本周主要观点摘要：看好苹果三年行情，坚定推荐投资者配臵苹果产业链。上周苹果发布第二财季报告，当季共售出 413.6 万台 Mac，高于上年同期的 395.2 万台；共售出 4371.9 万部 iPhone，高于上年同期的3743 万部；共售出1635 万部 iPad，低于上年同期的 1947.7 万部；共售出276.1万部iPod，较上年同期的563.3万部减少52%。其中iPhone销量创下非节假期历史新高。除了营收和净利润略超市场预期以外，我们还发现一季报解读中几个印证我们对于苹果成长思考的信息， 1)iPad 一季度销量下降并不悲观；2)iPhone 换机基础成为 iPhone 6 销量保证；3)苹果的平台价值愈加凸显，成长速度超过市场预期；4)新兴市场还并未完全发掘；5)教育和商务市场是苹果的潜在市场。建议关注歌尔声学、大族激光、立讯精密、环旭电子、安洁科技等苹果链龙头，以及我们推出的五十亿市值中的超声电子、欣旺达、金龙机电等产业链新进入者。

　　国内半导体公司一季报业绩陆续公告，二季度预计国家半导体政策将陆续落地，高通等新技术将陆续转移至大陆，看好长电科技、晶方科技、通富微电、华天科技等国内半导体厂商充分受益于行业景气+政策扶持。

　　国产 4G 智能机产能持续紧张，MTK 与高通三月份出货量创下历史新高。智能机虽然进入渗透率高峰，但高端产品将在新一轮换机周期里提升份额，中华酷联将采取“旗舰机大批量策略”，利于提升供应商单机产值及自动化率，长盈精密、兴森科技处于业绩拐点，将迎来收获期。

　　今年 LED 照明需求转强，加上 LED 显示屏带动的四元、绿光 LED需求，将催化今年旺季效应，今年各类产品需求同步走升，可见度看到2014Q3。建议关注三安光电、华灿光电，同时建议关注佛山照明、阳光照明等；？军工信息化进入业绩兑现期，从下游调研军工信息企业一季度订单饱满，同比大幅提升，建议关注大立科技、振华科技、中航光电、航天电器。