措辞严厉，要求全面，表明了新一届政府对产能过剩问题的坚决态度：在“稳增长调结构促改革”的大方向下，产能严重过剩已经成为阻碍产业结构升级的绊脚石。包括5 月12 日发改委、工信部联合发布的《关于坚决遏制产能严重过剩行业盲目扩张的通知》，《指导意见》措辞严厉，对在建、已建成项目也给出了处理原则，通篇可以看出新一届政府治理产能过剩问题的坚定决心：通过5 年努力，化解产能严重过剩矛盾，产能规模基本合理，发展质量明显改善，长效机制初步建立。

　　大力推动水泥行业升级：

　　首先，十二五落后产能淘汰量增加了1 亿吨(熟料及粉磨)，进一步减少供给，尤其是落后产能仍较多的西部地区。

　　其次，推广使用高标号水泥和高性能混凝土，尽快取消PC325 产品标准，逐步降低PC325 使用比重。若以2012年全国水泥熟料产量比为1.7 来计算，取消PC325 或将降低水泥熟料产量比达到1.35 左右，熟料消耗量相应提高25%以上。

　　再次，支持利用现有水泥窑无害化协同处置城市生活垃圾和产业废弃物，进一步完善费用结算机制，协同处置生产线数量比重不低于10%。这有助于延长水泥行业生命周期，扩大水泥企业收入来源。虽然目前政府补贴仍有限，协同处置盈利一般，但从海外经验来看，水泥生产线协同处置的盈利比较丰厚。

　　最后，强化污染物排放、能耗、资源消耗指标，对整改不达标的生产线依法予以淘汰。水泥是煤炭消费第三大工业，结合近期《大气污染防治计划》和京津冀治理大气污染的措施，我们认为环保所带来的减产压力将是长期存在的。

　　近期华东水泥景气继续超预期：在限产和旺季需求温和上升的推动之下，上周华东水泥再次迎来大面积上涨，目前已经超过去年4 季度价格高点，而库位仍处于相对较低的位置。随着旺季需求的进一步上升，价格大概率将继续上涨。