计算机行业2013年三季报净利润增速较中报进一步提升。2013年1-3Q，计算机行业营收同比增长8.0%，较2012年1-3Q上升0.2个百分点，较2013H1下降1.5个百分点；净利润同比增长16.4%，较2012年1-3Q上升18.1个百分点，较2013H1上升8.8个百分点。2013年前三季度，行业净利润增速逐季提升，分别为-5.0%、7.6%、16.4%。我们认为全年行业增速有望进一步抬升，行业经营状况由复苏向景气发展。

　　单季度看2013Q3收入增速下滑、净利润增速上升。2013Q3，计算机行业营收同比增长8.7%，较2012Q3下降0.6个百分点，较2013Q2下降1.4个百分点；净利润同比增长41.3%，较2012Q3上升39.6个百分点，较2013Q2上升6.6个百分点。？连续12月跑赢大盘后，10月近期首次跑输。计算机行业自2012年10月后连续12月跑赢大盘，10月近期首次跑输大盘4.8个百分点。估值上看，计算机行业市盈率(TTM)41.3倍，相对沪深300的溢价率4.7倍，估值存在一定压力。

　　热点仍在主题投资，关注持续高成长或迎来拐点的行业，以及具备较强资本运作能力的公司。9-10月涨幅居于前列的公司仍以主题炒作为主，短期业绩并不理想，通过收购兼并或投资新产品的公司受到追捧。短期重点关注三类公司：(1)年报业绩高增长确定性较强；(2)业绩迎来拐点；(3)市值较小，具备资金实力和资本运作动力。

　　年末个股走势将更加分化，短期建议标配，继续维持“增持”评级。短期板块表现取决于市场对于新兴产业板块的偏好，计算机行业个性特征不会明显。上市公司业绩分化严重，2014年有望保持高成长的个股将迎来估值切换行情，而业绩不佳且缺乏明确发展趋势的公司存在风险。继续推荐本轮行情的主线：信息消费与信息安全，以及可能迎来拐点的移动支付、物联网、铁路信息化、北斗产业链等子行业。

　　风险提示：市场配置偏好变化、年报业绩不达预期。