2-3GW，以及部分东部地区分布式路条已经发放，我们认为行业下半年机会来临：

　　1)全年装机14GW，其中预计地面9GW，分布式5GW.

　　2)三季度行业迎来抢装，景气度继续上行。

　　3)推荐电站类公司：爱康科技、中利科技、林洋电子、海润光伏全年装机14GW，分布式爆发式增长。

　　近期地面电站配额有望上调，同时东部地区分布式配额开始陆续发放：

　　1)全年装机14GW大概率事件，同比去年仍然大幅增长。预计地面在9GW，分布式5GW.

　　2)目前集中式电站政策较为完善，限电问题也得到较大改善，地面电站收益稳定并且IRR较高，9GW电站开发将带来约900亿市场。

　　3)而分布式电站商业模式逐步清晰，加上国家一直大力推进，预计今年分布式将实现零的突破，迎来爆发式增长。

　　三季度行业迎来抢装，景气度上行

　　1)随着配额逐步落地，三季度地面电站进入实质性开发阶段，下半年国内将新增10GW以上项目，带动行业景气度上行。

　　2)分布式建设高峰预计在三季度末，近期出台如国网带开票等实际解决分布式推广中的问题，预计三季度分布式政策将陆续完善，三季度末迎来分布式建设高峰，行业景气度迎来拐点

　　继续推荐电站类公司，下半年机会来临

　　1)电站开发：中利科技(今年电站开发在550MW)；海润光伏(电站开发预计在700-800MW)

　　2)电站运营：爱康科技(今年电站运营目标500MW)、林洋电子(今年分布式100MW)、江苏旷达(预计今年200-300MW)

　　风险提示

　　政策不及预期。