传闻：国泰君安 长春高新打造基因重组+多肽双平台

　　国泰君安近日发布长春高新的研究报告称，公司有望打造以百益制药为核心的多肽平台+以金赛药业为核心的基因重组平台，预计13-14年EPS为2.60 元，3.60元。考虑到国际领先的基因重组+多肽双平台带来的巨大业绩弹性，给予14年业绩40倍估值，目标价145元，建议增持。

　　多肽技术注入超市场预期，打造百益制药为核心的多肽平台。公司公告，子公司百克生物与百益制药签署《技术转让合同》，百克生物将其拥有的：1)艾塞那肽原料和制剂技术和临床研究批件、2)多肽修饰技术及专利(如免疫调节化合物、Exendin-4新活性异构体)、3)多肽药物的合成纯化方法技术(如胸腺素α1、次血红素、次血红素六肽衍生物)、4)多肽药物缓控释技术(如艾塞那肽微球制剂)等转让给百益制药，转让价格6,800万元。13年6月长春高新对百益制药从28%增资至62%，此次将百克生物(持股46%)多肽技术注入百益制药，增加了长春高新对多肽技术的股权比例，判断公司未来可能将百益制药打造为公司的多肽技术平台。

　　豪华重磅新药梯队，打造金赛药业为核心的基因重组平台。判断公司将子公司金赛药业定位于优秀的基因重组平台，金赛未来的高速增长除依靠优势地位明显的重组生长激素外，我们预计2013年起将陆续有长效重组生长激素、重组促卵泡激素等重磅新药获批，后续还有重组人胸腺素α1、聚乙二醇重组G-CSF、抗体-IL2融合蛋白、重组活性凝血因子、口服生长激素、生长激素栓剂、生长激素眼用凝胶剂等豪华重磅新药梯队，中国的“Genentech”有望诞生于此。

　　所以，今日笔者再次通过四维定向法则为大家挖掘本轮反弹行情极具潜力的一只明日之星股，汽车板块新人王+化纤龙头+年产100万套+中报预增150%+傍大款强势整合+宝马i3 概念+目标价17.60元=疯牛乍醒！政策红利稳健托起该股股价，牛股异动，未来空间绝对巨大！专业领域强势整合，利润还将厚增！

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　　东北证券股份有限公司分析师(高建)8月6日发布滨江集团(002244 9.14,0.17,1.90%,估值,测评)的研究报告。

　　分析师对公司未来3年的业绩预测为：预计2013年每股收益为1.38元，2014年每股收益为1.65元，2015年每股收益为1.82元，维持谨慎推荐的投资评级。风险提示：房地产宏观调控的力度和时间超出预期或者公司业绩结算的不均衡，都会使分析师的业绩预测不达预期，提醒投资者注意投资风险。

　　广发证券近日发布华东医药的研究报告称，公司公告称中美华东拟出资5200万元受让3个中药品种。中美华东拟出资共5200万元受让苏州玉森拥有的肾力欣颗粒、银参颗粒及银胡直肠凝胶相关新药技术，其中肾力欣颗粒和银胡直肠凝胶受让标的为二期临床结果，作价分别为1500万元和1200万元，银参颗粒受让标的为最终的新药证书及生产注册批件，作价2500万元。

　　三大品种长期看销售均有望过2亿，若进医保、空间更大：①肾力欣颗粒是中药6类新药，2008年获得临床批件，即将结束二期临床，预计2016年获批，用于慢性肾炎的治疗，营销上可借助百令渠道。②银胡直肠凝胶是中药6类新药，2004年获得临床批件，即将结束二期临床，预计2016年获批，用于小儿哮喘的治疗。③银参颗粒是中药6类新药，具有益气活血、化痰通络的功效，可用于冠心病、心绞痛的治疗。

　　百令、泮立苏快速增长，阿卡波糖进基药后期待惊喜：①百令12年销售约8亿元，今年预计增速30%以上，如果非基药招标启动，考虑新规格替换增速有望超预期。②阿卡波糖12销售超5亿元，今年在新进国家基药拉动下仍将增长30%以上，未来随着基药配套政策实施可能存在惊喜。③泮立苏去年销售超3.6 亿，因上半年新版GMP认证原因，产能一度紧张，预计今年增速将达30%。④免疫抑制剂去年销售增速14%，今年预计在内科推广顺利推进的背景下望维持 15%增速。⑤我们预计商业收入增速15%-20%，其中宁波公司引进进口品种加速，有望保持快速增长。

　　新品研发顺利推进，达托霉素、地西他滨今年有望获批。肿瘤药地西他滨、来曲唑、阿那曲唑、伊立替康、伊马替尼均已申报生产，超级抗生素达托霉素正在等待现场检查，预计今年有望获批。人工合成肝素磺达肝癸钠已申报生产，凸显公司在合成领域研发重大突破。

　　公司新三年规划目标明确，预计今年财务费用稳定，预计13-15年EPS为1.41/1.81/2.31元，目前股价44.69元，对应PE31/25/19倍，维持“买入”评级。