目录：
　　一、重要新闻点评
　　不动产登记暂行条例将征民意
　　手游业再享简政放权政策红利
　　电动汽车充电优惠政策出台
　　二、主力动向曝光
　　QFII二季度持仓初露端倪 回天新材等五新宠登场
　　多只ETF遭融券卖出反弹现分歧
　　境外机构投资者“跑步”进场
　　三、今日股评家最看好的股票
　　机器人、盛屯矿业、中国南车

二、主力动向曝光

三、今日股评家最看好的股票

一家机构推荐机器人:订单增速快于收入增速,看好军品和物流仓储市场

　　事件:
　　2014年上半年机器人实现营业收入6.57亿元,同比增长15%;归属于母公司股东的净利润1.295亿元,同比增长32.9%;归属于母公司股东扣除非经常性损益的净利润1.25亿元,同比增长29.32%,和预期基本一致。
　　评论:
　　1、智能装备龙头,产品路线符合中国国情。
　　新松机器人优势以研发、集成、制造为主,结合中国制造业的实际情况,贴近市场需求,逐步形成几大业务板块。上半年工业机器人销售收入2.46亿元,收入占比37%,同比增长57%,不过由于产品结构和竞争加剧的影响,毛利率下降2.25个百分点;物流与仓储自动化成套装备收入1.83亿元,占比28%,毛利率33.63%,提高4.9个百分点;自动化装配与检测生产线及系统集成收入1.71亿元,毛利率27.65%,提高了1.33个百分点;交通自动化系统收入5781.6万元,同比增长1.2倍,毛利率30%,提高8.73个百分点。
　　2、2013年中国工业机器人需求强劲,未来经济型机器人仍存在进口替代空间。
　　根据最新的IFR数据,2013年,中国共购买36560台工业机器人,相比2012年增加近60%,占到了全球机器人销量总数的20%。而机器人密度中国仅有23台,不仅没有达到日本332台的十分之一,与世界平均水平55台相比也有较大的差距,中国作为制造业大国的中国,工业机器人应用的市场空间非常巨大。中国自主品牌机器人销量9860台,其中多关节机器人估计仅占两成,约2000台,占中国市场需求比例不到1/10,尤其是焊接机器人进口替代空间较大。上半年公司在模块化工业机器人方面完成了6kg、50kg、165kg、210kg等多种关节机器人产品的开发,模块化工业机器人逐步进入汽车及汽车零部件、工程机械、电力电子、数码印刷等行业。不过国产机器人本体机器人的价格、成本、性能优势尚不明显,2013年机器人、广数、埃孚特六轴机器人产量在400台左右,未来仍有较大的进口替代空间,但是进程会比较缓慢。
　　3、相比工业机器人,军用机器人市场更为广阔,并且国产机器人具有本土优势,如果说工业机器人是百亿级市场,那军用机器人则是千亿级市场规模。
　　公司特种机器人现已形成自动转载机器人系统、转载输送系统、自动装备保障系统等系列产品,未来军用特种机器人对公司业绩的贡献比例将稳步,并将提升毛利率。2014年上半年,公司成功进入军队采购供应商体系,成为军队采购的一级供应商。7月公司还签订了一套3740万元应急救援机器人系统研制合同,未来还有潜在订单。新松机器人已经盯住了这一块市场,领先于行业其它公司。4、物流与仓储自动化也是公司未来主要的目标市场。
　　物流与仓储自动化也是公司未来主要的目标市场,包括一些军用物资仓储自动化系统也归于此类。2013年公司AGV销售3亿元左右,今年公司移动机器人AGC系列产品继中标重庆长安福特车间物流系统项目后,再获通用武汉工厂的新订单,标志着公司在AGC产品的激烈竞争中取得新进展。公司依托移动机器人感应供电、激光导航以及重载技术,在高性能需求市场继续保持垄断地位。公司为中联重科设计开发的三臂箱体铆焊回转流水线重载AGV输送装备成功验收,此项目为重载AGV首次应用于工程机械行业焊接流水线作业,对公司重载AGV产品在工程机械行业市场推广应用具有深远意义。
　　5、收入增速持续低于订单增速,与单笔订单金额增大和交付周期拉长有关。
　　2013年新签订单金额25.4亿元,同比增约50%,2013年收入13.19亿元,同比增长26.3%.上半年公司新签合同总金额约18.12亿,同比增长50.37%,收入6.57亿元,同比增长15%。公司存货8.97亿,增长30%,高于收入增速。我们分析公司单笔订单金额提高,交付周期拉长,因此订单增速低于收入增速。
　　6、发展机器人产业需要大量资金投入,有再融资需求。
　　中期末公司货币资金2亿元,同比下降近40%,主要是产业园建设投资,目前沈阳三期智慧园和杭州高端装备园均处于安装调试阶段,预计到今年年底沈阳智慧园、杭州高端装备园将投产30%,2014年公司整体接单能力将提升40-50%。公司资产负债率只有33.5%,长期偿债能力有保证。
　　业绩预测及投资建议:我们预计2014-2016EPS(按最新股本摊薄)0.53元、0.73、1,预计未来军用机器人占比将稳步提高,公司生产效率和管理效率提高,未来三年复合增长率35-40%。2015年动态PE为38倍,估值相对合理,建议回调买入。
　　风险提示:再融资摊薄成长性;中低端机器人市场竞争加剧。（招商）

一家机构推荐盛屯矿业:自产矿发力,保理业务突破

　　2014年半年报业绩EPS 0.030元,拟10转15派现0.5
　　公司2014年上半年营业收入:13.15亿元,同比增加286.11%;归属上市公司股东的净利润:1342.3万元,2013年同期为-509.5万元;基本每股收益0.030元,2013年同期为-0.01元。公司拟每10股派现金0.5元(含税),每10股转增15股。
　　埃玛,银鑫自产矿发力是扭亏为盈主因,保理业务实现突破
　　子公司银鑫矿业和埃玛矿业所做的技改工程、保暖工程产生效益,生产期提前,自有矿产品收入增加、利润增长。公司自产矿业务营业收入,营业毛利同比增加165.71%、210.13%。自产矿业务毛利率73.24%,同比增加10.49个百分点。保理业务及供应链综合贸易业务持续增长,2014年上半年实现了保理收入129.33万元,实现突破性进展。
　　积极推进矿山勘探及技改工作,成果显著
　　报告期内公司对银鑫矿业及埃玛矿业采矿区及外围探矿区域进行了矿产勘查,均取得进展。银鑫矿业初步确定增加矿石量20万吨,铜平均品位1.6%。埃玛矿业查明新增铅锌矿石量323.36万吨,铅+锌金属量24万吨(平均品位7.44%)。银鑫矿技改将实现年矿石处理量45万吨的目标。埃玛矿业将进行选矿厂升级改造,提高日矿石处理量300吨,预计全年矿石处理量较去年增加约50%。矿山实施保暖工程,可延长全年工作时间超两个月。
　　贵州华金贡献业绩
　　公司非公开发行股票收购盛屯投资85.71%股权及贵州华金3%股权已于6月份发行实施完毕,正在办理股权过户手续。过户完成后公司将持有贵州华金100%股权,增加23.41吨黄金储备,将为2014年贡献业绩。
　　给予买入评级
　　预计2014-2016年EPS:0.39、0.47和0.49元,对应PE:23.3、19.8和18.9倍。给予公司买入评级。
　　风险提示
　　金属价格风险,新增产能投放低于预期风险（广发）

一家机构推荐中国南车:持续大单释放,夯实业绩快速增长基础

　　投资要点
　　持续大额订单公告,在手订单充足,夯实15年业绩快速增长基础;公司公告年内第5重大合同共计118亿元,占2013年合计营收的12.1%。另外1月、3月和6月两次共计5次公告重大合同金额744亿元,至此年内已经公告重大合同金额861.5亿元(含联合体),占2013年新签订单1350亿元的63.8%,占2013年底在手订单1110亿元的77.6%,占13年营业收入的88%。根据生产进度,我们预计公司目前在手订单在1200-1300亿元之间,并且有望将这一规模保持到年底,从而夯实15年业绩快速增长基础。
　　Q2动车交付大幅提速,中报和年报业绩快速增长确定:由于Q1动车组交付进度受限以及机、客等车收入减少导致业绩低于预期的因素在Q2有望得到较大改善,预计Q2动车组月交付20列以上,相比Q1大幅提升,尽管Q2全路客车和货车产量依旧弱势,但机车出现恢复性增长,我们预计中报有望出现30%左右增长。全年来看,由于动车组和城规地铁车辆收入高速增长从而支撑业绩快速增长确定。
　　年内首次动车招标启动在即,规模仍有望超预期:预计铁总动车招标即将启动,数量大约在300列,规模约540亿,超此前市场预期的280列。13年铁路设备投资预计1200亿,实际完成1330亿,完成动车招标473列(对应803亿),对应高铁通车里程在1700KM,而14年铁路设备投资计划经多次加码至1430亿,高铁通车里程达5400KM,我们认为年内动车招标有望达到510列左右,仍有望超市场预期。
　　城际、城轨步入黄金发展期叠加海外市场频频突破,16年后景气无忧:我们认为16-20年间城际规划(目前1.3万KM)和城市轨道交通(3800KM)将续力前期高铁发展,并且规划将不断往前推进,持续推动轨交产业景气向上。此外今年公司海外市场频频获得突破,7月阿根廷动车首批交付,高质量交付提升将南车国际口碑。而今年新签海外订单已经达到175亿元,为13年整个海外营收的2.7倍,预计14年开始海外营收占比将显著提升,在总理高铁外交推动下,南车的国际化之路正快马加鞭。
　　预计公司14-15年EPS分别为0.39和0.47元,由于动车交付高峰下公司业绩快速增长确定性高,且未来轨道交通景气持续,公司海外市场突破加速,给予公司15x14PE,目标价5.9元,维持增持评级

QFII二季度持仓初露端倪 回天新材等五新宠登场

　　日前，管理层表示将进一步推动扩大QFII和RQFII的规模，引入更多长线资金。与此同时，有数据显示，近期QFII通过大宗交易平台频频扫货蓝筹股。由此，市场对QFII的关注度骤然升温，在中报披露之际，其二季度重仓哪些股票自然也是焦点。
　　数据显示，在已披露中报公司中，QFII现身6家公司前十大流通股股东名单，分别为：华东科技、江苏神通、洽洽食品、回天新材、鹏翎股份、福耀玻璃。其中，除福耀玻璃外，其余个股均为二季度新进建仓，而福耀玻璃二季度QFII加仓876.13万股。
　　在QFII二季度新进建仓的5只个股中，回天新材持有数量最多达到393.14万股，而洽洽食品、华东科技、江苏神通、鹏翎股份持有数量依次为：246.69万股、138.85万股、72.19万股、18.97万股。
　　从业绩角度看，上述6只个股中，江苏神通中报业绩出现小幅下滑，其余个股中报业绩均实现增长。其中，华东科技上半年归属母公司股东的净利润同比增长110.72%，该股最新收盘价为5.68元，公司中报显示，触控业务2014年上半年实现营业收入为12257.70万元，同比增长43.41%；净利润为581.72万元，同比增长194.41%，经对华日股权处置，资产、债务整合后，产品毛利由去年2.92%提高到12.28%。
　　值得注意的是，江苏神通预计2014年1月份至9月份净利润为600万元至800万元，基本每股收益为0.0167元至0.0223元，上年同期净利润为-6317.78万元。业绩变动原因：市场需求转暖，公司加强主营业务管控，收入和利润大幅改善；此外，前期资产债务结构调整、产业重组整合在本报告期产生后续综合效益。
　　长期受到QFII青睐的福耀玻璃，本期瑞士银行新进2011.79万股，梅林达盖茨信托基金会持有2213.72万股（一季度末持有1713.71万股）。该股最新收盘价为9.25元，2014年上半年归属母公司股东的净利润同比增长24.36%，公司是国内最具规模、技术水平最高的汽车玻璃生产制造商，其“FY”商标是中国汽车玻璃行业惟一的驰名商标。
　　从市场表现来看，在上述6只个股中，从二季度以来截至昨日，鹏翎股份（37.12%）、福耀玻璃（18.91%）、华东科技（10.51%）、回天新材（9.55%）、江苏神通（6.01%）等5只个股实现上涨。洽洽食品则累计下跌8.43%，最新收盘价为17.42元，公司预计2014年1月份至9月份净利润同比增长0%至20%，净利润变动区间为17384.47万元至20861.36万元(上年同期净利润为17384.47万元)。(.证.券.日.报 .牛.仲.逸）

多只ETF遭融券卖出反弹现分歧

　　连续放量反弹后，沪深两市大盘昨日维持震荡整理，不过随着大盘不断向上拓展空间，市场的多空分歧开始显现，7月29日多只ETF遭遇融券卖出，显示部分两融投资者相对看淡后市反弹。
　　7月29日，沪深股市融资融券余额为4351.11亿元，较前一个交易日有所增长。其中融资余额为4302.70亿元，较前一个交易日增加了22.21亿元；融券余额为48.41亿元，较前一个交易日增加了2.46亿元。值得注意的是，融券余额已连续5个交易日增加，一举突破40亿元关口，这可能意味着市场反弹或有波折。　　
　　融资方面，7月29日，沪深股市融资净买入额居前的证券分别为长江证券、交通银行和中国北车，当日的融资净买入额分别为3.08亿元、2.19亿元和1.63亿元。多只蓝筹股的融资净买入额居前。
　　融券方面，统计显示，7月29日沪深股市融券净卖出量居前的证券分别为华泰柏瑞沪深300ETF、易方达深证100ETF和嘉实沪深300ETF，这三只ETF的当日融券净卖出量均超过1000万份，分别为2048.74万份、2006.06万份和1057.17万份。融券净卖出量前十证券中，有6只是ETF，由此来看部分两融投资者相对看淡后市反弹空间。

境外机构投资者“跑步”进场

　　近日，A股市场迎来可喜的上涨行情。从合格境外机构投资者（以下简称QFII）和人民币合格境外投资者（以下简称RQFII）新增规模看，QFII和RQFII新增规模也在不断扩大。
　　来自中国证监会最新统计数据显示，6月新增QFII两家、RQFII六家；截至6月底，QFII共264家，RQFII共84家。此外，6月QFII开户热情依然高涨，QFII在沪深两市新开立29个账户，总开户数达723个；而RQFII额度年内扩容已达2400亿元人民币。截至目前，RQFII试点区域已扩大至4个国家和3个地区，总额度高达6400亿元。
　　近期QFII和RQFII新增规模不断扩大、热度不减。德圣基金研究中心高级分析师郭现孟认为，一方面，引入海外资本入市是A股市场的长期发展战略，同时也是进一步促进资本市场开放的重要环节；另一方面，全球股市从2009年之后就逐步开始了修复之路，反观国内A股市场却在底部震荡，尽管有内生原因，但估值洼地却是不争的事实，海外资本对其有投资需求。
　　“全球资金充沛是QFII和RQFII激增的关键。”香港胜利证券资产管理部基金经理王冲表示，预计美联储加息要到明年下半年甚至更久以后，全球低息的环境并没有改变。
　　海外资金比较善于把握大的趋势，也更加偏好价值投资。目前来看，QFII和RQFII集体唱多蓝筹股为大概率事件。在好买基金研究中心研究员冯梓钦看来，蓝筹股长期被低估，向上的大趋势若隐若现，而且从价值投资的角度来看，蓝筹股目前价格明显低估。
　　QFII和RQFII对于蓝筹股的偏爱有其内在的原因。郭现孟认为，从投资方式上看，长期资本注重稳健投资，善于挖掘价值，绩优蓝筹股必然是其重点投资方向；而从股息率来看，银行、地产等大盘蓝筹也高于海外市场利率水平，即使不考虑资本利得，A股蓝筹也具备投资价值。
　　“此外，从经济基本面来看，目前全球经济复苏进程加快，中国经济将显著受益于出口回暖。虽然低估值为介入蓝筹提供了较低的成本，但大幅上升的动力仍需要积累

　　
一、重要新闻点评

不动产登记暂行条例将征民意

　　7月30日召开的国务院常务会议，讨论《不动产登记暂行条例(征求意见稿)》，决定向社会公开征求意见。
　　会议认为，建立不动产统一登记制度是推进简政放权、整合部门职能职责、减少多头管理、逐步实现一个窗口对外、方便企业和群众、降低创业成本的有效举措。
　　会议讨论了《不动产登记暂行条例(征求意见稿)》，强调已经发放的权属证书继续有效、已经依法享有的不动产权利不因登记机构和程序的改变而受影响。
　　会议决定，按照立法程序要求，将征求意见稿向社会公开征求意见，之后再推进相关法律修改工作。
　　中财简评：不动产统一登记制度本身是房地产长期管理制度的一部分，并不直接对房地产市场产生影响，但为房产税向存量征收创造了条件。最终实施仍取决于政府税制调整的路径和策略，对反腐作用也有待观察。本次不动产统一登记制度公开征询，或将使得购房者的观望周期进一步延长，在一定程度上降低市场的房价上涨预期，对估值形成一定制约。

手游业再享简政放权政策红利

　　国家新闻出版广电总局相关负责人透露，总局将对游戏产业管理“简政放权”，主要包括继续扩大国产网络游戏企业属地管理试点、简化网络游戏申报材料和流程、简化和规范移动游戏网上出版管理办法等三个方面。截至今年6月底，我国移动游戏用户达到3.3亿，同比增长近90%，而随着政策和资本一再加码，游戏产业尤其是手游将迎新一轮发展
　　中财简评：去年游戏行业总销售额为837亿元，其中手游行业达112亿元，今年整个游戏行业将突破千亿元，手游预计达250亿元。但手游概念股去年爆炒过后，股价处于高位，而今年净利润却没预期的丰厚，在此背景下，手游公司股价纷纷下挫。目前58家手游概念公司，中报业绩喜忧参半。手游公司的业绩往往依赖于某时期产品的好坏；手游产品竞争激烈，可变因素多，一款好产品能使公司明显受益，而一旦产品未达预期，反过来也会大幅影响业绩。

电动汽车充电优惠政策出台

　　昨日，国家发改委发布通知，确定了对电动汽车充换电设施用电实行扶持性电价政策。其中，经营性集中式充换电设施用电实行价格优惠，执行大工业电价，并且2020年前免收基本电费。居民家庭住宅、住宅小区等充电设施用电，执行居民电价。
　　中财简评：《通知》的下发，针对充电难题将起到缓解作用，将有利于降低电动汽车使用成本，在鼓励消费者购买使用电动汽车、促进电动汽车推广应用方面也将发挥积极作用。但新能源汽车想要实现大规模推广，仍然有很多技术面问题亟待解决，电池续航里程升级、充电时间缩短、充电桩基建完善等等都是制约其发展的重要因素。