传闻：瑞银证券 维持首开股份“买入”评级

　　首开股份 (600376)1-11月累积实现签约销售金额170亿元，同比增长4%。鉴于北京市政府收紧预售证发放，将公司2013年签约销售额预测下调至180亿元。公司目前销售额已占该预测值的94%。公司料将在2014年实现签约销售额快速增长，给予公司目标价7.14元，维持公司“买入”的投资评级。

　　瑞银证券有限责任公司分析师(徐颖真，郁威)12月11日发布大唐发电 (601991)的研究报告。

　　公司公告克旗煤制气项目含税气价2.75元/方

　　公司公告落实克旗煤制气项目含税气价为2.75元/方，有效期为2013年12月10日至2016年12月31日。公告中还提到，2017年1月1日起，合同价格将根据价格和市场等情况相应调整。

　　此次气价符合分析师预期

　　分析师认为此次气价落实有望消除投资者此前对煤制气项目盈利能力的担忧，从而利好股价。2.75元/方的气价符合分析师此前预计的2.80元/方。基于 2.75元/方，分析师测算克旗项目IRR为13%，全面达产后净利润率为24%；分析师预计2016年，公司煤制气业务将占整体净利润的30%。

　　重申“买入”评级

　　分析师认为公司电力(行情 专区)业务有望长期受益于温和的煤价，而气价落实后煤制气项目的盈利能力也将得到支撑。分析师重申对公司的“买入”评级，分析师认为气价落实将消除投资者对克旗项目经济性的担忧，从而正面刺激股价。

　　估值：维持盈利预测和目标价5.80元

　　分析师维持2013-15年盈利预测0.31/0.36/0.47元，基于DCF估值方法(假设WACC为6.6%)得到目标价5.80元。

　　大北农 (002385) 积极打造“智慧大北农”的信息化服务平台，通过大北农服务网为经销商、养殖户提供有效的管理手段，让其分别更专注于客户开发及养殖事宜，以加强其对公司的粘性，藉此公司也实现了高速的销售扩张。下一阶段仍将专注于销售扩张。此外，公司在生物育种方面领先于行业，未来随着相关政策的出台，有可能实现业绩及估值的双提升。给予公司“强烈推荐”的投资评级。

　　电科院(300215)公告首次在国内成功进行500kv电力(行情 专区)变压器短路承受能力试验，财富赢家并获得中国机械(行情 专区)工业联合会及江苏省经济和信息化委员会签发的新产品新技术鉴定证书。预计公司2013-2015年每股收益分别为0.57、0.86、1.28元，结合可比公司估值，给予公司2014年34倍PE，对应目标价29.24元，维持公司“买入”评级。