传闻：三维丝重大事项复牌

　　三维丝（行情，问诊） （300056）7月10日公告， 三维丝因筹划资产重组事项自2013年5月10日起开市停牌。现重大资产重组报告书（草案）等相关资料已经准备完毕，公司于2013年7月8日召开了第二 届董事会第十一次会议，审议公司本次重大资产重组的相关议案，上述内容将刊登于中国证监会创业板指定信息披露网站。经向深圳证券交易所申请，公司股票自2013年7月11日开市起复牌

　　招商证券（行情，问诊） 三六五网（行情，问诊）公布中报业绩预告，比去年同比增长15％~35％，净利润约为4790万~5623万元，去年同期净利润为4165万元。

　　业绩超出市场预期，非经常性损益大增。公司一季报同比增长只有1％，而中报同比增长15％~35％，业绩超出市场预期，公司在预告中也已说明，其中政府补贴预计为400万~600万，而去年同期为69万元，而利息收入为600万元~800万元，去年同期为247万元，而按照公司公布的各项业务的下限来计算，我们预计公司的中报业绩同比增长至少在22％以上，我们预计最终业绩增长应该在30％左右，而全年业绩预计至少在25％以上，那么我们预计公司今年的业绩预计为2.3元，对应现在估值仅为18倍，不仅显著低于互联网板块估值，传媒板块估值，而且即使对比地产相关公司的估值，比如世联地产（行情，问诊）（002285），其估值也具有极高的安全性，而从公司近年的业绩增长来看，基本上保持一个稳定的增长。

　　房地产网络营销行业前景依然明朗：公司年初由于遭受房地产国五条的不利影响，预计今年经营压力较大，但现在看来，国五条对整个房地产行业影响并不大，所以公司的经营基本没受到太大影响，但由于公司新开发的三个城市西安、重庆、沈阳仍然处于投入期，特别是人员投入方面，包括管理费用等，所以对公司的业绩压力也比较大，预计三个新站将在明年开始盈利，未来如果房地产融资能够放开，那将对公司将形成利好，总体上来看，未来房地产市场平稳发展对公司各项业务的发展最为有利，另外，公司也在深耕细作，在苏州，无锡，合肥等城市的排名有望持续领先。而整个房地产网络营销行业随着电商业务，以及传统纸媒的逐步被抛弃，后期发展空间仍然较大。

　　投资建议：预计公司今年和明年的业绩为2.32元和3.01元，估值分别为18倍和14倍，处于传媒板块估值的最低端，安全边际非常高，上调公司评级为“强烈推荐”评级，未来房地产线上营销大势所趋，公司精耕细作的风格将在后期逐步体现其价值，且未来一旦房地产融资放开，将对公司存在较大利好，未来12个月目标价52元~55元。

　　东兴证券发布博晖创新的研究报告称，公司是A股市场上专业从事人体微量元素检测的公司，市场份额将近60％。

　　有益微量元素检测市场潜力巨大，短期缺乏刺激因素。公司的有益元素检测主要针对儿童，儿童人口数量基数庞大，市场具有巨大的扩张潜力。现阶段由于行业不规范行为的存在，媒体的披露对行业造成较大冲击。但长期来看，博晖创新作为龙头企业将是行业趋于规范化的主要受益者。

　　重金属元素检测业务未来长期受益于环保和健康意识的增强。公司的重金属检测业务针对各年龄段人群，公司产品可以同时检测血液中铅镉的含量。目前国内耕地和农产品重金属含量超标情况有愈演愈烈之势，人们的环保和健康意识不断增强，将倒逼国内重金属检测行业扩容。

　　新产品梯队逐渐发力。公司的VD3试剂盒和肠道多病毒联合检测系统已经在2012年上市，目前处于市场培育期。前者可以用于钙缺乏相关疾病的防治，后者可以有效区分细菌性和病毒性腹泻，减少抗生素的滥用。

　　微流控芯片技术是IVD领域热点技术平台。公司牵头了科技部的“微膜泵驱动核酸微全分析仪”项目，微膜泵是微流控芯片技术的一种，博晖创新子公司博昂尼克主要从事微流控芯片技术的开发。这一技术将使现有的诊断技术实现小型化和快速诊断。

　　预计公司2013-2015年的每股收益分别为0.32元、0.37元和0.44元，目前动态PE分别为29倍、25倍和20倍。公司是微量元素检测领域的龙头企业，看好公司新产品和新技术开发的市场前景，同时公司具有强大的股东背景，所以我们维持公司“推荐”的评级。