10月，四大行新增贷款投放仅约1820亿元、较去年同期少增近400亿元；市场人士对10月金融机构整体信贷投放预期多在5000亿-6000亿元区间内，创年内信贷投放地量。季节性因素导致存款负增长以及四季度贷款额度相对紧张是10月贷款增长放缓的主要原因。

　　8日发布的10月份外贸数据基本符合市场预期。10月份我国进出口总值3397亿美元、增长6.5%，其中出口1854亿美元、增长5.6%，进口1543亿美元、增长7.6%。广交会官方数据显示本届广交会累计出口成交1946.1亿元、同比下降3.0%、环比下降10.9%；人民币升值压力有增无减，未来两个月出口仍将平稳、难以超预期。

　　近期推荐油气设备、农机，中长期关注契合经济发展趋势的成长细分子行业

　　我们认为，受十八届三中全会预期因素影响以及对IPO开闸的担心，前期涨幅较大的成长股、创业板等调整风险较大；我们短期建议关注很可能契合十八届三中全会改革破题的方向标的，比如国企垄断改革、油气改革，农业农村土地流转改革等，建议关注油气设备、农业机械两个子行业，重点推荐杰瑞股份、惠博普和江淮动力。

　　中长期看，我们继续重点推荐机器人、博实股份、上海机电、杰瑞股份、惠博普、富瑞特装、北人股份、中航光电、中航电子、中航精机、中国重工、新研股份等。

　　智能装备：秦川发展(000837)：携三台机器人减速机样机参加上海工博会

　　油气设备：油气领域对外开放有望提速，民营企业将获益

　　海工装备：本周海工装备现批量钻井平台订单，国内企业有斩获

　　军工行业：市场延续弱势，建议在调整中积极把握重点个股的布局机会

　　中航工业全面介绍发展成果，中巴签署未来十年航天合作计划

　　船舶制造：9月世界新船订单重回千万吨以上，新船价格指数连续5个月上涨长期看，今年是布局造船股的最佳时机

　　其他机械：恒立油缸、天马股份、兴源过滤调研简要