07.14 周二绝杀性传闻泄密(预测版)
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相关简介：1、 承德露露 :股价跌回13年底水平 绝对捡漏品种 股价超跌至历史低点,反弹强劲。 公司昨日开盘跌停至12.97元,较前期高点腰斩,市值破百亿,对应2015年20倍PE,至历史低点。在国家队入场解决流动性后表现出良好的超跌反弹特性,今日反弹之势继续强劲。 公司上层思路透出转变迹象,后续看具体变化落地。 公司今年一季度收入利润双降,低于市场对此大旺季的预期,此次下跌利空已经过度释放。同时我们了解到公司正积极采取一系列措施,预计二季度将一改一季度下滑趋势,销售端有较大同比增幅
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文章来源：股海网作者：股海网发布时间：2015-07-13浏览次数：
1、承德露露:股价跌回13年底水平 绝对捡漏品种
股价超跌至历史低点,反弹强劲。
公司昨日开盘跌停至12.97元,较前期高点腰斩,市值破百亿,对应2015年20倍PE,至历史低点。在国家队入场解决流动性后表现出良好的超跌反弹特性,今日反弹之势继续强劲。 公司上层思路透出转变迹象,后续看具体变化落地。 公司今年一季度收入利润双降,低于市场对此大旺季的预期,此次下跌利空已经过度释放。同时我们了解到公司正积极采取一系列措施,预计二季度将一改一季度下滑趋势,销售端有较大同比增幅,半年报将恢复稳健增长通道。 改变正在有序进行中。 上半年大股东透露出来的积极求变的信号,各项具体计划均在有序落地。借助移动互联网平台管理终端项目已上线50%,预计本月将全部上线,提升管理效率;电商团队组建完毕,不乏外聘有大公司运作经验的新鲜血液,正式应对下半年电商狂欢节的到来。其他计划也在稳步推进中。 盈利预测与估值。 15年是公司上层思路转变的变革元年,未来存在再融资需求及引入外部投资者的可能性,目前在顶层设计、激励机制、产品、外延并购等方面均有推进。公司未来看点颇多,此刻布局良机。我们预测公司15~17年EPS 为0.65、0.77、0.89元/股,给予15年30xPE ,“买入”评级,目标价20元。中信建投 2、软控股份:高管增持 坚定信心 增持坚定市场信心。受系统性风险公司股价下跌,距最高点跌幅50%,本次高管集体增持显示了高管对公司未来信心。我们公司整体质地优良,本次出现非理性下跌,高管增持时间点与增持金额都值得肯定。 公司逻辑并无变化,长线资金可逐步介入,已有持仓可坚定持有。公司在2014年成为橡机行业世界新霸主。未来公司看点重多:智慧工厂;机器人强势发展;橡胶谷迅速崛起;橡胶新材料取得突破。短期来看,公司软件硬件综合实力最强,在轮胎行业深耕多年,自动化业务也发展迅猛,近期发布公告参与收购北人机器人,可谓工业4.0第一股;中长期来看,公司新材料业务的意义重大。市场逐步企稳,软控这种优质标的可逐步介入,前期买入的可继续坚定持有。 维持买入评级,三年一千亿市值目标不变。摊斌2015-2017年EPS分别为0.32、0.5、0.72元,对应动态PE46X、29X、20X,我们认为公司后续发展潜力巨大,市场调整不改变我们推荐信心,三年看千亿市值。申万宏源 3、顺鑫农业:从未如此优秀 亦从未如此被低估! 公司拥有牛栏山二锅头酒厂,正在逐步实现中低端酒(50元以下)全国化,未来有望成为大众酒第一品牌。回顾过去两年,白酒行业深度调整,行业收入复合增长9%,销量增长4%,利润下滑8%。同时期牛栏山白酒收入复合增长16%,销量增长25%,利润增长25%,是真正穿越行业周期的白酒公司。去年净利率仅10%,毛利率57%,与同类公司相比,净利率存在巨大提升空间。 估值水平已在8年底部低于大股东增持和08年估值水平,近期股价腰斩投资价值显现 07年后公司股价出现过两次低点。一次是07牛市调整后的08年9月,当时市值约30亿,按08年白酒收入和利润算,白酒PS为3x,PE为38x。第二次为12年12月,大股东国资委当月对公司增持,当时公司市值近50亿,按12年白酒收入和利润算,白酒PE为19x,PS为1.6x。目前我们预测 15年白酒收入45亿,净利润5亿,则15年动态PE为17x,PS为1.9x。目前估值水平已在8年底部,白酒市盈率低于大股东增持和08年时点。 如果说白酒业务已经被严重低估,那更何况公司还有30多亿收入的肉类业务。公司是北京地区市占率最高的屠宰企业,14年屠宰收入26亿,种猪收入 2.7亿。参考同类区域性屠宰企业估值水平,得利斯14年收入16亿,市值36亿,PS2x;龙大肉食14年收入35亿,市值45亿,PS1.3x。如果参考同类公司估值水平,公司肉类业务至少值30亿。可以说,公司整体估值从未如此被低估! 盈利预测:坚持我们一直看好公司的逻辑不变,白酒借助内生外延实现全国化,具备提结构、提价、扩份额、外延并购多种成长逻辑,净利率水平具备持续提升空间。肉业资产质地优良,稳定增长。公司整体战略在13年新董事长上任后已十分清晰,聚焦酒肉,做大做强。公司是地方国企,如果未来通过国企改革改善激励机制,盈利能力和成长性将进一步提升。预测15-17年EPS为0.88/1.05/1.3元,目标价31元,维持买入。中信建投 4、新大陆:公司十四位高管集体增持 公告高管增持公司股份计划。新大陆公告公司高管计划自2015年7月9日起未来六个月内共计增持不低于 1亿元人民币的公司股票,增持所需资金由其自筹取得。 本次增持包括董事长胡钢先生、副董事长王晶女士在内的14位高管。增持高管分别来自公司核心业务新大陆支付技术、新大陆识别公司、信息工程事业部、新大陆地产有限公司和软件公司,彰显对公司未来发展前景的信心。参与人同时承诺在增持期间及在增持完成后6个月内不减持公司股份。 转型和主营业务均衡发展。年初至今通过内外结合的方式进一步强化识别业务,对内增资全资子公司,对外增资深圳明德电子科技。高速公路机电业务不断中标订单,今年5月20日收到三明湄渝和福州京台高速公路订单,同时业务实现省外突破,2月份成功中标甘肃省十堰至天水路段项目建设。 大互联网金融格局。新大陆目前从传统的四块业务每块追求固定利润的模式,变成不追求短期业绩但是一定要以互联网地推的方式把整个产业链结合起来,重点围绕支付和识别做整个大互联网金融。新大陆1月9日收购的物联网企业智联天地,切入到物流和仓储。此外通过智联天电商ERP 系统中链接线下物流和线上电商。参股子公司翼码是全国最大的基于二维码的O2O 营销平台,解决线下服务类厂商和消费者之间的联系。 预计变现来自商户和金融理财。公司2013年POS 出货量已达到60万台,预计2015年增长至100万台。在商户方面,新大陆可以通过线下金融POS 终端链接商户,掌握商户信息。通过利用利用商户交易流水和经验情况做很多衍生业务比如贷款理财、互联网金融等。做金融衍生业务是商户运营商较的优势,因为中小商户可能不是银行最优质的客户贷不到很多钱。 维持盈利预测,维持“增持”评级。公司目前市值164亿对应2015年PE 是43倍。公司上半年归属母公司净利润预计达到1.52至2.02亿元,同比增长50%至100%。同时披露预告期内公司自动识别、金融支付、地产等业务取得较大增长。预计2015-2017年新大陆收入分别为25.8、28.5和35.1亿元,净利润分别为3.8、4.4和5.3亿元,公司实施送(转) 股后,按新股本9.37亿股摊薄计算,每股净收益分别为0.41、0.47和0.57元。申万宏源 5、瑞普生物:业绩拐点显现 产业整合加速 1、养殖景气加速复苏,公司业绩拐点显现。上半年养殖行情加速复苏,生猪出栏价格从年初至今上涨约40%,肉鸡价格逐步企稳。公司业务集中在动物疫苗板块,将充分受益行业反转,2015年业绩拐点显现!2、收购华南生物,预计禽类疫苗收入将高速增长。华南生物主营产品为禽类疫苗,产品竞争力强。华南生物拥有国内唯一水禽专用的禽流感(H5亚型)灭活疫苗,同时公司研发的禽流感(H5N2亚型,D7+rD8)二价灭活疫苗已经取得农业部颁发的临床批文, 该品种使用范围扩大,不仅仅针对水禽,可以应用于所有家禽,将为公司明年发展打下坚实基矗公司通过收购进入禽类招采市场,预计禽类疫苗收入将有大幅增长。 3、公司战略:我们认为并购华南生物仅是开始,在行业变革之际,未来会加大整合力度。员工持股计划参与收购,有利于建立员工与公司的长效激励机制,激发员工的活力。管理层参与定增体系对未来公司发展和市值增长的信心!4、瑞普生物注重研发与技术服务,内生外延支撑公司发展:1)上市后不断并购,外延扩张。2)技术服务和营销体系创新。3)注重研发投入,构建长期竞争力。 投资建议:预计公司2015-2017年归属母公司净利润1.6亿、2.6亿、4.2亿,同比增长500%、60.3%、61.5%,对应 EPS0.42、0.65、1.04元(16、17年为并购后)。在养殖行情反转的大背景下,经营拐点已现,6个月目标市值110亿,给予“买入-A”评级。安信证券 6、三六五网:三六五网O2O战略加快推进提高业务成长空间 三六五网业绩增速下滑的原因包括:公司装修宝、安家贷、小区宝等新业务都在今年全面展开推广和市场开拓,相应的业务投入和人员费用增加较快,同时房产O2O业务投入增加,尤其是新增线下服务合作,导致费用率上升;公司研发力度加大,特别是为了进一步吸引更多中高级专业人才,增加了较多成本费用。受此影响,公司销售费用、管理费用、财务费用都大增。 尽管中报业绩下滑较大,但是好于一季报的-46%,这是因为受益于今年二季度以来公司主要收入来源地区:长三角地区房地产市场的明显好转,公司二季度收入增速应快于一季度,我们预计,下半年随着更多地区新房销售业务被控股,公司新房电商销售收入较去年会有比较大的增长,净利润增速将转正常。 公司房产O2O业务方面,由于新房电商业务模式成熟,公司主要与当地城市的代理公司进行资本合作来推进此业务,计划年底扩张到100个城市;装修 O2O业务方面,目前装修业务布局是10个核心城市,后续公司将通过加盟方式扩张,今年底进入到50-80个城市;互联网金融O2O业务方面,公司去年末成立了互联网金融平台:安家贷,目前进展状况良好,互联网金融产品的布局初现。 我们预计,考虑到未来业绩好转以及估值提升的因素,如公司以并购为主要方向,通过并购增强主业发展动力,公司目前2015年42倍左右的估值偏低,中长期价值显现,给予增持评级。民族证券
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