一、今日机构劲爆看点
　　反弹需要量能的进一步配合
　　多头战胜空头 周二A股市场大幅上涨
　　大盘站稳3700点 成交延续低迷
　　一鼓作气再现百点长阳 短期反弹值期待
　　多重利好促大涨 走势分化重布局
　　百点反弹背后同时出现三大异象 影响后市
　　大阳线难掩关键要素缺失
　　券商出手 大盘震荡攀升收复3700点
　　百点长阳扛反弹大旗 序幕已启
　　二、周三展望：重点布局十大板块优质股（附股）
　　三、顶级私募内部信息交流园
　　顶级私募关注个股：光力科技次新股龙头强者恒强短线继续强势关注
　　顶级私募个股内幕消息汇总：雷柏科技机器人集成应用已接到订单

二、周三展望：重点布局十大板块优质股（附股）

顶级私募天地

顶级私募关注个股

光力科技（300480）次新股龙头；强者恒强；短线继续强势关注

冀东水泥（000401）京津冀水泥建设龙头；短线继续强势关注

顺发恒业（000631）房地产龙头；再次强势；短线继续强势关注

三泰控股（002312）物流龙头；资金追捧；短线继续强势关注

顶级私募个股内幕消息汇总

传闻：创元科技：探索洁净类产品向海洋延伸

传闻：先导股份：锂电池装备处于高速扩张中

传闻：TCL集团：全球播在线反响较好

传闻：宏润建设：1-7月新承接工程业务30亿

传闻：雷柏科技：机器人集成应用已接到订单

传闻：昆仑万维：银客网1年多成交额超22亿

传闻：视觉中国：已介入北京申冬奥相关项目

传闻：圣阳股份：已批量化生产铅炭储能电池

传闻：*ST路翔：矿山Q2小规模复工，正在技改

传闻：三环集团：手机后盖项目按计划进行中

传闻：金龙机电：天津厂暂未上2.5D盖板玻璃，开始对触控反馈一体化研究。

传闻：顺鑫农业：庆丰包子铺拟明年上市，各地申请加盟商络绎不绝。

传闻：外媒爆中航资本（600705）卷土重来，再次竞购阿瓦隆。

传闻：国务院原则同意《福州市城市总体规划(2011—2020年)》。相关个股：建研集团、福建水泥、厦工股份。

传闻：水泥板块得到大资金追捧，促投资政策或助拐点出现。水泥股：青松建化（600425）、华新水泥（600801）、冀东水泥（000401）、金隅股份（601992）。

传闻：四省市试行增值税电子发票，千亿市场待开启。电子发票概念股：航天 信息（600271）、方正科技（600601）、综艺股份（600770）、浪潮软件（600756）。

传闻：五粮液上调出厂价，白酒行业回暖预期加强。白酒股：洋河股份（002304）、古井贡酒（000596）、山西汾酒（600809）、金种子酒（600199）。

传闻：大举扫货，证金公司现身多家A股公司股东榜。证金上榜股：梅雁吉祥（600868）、人福医药（600079）、威孚高科（000581）、伊利股份（600887）。

传闻：特斯拉近日与香港大型地产发展商恒隆地产达成战略合作，双方将在恒隆地产分布于6大城市的大型购物商场内安装特斯拉目的地充电桩，以进一步扩大特斯拉的公共充电网络。关注相关上市公司：奥特迅、动力源（600405）、上海普天（600680）、万马股份（002276）等。

传闻：国家电网将以一流电网保障冬奥会供电，全面推进4个方向6条特高压下送通道前期工程，将特高压电”引入北京城市核心区，为首 都安全可靠供电提供强大保障。特高压概念股：中国西电(601179)、平高电气(600312)、许继电气(000400)、特变电工(600089)、大连电瓷(002606)。

传闻：铁矿石近日“咸鱼翻身”，价格累计反弹25%，进入技术性牛市。铁矿石概念：华联矿业（600882）、海南矿业（601969）、宏达矿业（600532）、兴业矿业（000426）、攀钢钒钛（000629）。

传闻：由中央地质勘查基金2013年5月组织实施的深层卤水找钾项目，经过两年的努力已取得突破性成果。截至目前能提交液体氯化钾资源量为4亿吨，占已提交氯化钾资源量的40%，接下来的工作将以砂卵砾石层、孔隙卤水层为主要的找矿靶区，依次逐步开展工作，预计能提交氯化钾资源量6亿吨。相关个股：盐湖股份（000792）。

传闻：近日广东省发布了《广东省智能制造发展规划(2015-2025)》，《规划》以国际智能制造先进水平为标杆，推动智能制造核心技术攻关和关键零部件研发，全面提升智能制造创新能力，推进制造过程智能化升级改造，实现广东从“制造大省”向“制造强省”转变。关注相关上市公司：智云股份（300097）、沈阳机床（000410）、机器人（300024）、海得控制（002184）、华中数控（300161）等。

传闻：银行远程开立人民币账户再度启动征求意见。业内人士透露，相关文件预计最快在三季度正式下发，人脸识别技术应用于远程开户即将有法可依，人脸识别商业化应用有望提速。其次，腾讯首款互联网证券平台将于近期上线，在微信钱包上首发，用户通过手机进行人脸识别判定真实身份后，即可开通证券账户。关注相关上市公司：汉王科技（002362）、英飞拓（002528）、赛为智能（300044）、汉鼎股份（300300）等。

传闻：8月2日从中船重工第705研究所获悉，历经一年时间的研制，该所在3D打印机技术领域取得重大突破，借助金属直接烧结快速成型技术实现了3D打印，成为世界上第四家掌握该技术的企业。直接金属激光烧结成型技术是3D打印技术领域王冠上的明珠，长期以来一直由德、美等国少数3D打印巨头把持。3D打印概念：银邦股份（300337）、海源机械（002529）、银禧科技（300221）、光韵达（300227）、金运激光（300220）、蓝光发展（600466）。

传闻：近日江苏、天津等地密集召开阶梯水价座谈会，要求年底前全面实施。按照发改委计划，2015年底前设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度，各地要设不少于三级阶梯水量，第一、二级水量分别按覆盖80%、95%居民家庭用户月均用水量确定，各级水价按不低于1：1.5：3的比例安排。同时，要求加快城市“一户一表”改造。随着阶梯水价、一户一表政策以及智慧城市建设的推进，智能水表替代传统机械表的进程将加快。智能水表概念：三川股份（300066）、新天科技（300259）、积成电子（002339）。

传闻：7月30日，在宁夏自治区第十一届人大常委会第十八次会议上，常委会委员听取了自治区博览局关于中阿博览会筹备情况的报告。据悉，2015年中阿博览会各项筹备工作正在有序进行中。经自治区与商务部多次协商，达成了一系列新的共识，商务部同意将积极争取新一轮中海自贸区谈判在银川举行，将宁夏与海合会合作作为中海地方合作的重点区域。相关个股：宁夏建材（600449）、新日恒力（600165）、新华百货（600785）。

传闻：7月31日，北京联合张家口获2022年冬奥会举办权，北京也成为历史上第一个举办夏奥运会又举办冬奥运会的城市，给相关产业和地方带来持续的政策催化和事件驱动的投资机会。第一，直接刺激我国冰雪运动的普及并有利于带动以体育、文化和旅游等服务业的可持续发展，关注：中体产业(600158)、探路者(300005)、北京文化(000802)、易食股份 (000796)；第二，有利于推进京津冀地区经济社会协同发展，综合治理华北地区大气污染，改善生态环境以及推动地区产业结构转型升级，关注：河北宣工(000923)、先河环保 (300137)等；第三，带动基建投资，包括场馆建设、交通基础设施建设等都将陆续展开，关注：北京城建(600266)、冀东水泥(000401)等；第四，安防作为国际性赛事中必不可少且至关重要的一环，关注：东方网力（300367）、鑫龙电器（002298）等。

　　
电力设备与新能源行业：北京获2022冬奥会举办权，利好可再生能源发展

　　类别：行业 研究机构：中国银河证券股份有限公司
　　【上周行情回顾】
　　上周，沪深300下跌8.61%，电气设备板块全周下跌10.51%，跑输沪深300指数1.90个百分点。涨幅居前五个股票为理工监测、东源电器、通光线缆、先锋电子、荣信股份。跌幅居前五个股票为电科院、鑫龙电器、麦迪电气、湘电股份、科华恒盛。电气设备细分行业中，电机指数下跌11.36%；电气自动化设备指数下跌9.78%，其中，电网自动化板块下跌9.84%，工控自动化板块下跌7.39%，计量仪表板块下跌15.01%；电源设备指数下跌12.87%，其中，综合电力设备板块下跌9.86%，风电设备板块下跌17.27%，光伏设备板块下跌12.18%，火电设备板块下跌8.00%，储能设备板块下跌15.82%；高低压设备指数下跌8.67%，其中，高压设备板块下跌7.98%，中压设备板块下跌9.85%，低压设备板块下跌6.83%，线缆部件及其他板块下跌9.04%。
　　【本周观点】
　　北京成功获得2022年冬奥会举办权。张家口作为冬奥会雪上项目的主承办地，将低碳奥运作为申奥的重要理念。低碳的重要手段之一就是要大力发展风电、光伏等可再生能源，因此冬奥会的成功申办将利好风电、光伏的长期发展。近日国务院批复的《河北省张家口市可再生能源示范区发展规划》也证明了这一点，到2020年，张家口将新增13GW的风电、光伏装机容量。推荐河北省内新能源运营企业东方能源，光伏逆变器龙头阳光电源、风电整机设备龙头金风科技、积极开拓售电业务的四方股份。
　　【近期重点报告】
　　长园集团：布局新能源汽车产业，增加新的业务增长点。热缩材料：发力汽车行业，开始新一轮高增长。电路保护：国内PTC第一大厂商，松下18650电池认证的通过将是爆发点。电网设备：细分领域龙头，通过不断创新扩大领先优势。全产业链布局，充分受益新能源汽车产销量的井喷式增长。公司持续快速发展的关键是卓越的并购和整合能力。我们预测2015-2017年公司EPS分别为0.58、0.81、1.01元，对应市盈率为40X、29X和23X，推荐。
　　【重点数据】
　　上周，组件价格继续小幅上涨，涨幅为0.36个百分点；单晶电池片价格微降，单晶5寸、单晶6寸价格分别下跌0.20和0.24个百分点，多晶电池片价格微涨，多晶6寸上涨0.37个百分点；单晶硅片价格微降，单晶5寸价格下跌0.16个百分点，单晶6寸价格下跌0.92个百分点，多晶6寸上涨0.12个百分点；光伏级多晶硅料价格微降，降幅达0.52个百分点。大宗商品价格点评：COMEX白银价格出现小幅下跌，跌幅为0.31个百分点，LME铜价格小幅下跌，跌幅为0.84个百分点，LME铝价格小幅下跌，跌幅为个百分点。

　　
传媒行业周报：持续推荐具有防守+进攻能力的数字营销板块

　　类别：行业 研究机构：国海证券股份有限公司
　　投资观点
　　从上周的市场表现来看，市场的风险偏好正在逐渐降低，主题投资的活跃度在下降，tmt行业的投资风格有进一步趋于保守的迹象。我们认为，在当前市场的风格依旧不确定的情况下，传媒的细分子行业中，数字营销板块具有防守+进攻的能力，目前该板块的个股，业绩都已经具备了一定的安全边际，且从行业来看，数字营销行业依然处于爆发的初期阶段，行业平均增速超过40%，移动端增速超过100%。此外，我们依然看好汽车电商行业，建议风险偏好高的投资者进行配置。
　　市场热点跟踪
　　电影市场：猫眼票房分析统计，上周总票房约9.82亿元，单周总场次95万场。截至8月2日，《捉妖记》上映18天累计票房突破18亿元，《煎饼侠》上映17天累计票房突破10.18亿元，《西游记之大圣归来》上映24天累计获得约7.8亿元票房。电影大盘自7月9日起至今连续25天破亿创造纪录，7月总票房达到54.9亿元，超过2002年至2005年中国电影票房总和，创月度纪录。
　　电视剧市场：上周csm50卫视晚间电视剧收视中，《花千骨》、《旋风少女》、《冰与火的青春》、《加油吧实习生》、《东北抗日联军》、《克拉恋人》风别占据前五名。其中，《花千骨》周一收视率最高达到2.194%，《旋风少女》周二周三分别达到1.736%、1.733%，《冰与火的青春》周一至周四收视率分别为1.518%、1.327%、1.447%、1.451%。
　　综艺节目市场：2015年8月1日晚间，由湖南卫视倾力打造的女神生活体验秀《偶像来了》震撼上档，星光熠熠，林青霞、朱茵、杨钰莹、蔡少芬、宁静、谢娜、赵丽颖、张含韵、娜扎、欧阳娜娜组成的全女神阵容，加上何炅、汪涵两位主持大咖的助阵，让这档节目不仅未播先热，播出后更是迅速占据热门话题，节目首期就获得了全国网收视率2.26、份额12.66%，排名全国第一的成绩。全国网综艺节目收视率为：《爸爸去哪儿3》第一期：2.28%；《我是歌手3》第一期：1.7%；《奇妙的朋友》第一期：1.62%；《花儿与少年2》第一期1.58%。
　　游戏市场：网页游戏方面，上周网页游戏热门平台开服前三名为37游戏583组(顺荣三七旗下)、360游戏459组、9377游戏(山水文化旗下)345组。热门游戏开服最多的游戏为传奇霸业476组、天书世界384组、花千骨378组等，前三名保持不变。手机游戏方面，APPStore收益排行中，《梦幻西游》、《拳皇98终极之战OL》、《全民突击》、《全民飞机大战》、《开心消消乐》分别位于榜单前五名，上周畅销榜为(梦幻西游、全民突击、全民飞机大战、花千骨、全民奇迹)。其中，付费榜前5名为蜗牛数字的《九阴真经》、网易的《有杀气童话》、小米的《西游降魔篇》、网易的《百将行》、网易的《魔塔学院》(上周为拳皇98终极之战、有杀气通话、低于边境、Deemo、苍穹变)。免费榜前5名分别为昆仑游戏代理的《愤怒的小鸟2》、腾讯的《拳皇98终极之战》、《开心消消乐》、《天天象棋腾讯版》、腾讯的《欢乐斗地主》(上周为九龙战(腾讯第一动作竞技手游)、开心消消乐、MountainGoat、花千骨、欢乐斗地主).

　　
医疗保健行业：选取真成长，关注确定性

　　类别：行业 研究机构：长江证券股份有限公司
　　七月回顾：医药板块下跌11.88%，跑赢沪深300约2.8个百分点。
　　七月医药板块上下跌11.88%，跑赢沪深300指数2.79个百分点。个股方面，涨幅居前的有：万孚生物上涨308.03%、康弘药业上涨181.80%、赛升药业上涨52.89%；跌幅居前的有：常山药业下跌52.69%、江苏吴中下跌45.58%、方盛制药下跌44.06%。七月共有28家公司发生大宗交易，大多数为折价交易。
　　其中，康美药业、长春高新的总成交额较大，分别为7.7亿、6.0亿元。共有56家公司发生高管持股变动。其中，东宝生物增持比例较高。
　　行业动态回顾：行业净利增速小幅回暖，招标持续推进。
　　行业累计净利增速小幅回暖：受招标降价和医保控费影响，1-6月医药行业整体收入同比增长8.8%，利润增长14.3%，同比分别下滑4.8和0.6个百分点。而1-5月累计增速分别下滑4.2、2.8个百分点，累计净利增速小幅改善。
　　基药、低价药招标持续推进：7月，多省继续推进基药、低价药招标采购工作，北京发布《关于我市公立医疗机构医药产品阳光采购工作实施方案》；广西公布第一批广西常用低价药品挂网品种目录第二轮补充品种；宁夏公示自治区基层医疗卫生机构非基本药物目录遴选结果；山东发布关于关于第二批常用低价药品挂网的通知；云南发布关于2014年常用低价药品集中采购有关事项的通知。
　　八月投资建议：选取真成长，关注确定性。
　　预计医药板块呈震荡格局，下半年有较强基本面支撑及显著变革趋势的公司有望脱颖而出。在医保控费趋严的背景下，IVD领域尤其值得关注。八月重点推荐IVD行业及两线一链：1)IVD行业：招标政策趋严、药品加成取消等变革带来检测端需求的增加；化学发光等技术的成熟及基层增量需求的兴起为行业发展注入催化因子，技术优势明显及渠道整合能力突出的一类公司将受益于技术替代、进口替代过程。2)品牌OTC、血制品和糖尿病产业链：最高零售限价放开，品牌OTC提价破除终端拦截困境，部分地区血制品终端价格上浮印证提价预期；糖尿病慢病管理发展迅速，掌握线下医生、药品核心资源，以及解决病人有创扎针采血痛点的两类公司有望崛起。同时建议关注调整后估值较低且业绩增长明确的价值投资标的，以及国企改革的相关标的。
　　长江医药八月重点推荐组合：江中药业、通化东宝、华兰生物、迈克生物、翰宇药业、同仁堂、恒瑞医药

　　
传媒互联网一周观点：冬奥会申报突破历史，关注体育热点

　　类别：行业 研究机构：安信证券股份有限公司
　　上市公司重要变化：【乐视网】贾跃亭承诺近期减持所得资金借予上市公司；部分董监高及核心人员在未来十二个月内增持不低于5亿元；积极筹备并适时推出第三期股权激励或者员工持股计划；控股股东等董监高6个月内不减持；在京发布首款支持会员共享的智能路由器，定价99元，并附赠3个月乐视移动影视会员服务；正式发售999元仿真体感枪超级枪王；乐视体育计划在新一轮融资中筹资5亿美元，用于收购和进军运动装备销售等业务；【当代东方】与咪咕科技签订内容合作协议，双方将在互联网音视频领域中进行合作，不断丰富和视频和视界等视频业务差异化的视频内容；【顺荣三七】子公司三七互娱与星皓影业签署战略合作协议，同意互为对方的战略合作伙伴，双方未来将在电影的投资、制作、发行、推广、改编等多个方面展开合作；三七互娱全资子公司西藏泰富与星皓影业分别签署了关于电影《八仙过海各显神通》、《泡沫之夏》的联合投资出品合同，西藏泰富将分别投资2000万、500万参与《八仙过海各显神通》、《泡沫之夏》电影的拍摄；【顺网科技】拟通过发行股份及支付现金方式3.71亿元购买国瑞信安100%股权，2015年、2015-2017年合计三年实现的净利润分别不低于2,500万元、9,100万元；同时向不超过5名特定投资者发行股份募集配套资金；7月28日起继续停牌；【利欧股份】2015H1实现营收19.59亿元，同比增长58.48%，归属于上市公司股东的净利润1.56亿元，同比增长23.67%；拟每10股转增20股；将于8月7日下午15:00举行网上业绩说明会。
　　行业要闻：【北京】获得2022冬奥会举办权，申办成功创造历史；【央行】拟规范网络第三方支付，非安全认证日限额5千；【专车】合法上海破冰，全国性的规范文件呼之欲出； 【完美世界】私有化合并完成，7月29日起暂停在纳斯达克挂牌交易；【阿里巴巴】60亿增资阿里云，与用友网络达成战略合作。
　　走势回顾：上周传媒板块指数下跌11.84%，上证综指下跌10.00%，深证成指下跌8.46%，创业板指下跌12.35%。板块涨幅前三大地传媒(18.25%)、引力传媒(9.11%)、中体产业(6.19%)；板块涨幅后三暴风科技(-31.04%)、科达股份(-30.96%)、万好万家(-30.82%).
　　安信策略：建议关注东方财富、乐视网、联络互动、暴风科技、华录百纳、奥飞动漫、游族网络、光线传媒、完美环球、人民网、宋城演艺、华数传媒、顺网科技、顺荣三七、新文化、三六五网、皇氏集团、互动娱乐、当代东方、中南重工、省广股份、蓝色光标、天神娱乐、金亚科技、掌趣科技、联建光电、华谊兄弟。互联网金融个股瑞茂通、同花顺等。
　　风险提示：宏观经济整体影响，板块估值较高，政策支持不确定性。

　　
农产品行业：财政政策进一步助力农业规模经营

　　类别：行业 研究机构：长江证券股份有限公司
　　报告要点
　　事件描述
　　财政部出台多项措施支持推进适度规模经营发展。
　　事件评论
　　财政部制定印发《关于支持多种形式适度规模经营促进转变农业发展方式的意见》，从政策倾斜、能力提升、机制创新、强化监管等方面提出了财政支持多种形式适度规模经营的多项政策措施：(1)调整完善农业补贴政策，进一步加大对适度规模经营的政策倾斜力度；(2)大力支持家庭农场、种养大户、农民合作社和农垦改革发展；(3)加强财政与金融协调合作，支持引导有利于适度规模经营的体制机制创新；(4)切实加强涉农资金使用管理，加大财政支农信息公开力度，不断提高财政资金使用效益。
　　对于种植业，我们认为，规模经营将有效带动其长期盈利水平的提升。主要基于：1、通过研究美国农业的发展，可以看出，美国农场于1970年基本完成规模化进程，此后农业生产效率出现加速提升(由1970年0.53增长至2011年的1.03)，农场的股本平均回报率与规模的大小呈显著正相关。2、我们判断，中国未来的适度规模之路同样能够提高种植业的生产力水平，通过规模化推动机械化程度的提高，进而提升农业生产效率，增加单位面积的产出，在盈利上实现质的突破。
　　对于养殖业，我们认为，规模化将是未来中国生猪行业发展必然趋势。主要基于：1、通过研究美国、台湾、丹麦、加拿大等国家的生猪养殖行业发展经验(长江农业均有深度报告)，我们判断，中国生猪养殖行业也将走类似发现发达国家规模化养殖道路，同时猪周期也将趋于扁平化。2、大规模一体化养殖企业能够对于生猪养殖流程进行全方位把控，食品安全有可靠保障，在生鲜肉品检验加严的情况下，规模化养殖更具竞争优势。
　　我们看好中国农业生产方式变革下的投资机会。在种植领域，我们看好未来大种植板块在趋势性盈利反转及农垦改革预期背景下的的长期投资机会。整体上，建议关注上游农资环节模式变革和兼并重组，标的：农发种业、隆平高科；中游环节看好市场化改革标的：北大荒；下游流通环节看好模式探索，标的：象屿股份(长江交运覆盖)。在养殖领域，我们看好牧原股份在养殖业规模化背景下的高成长并叠加生猪养殖行业的景气上行。

　　
商业贸易行业跟踪报告：7月回顾及8月投资展望，选择安全边际or诗与远方

　　类别：行业 研究机构：海通证券股份有限公司
　　投资要点：
　　过去的一个月，市场可谓惊心动魄，从月初的恐慌下跌乃至波及汇市、大宗商品等市场，到国家队组合拳强力救市，救了流动性也救了指数，但阴谋论和博弈氛围日浓，7月最后一周首日，毫无征兆的迎来8.48%的8年最大跌幅，悲观情绪再次蔓延。投资者几乎每一天都在战斗，去杠杆、割肉、抄底、被套、反弹加仓、创新低再被套……他们备受煎熬，进退失据，逐渐越来越迷茫和谨慎。过去一段时间，我看到身边有一些朋友开始暂时离开股海搏杀，选择诗和远方，阳光美景、醇酒佳人、吟诗作赋、享受生活，愿您也有平衡的机会和心境，身心和投资收益俱佳！
　　作为提供投资参考的卖方，我们在过去一个多月的时间已经反复强调要寻找安全边际和确定性，这也在过去一段时间的行情得到印证，而在接下来的投资中需要更加坚守。
　　在8月的投资组合中，我们依然将小商品城作为首选，主要是我们一直坚定的认为公司是零售互联网+中资源最强大、动力最强劲、未来成果最显著的其中之一，公司的一些转型和改革的积极举措或在8月开始得以兑现，从而带来较大的业绩和估值弹性！
　　本月中我们想再次强调最近两月中重点推荐的永辉超市：公司以生鲜核心竞争力和经营模式起家，一直坚定践行零售本质，强化后台(物流、信息系统、中央大厨房)、整合供应链(生鲜基地、联合采购、品牌合作)、着力商品经营，构筑了越来越强大的护城河，并正加速构建线上线下融合、差异化有协同多渠道销售体系。我们坚定的相信其过去数年的渠道拓展和内功修炼，尤其是供应链整合，已使其可携更高的战略格局，迎来更具吸引力的转型成长机会，B2B业务或是其新的重大业务机遇。
　　公司刚刚披露的2015年中报实现了18%的收入增长和23%的扣非净利润增长，是目前零售行业中极少的高成长公司，对应2015年预期收入的PS仅0.9倍，成长性好，且业绩和估值安全边际较高。而考虑到下半年和2016年可能产生的通胀预期，对以生鲜、日用食品等必须消费为主的永辉超市，其同店增长和净利也将受益。
　　国企改革方面，我们最为推荐的重庆百货以因整体上市计划停牌，静待方案细节展开和复牌(虽然我个人更加预期的是本次之后的国企改革动作)。而待中央1+N顶层设计出台之后，国企改革逻辑和组合将有较好表现(参见后文)。展望8月批零行业后市投资，建议沿几个方向进行把握：(1)坚定加仓转型创新龙头，精选抗跌和超跌优质股：小商品城、永辉超市、步步高、苏宁云商、深圳华强、中央商场、海宁皮城、农产品。
　　(2)继续重点配臵国企改革组合。重点推荐小商品城、重庆百货、农产品、广百股份、上海本地商业股、银座股份、王府井、鄂武商A等。
　　(3)分化行情下，投资者将更重基本面，短期寻找基本面有业绩支撑的个股。重点推荐永辉超市、欧亚集团、鄂武商A等。其中，8月投资组合：小商品城、永辉超市、步步高、重庆百货、深圳华强。
　　风险与不确定性：零售商在改革与转型进程及效果不确定，及对板块估值提升压力。

　　
基础化工行业周报：粘胶短纤上涨，印度磷肥需求快增

　　类别：行业 研究机构：平安证券有限责任公司
　　上周行情走势：上周基础化工行业指数下跌-11.25%，沪深300指数同期下跌-8.61%，跑输沪深300指数2.64个百分点。本周大盘再度出现调整行情，化工板块仅有维纶和氟化工板块收红，涨幅分别为1.59%、8.45%；领跌板块为氨纶(-18.56%)、印染化学品(-15.62%)和无机盐(-14.46%).
　　本周化工投资策略：上周粘胶短纤继续小幅上涨50-100元/吨左右，我们认为环保导致供给收缩，下半年补库存和旺季需求可期，溶解浆跟涨以及棉价相关度下降和下游承受力强等因素有望推动粘胶短纤迎来一波继续上行的行情，重点关注三友化工、澳洋科技、南京化纤。推荐业绩和估值有望迎来双提升，12.9元完成员工持股的安利股份；积极向农业服务战略转型、估值低的史丹利；猪价飙涨将有利于赖氨酸/苏氨酸的供需改善，味精/苏氨酸/赖氨酸下半年继续提价可期，股东8.7元增持1亿元且推出员工持股的的梅花生物；农药定制稳健增长且医药CMO有望带来二次成长的联化科技。新材料关注股价跌破员工持股价40%以上，电子新材料有望内生外延齐飞的鼎龙股份；高管高比例认购增发、纳米材料多点开花的国瓷材料；主业BOPET薄膜有望显著改善，光学膜新材料积极做大做强的双星新材。周期股继续推荐供需改善有望涨价的磷肥板块的云天化、六国化工、湖北宜化、司尔特、兴发集团。
　　化工行业动态：(1)粘胶短纤：上周价格继续上涨，涨幅在50-100元/吨，莆田赛得利、新疆舜泉、新疆澳洋依旧维持前期的环保限产状态；(2)生物发酵：因前期希杰提价15%和猪价上涨预期，赖氨酸价格上涨近200元/吨至8100-8200元/吨；(3)磷肥：印度磷肥需求保持向好趋势，印度6月消费同比增加77%，环比增加31%，但库存水平同比未变；(4)丁二烯：7月以来丁二烯价格连续震荡下行，本周报价再跌10%，主因油价下跌和下游萎靡；(5)氯化铵：年初至今涨幅超过70%，本周又涨6.35%，前四月出口同比增409%，相关二元复合肥出口同比增273%；(3)电石：PVC企业检修已结束，电石需求量明显增加，PVC厂电石接受价已是第四轮上涨；电石开工低位，部分小电石炉虽有开炉现象但整体销量少，货源依然紧俏；本周电石涨价4.49%；
　　本周建议模拟投资组合：南京化纤(10%)+澳洋科技(10%)+三友化工(10%)+梅花生物(20%)+安利股份(20%)+史丹利(10%)+联化科技(10%)+六国化工(10%).
　　风险提示：油价波动；宏观经济下滑。

　　
互联网金融行业研究周报：网络支付监管征求意见稿落地，行业进一步面临正规化发展压力

　　类别：行业 研究机构：国金证券股份有限公司
　　投资建议
　　维持行业增持评级：国内A股市场，我们谨慎看好传统行业往互联网金融转型的垂直领域互联网投融资平台和平台衍生供应链金融板块，同时推荐潜在受益于互联网支付管理条例的O2O智能POS厂商；推荐恒生电子/腾邦国际/世联行/天壕节能/新大陆。
　　行业点评
　　行业观点：本周第二个细分行业-网络支付业务监管征求意见稿落地，互联网金融行业进入监管条例不断密集发生的阶段，整体行业在短期面临洗牌，行业领先者拥有先发优势，未来中小互联网金融企业会受到更大压力。
　　板块观点：互联网金融板块整体承受了一定的高估值去化压力，同时面临监管不断落地的冲击，但各自子板块的表现将不一。本周我们推荐以下三条选股思路-1)传统行业往互联网金融转型的传统行业龙头企业-腾邦国际/世联行/天壕节能；2)潜在受益于网络支付征求意见稿-新大陆/证通电子；3)立足于互联网金融投融资平台业务，交易系统业务市场份额不断巩固的平台龙头型企业，且在本轮调整中受事件影响大幅超跌-恒生电子本周市场回顾：上周沪深300指数下跌8.61%，wind互联网金融指数下跌14.98%，我们的优选组合(世联行/天壕节能/焦点科技/腾邦国际/恒生电子)下跌17.63%，跑输沪深300指数6.37个百分点，跑输互联网金融指数2.65个百分点。
　　行业重要动态：央行发布《非银行支付机构网络支付业务管理办法(征求意见稿)》；肯德基接入支付宝，每天交易笔数近30万笔；有利网完成C轮融资4600万美元；北京：三级医院落实手机等移动设备支付缩短看病时间；美国移动支付服务Square将上市竞争对手已经不是信用卡；阿里健康与太平洋保险联手开发互联网健康保险产品；江苏省将实行统一资金托管全国仅有十几家P2P网贷平台已经实行；花呗走出淘宝互联网消费金融混战打响。
　　上市公司要闻：世联行：世联信贷与平安汇通签署投资合作协议，转让家圆云贷信贷基础资产；三泰控股：参股子公司金惠家获互联网保险业务资格，五大物流巨头间接入股三泰控股旗下速递易公司；怡亚通：受益深度供应链和供应链金融业务，2015H业绩大幅增长；银信科技：发布2015年半年度报告，业绩稳健增长；腾邦国际：向员工定增4.5亿元，用于偿还贷款和补充流动资金；三泰控股：参股公司四川金投在全国中小企业股份转让系统挂牌申请获得受理；恒生电子：公司高管通过定向资产管理计划增持公司股份；用友网络：与阿里巴巴签署战略合作框架协议，控股股东增持公司0.07%股份；数码视讯：子公司入围南京银行金融IC借记卡空白卡供应商；汇金股份：高管、监事增持公司股份；赢时胜：发布2015年半年报，营收稳健增长；梅泰诺：子公司浙江金之路取得宽带接入网业务试点；本周投融资事件：根据数据，本周共发生29起投融资事件。其中互联网金融领域有爱互融、会分期、信而富、百筹汇汇、第一P2P、夸客金融和有利网7起投融资事件。
　　风险提示
　　互联网金融整体板块估值过高；市场系统性风险

　　
申万宏源医药行业点评：药监局关于征求加速解决药品注册申请积压意见，大幅提高门槛促进优胜劣汰

　　类别：行业 研究机构：申万宏源集团股份有限公司
　　事件：7月31日，CFDA发布《关于征求加快解决药品注册申请积压问题的若干政策意见的公告》重大政策不断推出，解决药品积压势在必行。CFA发布的征求意见稿涉及内容广泛：1、限制仿制药的申报品种和申报时间，要求与原研药进行一致性评价；2、督促现有申请人进行自查并严惩造假行为；3、对积压品种集中评审并加快临床急需药品的审批；4、生物等效性试验由审批制改为备案制。这是继7月22日发布临床数据自查公告以来的又一重大举措，显示出监管层对于解决药品积压问题的决心。
　　仿制药审批标准大幅提升，高质量药品价值凸显。CFDA要求与原研药进行一致性评价将对仿制药申报产生重大影响，国内仿制药企业由于研发能力普遍偏低，很多药品质量无法达到欧美标准，尤其是原辅料的质量与国外差别较大，不同企业的一致性评价标准不统一，原研药的一致性评价将加速仿制药产品的优胜劣汰，优质仿制药品种的价值将进一步凸显。
　　CFDA还将发布限制审批仿制品种目录，从源头上减少药品申报的数量，对可以申报的仿制品种以及改变剂型、酸根等的三类药品提高了审批标准，对药品安全性、等效性、创新性具有严格的标准，未来三类药品可能重新划分到仿制药大类。未来低质量仿制药的减少和创新药占比的提升将成为趋势，创新药的市场价值提升。
　　集中评审缓解药品积压，急需药品和欧美同步申报药品审批加速。2015年以来药监局招聘人数增多，预计将组织专门小组对重复申报的品种集中审批，有望在一年内集中完成部分产品的集中审批，大幅缓解药品积压的压力；同时限制仿制药的申报时间，药品专利期届满前6年开始受理临床试验申请，未来仿制药审批将集中到专利到期前6年，审批集中度得到提升，减少了目前提前多年抢仿的不规范现象；儿童用药、欧盟美国同步申请药品、临床急需药品均进入加速审批通道，CDE将对欧美同步申报的判定制定严格的执行标准，提高政策的执行效果。已经布局欧美市场的国内龙头企业(如恒瑞医药、华海药业)在后续审批阶段将具有比较优势。
　　申报造假惩罚严厉，临床规范性被重新重视。国内临床研究领域存在不规范和数据不实的现象，对数据造假的企业和直接负责人分别有3年和10年的禁止受理期限，对资料不完整的给予唯一一次补充资料的机会，减少了先申报后补充资料的不规范现象，降低CDE的评审压力。此外规范后的临床试验成本提升，CRO的价值将被重新发现，国内CRO的使用比例有望提高，利好泰格医药等专注于国内外CRO的行业龙头。
　　生物等效性试验备案制推出，加速行业分化。临床数据自查为备案制的推出奠定了基础，生物等效性试验备案制将加速6类药品的审评速度，未来6类仿制药的评审有望采用一报一批的模式。考虑到国内临床试验的规范化尚需要时间，全面的临床试验备案制短期内尚难以实现。预计生物等效性试验备案制有望在明年初执行，随着备案制的落地和监管标准的强化，行业集中度将进一步提升，具有创新能力和快速布局能力的龙头药企市场地位将不断提高，临床CRO规范的龙头企业的行业地位将快速提升。我们看好：恒瑞医药、华海药业、泰格医药等。

　　
休闲服务：国务院力促多彩旅游，申奥成功刺激旅游+体育发展

　　类别：行业 研究机构：太平洋证券股份有限公司
　　板块行情。
　　上周A股呈现较为强烈的震荡下行态势，周一沪指大跌8.48，创A股8年来最大跌幅，申万各行业周内跌幅均超过6%。一周内，沪深300指数下跌8.61%，餐饮旅游板块下跌6.37%，在申万28个一级行业中排名第2，二级子行业中酒店、景点、旅游综合分别下跌7.84%、7.76%、6.88%，只有餐饮子行业因为复牌(西安饮食)和北京申冬奥因素刺激(全聚德)实现小幅上涨。
　　行业热点。
　　旅游政策：国务院会议确定促进旅游投资和消费的政策措施；北京-张家口获得2022年冬奥会举办权；下半年我国旅游市场将迎最严整治期。在线旅游：ExpediaQ2酒店间夜量同比增35%。旅行社：我国全年旅游接待超41亿人次；凯撒联手北欧旅游局加码欧洲包机线路。旅游目的地：厦门斥资40亿打造环岛游开创8岛串游；哈尔滨8月起72小时过境免签，推动旅游业发展。
　　公司新闻跟踪。
　　众信旅游：(1)拟对外投资设立广州优贷小额贷款有限公司；(2)与华谊兄弟合作，享有华谊兄弟旗下以境外为主要拍摄地电影的同款旅游线路的独家研发销售和宣传权。宋城演艺：发起设立宋城TMT产业投资基金。腾邦国际：公布第1期员工持股计划，非公开发行募集资金不超过4.5亿元。
　　投资建议。
　　上周的国务院常务会议提出促进旅游投资与消费，结合年初的《国务院关于促进旅游业改革发展的若干意见》，密集的顶级层面的利好消息体现国家在整体经济环境下行压力明显的大背景下，通过旅游服务行业保增速、促发展的战略，我们看好休闲服务行业的长期发展。结合近期市场震荡幅度较大的特点，建议结合市场热点把握短线题材性投资机会，逢低建仓。(1)近期国企改革顶层设计即将出台；(2)北京-张家口申奥成功；(3)中报业绩成长超预期的个股；(4)布局全产业链，具有外延性扩张优势的企业。推荐岭南控股、桂林旅游、长白山、国旅联合、张家界、宋城演艺、三特索道、众信旅游、腾邦国际。
　　风险提示。
　　自然灾害等系统性风险；政策推进、转型并购速度低于预期等风险。

　　
一、今日机构劲爆看点

反弹需要量能的进一步配合

　　周二深沪A股市场总体呈现震荡反弹走势，从市场情况来看，为典型的普涨格局，上海综指上涨3.69%，深圳成指上涨4.52%，其中，创业板指数大涨6.12%，将昨日重挫5%的跌幅收回。
　　从技术轨迹来看，上海与深圳主板昨日震荡十字星走势，加之短期日线快速指标KDJ处于低位，实际上技术上呈现超跌反弹一触即发的轨迹。周二市场在管理层规范融券交割等因素的刺激影响下出现反弹，可谓是一个正常加外力的反弹。从市场品种表现来看，创业板个股表现较为强劲，而农业银行、兴业银行、北京银行、交通银行、工商银行等为主的金融股表现为压盘走稳态势。
　　研究认为，由于趋势线指标中的指数平滑移动平均线中的DIF与DEA短期技术指标已经死叉向下，如果配合周、月此指标轨迹已经死叉，则显示阶段性的持续反弹需要量能配合，否则其反弹的时间与空间均较为有限，因此，作为投资者而言，密切关注量能变化格外关键。
　　创业板量价变化情况
　　注：笔者以沪深圳证券交易行情绘制(沪指量能大幅减少)从今日基本面来看，主要集中于：
　　1、据《新京报》最新信息显示：34个交易异常账户被沪深交易所限制交易后，8月3日上交所再对9个存在异常交易行为的证券账户采取了自律监管措施，其中4个异常账户被盘中暂停交易，5个异常账户被口头警示。至此，自7月30日以来，沪深两市共计43个账户遭到监管。
　　2、券商龙头公司——中信证券8月4日发布通知，从即日起，暂停融券卖出功能，其余功能不受影响。
　　3、据《中国证券报》信息：国家统计局将于本周公布7月CPI数据。多家机构预计，7月CPI同比涨幅可能在1.6%左右，全年物价涨幅超过目标值的可能性不大，猪肉价格的周期性上涨暂不会导致货币政策收紧。
　　4、据《中国证券报》报道：Wind数据最新数据显示：上周五市场融资偿还额环比下降179.18亿元，收报1110.21亿元，创逾4个月最低；相比7月6日创下的2707.33亿元单日融资偿还额，降幅更是达58.99%。分析师认为，当前融资盘撤离意愿正处区间最低水平。
　　总体来看，周二市场的普涨式反弹是技术因素与刺激因素的共同作用，从技术因素来看，量能是最重要的指标观察因素；从刺激因素来看，宣布暂停的融券业务的券商是否还将扩大，目前来看中信、华泰，长江证券、国信证券、齐鲁证券等在其官网上宣布将暂停全部融券标的的融券卖出交易，恢复时间另行通知。此举表明都干预性因素与技术性普涨反弹需要量能的进一步配合，才可维持相应时间与空间；否则，市场短期反弹后，仍将在中期如周、月、季趋势线指标MACD等死叉影响下，再行进入调整格局。（九鼎德盛）

多头战胜空头 周二A股市场大幅上涨

　　多头战胜空头，周二A股市场大幅上涨。上证指数收于3756.54点，涨3.69%；深圳成指收于12711.6点，涨4.52%。两市A股2195只股票上涨，65只股票下跌。成交金额上升，上海市场从上一交易日的4460亿元上升至4640元；深圳市场从上一交易日的4023亿元上升至4424亿元。
　　记者8月3日获悉，为了进一步加强对融资融券业务的风险管理，促进融资融券业务平稳发展，维护市场正常秩序，沪深交易所对融资融券交易实施细则进行了修订，明确规定投资者在融券卖出后，自次一交易日起可通过买券还券或直接还券的方式向会员偿还融入证券。沪深交易所均表示，修改后的内容自发布之日起实施。上交所相关负责人表示，该项规定对于目前利用融券业务变相实现日内多次回转交易的投资者进行了一定限制，在不影响融资融券正常业务需求的前提下，进一步规范了融券交易秩序，有利于维护市场稳定及融资融券业务的平稳健康发展。市场人士称，融资融券业务作为资本市场一项创新业务，给市场带来更多交易方式和交易策略。投资者通过对融资融券基本交易功能以及不同负债偿还方式进行组合，可以衍生出多样的交易方式和策略，实现不同的投资目的。比如，对于融资融券标的证券，投资者可以在同一交易日内，通过买入标的证券及融券卖出同一标的证券，并使用当日买入的证券偿还当日融券负债，以较低成本变相实现日内多次回转交易。在当前市场情况下，过于频繁的此类交易行为可能会对市场秩序造成不利影响。
　　从今日盘面的行业跟踪情况来看，“十三五”规划的编制越趋临近，市场对国防军工行业的预期也在不断增强。与此同时，下半年围绕着军工板块还具有较多的催化剂刺激，比如军工资产注入预期、军工阅兵背景下军备升级主题，以及周边局势进一步紧张，国家军工投入有望超预期等，都将催生军工板块在下半年的投资机会。此外，军工板块后期的催化剂还包括，9月大阅兵、发动机重大专项出台预期，军队体制改革预期以及随时可能紧张的周边局势都将有望不断助推板块行情。借此，航空行业早盘走势强劲，至收盘暴涨10.00%，涨幅领衔沪深两市。船舶行业板块今日走势强劲，个股多数飘红，终盘飚涨9.17%，居涨幅榜第五位。今年航空业盈利大幅改善，南航、东航二季度预计盈利超去年全年水平。暑运已经来临，旺季相对于淡季在景气年份的业绩弹性更大，业绩增长将成为进一步刺激股价的催化剂。受此消息提振，运输服务行业早盘走势强劲，收盘大涨8.00%，涨幅居前。此外，公共交通、通信设备和软件服务等板块强于大盘；证券、银行和保险等板块弱于大盘。
　　分析师表示，市场盘面来看，今日股指微幅放量上涨，收得中阳线，明日市场有望继续冲高。但在证金逢低增持托市、投资者逢高减持、产业资本由减持转为增持、IPO暂停等行为下，市场资金面变化较为频繁，市场情绪与信心极易受消息面扰动，资金较多选择短期交易，市场整体将呈现“下有底上有顶”的区间内频繁波动。（今日投资）

大盘站稳3700点 成交延续低迷

　　在连续调整数日后，昨日沪深两市大盘迎来超跌反弹，沪综指上涨逾百点，重新翻上3700点。深成指涨幅超过500点。与之相比，弹性较大的中小板和创业板指数更是发起强力冲锋。不过值得注意的是，沪深两市成交额并未显著放大，显示当前存量格局并未打破。
　　截至收盘，上证综指报收3756.55点，上涨133.64点，涨幅为3.69%；深证成指报收12711.56点，上涨549.98点，跌幅为4.52%；沪深两市成交额为9064.65亿元。与之相比，中小板指数上涨4.56%，报收于8609.32点；创业板指数上涨6.12%，报收于2546.16点。
　　行业方面，至收盘，申万国防军工、通信和计算机指数实现上涨，分别上涨9.35%、6.78%和6.16%；与之相比，申万银行、食品饮料和非银金融指数涨幅相对较小，分别上涨0.55%、2.77%和2.81%。
　　概念方面，航母、去IOE和智能IC卡指数涨幅居前，分别上涨9.57%、8.87%和8.85%。与之相比，航次新股、沪股通50和体育指数涨幅相对较小，分别上涨0.20%、2.33%和3.16%。
　　分析人士指出，在连续大幅下跌后，沪深两市大盘迎来反弹，弹性较好的中小创更是快速冲锋。虽然反弹力度较强，但市场量能始终没有放大，显示超跌反弹并未打破现有的存量格局。缩量显示市场参与热情有限，资金短期高抛低吸的操作方式很难带动市场就此走出一波快速反弹。预计股指震荡态势不改。（徐伟平）

一鼓作气再现百点长阳 短期反弹值期待

　　经历连续两个交易日的假阳十字星并且反反复复的在3600点争夺后，终于在今日行程大涨的格局。早盘沪深两市平开，经历短暂的震荡后，权重、题材齐齐发力，带动指数震荡走高。午后更是大幅上攻，大涨超过百点，不仅顺利的站上3700点大关，同时同时一根中阳线突破5日均线和20日均线的压制。创业板同样经历早盘的震荡于午后开始上攻，大涨接近150点，突破2500点。整体上今日沪深指数齐齐大涨，相继突破各条均线的压制，美中不足的是量能并未有效放大，成为后世继续大涨隐忧。今天各大板块形成普涨，无一下跌，其中公共交通、船舶、军工、卫星导航、智能电网等板块大涨；银行、保险、酿酒、券商、钢铁等板块涨幅较少。
　　近期市场反复在3600点整数关口争夺，并形成连续两个交易日并排的假阳十字星。近期我们反复提醒投资者二次探底即将结束，储备现金积极抄底，并同时指数3600点是国家救市必须要坚守的重要点位，不能有失。近期指数虽然不断的跌破3600点，但是一旦跌破便有国家救市资金积极介入收复该点。所以，我们也是非常明确的指数3600点便是本次二次探底的底部区域，一旦跌至3600点附近甚至跌破3600点，都要积极介入。
　　从技术面来看，国家队昨日尾盘发力助力大盘守住3600点，沪指放量收阳十字，金针探底信号明确。MACD指标中DIF和DEA出现粘合，预示后市可能企稳。KDJ指标进入底部区域，具备反弹动力。特别是午后指数在快速上攻的同时，资金呈现加速流入的趋势，数据来看，沪市主力资金净流入超过100亿元左右，午后资金呈现快速流入的趋势。
　　短期来看，随着百点长阳的再次出现，指数顺利的站上3700点整数关口，且形成一阳击多线的走势，短期市场的反弹会延续少许几个交易日。不过，今日两市的成交量较前两个交易日并无明显变化，量能不济可能是制约指数反弹高度的重要因素。（福建天信）

多重利好促大涨 走势分化重布局

　　8月4日收盘，沪指报3756.52点，涨133.63点，涨幅3.69%，深成指报12711.56点，涨549.98点，涨幅4.52%，创业板报2546.16点，涨146.89点，涨幅6.12%。成交量方面，沪市成交4640.4亿元，深市成交4424.3亿元，两市共成交9064.7亿元。两市超过650股涨停，下跌个股不足百家。投资者也迎来了期盼已久的大涨。
　　近两个交易日，多空在3600点一线争夺激烈。这一关口，也普遍被认为是政策底，是国家队坚守的防线。从上周国家队的护盘表现来看，护盘的力度和频率有所减弱，似乎是要将涨跌的权力更多地交由市场本身决定。但是，昨日沪深交易所融券规则T+0改为T+1，该交易细则的改变事实上进一步限制了做空者的空间。同时，两大龙头券商中信证券和华泰证券称即日起暂停融券交易，这对市场看多的心理无疑是一个催化剂，也表明管理层维稳做多的意愿是坚定和强烈的！
　　另外，在技术面上，因为股指偏离短期均线较远，本身也有反弹的动能，今日的上涨无疑是多重因素共同推动的结果。那么沪指能否就此大幅反弹，还有待后期走势的验证。目前市场量能持续不足是隐患之一，后期继续上涨，需要人气的带动和量能的配合。短期比较乐观的的预期，应该是沪指可以看到3850点附近，也就是20日均线附近，此点位压力很大，值得投资者重点关注。也就是说窄幅箱体整理走势是大概率，而不能指望股指就此一步到位，实现V形大反转。市场需要用时间来换取未来上行的空间，连续地量也反映了市场当前更大的可能性是处于筑底阶段，而不是急速反转。
　　毫无疑问的是，目前个股走势出现了严重的分化。护盘主力的权重股，基本是横盘或者小幅下跌的态势，而6月之前暴涨的题材股，多数都经历了连续的暴跌。因而，短期投资者不必过于恐慌，要重点关注手上个股的质地，防止后期个股的分化走势。远离高市盈率，业绩亏损的个股，超跌+质优仍是未来操作的首选，目前这一点位可以适当补仓，但是不要满仓，预留一部分仓位，做好资金管理和风险控制。
　　此轮下跌，已经挤压了不少股市泡沫，市场总体是朝着健康发展的，而且管理层在此轮暴跌过程中，也汲取了更多的应对经验，对后期金融市场的制度化建设也提供了必要警醒和参考作用。故而对于未来不要过度悲观，大家所一直期待的长牛、慢牛或者就在本轮暴跌的风雨之后！（天信投资）

百点反弹背后同时出现三大异象 影响后市

　　在监管层护盘动作继续推进的背景下，周二两市同步上涨，沪指涨幅超3%，创业板指也涨超6%，久雨逢阳的乐观局面出现！不过，百点反弹背后，也同时出现了三大异象，提示投资者反弹路上仍需多加留意。
　　从盘面来看，反弹背后凸显三方面的异常特征：一是股指大幅反弹后量能并未同步放大配合，价量背离的特征存在，表明场外资金犹疑、反弹可能后劲不足；二是近600股涨停，但同样也有一批股封死跌停，市场分歧依旧较大；三是午后各大指数攻势减缓，大盘在上周长阴线附近遇阻明显，表明有资金逢反弹离场。这是上涨背后存在的不足，预示反弹之路仍有动荡。
　　并且，我们在昨日的《A股出现变盘前的重要征兆 为4个月以来首次》中，以量能为视觉，及时提示了暗流涌动股指将朝积极方向变盘，那么后市也同样可以追踪量能，进而观察反弹的成色——若价量继续不同步，则需怀疑拉升的诚意。
　　但无论如何，反弹来之不易，因而更加值得珍视。我们广州万隆（微信号WL66618988）认为，目前虽有政策护盘、严守下方底线，但有别于以往的是，政策重在救流动性而不是指数点位；并且政策去杠杆进程也同步进行。这样的纠结背景下，场内资金离场意愿仍较强，则注定了反弹并非连续主升，而是“反弹+震荡分化”的模式，提醒投资者注意甄选个股、及时优化持仓结构。
　　我们认为，一方面目前有资金趁反弹出逃，特别是那些主力运作周期已经结束、股价涨幅透支了未来数年业绩的个股，即使大盘反弹也难以再创新高；但另一方面，也有一类个股，主力运作不但未结束，反而在政策引导下，变相加杠杆，例如大股东增持、回购、员工持股、股权激励等，产业资本运作积极、未来朝向新兴产业的并购重组动力足，此类个股不仅有望成为反弹前锋，甚至在后市股指再度走弱的过程中，仍有能力走出独立行情。个股大分化将是较长期存在的现象。（广州万隆）

　　
大阳线难掩关键要素缺失

　　今日市场走势极为强势，期指早盘表现极其强势，窄幅震荡向上。受其影响，大盘并未在3600点附近纠缠多久，午间便已顺利拉起。创业板方面，一改近期疲弱走势 ，今日大涨超5%。
　　板块热点看，受国防部推进军工体制改革消息影响，军工和军工央企国资改革再度成为领涨品种。振芯科技（300101）、亚星锚链（601890）、航天动力（600343）等军工股今日强势涨停，其余个股纷纷大涨。今日计算机板块也极其强势，南天信息（000948）、同有科技（300302）、兆日科技（300333）、朗科科技（300042）纷纷强势封板。另外，通讯设备、电子制造、酒店等板块均有强势表现。
　　消息面分析，沪深交易所修改融券规则，融券改为T+1。分析人士表示，交易所此次规则修改可能旨在限制ETF套利，减少相关成份股日内价格波动。上交所解读则是该项规定对于目前利用融券业务变相实现日内多次回转交易的投资者进行了一定限制。此次修改意在规范了融券交易秩序。
　　均线上看，今日大盘稳稳站上5日均线，指数更是站上3700点。不过我们也不应该过于乐观，指数上方依旧有大量均线压制，而3600点下已无强烈支撑，若市场突破此位，指数或直接触及3373点的近期低点。因此本周市场的关键便在于是否能够真正站稳3600点。
　　总体来看，早盘多空双方在3600点附近进行了殊死的对决，结果显然是多方胜出，不过从量能来看，今日量能并未放大，空方并未偃旗息鼓，或在3600点上方的关键技术点位卷土重来。所以投资者也不应特别乐观，市场依旧处于弱势行情中，场外观望气氛仍旧浓厚，场内投资者不应采取过于激进的策略。（）

券商出手 大盘震荡攀升收复3700点

　　【盘面简述】：
　　周二大盘震荡走高。午后，军工、国资改革全面绽放，推动沪指站上3700点。创业板涨幅超5%，深成指涨幅超4%，沪指涨幅超3%。国产软件、金融IC、卫星导航、基因测序、充电桩等多个板块涨幅超过7%。个股出现普涨行情。总体看市有企稳迹象，投资者可逐步中线布局中报预增及国资改革题材股。
　　【板块方面】：
　　军工股结束调整，大涨9%：振芯科技(300101)、中国重工(601989)、中航机电(002013)、中航动控(000738)涨停！国企改概念盘中走强。洛阳玻璃(600876)、国投新集(601918)、中粮地产(000031)、中粮生化(000930)、中粮屯河(600737)、际华集团(601718)等涨停。
　　【消息面】：
　　1、发改委：国企改革系列配套文件基本形成
　　8月3日，国家发改委网站发布《经济体制改革取得新进展》一文。文中指出，今年是全面深化改革的关键之年。今年以来，企业改革取得积极进展，其中，国有企业改革系列配套文件基本形成。《中央全面深化改革领导小组2015年工作要点》和《国务院批转发展改革委关于2015年深化经济体制改革重点工作意见的通知》部署的各项经济体制改革重点任务落实情况良好，改革在激发市场主体活力、促进经济平稳增长和提质增效升级方面发挥了重要作用。
　　2、发改委：上半年交通基建投资约一万亿
　　发改委3日发文指出，在经济下行压力较大的情况下，今年上半年，交通基础设施建设投资总体实现较快增长，铁路、公路、水路、民航分别完成投资2651亿元、6469亿元、647亿元、320亿元，合计约1万亿元，同比增长10.8%，实现了去年高位运行基础上的平稳增长，其中铁路和公路投资增速均超过10%，民航投资增速达到28%。
　　3、国际原油持续下跌国内成品油调价窗口今开启
　　北京时间8月3日，美国原油期货下跌逾1%，刷新46.35美元/桶的4个月低位；布伦特原油也下跌超过1%，刷新51.50美元/桶的6个月低位。业内专家认为，受国际油价大跌影响，8月4日我国成品油调价窗口将开启。有专家分析认为，目前油价的持续下跌可以说是内外力共同作用的结果。油价的下跌，可以在一定程度上促进我国的经济发展，有利于经济转型，直接促进我国航空、汽车、旅游业的发展。
　　【巨丰观点】：
　　周二大盘震荡走高。军工、国资改革全面绽放，推动沪指站上3700点。创业板涨幅超5%，深成指涨幅超4%，沪指涨幅超3%。国产软件、金融IC、卫星导航、基因测序、充电桩等多个板块涨幅超过7%。个股出现普涨行情。
　　午后大涨与多家券商暂停融券交易的消息刺激不无关系。
　　继中信证券(600030)宣布即日起暂停融券交易之后，华泰证券(601688)网站公告称，今起暂停全部融券标的的融券卖出资格，国信证券(002736)、齐鲁证券、长城证券等亦宣布即日起，暂停全部融券标的的融券卖出交易。
　　国企改革顶层设计方案即将推出，国企改概念盘中走强。洛阳玻璃、国投新集、中粮地产、中粮生化、中粮屯河、际华集团等涨停。
　　消息面上，8月4日讯，中国企业改革与发展研究会副会长李锦称，深改组第十五次会议之后，国企改革顶层设计方案有望推出。发改委昨日发文称，国企改革系列配套文件基本形成。
　　高送转板块再度发力，众多概念股掀起涨停潮。春兴精工(002547)、扬杰科技(300373)、京天利(300399)、环能科技(300425)、暴风科技(300431)等强势封涨停。
　　巨丰投顾认为，早盘受利好刺激的板块，均有所表现，这是大盘即将企稳的迹象，而午后市场普涨则更加印证了这一点。市场底部已经探明，后市逢低关注国资改革、中报预增等品种。（巨丰投顾）

百点长阳扛反弹大旗 序幕已启

　　【今日小结】
　　全天看，两市开盘不一，开盘震荡走高后小幅回落，盘中一度翻绿整理。随后，指数整理完毕展开上行，午后连续拉升走高，成功收复3700点整数关口。盘面上，所有板块呈现上涨态势，央企改革、军工航天、机器人(300024)等轻者归来，而近期强势的次新股整体回落。
　　【明日策略】
　　昨日提出，指数反弹随时出现，今日百点长阳，便是最好的佐证。盘面上，普涨格局尽显，前期强势的概率股卷土重来，激发市场热情的信心。消息面，沪深交易所修改两融交易实施细则，明确融券操作T+1。这明显仍是为稳定市场做出的规则调整，对大盘较为有利，也是大盘反弹的有利支撑。走势上，今日两市继续缩量，但展开上攻，表明此处上涨乃存量以及真实资金，后期大量投资者介入后，成绩量也将开始攀升。但在成家量没有有效释放前，指数还有反复，只不过上涨空间要远大于下跌空间。总体上，巨丰投顾郭一鸣认为，近期多只国家队基金的成立，做空的严查等措施和行为下，救市成果更加显著。随着两融资金的继续走低，去杠杆效果也十分明显，市场逐步趋于稳定。随着成交萎缩的到来，量变到质变的转变即将上演，短期上涨后，反弹大旗或将开启序幕。
　　【操作关注】
　　具体操作上，小盘股短期继续反弹概率大，可逐步减仓；而大蓝筹上涨后还有反复，短期谨慎下，中线可逢低继续布局。
　　【仓位配置】
　　40%中长线，以蓝筹股为主， 20%小盘题材股。（巨丰投顾）