军工概念大部分股票17日早间大幅下跌，中原特钢等8股跌停，四创电子、航天科技和贵航股份跌幅超9%。

　　消息面上，日本前首相鸠山由纪夫16号会面中国政协主席贾庆林后公开表示，如果日本政府不承认主权争议，问题就无从解决。

　　鸠山表示，自己在与贾庆林以及中国外长杨洁篪会面时都提出田中角荣时代中日建交时，就曾与中国达成一致要搁置争议，所以日本当局当前也应当承认主权争议，否则钓岛问题无从解决，并说自己的表态得到中方认同。

　　鸠山的中国之行在日本朝野引起部分不满，鸠山表示，如果日本首相安倍晋三有需要，自己可以向安倍报告访问成果，并坚持认为习近平和安倍以及两国外长都应当尽快会晤。

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　　美国警告日本不得射击中国飞机 A股军工股领跌

　　军工股由前期的领涨变成了今日的领跌，航空航天等板块跌幅均超7%，炒作概念全线退潮。

　　据日本新闻网报道，美国政府近日向日本政府发出警告，要求日本自卫队不得向飞临钓鱼岛附近空域的中国飞机发射曳光弹或信号弹。

　　据报道，美国政府的这一要求是在本月上旬，向到访美国的日本政府高官转达的。消息没有透露这一位高官的名字，但是，由于外务省事务次官河相周夫在上旬访问了华盛顿，因此，美国国务院很可能是向河相周夫转达了美国政府的这一要求。

　　1月9日，日本《产经新闻》报道称，日本首相安倍晋三上任后提出要对中国海监船及飞机立体巡航钓鱼岛海域一事加强警备。在这份警备案中，包括一旦中国飞机进入钓鱼岛领空，日方对其进行无线电警告仍不起作用的情况下，将通过海上自卫队的舰艇使用曳光弹来进行警告射击。

　　日本防卫大臣小野寺五典15日在记者会上间接表明，若中国飞机进入钓鱼岛领空，将采取国际惯例的方式进行“警告射击”。

　　交易所盘后公布的龙虎榜数据显示，昨日成飞集成、中原特钢、中航重机、航天电子等4只军工股都遭到机构甩货。其中一家机构卖出1230万元航天电子、两家机构卖出6799万元中航重机、一家机构卖出364万元成飞集成、一家机构卖出1625万元中原特钢。

　　对于航天航空板块后市走向，金百灵资深分析师秦洪认为，该板块在近期涨幅过大，存在着较大的获利回吐压力，而且相关个股基本面虽然亮点较多，但体现在报表上的业绩似乎很难令人恭维，部分航天军工股的业绩甚至一直在盈亏平衡点附近徘徊。在此背景下，此类个股的持续上涨就缺乏强有力的产业支撑。历史上航天军工股虽然每年都有一波甚至数波的强势行情，但是，延续度却不强。往往是暴涨之后就是价值回归式的暴跌。所以，航天军工股的后续行情不宜过分乐观。（凤凰网）

　　军工股遭游资抢筹 私募人士不建议追高

　　昨日午盘，股指突然遭遇断崖式下跌，资金大幅流出近百亿，但军工股依然走强。数据显示，即使遭遇大盘跳水，当天军工板块收盘涨幅依然高达5.32%。不过盘后交易数据显示，虽然游资在大肆抢进筹码，但是机构已经开始甩货，有私募人士对《第一财经日报》记者称，军工板块后市也许会继续上涨，但是小心不要成为游资的最后一棒接盘者，在大盘出现调整的时候不宜追高。

　　机构看好

　　昨日，航天动力、航天电子、中国卫星、成飞集成、中航重机等5股涨停，其中成飞集成与中航重机已是连续3天封涨停。数据显示，军工板块当日主力资金净流入1.87亿元，其中中航重机、中航飞机、中国卫星位居个股资金净流入榜前三名，分别净流入1.18亿元、0.91亿元、0.83亿元。

　　实际上，军工板块前几日已经开始大涨，15日当天单日涨幅逾8%，位居两市板块涨幅榜之首。昨日军工概念股上涨的一个特点就是炒作延伸至与军事工业相关的有色金属领域，其中洛阳钼业、西部材料涨停，金钼股份、炼石有色、东方钽业、宝钛股份等涨逾6%。银河证券认为，虽然军工板块有了一定的涨幅，但是较之过去的热炒还是有距离，但仍然看好军工板块的后续走势，军工股值得逢低关注。

　　光大证券分析师陆洲认为，军工企业改制重组再度提上议事日程，改革是中国最大的红利，军工行业目前的成绩和未来的发展也都和改革息息相关。分析师预计，继2007年、2010年之后，军工资产重组有望迎来第三轮高峰。以中航工业集团为代表的主要军工集团在“战略空军”要求的引领下，具备强大内生长力，实施专业化整合，19 个专业板块资产整合风起云涌，下属上市公司蕴含强烈资产整合预期。

　　在昨日军工股大涨后，市场大都对军工概念股持乐观态度，北京一家券商资管负责人对记者称，从资金量看，这次资金介入航天板块相当深，这样不会轻易熄火。虽然最初航天军工的炒作源头是北斗，但是近日的钓鱼岛事件让航天军工板块火上浇油，只要炒作因素在就还会继续火 .

　　游资爆炒

　　收盘后的龙虎榜数据显示，当天航天动力、成飞集成、中原特钢、中航重机、航天电子等5只军工股都遭到游资抢筹，而其中4只股票同时遭到机构甩货。其中，航天电子前5名买入游资合计扫货9916万元，1家机构卖出1230万元；中航重机4家游资买入1.7亿元，2家机构卖出6799万元；成飞集成5家游资买入1.56亿元，1家机构卖出364万元；中原特钢5家游资买入3869万元，1家机构卖出1625万元；航天动力是5只上榜军工股中唯一一家没有机构卖出的股票，4家游资买入3283万元。

　　“军工后市或许会涨，但是小心成为游资拉高后最后一棒接盘者。”昨日，深圳一家私募负责人对记者称，军工概念股大都已经出现大幅上涨，整个板块上涨幅度已经超过50%，另一方面，很多概念股缺乏业绩支撑。“军工板块最大的特点是盘子小，这样相关概念股容易被炒作，而且不用估值，随便炒。”

　　上述私募认为，由于军工板块股票，许多就是炒概念，其他的股票可以根据业绩进行估值，估值太高只有出货，但是军工概念股大都是炒概念，没有业绩没法估值，纯粹炒概念的情况下，基本没有抛盘，什么时候股价跌了，抛盘才大幅涌现。“当大盘调整时，并不是所有板块一起向下调整，往往是板块轮流调整，环保板块前期很强悍，但是昨日回调2%左右，虽然现在军工板块走势强劲，但是要提防其回调，不要盲目追高。”

　　金百灵资深分析师秦洪对记者称，航天军工板块在近期涨幅过大，存在着较大的获利回吐压力，而且相关个股基本面虽然亮点较多，但体现在报表上的业绩似乎很难令人恭维，部分航天军工股的业绩甚至一直在盈亏平衡点附近徘徊。在此背景下，此类个股的持续上涨就缺乏强有力的产业支撑。历史上航天军工股虽然每年都有一波甚至数波的强势行情，但是，延续度却不强。往往是暴涨之后就是价值回归式的暴跌。所以，航天军工股的后续行情不宜过分乐观。(第一财经日报)

　　军工行业：政策预期利好 把握三条主线

　　近期板块上涨原因分析：一方面，近期我国与日本钓鱼岛争端持续升级并且未来不排除双方存在擦枪走火可能；另一方面，今年将是军工行业相关政策信息的密集发布期，军工板块受确定政策驱动的预期较强；第三，截至2012年12 月初，板块绝对跌幅接近50%，几乎腰斩，相对大盘跌幅近30%；第四，在年报披露前市场避险情绪为了躲开业绩地雷而选择军工板块也是原因之一。我们认为本轮军工板块的表现仍将会得到持续，两会期间将是一个重要的时间节点，届时随着国家人事调整的落定、重大政策包括新的一年国防预算的发布等事件，军工板块的投资路线将会更加清晰化。

　　2013 年行业进入政策信息密集发布期。我们预计2013 年我国军工领域将会发布的重大政策包括：航空发动机列入重大科技专项并得到国家专项资金支持、北斗卫星导航系统亚太组网后在国防应用层面的政策支持、低空空域的实质性改革等。由于军工企业资产重组的不确定性正逐步加大，我们建议投资者更多关注有国家政策明确支持的领域。而目前国家对争议地区的态度偏强硬，我们预计今年的军工股刺激信息将会明显多于去年。

　　我国军备生产已进入快速发展期。通常在和平时期，由于考虑到外界舆论影响，我国军备生产的计划任务一般增长较为平稳。而目前亚太局势紧张在为美国带来大量军售的同时，我国军备大生产自然也就显得合情合理。例如近期讨论的热点大运首飞、两艘052D 型大驱同时下水，另外江南造船厂也在承建我国首艘大型水面战斗舰艇等等，种种迹象都已表明我国军工生产目前已经进入历史上的快速发展期。

　　近期催化剂因素：2013 年国防预算披露(两会期间)、航空发动机重大专项的出台(预计在两会后)、低空开放相关政策出台、大运首飞等。

　　投资策略：我们建议在资产重组预期存在较多不确定性的情况下更多关注有国家政策明确支持的领域，建议投资者重点把握三条投资主线：1、航空发动机产业链，将被列入重大科技专项得到国家专项资金支持。推荐公司：航空动力；2、北斗卫星应用产业，北斗卫星导航系统将最先在国防层面得到应用。推荐公司：中国卫星；3、通用航空制造领域，今年低空空域将迎来实质性改革，推荐公司包括哈飞股份、海特高新。此外短期可关注大运首飞给飞机制造板块带来的主题性机会，相关受益公司包括中航飞机、中航电子、中航精机以及L15 量产给基本面带来较大改变的洪都航空.(招商证券)