外运发展(600270)2015年跨境电商市场爆发式增长，大量涌现的跨境电商公司低价厮杀，行业即将迎来大洗牌。由于目前海淘商品品类仍较为集中，批量采购价格差异有限，跨境物流将是电商公司构建长期成本优势的关键。同时，跨境物流将直接影响海淘品类沉降速度。而电商公司自建跨境物流系统难度巨大且不经济。外运发展是唯一与海关六大跨境电商试点城市全面合作的企业，其平台式跨境物流服务系统已磨合顺畅，未来将继续吸引国内外电商合作。国企改革将催化估值提升。作为物流龙头央企，公司未来国企改革的时间和方案难以确定，但方向确定。如果公司未来能够引进外部投资者，公司将有望成为业内领先的平台式跨境物流服务商。

　　国睿科技(600562)国企改革政策的出台，为军工资产特别是科研院所改制注入到上市公司扫清了障碍。近期中国电科集团对系列上市公司加快整合步伐：杰赛科技注入54 所资产和四创电子注入38 所博微长安军工资产，这标志集团产品线和事业部整合力度加大步伐较快。公司背靠中电科14 所为亚洲雷达第一所，将有望成为雷达产品线的整合优先平台。市场对中电科改革预期处于低点，存在重要预期差，注入预期和平台价值提升推动将成为公司股价的重要催化剂。作为十四所旗下唯一上市公司，在军工科研院所改革的背景下，资产注入的空间非常大。

　　丹化科技(600844)公司自14 年下半年以来，由于技术工艺不断完善和成熟，装置负荷明显提升，基本维持在90%以上。装置负荷的提升能够有效降低吨折旧成本，目前公司煤制乙二醇吨成本约为4000 元/吨。未来随着公司对现有装置实施扩能技改，吨成本有望继续下降。我们预计公司15-16 年EPS 为0.04、0.07 元，对应PE 为233X、113X。公司煤制乙二醇花费巨资历时多年，目前核心工艺均已突破，装置负荷高位运行，成本下降。未来若油价企稳回升，加上公司弹性加大，业绩可期。

　　凯撒股份(002425)公司由高端服装企业转型互联网泛娱乐, 通过收购酷牛互动,杭州幻文和天上友嘉三家优质网络游戏IP研发运营公司,布局互联网泛娱乐,战略版图框架初显, 未来前景可期。

　　聚光科技(300203)搭建“监测-大数据-治理”平台，空间广阔：公司前后收购鑫佰利70%股权、增资参股金水永利 20%股权、收购意大利 Systea S.P.A 公司 24.9%股权，收购三峡环保，将产业链延伸到治理端。我们认为在PPP 模式、水十条和海绵城市建设的推动下，水生态领域蕴含巨大投资机会，公司望凭借监测信息化的优势，通过外延并购策略持续完善产业链，逐步实现向环境综合服务商的转变，江山海绵城市、鹤壁流域治理、黄山环境治理等订单的签订只是开始，公司后续的订单仍值得期待。