5月26日，国务院办公厅印发了《2014-2015年节能减排低碳发展行动方案》的通知(以下简称“通知”)。通知中要求推进实施重点工程、加快更新改造燃煤锅炉、加强运行监测等。重点内容如下：

　　推进实施重点工程。推进脱硫脱硝工程建设，完成3亿千瓦燃煤机组脱硝改造，2.5亿千瓦燃煤机组拆除烟气旁路，4万平方米钢铁烧结机安装脱硫设施，6亿吨熟料产能的新型干法水泥生产线安装脱硝设施，到2015年底分别新增二氧化硫、氮氧化物减排能力230万吨、260万吨以上。新建日处理能力1600万吨的城镇污水处理设施，规模化畜禽养殖场和养殖小区配套建设废弃物处理设施，到2015年底分别新增化学需氧量、氨氮减排能力200万吨、30万吨。

　　加快更新改造燃煤锅炉。开展锅炉能源消耗和污染排放调查。全面推进燃煤锅炉除尘升级改造，对容量20蒸吨/小时及以上燃煤锅炉全面实施脱硫改造，形成2300万吨标准煤节能能力、40万吨二氧化硫减排能力和10万吨氮氧化物减排能力。

　　加强运行监测。加快推进重点用能单位能耗在线监测系统建设，2014年完成试点，2015年基本建成。进一步完善主要污染物排放在线监测系统，确保监测系统连续稳定运行，到2015年底，污染源自动监控数据有效传输率达到75%，企业自行监测结果公布率达到80%，污染源监督性监测结果公布率达到95%。

　　事件2:

　　5月27日，国务院办公厅印发了《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)》的通知。通知中对未通过考核的地区处罚做了规定，内容如下：

　　对未通过年度考核的地区，由环境保护部会同组织部门、监察机关等部门约谈省(区、市)人民政府及其相关部门有关负责人，提出整改意见，予以督促，并暂停该地区有关责任城市新增大气污染物排放建设项目(民生项目与节能减排项目除外)的环境影响评价文件审批，取消国家授予的环境保护荣誉称号。

　　对未通过终期考核的地区，除暂停该地区所有新增大气污染物排放建设项目(民生项目与节能减排项目除外)的环境影响评价文件审批外，要加大问责力度，必要时由国务院领导同志约谈省(区、市)人民政府主要负责人。

　　评论：

　　1、《通知》加大了大气及工业水治理市场的确定性。

　　《通知》将脱硫脱硝任务细分到各省份。2014年4月通过的《环保法》第二十六条规定，“将环境保护目标完成情况纳入下级人民政府及其负责人的考核内容，作为对其考核评价的重要依据。” 本次印发的《大气污染防治行动计划实施情况考核办法(试行)》，将进一步促使地方官员将环保工作从形式上的口号，转向实际行动，大大提高了目标完成的可能性。

　　按照100元/千瓦的平均脱硝价格，新增3亿千瓦的火电脱硝任务将确保300亿元的火电脱硝市场；而根据《钢铁业将再遭环保调控需脱硫投资200亿》报道，整个钢铁行业脱硫市场将达到200亿元。假定目前安装脱硫设备的烧结机已占全部的50%，那么即使在不考虑水泥脱硝市场的情况下，《通知》提高了2014-2015年近400亿元脱硫脱硝市场的确定性。

　　根据中电联5月7日发布的《2013年度火电厂烟气脱硫、脱硝、除尘产业信息》，截至2013年底，已投运火电厂烟气脱硝机组容量约4.3亿千瓦，占全国现役火电机组容量的50%。预计通知要求实施后，已投运火电厂烟气脱硝机组容量将达到7.3亿千瓦，约占现役火电机组容量的85%。

　　污水治理方面，通知指出要新建日处理能力1600万吨的城镇污水处理设施，到2015年底分别新增化学需氧量、氨氮减排能力200万吨、30万吨；到2015年，重点行业单位工业增加值主要水污染物排放量下降30%以上。考虑到地方政府有可能通过提标改造完成减排任务，我们预计这将有利于污水深度治理工程设备企业的发展。

　　2、《通知》利好环境监测设备市场。

　　《通知》要求全面推进燃煤锅炉除尘升级改造，对容量20蒸吨/小时及以上燃煤锅炉全面实施脱硫改造，我们认为这是国家将燃煤锅炉纳入大气污染监管范畴的标志性事件。

　　锅炉分为电站锅炉和工业锅炉，截至2011 年，我国各种容量在用锅炉62.03 万台，其中，20t/h以上的锅炉大概占到15%，扣掉电站锅炉0.97 万台，约有8.3万台工业锅炉在《锅炉大气污染物排放标准》出台后，有必要安装监测设备。

　　仅监测设备市场而言，假设每台锅炉安装1套烟气在线监测系统，市场环境监测设备需求达16.7万台，每套系统按照30万元/套测算，市场空间将达到250亿元，是电站锅炉市场的数倍。

　　3、《通知》利好脱硫脱硝龙头、污水治理龙头及监测设备类上市公司。

　　根据中电联的数据，在2013年已投运的火电脱硝机组中，中电远达与龙净环保分别达2005万千瓦和1823万千瓦，分别占已投运火电机组的6.6%和6%，预计随着2014-2015年火电脱硝工程的加快实施，两家公司将最先受益，建议投资者关注。

　　污水治理方面，受益于《通知》中提到的污水处理能力的提升以及提标改造的预期，以MBR膜生产销售为主的深度污水处理工程设备类企业碧水源、津膜科技有望受益，建议投资者重点关注。

　　《通知》的发布还有利于监测设备类公司。

　　首先，国家对大气污染治理的重视，以及锅炉市场的释放将提升环境监测设备类企业的未来两年业绩增长的确定性。

　　其次，今年的税收体系改革中，环境税将成为最重要的举措之一。以环境税为主线，首先需要解决污染物计量的问题，这也给相关企业带来确定性的市场。

　　最后，随着《“十二五”危险废物污染防治规划》等固体废弃物行业规划的实施，危废等污染物也将加入到监测范围之中，这也有望给相关企业带来远期的想象空间。

　　因此，在目前环保板块回调的过程中，我们建议重点关注监测设备类企业的：如雪迪龙、先河环保等。