上周板块继续跑赢大盘，坚定看好全年表现

　　上周计算机板块继续跑赢沪深300，涨幅在中信一级行业中排名第七。计算机板块上涨4.51%，同期沪深300 上涨1.92%，跑赢大盘2.59 个百分点。我们继续维持二季度“超配”的建议，相对往年更为乐观。上周发布的宏观数据再次验证了对于经济弱复苏的判断，我们认为在此背景下，周期股很难有所表现，从配置角度成长股有望继续表现。计算机板块盈利确定，估值合理，且受到“智慧城市”等相关政策的持续扶持，是成长股的最优选择之一。(点击查看>>>电子信息行业个股一览 研报大全 资金流明细)

　　与移动互联网相关的个股表现最好

　　上周全球移动互联网大会在北京召开，且阿里巴巴在马云正式退休前宣布两个重磅收购：分别是5.86 亿美元购入新浪微博18%股权以及2.94 亿元收购高德28%股权。受到这些因素刺激涨幅居前的个股包括三五互联、东方财富、四维图新、超图软件、网宿科技等。上周跌幅居前的个股主要包括聚龙股份、博彦科技、广电运通、汉得信息、太极股份、中威电子等，这些公司大部分业绩表现不佳或是前期涨幅较大出现回调。

　　小盘股相对大盘股的估值溢价尚未突破2009年以来的高点

　　根据申万风格指数，目前小盘股估值(TTM)为38.72X，相对大盘股的估值溢价为3.88 倍，超过2009 年以来的均值3.03 倍。近5 年以来溢价的高点出现在2010 年初，当时国家提出要大力发展战略性新兴产业，因此以成长股为代表的小盘股估值大幅超过大盘股。现阶段情况较为相似，实现“中国梦”需要大力倡导“调结构”，发展新兴产业；与此同时以周期股为代表的大盘股表现较为疲软，因此我们认为现阶段估值溢价尽管较高但仍属于合理范围。

　　建议超配，重点推荐两类公司

　　1)估值较低且业绩稳健的龙头公司，包括东华软件、信雅达、广电运通、远光软件等。2)参与智慧城市建设，充分受益政府信息化高景气度的公司，包括万达信息、银江股份、中威电子、网宿科技、捷成股份、数字政通、天喻信息、飞利信等。

　　智慧城市信息动态

　　(1)国家智慧城市2013 年试点申报启动。

　　(2)中国联通“智慧城市”战略签约150 余城市。

　　其它行业信息动态

　　(1)文化部：我国网游市场2015 年将超千亿元。

　　(2)工信部将规范电信新业务试验。

　　(3)运营商银行竞相发力手机钱包。

　　(4)2013Q1 中国网络广告市场整体态势良好。