2010-01-20日沪、深两市个股机构、私募系资金净流入排名前五（单位：万元）：沪市前5名——东湖高新 9.99% 50510 、皖通高速 10.06% 25965 、中信证券 -4.61% 23198 、罗顿发展 9.97% 17785 、天威保变 4.70% 11630 。深市前5名—— 三木集团 10.04% 18304 、漳州发展 10.00% 12539 、 佛塑股份 3.07% 10222 、 渝三峡Ａ 9.94% 6456 、万 家 乐 3.72% 4396 。

2010-01-20日沪、深两市个股机构、私募系资金净流出排名前五（单位：万元）：沪市前5名—— 招商银行 -2.40% -26625 、中国平安 -3.20% -18066 、中国石化 -4.67% -15585 、 中国建筑 -2.43% -15217 、中国神华 -4.09% -13447 。深市前5名——西山煤电 -4.08% -20982 、中金岭南 -4.95% -11863 、 中信国安 -6.09% -11241 、深发展Ａ -3.82% -11200 、 鞍钢股份 -5.19% -10833 。

交易所公布的最新数据显示，截至本周三(1月20日)收盘，沪市总市值为178145亿元，流通市值为115833.65亿元，平均市盈率为27.6倍；深市总市值为60191亿元，流通市值为36714.04亿元；沪深300成份股平均市盈率为26.16倍。两市总市值为238336亿元，较上一交易日减少7376亿元。

大盘趋势风向标：

几天前还在3200点附近徘徊的大盘，周三突然玩了一把蹦极。曾经炙手可热的科技股遭遇重挫，石化、煤炭等权重股也纷纷落荒而逃。投资者在一片哀鸿中迷茫地猜测货币政策的动向，但迷一样的政策市又有谁看得懂呢？这是一个政策频发、数据迷离、传闻不断的时期，资金面及其背后的政策之手，仍是认识当前市场的风向标。一言蔽之，周三的调整归结于资金面的压力。一方面，由于最新CPI数据即将披露，市场担心CPI超预期从而扣响货币政策紧缩的扳机，在通胀数据的靴子落地前，市场担心紧缩政策的力度和时点超预期。基本逻辑是：CPI数据、资产价格数据→通胀预期、泡沫预期→货币紧缩预期。所谓空穴来风，消息和谣言的传播不是完全没有原因的。最近市场传闻“多家银行接通知1月份剩余时间停止新增信贷”，虽然此消息被否认，但可以明确的是，央行要将2010年货币总量压下来的目标没有动摇。管理层的信贷控制仍在暗中紧锣密鼓推进，在加息周期来临之前，公开市场与准备金率这两大工具仍将频频发力。譬如央行连续第二周上调了1年期央行票据的发行利率，再次增加了市场对货币政策收紧的担忧。春江水暖鸭先知，政策、资金面的困扰必然反映到市场面上，使得风险偏好明显强于公募基金的私募们，乐观情绪也大打折扣。公募基金前期一直偏谨慎，而追求绝对收益的专户理财和私募们相对乐观。前期的大盘调整通常是公募基金所为，在他们杀跌大盘和大盘股时，私募主力则继续活跃于盈利空间大的小盘股、免受其害。最后的博弈结果是，在资金面或政策面没有大问题的情况下，中小盘、概念股活跃，部分抵消大盘股的疲软。不过，资金面与政策面不断强化的压力，使得小盘股与概念股也扛不住了，小盘股补跌导致人气溃散。周三的盘面就是真实写照。此外，IPO节奏并没有如市场预期的那样在1月份放缓，也是影响股指掉头而下的重要因素。截至周二，今年一月份两市将有35只新股完成IPO，发行数量与2009年12月持平，同为历史单月新股发行数量之最。虽然本月发行的大盘股并不多，但对市场心理影响不容小视。值得一提的是，外围市场似乎对A股资金面也构成利空。最近两个交易日，美元指数大幅反弹。因希腊信贷仍存隐忧以及欧元区经济数据疲软，使得风险货币遭抛售，美元需求大增。同时，欧元区最大经济体德国的经济预期指数由去年12月的50.4降至47.2，达到7月份以来的最低水平，为连续第四个月下降。这些因素使得美元兑多数主要货币走高，兑欧元触及今年高点。流动性是投资者情绪的载体，是个情绪化的东西。政策的担忧令资金离场观望，而靴子落地、利空消化又会吸引博反弹的资金进场。总体而言，笔者认为，受IPO、特别是信贷收紧忧虑的影响，市场资金面压力骤增，3300点将是近期比较强的技术压力位。但短线看，超跌之后会有技术性反抽。

今日题材挖掘，我们来看看宁波热电(600982)的内在：

公司作为热电联产企业，在本地区已经建立庞大的供热管网，占领了市场的绝对优势。近年来，主要供热客户都呈良好发展态势，有些客户呈高速发展态势，强力增大了本公司既有客户的热力销售；公司地域优势明显，发展前景较好。投资亮点：1、随着开发区的发展和进一步的招商引资，区域内新增客户的持续增加，多以产业结构中以石化、钢铁、纺织等用热需求大的产业为主，对本公司的供热环境形成良好的发展。2、公司在循环流化床锅炉的燃烧技术、变频调速节电技术以及扩大供热半径等方面取得技术创新，提高了公司生产效率，带来了明显的经济效益。

★游资信息汇总：自仪股份（600848）上海电气的核电装备制造公司将注入

★游资信息汇总：三木集团（000632）福建融侨集团重组注入房产资产

★游资信息汇总：深天健（0000900广深港高铁香港段拨款案通过,公司储备地价大幅度升值

★游资信息汇总：中核科技（000777）国家有望于近期上调2020核电规划至8000万千瓦

★游资信息汇总：蓝星清洗（000598）近期有望拿到资产重组批文。另据悉，公司可能中标一污水处理项目。

★游资信息汇总：兰生股份（600826）参股中信国健17％股份是单抗行业的领导者，生产国内首个单抗药物--益赛普

★游资信息汇总：中新药业（600329）主导产品速效救心丸出厂价将很快提价8%。预计本次提价将增加净利润2400万，公司年报存在大比例送配潜力。

★游资信息汇总：正邦科技(002157)将从2月份起，对饲料出厂价格进行上调　　

★游资信息汇总：精达股份（600577）：公司第一大股东广州市特华投资管理有限公司将其持有的公司股权54000000股(占公司总股本的18.34%)正式转让给华安财产保险股份有限公司

★游资信息汇总：洪都航空(600316)玻利维亚国防部长瓦尔克·圣·米格尔表示，该国耗资5800万美元购买中国战机，据称，这批战机为中国产K-8“喀喇昆仑”教练/战斗机

★游资信息汇总：徐工机械（000425）兵工集团考察收购事宜

★游资信息汇总：獐子岛（002069）黄海大面积冰冻，水产品大幅度涨价

★游资信息汇总：中通客车（000957）公司目前处于满产中，1季度客车销量将超预期，同比增长在90%左右。

★游资信息汇总：赣粤高速（600269）为了支持上市公司权证行权，高速集团可能会对赣粤高速股份公司资产注入。

★游资信息汇总：三普药业（600869）资产重组有望于2月份正式获批，届时远东电缆将纳入上市公司。

★游资信息汇总：奥特迅（002227）国家电网已将电动汽车充电站并入智能电网统一规划，率先宣布2010年将在全国27个城市建设充电站网络

★游资信息汇总：厦工股份（600815）公司的挖掘机业务已经初见成效，11和12月实现销售约420台，增长较明显。

★游资信息汇总：振华科技（000733）：本周停牌，周末公告CEC中国电子收购。收购后运作置入cec军工电子资产

★投资情报：福建板块有望成为资金发掘的下一个区域板块

继建设海峡西岸经济区之后，又一项政策将会利好福建板块。在1月中下旬，海峡两岸将就两岸贸易协议展开正式谈判。分析人士指出，成功签署该协议的可能性很大，这对距离台湾最近的福建而言无疑又是新的利好政策。因此，有研究员认为，福建板块有望成为资金发掘的下一个区域板块。

从资金炒作路线来看，福建板块中，名称含有“福建”二字的公司，人气最旺，也最容易得到资金的关注，比如福建高速（600033）和福建水泥（600802），福建南纺（600483）、福建南纸（600163）。此外，部分业绩优异的品种值得中线关注，比如片仔癀（600436）、龙净环保（600388）、新华都（002264）、龙溪股份（600592）等。

★投资情报：吉林制定长吉图规划实施方案

由国务院批复的《中国图们江区域合作开发规划纲要》18日在北京正式对外发布。规划中提到要推动图们江区域合作开发再上新台阶，营造东北亚地区和平发展的国际环境。这意味着“长吉图开发开放先导区”已上升为国家战略，并成为国家批准实施的首个沿边开发开放区域。据吉林省政府有关部门介绍，从长春经吉林市到（延吉市）图们江区域大约有400多公里，而长春市、吉林市是吉林省第一、第二大城市，吉林省有90%的上市公司聚集在长吉图区域，这一区域的开放开发必将为众多上市公司带来机遇。现阶段，有研究员建议关注亚泰集团（600881）、苏宁环球（000718）、长春燃气（600333）等。

★投资情报：国家有望于近期上调2020核电规划至8000万千瓦

《2007年核电中长期发展规划》制订了2020年前核电总装机4000万千瓦的目标，而目前已建成和在建的核电站已达到3600万千瓦，核电作为目前最清洁、最经济的发电方式，是目前最适合发展的可再生能源方式之一，有研究员预测国家很可能于近期上调2020年核电装机目标至8000万千瓦。

根据2020年核电装机容量8000万千万瓦的规划，测算未来10年核电市场总投资额将达到9800亿元，年平均投资额接近1000亿元。另从在建项目测算，未来三年有望迎来核电投资高峰，预计未来三年核核电总投资将达到3600亿元，年复合增长70%。其中，核电设备占核电站总投资额50%，预计新规划将给核电设备制造行业带来3300亿元新增市场容量。未来三年，核电设备制造行业有望迎来高速发展，核电设备制造行业2009-2011年核电设备投资额将分别达到180亿、535亿和982亿，年复合增长率130%。

未来的市场份额是决定关键设备制造商业绩的重要因素，从三大电器制造商各自的技术优势以及与核电运营商合作关系来看，东方电气将在二代改技术上占有超过50%的份额，在三代领域，东方电气市场份额有望达到40%。对核电关键设备提供商的排序为东方电气（600875）、上海电气（601727）。另外，在核电设备制造板块看好中核科技（000777）。

★投资情报：电子元器件板块投资策略分析

电子元器件板块是近期的大热门，研究员认为，作为一个周期性产业，其不仅受经济环境影响较大，而且由于其自身价格始终处于不断下跌的状态，这使得库存对其在经济波动过程中也起到了推波助澜的恶性作用。长期看来，电子产业随全球经济回暖而逐步复苏是确定的，但这种复苏也不会是革命性的。

国内的电子产业，在国家政策的扶持和直接投资下，获得了一个极为有利的发展时期；而全球在经历经济危机后，也正加速将产能转移到中国国内，这使得产业内多数企业在经历复苏后，其盈利能力/竞争力均好于衰退之前，甚至部分企业2010年的净利润也有望超越2007年时的高点，这种复苏后的增长趋势后期也有望得以保持。这就如同是雨后的早晨，格外清澈明亮，前程似锦。

考虑到09年年报的因素，在具体选择个股上，看好受益于产能转移、受益于创新产品的上市公司，其中包括莱宝高科（002106）、顺络电子（002138）和通富微电（002156），同时推荐估值较低的广州国光（002045）。

★投资情报：2010年航空业盈利能力会有较大改善

近期国内航空业经营情况不错，按照研究员测算来看，2010年航空业的产能利用率超过2007年，票价水平会进一步提高，在航油价格没有出现大幅上涨的情况下，预计盈利能力会得到极大地改善。尽管估值缺乏安全底限，但基本面的持续向好。上市公司中，重点推荐国航（601111）、海航（600221）和南航（600029）。

★投资情报：1月前两周乘用车销量环比增长32％

据有关方面统计数据显示，1月前两周国内乘用车销售37.9万辆（未包含一汽大众和东风悦达起亚），经工作日调整后，环比和同比分别增长32%和76%。其中，1月第二周单周销量为18.3万辆，依然处于较高位置，显示乘用车销量趋势仍旧在向好。