【今日市场大势研判】今明两天或出大阳！

昨日盘面：两市股指昨日中阴调整，沪指早盘低开于20日均线之下，使得多方陷入被动，全天呈现单边震荡走低的态势，虽超级病菌、酿酒、酒店旅游等走势稍强于大盘，形成少许的亮点，但覆巢之下无完卵，中小板、创业板整体收跌，两市几无热点可言。最终下跌53.73点，收于2596.58点，沪市成交1098亿，与昨日持平。

今日研判：在地产利空的打压以及外围股市大跌的影响下，A股小幅低开后逐波下跌，最终以大跌报收，击穿2600点。周三股指触底反弹面前站上2650点，但在反弹的后半段明显缺乏上涨的动力，5天均线压制非常明显，随着万科带头的地产股回调，股指大跌也在情理当中。就后市来看，2600点被击穿后，技术形态略显难看，但考虑到在大跌的情况下成交量并没有出现放大，这说明筹码出逃意愿暂时并没有那么强烈，这也决定了股指再下跌的空间有限，股指有望在2570附近止跌企稳；短期可继续关注新能源板块中的太阳能概念股；而大盘想重回2600进而挑战前高一定需要权重股的发力，但就现在盘中表现来看，暂时看不出有哪一个权重板块能引领大盘反弹，还需要进一步观察，所以稳健的投资者在股指大的反弹趋势还保持的前提下，对于权重股的操作只能采取潜伏的手法，耐心持有。

操作策略：关注长期超跌的周期性股！

【关注热点】国务院研究部署推进煤矿企业兼并重组

    并提出加快长江等内河水运发展，调整优化沿江沿河地区产业布局

　　国务院总理温家宝25日主持召开国务院常务会议，研究部署推进煤矿企业兼并重组和长江等内河水运发展工作。

会议指出，煤炭是我国的主要能源，煤炭工业健康发展关系国家能源安全和经济安全。改革开放以来，我国煤炭工业发展取得显著成就，但产业集中度低、资源浪费和环境污染严重、勘查开发秩序混乱、生产安全事故多发等问题仍然突出。必须按照安全、节约、清洁和可持续发展的原则，坚持政府引导与市场机制相结合，充分调动各方面积极性，推进煤矿企业兼并重组，淘汰落后产能，优化产业结构，提高煤炭生产集约化程度、安全生产和科技水平，有序开发利用煤炭资源，推动现代煤炭产业发展。

　　会议强调，要积极探索煤矿企业兼并重组的有效方式，支持符合条件的国有和民营煤矿企业成为兼并重组主体，鼓励各种所有制煤矿企业和电力、冶金、化工等行业企业以产权为纽带、以股份制为主要形式参与兼并重组。兼并重组主体企业要担负起被兼并企业的安全生产责任，确保煤矿生产安全、平稳进行。要加强政策引导，出台财税、金融等方面的配套措施，支持被兼并企业的煤矿安全改造和技术改造。要坚持依法办事，切实维护煤矿企业职工和投资者合法权益，保证煤矿企业兼并重组工作有序开展。

　　会议指出，我国内河水运资源丰富，加快长江等内河水运发展，对于构建现代综合运输体系，调整优化沿江沿河地区产业布局，促进节能减排和区域经济协调发展，具有重要意义。要以市场为导向，深化改革，统筹规划，加大投入和建设力度，强化科学管理，切实提升内河水运的质量效益，力争用10年左右时间，建成畅通、高效、平安、绿色的现代化内河水运体系。为此，一要建设畅通的高等级航道。加快长江干线航道系统治理，实施西江航运干线扩能工程，推进京杭运河、长江三角洲和珠江三角洲高等级航道网建设，加强其他重要江河航道建设。二要加快内河主要港口和部分地区重要港口港区建设，加快船舶运力结构调整，优化船舶运输组织，提高水运科技与管理水平，构建航道、港口、船舶和支持保障系统协调发展、运转高效的内河水运体系。

　　三要加快建设长江干线现代化水上安全监管和应急救助体系，强化重点水域和危险品运输、滚装运输、水上客运、渡运的安全监管和治安防控能力建设，保障内河水运平安运行。四要处理好水运发展与水生态环境保护的关系，合理布局沿江沿河产业，实现内河水运绿色发展。降低港口生产环节的能源消耗和污染排放。加强对船舶流动源污染控制，建立内河水运污染事故应急响应机制。严格执行和逐步提高船舶排放标准，加快淘汰老旧船舶。五要完善水运、公路、铁路、航空、管道等多种运输方式优势互补的一体化运输体系，带动流域经济社会发展。

【机构动态】541份中报：基金丢“金”捡“制造”

    同系基金“共进退”，银华、南方和长城系移情技术股，华夏系偏爱公用事业

　　基金2010年中报日前进入集中披露期，6月末基金行业配置的整体情况也日渐清晰。Wind资讯统计显示，截至8月25日，在已经披露中报的541只非货币及QDII类基金中，有297只基金将制造业列为上半年第一大重仓行业，约占总数的55%。而在2009年末，在可以进行前后对比的基金中，将制造业列为第一大重仓行业的基金只有142只。

制造业成基金最大重仓行业

　　Wind资讯统计显示，在上述进入统计的基金中，2009年末被基金列为第一大重仓行业的是金融、保险业，有254只基金将该行业列为第一大重仓行业，但在今年6月末，将该行业列为第一大重仓行业的基金已经减少至18只。

　　基金中报统计数据表明，制造业在今年上半年末忽然受到基金青睐，新增力量主要来自于部分基金“弃暗投明”：今年上半年将第一大重仓行业转向制造业的基金共有66只，包括47只2009年末以金融、保险业为第一大重仓行业的基金，7只以批发和零售贸易为第一大重仓行业的基金，以及12只以信息技术业为第一大重仓行业的基金。不过，依然有165只基金在今年的6月末坚守金融、保险业，将其列为第一大重仓行业。

　　受到始于今年4月中旬的房地产行业调控的影响，建筑业遭到基金重点减持。统计数据显示，2009年12月末有20只基金把建筑业作为第一大重仓行业，但在今年6月末，只有3只基金仍然坚守建筑业，将其列为第一大重仓行业。将房地产业列为第一大重仓行业的基金也从2009年末的6只减少至4只。

　　同时，将信息技术行业作为第一大重仓行业的基金则从2009年末的12只增加至今年上半年末的25只，且这25只基金没有一只在2009年末将该行业列为第一大重仓行业。此外，将“电力、煤气及水的生产和供应业”作为第一大重仓行业的基金也从2009年末的1只增加至5只。

　　同系基金“共进退”

　　值得注意的是，“同系”基金对行业的判断保持同步。Wind资讯统计显示，去年6月末，有12只基金看好信息技术业，其中有6只基金是国联安基金公司旗下基金，另外6只则都是出自景顺长城基金公司旗下。而在今年上半年，上述基金都不将信息技术列为第一大重仓行业。巧合的是，上述“同系”基金“共进退”的情况仍然在延续，不过“主角”发生了变化，在25只以信息技术为第一大重仓行业的基金中，银华基金、南方基金和长城基金旗下各有8只基金“入围”，面这24只基金都是去年底从重仓金融、保险业转向而来。此外，6月末将“电力、煤气及水的生产和供应业”作为第一大重仓行业的5只基金都是出自华夏基金公司旗下。

　　招商证券资产管理部一位负责人昨日在接受《第一财经日报》采访时表示，从已经披露的基金行业重仓分布看，部分基金确实出于对宏观调控的考虑，转向一些更具有吸引力的行业。同时，部分低估值的非周期性股获得了明显看好。对于“同系”基金“抱团”现象，这位人士认为，由于目前基金公司往往使用相同的投研平台，因此同家基金公司旗下的基金往往有相对接近的行业判断。

【潜力股推荐】联美控股(600167)：投资评级：买入：期限：短线

公司主营供暖产业。燃煤价格的变化以及经济环境的变化将对公司供暖收益产生影响，总体上公司供暖面积可保持相对稳定的增长，但受房地产市场波动影响，新增接网面积可能有下降趋势，将影响接网收入和供暖收入。公司最大的经营亮点是其公共事业的垄断优势，并由原来的供暖转向房地产开发转型。

【潜力股推荐】华联股份(000882)：投资评级：买入：期限：短线

公司是国内最大的商业零售企业之一，店铺分布于全国各地，具有较强的品牌优势，凭借日趋成熟的购物中心连锁经营理念，公司近年加紧在商业流通领域跑马圈地，在全国各地初步打造完成连锁分支的框架结构，逐步形成了以大型购物中心为主营的战略格局，扩张形势和发展前景看好。公司大股东北京华联集团投资控股有限公司是商务部重点扶持的十五家全国大型零售企业之一，也是国际百货协会唯一的中国零售企业会员，实力非常雄厚。北京华联集团旗下拥有两家上市公司和多家控股公司，业态涉及大型综合超市，精品超市，百货店及商业地产等。京华联集团建立了覆盖全国的连锁零售网络，拥有中国一流的商业管理资源，商品资源，品牌资源和人才资源。北京华联集团赢得了良好的社会知名度和美誉度，北京华联已成为中国零售业知名品牌。在大股东的扶持下，公司有望快速发展。

【潜力股推荐】美罗药业(600297)：投资评级：买入：期限：中线

2010年4月24日，美罗药业宣布，将下属商业流通资产和业务注入国药控股美罗(大连)有限公司，国药控股旗下子公司将与国药控股美罗和大连美罗大药房进行股权合作。2010年6月，美罗药业将控股子公司国药控股美罗(大连)有限公司70%的股权以5450万元的价格转让给国药控股沈阳有限公司，将旗下美罗大药房连锁有限公司60.3%的股权以150.75万元的价格转让给国药控股旗下辽宁国大一致药店连锁有限公司，合计产生投资收益3396万元。此外，根据公司与国药控股签署的战略合作意向书，公司将从42个进入国家基本药物目录的药品中筛选出10个左右的品种进入国药控股的分销体系。这些品种将是以抗生素为主的大品种药物，如头孢类抗生素。国药控股作为中国最大的药品及医疗保健产品分销商及领先的供应链服务商，拥有并经营中国最大的药品分销网络。2005年以来，在中国医药商业年度销售、利税排名中连续四年位居榜首。因此，公司产品进入国药控股的分销体系后，销售额无疑将有大幅提高。

【异动个股】中材科技(002080)

公司主营高压复合气瓶、高温过滤材料和风电叶片等。公司背靠央企中材集团，在资金、产业整合和技术实力上具备了独特的优势。同时，公司旗下的中材叶片频获大单，为公司贡献了不错的收益。年末公司推出增发方案，主要资金将用于提高子公司中材叶片和复合天然气气瓶的产能水平，同时大股东也以现金方式全额认购此次增发股份，显示其对公司前景看好。

【异动个股】美罗药业（600297）

公司是全国青霉素、链霉素四大巨头之一，其红霉素产量占全国总产量的30%以上，新开发生产的欣美罗可与进口的罗力得相媲美。

【异动个股】海立股份(600619)

公司是国内空调压缩机行业龙头之一，生产销售空调压缩机、冰箱压缩机等，2009年压缩机行业市场占有率约为15%，连续多年行业排名第二。在国家出台"家电下乡"、"以旧换新"一系列拉动内需政策推动下，公司紧紧抓住机遇，在产品开发、市场服务和营销策略等方面采取了一系列响应市场快速变化的措施，充分发挥政策带来的市场效应，迅速抢占市场份额。2009年公司在一季度亏损的情况下，二季度实现扭亏为盈，三季度出现了恢复性增长，全年空调压缩机产销保持了上年水平。2009年业绩预增一倍以上，公司最困难的时期已过，业绩开始进入恢复性增长周期。

【异动个股】海鸥卫浴(002084)

海鸥卫浴是国内卫浴产品代工的龙头企业，主要从事水龙头零组件、锌合金产品、卫浴配件、水漏排水以及温控阀等产品，公司接近90%的产品销往海外，因此海外经济的复苏以及房地产市场的回暖能够有效带动公司业绩的回升。公司的业务模式定义为TMS，在制造环节向前后延伸，向客户提供前端和后端服务。公司的主要客户为欧美顶级卫浴品牌商，另外约20%卖给国内品牌商。公司研发团队每年都会推出新的产品，并且有上千种样式供客户选择，不过目前公司现有自有设计比例不是很高，未来将会继续增强。公司是国内最大的高档水龙头等卫浴五金制造服务企业之一，产品大部分外销，并成为全球知名的水龙头企业美国Moen公司的全球最大策略供应商和新产品开发首选合作伙伴。